سويفت وXRP: هل يمكن لـ Ripple أن تحل محل Rails الخاصة بـ SWIFT؟

أكثر ما يثير الاستغراب في نقاش سويفت ضد ريبل عام 2026 هو أن كلا الطرفين على حق وعلى خطأ في آن واحد. فقد اختارت سويفت أكثر من ثلاثين بنكًا لإطار عمل جديد للمدفوعات الفورية سيبدأ العمل به منتصف عام 2026، ونصف هذه البنوك على الأقل تربطها بالفعل علاقات عمل مع ريبل. وتتشارك الشبكتان اللتان يُفترض أنهما تخوضان حربًا محمومة معظم عملائهما المهمين. وهذا وحده يُخلّ بالتوازن الثنائي.

لسنوات، كانت عبارة "XRP يحل محل SWIFT" هي الأكثر إثارة في عالم العملات الرقمية. افترضت هذه العبارة حدوث تصادم مباشر بين شبكة مراسلة قديمة وبطيئة ونظام تسوية سريع قائم على تقنية البلوك تشين. لكن الواقع كان أكثر تعقيدًا. لم يقف نظام SWIFT مكتوف الأيدي؛ بل قام بتحديث نفسه، وعقد شراكة مع Chainlink، واستعان بشركة ConsenSys لبناء سجله الخاص، وأطلق gpi وSwift Go. في المقابل، حوّلت Ripple جوهر استراتيجيتها التجارية من استخدام XRP كجسر إلى عملة مستقرة تُسمى RLUSD وشركة وساطة رئيسية استحوذت عليها مقابل 1.25 مليار دولار. لا تزال الرؤى المتنافسة قائمة، لكن البنية التحتية على أرض الواقع في عام 2026 تبدو أقرب إلى التعايش منها إلى الإحلال.

تتناول هذه المقالة بالتفصيل ما يفعله كل جانب بالفعل، وما تغير خلال عام 2025، وإلى أين تتجه الأموال الحقيقية في البنية التحتية للمدفوعات عبر الحدود اليوم.

ما هو نظام سويفت في الواقع، ولماذا تمت مقارنة عملة إكس آر بي به؟

نظام سويفت ليس نظام دفع. هذه هي الجملة الأنسب للبدء بها. جمعية الاتصالات المالية العالمية بين البنوك هي شبكة مراسلة. عندما يحوّل بنك في إسبانيا أموالاً إلى بنك في سنغافورة، يكون نظام سويفت هو القناة الآمنة التي تحمل التعليمات؛ وتتم عملية تحويل الأموال الفعلية من خلال البنوك المراسلة التي تحتفظ بحسابات نوسترو ممولة مسبقًا لدى كلا الطرفين. لا تغادر الأموال النظام المصرفي أبدًا؛ فالرسالة تُخبر الجميع بما يجب خصمه وإضافته.

إن نطاق هذه الشبكة هائل. فبحسب التقرير السنوي لسويفت لعام 2024، يستخدم أكثر من 11,500 مؤسسة مالية في أكثر من 200 دولة هذه الشبكة، وبلغ حجم حركة الرسائل المالية 13.4 مليار رسالة في عام 2024، أي ما يقارب 53.3 مليون رسالة يوميًا، مع ذروة بلغت 59.5 مليون رسالة في 20 ديسمبر 2024. ويمثل هذا نموًا سنويًا بنسبة 12%، وهو أسرع معدل نمو خلال 15 عامًا. وتُجري خدمة سويفت للمدفوعات عبر الإنترنت (gpi) تحويلات بقيمة 530 مليار دولار يوميًا، وتشير بيانات سويفت إلى أن حوالي 60% من مدفوعات gpi تصل إلى المستفيد في غضون 30 دقيقة، ونحو 90% في غضون ساعة، متجاوزةً بذلك هدف مجموعة العشرين لعام 2027. إن مدة معاملات سويفت التي تستغرق خمسة أيام تُعدّ في معظمها مثالًا على مسارات التحويل المعقدة وسلاسل المراسلين القديمة، وليست هي التجربة المتوسطة.

يُعدّ XRP كيانًا فريدًا. فسجل XRP عبارة عن سلسلة كتل عامة تُنجز المعاملات في غضون ثلاث إلى خمس ثوانٍ برسوم أساسية قدرها 0.00001 XRP، أي ما يُعادل 0.200 سنت تقريبًا. ويبلغ معدل نقل البيانات حوالي 1500 معاملة في الثانية. فبينما ينقل نظام SWIFT الرسائل بين البنوك، ينقل سجل XRP القيمة مباشرةً. وتُسوّق شركة Ripple، وهي شركة المدفوعات التي تستخدم XRPL على نطاق واسع، فكرة استخدام XRP كعملة وسيطة: حيث تقوم المؤسسة المُرسِلة بتحويل العملة المحلية إلى XRP، ثم ينتقل الأصل الرقمي عبر الحدود في ثوانٍ، وتقوم المؤسسة المُستقبِلة بتحويله إلى عملتها المحلية. ويُغني استخدام XRP كعملة وسيطة عن الحاجة إلى حسابات نوسترو ممولة مسبقًا لدى أي من الطرفين، لأن الأصل الرقمي نفسه يُوفّر السيولة في الوقت الفعلي.

إذن، لا يُعدّ هذا التشبيه خطأً في التصنيف تمامًا، ولكنه قريب منه. لا يمكن استبدال نظامي SWIFT وXRP إلا في الطبقة التي يتداخلان فيها: وهي تحويل القيمة عبر الحدود بين المؤسسات المالية. تهيمن رسائل SWIFT على طبقة التداول بالجملة؛ بينما ينافس XRP، من خلال منتج Ripple، بشكل رئيسي في طبقة السيولة عند الطلب التي تليها. هذا الفارق الدقيق مهم عند التساؤل عما إذا كان بإمكان أحدهما أن يحل محل الآخر أصلًا.

شرح عملة ريبل، وXRP، والسيولة عند الطلب

تُعدّ خدمة السيولة عند الطلب (ODL) المنتج الرئيسي لشركة ريبل، وهي السبب الرئيسي لوجود أي استخدام لـ XRP في مجال المدفوعات. ففي السابق، كان على أحد البنوك في المكسيك، الذي يرغب في إرسال حوالات مالية إلى الفلبين، الاحتفاظ بالبيزو في مانيلا واستلامه في الاتجاه المعاكس. أما الآن، مع خدمة ODL، يقوم البنك بتحويل البيزو إلى XRP في بورصة مكسيكية، ثم يرسل XRP عبر سجل XRP، ليقوم البنك المستلم ببيع XRP مقابل البيزو الفلبيني في بورصة محلية. وتستغرق هذه العملية أقل من دقيقة واحدة. لا حاجة لحسابات ممولة مسبقًا، ولا رأس مال غير مستخدم.

هنا يكمن الاختلاف بين استراتيجية التسويق لشركة ريبل وإيراداتها. تضم شبكة ريبل نت أكثر من 300 مؤسسة مالية في 55 دولة، لكن حوالي 40% منها فقط - أي ما يقارب 120 شركة - تستخدم فعليًا عملة XRP عبر منصة ODL. أما البقية، فتعتمد على طبقة المراسلة التي لا تدمج XRP إطلاقًا. ومن بين المستخدمين المؤكدين لمنصة ODL: SBI Remit في اليابان (من اليابان إلى الفلبين منذ عام 2021)، وTranglo في جنوب شرق آسيا، وTravelex Bank في البرازيل (أول بنك في أمريكا اللاتينية يستخدم ODL بشكل كامل)، وPyypl، وModulr، وZand Bank في الإمارات العربية المتحدة. تظهر بنوك سانتاندير، وMUFG، وستاندرد تشارترد في جميع قوائم "شركاء ريبل"، لكنها تستخدم المراسلة فقط، وليس العملة الرقمية. وقد صرحت خدمة One Pay FX التابعة لسانتاندير صراحةً بأنها تستخدم مراسلة ريبل نت فقط، وليس XRP لتوفير السيولة.

من بين أكثر من 300 مؤسسة على شبكة ريبل نت، يستخدم حوالي 120 منها عملة XRP عبر نظام ODL. أما البقية، بما فيها معظم البنوك الكبرى، فتستخدم طبقة المراسلة إلى جانب اتصالاتها الحالية بنظام سويفت. لذا، فإن وصف ريبل نت بأنها بديل لنظام سويفت يُعدّ مبالغة، إذ لا يزال معظم أعضائها يعتمدون على الخدمات المصرفية المراسلة التقليدية لإجراء الجزء الأكبر من تحويلاتهم الدولية.

سويفت مقابل إكس آر بي: السرعة والتكلفة وجدول البيانات

بالمقارنة، الفجوة التشغيلية حقيقية، لكنها أضيق مما توحي به الأرقام المعلنة. يُنجز نظام SWIFT gpi العديد من التحويلات في دقائق، بينما يُنجز نظام XRPL التحويلات في ثوانٍ. فجوة الرسوم أكبر من فجوة السرعة. تُكلّف كل عملية دفع عابرة للحدود عبر نظام SWIFT ما بين 25 و50 دولارًا أمريكيًا تقريبًا كرسوم مراسلة ووساطة وصرف عملات أجنبية (تقدير من القطاع، وليس رقمًا منشورًا من SWIFT)، بينما رسوم XRPL تكاد تكون معدومة. لكن الوفورات الأكبر تأتي من إلغاء حسابات نوسترو الممولة مسبقًا، والتي قد تُجمّد مليارات الدولارات لدى البنوك الكبرى.

لا تزال البيانات تُرجّح كفة XRP على أساس كل معاملة. لكن ما لا تُظهره هو تكلفة التحوّل: العلاقات التنظيمية المتينة التي تربط سويفت بالبنوك المركزية، وأنظمة العقوبات، وسجلات التدقيق التي تحتاجها البنوك الكبرى قبل أن تتمكن من تحويل دولار واحد على نطاق واسع. هذه ليست مشكلة تقنية.

إطار عمل سويفت لعام 2026: 30 بنكًا، 25 ممرًا، بدون عملة XRP

في أواخر عام 2025، أعلنت سويفت عن أكبر خطوة لها في مجال المدفوعات منذ عقد. ويمثل هذا الإطار جهداً منسقاً لتوفير مدفوعات فورية تقريباً للأفراد والشركات الصغيرة والمتوسطة عبر الحدود من خلال أكثر من 25 مساراً. ومن المقرر أن يبدأ تطبيق المرحلة الأولى بحلول منتصف عام 2026. وقد حددت سويفت أكثر من 30 بنكاً من بين أكثر من 50 بنكاً مشاركاً؛ ومن أبرزها بنك أوف أمريكا، وجيه بي مورغان تشيس، وسيتي غروب، وتورنتو دومينيون، وإتش إس بي سي، وسانتاندير، ودويتشه بنك. وتغطي هذه المسارات الهند، وباكستان، وبنغلاديش، والصين، وتايلاند، والمملكة المتحدة، والولايات المتحدة، وأستراليا، وكندا، وألمانيا، وإسبانيا - أي خمسة من أكبر عشرة أسواق للتحويلات المالية في العالم.

لا يُعدّ XRP طرفًا مقابلًا في هذا الإطار. فهو لا يضطلع بأي دور في المراسلة أو التسوية أو توفير السيولة. وهذا هو الجانب الذي غالبًا ما تتجاهله وسائل الإعلام المتخصصة في العملات الرقمية. والمفارقة الأكثر إثارة للاهتمام هي أن ما لا يقل عن 30 بنكًا من بين أكثر من 50 بنكًا ذكرتها سويفت تربطها بالفعل علاقات مع ريبل، وتستخدم نسبة كبيرة منها بروتوكول ODL في بعض قنوات التوزيع على الأقل. وبالتالي، فإن بنوك المستوى الأول نفسها التي انضمت إلى نظام المدفوعات الفورية لسويفت هي أيضًا جزء من شبكة توزيع ريبل.

بشكل منفصل، وفي مسار موازٍ قد يُشتبه في ارتباطه بإطار عمل مدفوعات المستهلكين، تعمل سويفت على بناء سجل مشترك قائم على تقنية البلوك تشين. هذا هو مسار عمل سويفت للبلوك تشين الذي تميل وسائل الإعلام المتخصصة في العملات الرقمية إلى وصفه بأنه بديل محتمل لسويفت، على الرغم من أن المشروع أضيق نطاقًا بكثير مما يوحي به العنوان. الشريك المطور هو شركة كونسنسيس، المتخصصة في إيثيريوم والتي تقف وراء منصتي لينيا وميتا ماسك. ومن بين المشاركين المعلنين في النموذج الأولي: بنك أوف أمريكا، وجيه بي مورغان، وسيتي غروب، وتورنتو دومينيون. يستخدم تصميم سويفت الأولي (MVP) ودائع البنوك التجارية المُرمّزة كأداة للتسوية؛ ولا يُعدّ XRP جزءًا من البنية الأساسية. كما أن السجل لم يُفعّل بعد؛ فقد وصفته شركة موتلي فول في أواخر عام 2025 بأنه نموذج أولي مفاهيمي في مراحله المبكرة.

هناك حقيقة منفصلة يُساء فهمها غالبًا على أنها شراكة: انضمت XRPL إلى مجموعة إدارة تسجيل ISO 20022 منذ عام 2020، وهو نفس وضع Stellar وHedera وAlgorand. انتهت فترة التعايش بين MT وMX في نظام SWIFT للمعاملات عبر الحدود في 22 نوفمبر 2025؛ وتُجرى جميع المعاملات عبر الحدود الآن بصيغة MX. التوافق التقني بين النظامين حقيقي، أما التكامل التجاري بين Ripple وSWIFT فليس كذلك.

الاستنتاج غير مريح بالنسبة للنسخة المتشددة من نظرية XRP. فشركة سويفت لا تنتظر أن يتم تغييرها جذرياً، بل تقوم بتوظيف مهندسي تقنية البلوك تشين، وترشيح بنوك عالمية لمشاريع جديدة، وتشغيل بيئة تجريبية للعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC) عالجت أكثر من 750 معاملة عبر 38 بنكاً مركزياً وبنية تحتية سوقية، وتستوعب خطاب التحديث من خلال شبكتها العالمية الحالية.

العملات المستقرة والتحول الهادئ داخل ريبل

كان أبرز ما تم تجاهله في عام 2025 هو تحوّل شركة ريبل نفسها من شركة تعتمد كلياً على عملة XRP. ففي 17 ديسمبر 2024، أطلقت ريبل عملة RLUSD، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، صادرة تحت إشراف إدارة الخدمات المالية في نيويورك. وبحلول يوليو 2025، تجاوزت القيمة السوقية لعملة RLUSD 500 مليون دولار، ووصلت في أوائل ديسمبر 2025 إلى 1.26 مليار دولار، لتصبح ثالث أكبر عملة مستقرة خاضعة للتنظيم في الولايات المتحدة. وفي أبريل 2025، وافقت ريبل على الاستحواذ على شركة الوساطة الرئيسية Hidden Road مقابل 1.25 مليار دولار، وأُغلقت الصفقة في أكتوبر 2025؛ وتُجري Hidden Road عمليات تصفية لما يقارب 3 تريليونات دولار سنوياً لأكثر من 300 عميل مؤسسي. وبإضافة Metaco (بقيمة 250 مليون دولار في 2023) وStandard Custody (التي أُغلقت في منتصف 2024)، تكون ريبل قد أنفقت ما يقارب 4 مليارات دولار لإعادة هيكلة نفسها من شركة مدفوعات إلى بنية تحتية مؤسسية متكاملة.

تُحلّ العملات المستقرة مشكلة التقلبات التي لطالما أعاقت فكرة استخدام XRP كجسر منذ البداية. لا يمكن لأمين خزينة يُدير 100 مليون دولار عبر قناة زمنية مدتها خمس ثوانٍ أن يتحمل تقلبات سعر العملة الرقمية بنسبة 4% خلال اليوم. كما تتوافق العملات المستقرة مع التوجهات التنظيمية لعام 2026، حيث يميل إطار عمل MiCA التابع للاتحاد الأوروبي، وتوجيهات هيئة النقد السنغافورية، وقانون GENIUS الأمريكي، جميعها نحو الأصول الرقمية المدعومة بالدولار. ولم تُبدِ SWIFT نفسها أي رغبة في إصدار أو تسوية العملات المستقرة. هذا يفسح المجال أمام Ripple Payments ومنافسيها مثل Circle. يتحول الصراع حول مستقبل المدفوعات عبر الحدود من "تقنية البلوك تشين مقابل المراسلة" إلى "أي عملة رقمية مدعومة بالدولار ستفوز".

هل سيحل XRP محل SWIFT؟ هذه معادلة غير منطقية.

صرح براد جارلينجهاوس، الرئيس التنفيذي لشركة ريبل، خلال مؤتمر XRPL Apex في سنغافورة في يونيو 2025، أن الهدف هو الاستحواذ على ما يقارب 14% من حجم معاملات سويفت خلال خمس سنوات، أي حوالي 21 تريليون دولار سنويًا. هذا هو الحد الأقصى الذي حددته الشركة، وهو حد أقصى وليس بديلًا. تُحوّل سويفت حوالي 190 تريليون دولار سنويًا في تدفقات عبر الحدود، ويُشير تقرير ماكينزي للمدفوعات العالمية لعام 2025 إلى أن إجمالي تدفقات المدفوعات العالمية يقارب 2 كوادريليون دولار. حتى مع بلوغ ريبل الحد الأقصى الذي حددته، ستظل سويفت تستحوذ على أكثر من 80% من سوق الرسائل بالجملة.

هناك أيضًا مشكلة رياضية بحتة تتعلق بالاستبدال الكامل. بلغ حجم تداولات ODL الخاصة بشركة ريبل، وفقًا لأفضل التقديرات المتاحة، حوالي 15 مليار دولار في عام 2024 ونحو 1.3 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025؛ وكلا الرقمين صادران عن ريبل ولم يخضعا لتدقيق مستقل. الوصول إلى 21 تريليون دولار يعني زيادة هائلة في الحجم. لكي تتمكن عملة XRP من استيعاب 100% من تدفقات SWIFT كعملة وسيطة، فإن المخزون العامل من XRP اللازم لتوفير السيولة في الوقت الفعلي سيتطلب قيمة سوقية أكبر من معظم أسواق الأسهم الوطنية. بعبارة أخرى، فإن الاستبدال يتعارض داخليًا مع توقعات الأسعار التي يميل حاملو XRP إلى ربطها به. السيناريو الجاد للتفاؤل هو حصة التدفق، وليس الإحلال.

صناديق XRP المتداولة في البورصة وحلول السعر مقابل الدفع

تُعدّ صناديق المؤشرات المتداولة الفورية لـ XRP موضوعًا منفصلاً غالبًا ما يرتبط ارتباطًا وثيقًا بنقاش سويفت، ما يجعل تحركات سعر XRP تُفسَّر عادةً على أنها حكمٌ على حلول الدفع وعلى إمكانية استحواذ XRP على حصة من شبكات سويفت الحالية. بعد أن سحبت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية استئنافها في 19 مارس 2025، واختُتمت قضية هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد ريبل في 7 أغسطس 2025 بغرامة قدرها 50 مليون دولار (مخفضة من 125 مليون دولار كانت مطلوبة في الأصل)، تم إطلاق سبعة صناديق مؤشرات متداولة فورية لـ XRP بحلول نهاية العام: REX-Osprey XRPR في سبتمبر، ومنتج Bitwise بنسبة مصاريف 0.34% في نوفمبر، بالإضافة إلى Canary وFranklin Templeton وGrayscale و21Shares وAmplify. تجاوزت التدفقات النقدية التراكمية 1.37 مليار دولار بحلول منتصف يناير 2026، وبلغت أصول صناديق المؤشرات المتداولة حوالي 2.6 مليار دولار بنهاية الربع الأول من عام 2026. ولم تُقدِّم شركة BlackRock أي طلب. تؤثر تدفقات الأموال إلى صناديق المؤشرات المتداولة على السعر، وليس على معدل تحويل المدفوعات؛ لا يهتم أمين الصندوق في بنك HSBC بسعر إغلاق XRP يوم الجمعة.

ما يعنيه هذا لمستخدمي المدفوعات عبر الحدود

الإجابة الصريحة لأمين خزينة الشركات في عام 2026 هي "كلاهما". استخدم نظام سويفت للنطاق التنظيمي المحكم، والتحويلات المؤسسية الكبيرة، وأي تدفقات مرتبطة بالامتثال للوائح الدول الخاضعة للعقوبات. استخدم نظام ريبل للمدفوعات أو منصة عملات مستقرة للممرات عالية التردد حيث يهيمن توفير السيولة وسرعة التسوية. الاستبدال مجرد شعار؛ أما نموذج "محفظة المنصات" فهو النموذج العملي الذي تطبقه البنوك نفسها بهدوء.

الخلاصة: ركّز على القضبان، لا على الفائزين.

أمضت سويفت وXRP خمس سنوات في الظهور كطرفين متناقضين. أما المشهد في عام 2026 فهو أكثر واقعيةً وإثارةً للاهتمام في آنٍ واحد. فقد قامت سويفت بتحديث أنظمتها بوتيرة أسرع مما توقعه منتقدوها، واختارت بنوكًا عالميةً للدفع الفوري، وبدأت في بناء سجلها الخاص بالتعاون مع كونسنسيس. في المقابل، حوّلت ريبل تركيزها من استخدام XRP كجسر إلى العملات المستقرة، وخدمات الحفظ، والوساطة الرئيسية، مُسلّمةً بأن الطريق الأسهل للوصول إلى خزائن البنوك يمر عبر قنوات مقومة بالدولار. السؤال المتبقي للعقد القادم ليس أيّهما سيفوز، بل أيّ شرائح من نظام الدفع العالمي ستستحوذ عليها كل منهما، ومدى سرعة إدراك البنوك التي تمتلك المحفظة أنها لم تعد بحاجة للاختيار.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.