سوئیفت و XRP: آیا ریپل می‌تواند جایگزین ریلز سوئیفت شود؟

عجیب‌ترین واقعیت در مورد بحث سوئیفت در مقابل XRP در سال ۲۰۲۶ این است که هر دو طرف همزمان هم درست می‌گویند و هم اشتباه می‌کنند. سوئیفت بیش از سی بانک را برای یک چارچوب جدید پرداخت‌های فوری که در اواسط سال ۲۰۲۶ راه‌اندازی می‌شود، معرفی کرده است و حداقل نیمی از این بانک‌ها در حال حاضر با ریپل روابط کاری دارند. این دو شبکه که ظاهراً در جنگی که برنده همه چیز را می‌برد، می‌جنگند، بیشتر مشتریان مهم خود را به اشتراک می‌گذارند. همین به تنهایی این دوگانگی را می‌شکند.

سال‌ها، عبارت «XRP جایگزین SWIFT می‌شود» قوی‌ترین جمله در دنیای کریپتو بود. این عبارت، برخورد رو در رو بین یک شبکه پیام‌رسان قدیمی و کند و یک ریل تسویه حساب سریع مبتنی بر بلاکچین را در نظر می‌گرفت. واقعیت آشفته‌تر شده است. SWIFT بی‌حرکت نماند؛ مدرن‌سازی کرد، با Chainlink همکاری کرد، ConsenSys را برای ساخت دفتر کل خود استخدام کرد و gpi و Swift Go را عرضه کرد. ریپل نیز به نوبه خود، قلب داستان تجاری خود را از XRP به عنوان یک پل به سمت یک استیبل کوین به نام RLUSD و یک کارگزاری برتر که با قیمت ۱.۲۵ میلیارد دلار خریداری شد، تغییر داد. چشم‌اندازهای رقابتی هنوز وجود دارند، اما ریل‌های روی زمین در سال ۲۰۲۶ بیشتر شبیه همزیستی هستند تا جابجایی.

این مقاله به بررسی اقدامات واقعی هر طرف، تغییرات در طول سال ۲۰۲۵ و محل گردش پول واقعی در زیرساخت پرداخت‌های فرامرزی امروزی می‌پردازد.

سوئیفت (SWIFT) چیست و چرا XRP با آن مقایسه می‌شود؟

سوئیفت یک سیستم پرداخت نیست. این مفیدترین جمله برای شروع است. انجمن جهانی ارتباطات مالی بین بانکی یک شبکه پیام‌رسان است. وقتی بانکی در اسپانیا به بانکی در سنگاپور پول حواله می‌کند، سوئیفت لوله امنی است که دستور را منتقل می‌کند؛ عملیات انتقال پول واقعی از طریق بانک‌های کارگزار که حساب‌های نوسترو از پیش تأمین‌شده در هر دو طرف دارند، انجام می‌شود. وجوه هرگز از سیستم بانکی خارج نمی‌شوند؛ پیام به همه می‌گوید که چه چیزی را بدهکار و چه چیزی را بستانکار کنند.

مقیاس این تراکنش‌ها بسیار عظیم است. طبق گزارش سالانه سوئیفت در سال ۲۰۲۴، بیش از ۱۱۵۰۰ موسسه مالی در بیش از ۲۰۰ کشور از این شبکه استفاده می‌کنند و ترافیک FIN در سال ۲۰۲۴ به ۱۳.۴ میلیارد پیام رسید - تقریباً ۵۳.۳ میلیون در روز، که اوج آن در ۲۰ دسامبر ۲۰۲۴ به ۵۹.۵ میلیون رسید. این رقم، رشد دوازده درصدی نسبت به سال گذشته را نشان می‌دهد که سریع‌ترین سرعت در پانزده سال گذشته است. سرویس gpi سوئیفت روزانه حدود ۵۳۰ میلیارد دلار ارزش جابه‌جا می‌کند و داده‌های سوئیفت نشان می‌دهد که حدود شصت درصد از پرداخت‌های gpi ظرف سی دقیقه و تقریباً نود درصد ظرف یک ساعت به ذینفع اعتبار می‌دهند، که از هدف ۲۰۲۷ گروه ۲۰ جلوتر است. تراکنش پنج روزه سوئیفت بیشتر داستانی درباره راهروهای عجیب و غریب و زنجیره‌های مکاتبات منسوخ است، نه تجربه متوسط.

XRP یک موجود متفاوت است. دفتر کل XRP یک بلاکچین عمومی است که در عرض سه تا پنج ثانیه با کارمزد پایه 0.00001 XRP، حدود دو صدم سنت، تسویه می‌شود. توان عملیاتی تقریباً 1500 تراکنش در ثانیه است. در حالی که SWIFT پیام‌ها را بین بانک‌ها جابجا می‌کند، دفتر کل XRP مستقیماً ارزش را جابجا می‌کند. ریپل، شرکت پرداختی که بیشترین استفاده را از XRPL می‌کند، ایده استفاده از XRP به عنوان یک ارز واسط را تبلیغ می‌کند: یک موسسه فرستنده، ارز فیات محلی را به XRP تبدیل می‌کند، این دارایی دیجیتال در عرض چند ثانیه از مرزها عبور می‌کند و موسسه گیرنده آن را به ارز فیات خود تبدیل می‌کند. استفاده از XRP به عنوان یک پل به این معنی است که نیازی به حساب‌های نوسترو از پیش تأمین شده در هیچ یک از طرفین نیست، زیرا خود دارایی دیجیتال به صورت آنی نقدینگی را تأمین می‌کند.

بنابراین این مقایسه کاملاً یک خطای دسته‌بندی نیست، اما نزدیک به آن است. SWIFT و XRP فقط در لایه‌ای که همپوشانی دارند می‌توانند جایگزین یکدیگر باشند: انتقال ارزش فرامرزی بین موسسات مالی. پیام‌رسانی SWIFT بر لایه عمده‌فروشی تسلط دارد؛ XRP، از طریق محصول ریپل، عمدتاً در لایه نقدینگی بر اساس تقاضا در زیر آن رقابت می‌کند. این نکته ظریف زمانی اهمیت پیدا می‌کند که سوال این باشد که آیا اصلاً می‌توان یکی را جایگزین دیگری کرد یا خیر.

توضیح ریپل، XRP و نقدینگی بر اساس تقاضا

نقدینگی بر اساس تقاضا یا ODL، محصول شاخص ریپل و دلیل وجود XRP در پرداخت‌ها است. بانکی در مکزیک که می‌خواست به فیلیپین حواله ارسال کند، قبلاً به پزوهایی که در مانیل پارک شده بودند و پزوهایی که از طرف دیگر برمی‌گشتند، نیاز داشت. با ODL، بانک پزوها را در یک صرافی مکزیکی به XRP تبدیل می‌کند، XRP را از طریق دفتر کل XRP ارسال می‌کند و شریک دریافت‌کننده، XRP را در ازای پزوهای فیلیپین در یک صرافی محلی می‌فروشد. این پل کمتر از یک دقیقه از XRP استفاده می‌کند. بدون حساب‌های از پیش تأمین‌شده، بدون سرمایه بلااستفاده.

اینجاست که بازاریابی ریپل و درآمد ریپل از هم جدا می‌شوند. ریپل‌نت بیش از ۳۰۰ موسسه مالی در ۵۵ کشور را در دفاتر خود دارد، اما تنها حدود چهل درصد - تقریباً ۱۲۰ شرکت - در واقع از طریق ODL از XRP استفاده می‌کنند. بقیه بیشتر در لایه پیام‌رسانی قرار دارند که اصلاً xrp را ادغام نمی‌کند. SBI Remit در ژاپن (از ژاپن تا فیلیپین، از سال ۲۰۲۱)، Tranglo در سراسر جنوب شرقی آسیا، Travelex Bank در برزیل (اولین بانک آمریکای لاتین که کاملاً روی ODL قرار دارد)، Pyypl، Modulr و Zand Bank در امارات متحده عربی به عنوان کاربران تایید شده ODL ظاهر می‌شوند. Santander، MUFG و Standard Chartered در هر لیست "شریک ریپل" ظاهر می‌شوند، اما از طریق پیام‌رسانی مسیریابی می‌کنند، نه توکن؛ One Pay FX سانتاندر به صراحت گفته است که فقط از پیام‌رسانی ریپل‌نت استفاده می‌کند، نه از XRP برای نقدینگی.

از بیش از ۳۰۰ موسسه در RippleNet، تقریباً ۱۲۰ موسسه در واقع از طریق ODL از XRP استفاده می‌کنند. بقیه، از جمله اکثر بانک‌های Tier 1، در کنار اتصالات SWIFT موجود خود، روی لایه پیام‌رسانی قرار دارند. نامیدن RippleNet به عنوان جایگزین SWIFT، اغراق‌آمیز است، زیرا اکثر اعضای آن هنوز برای بخش عمده‌ای از نقل و انتقالات بین‌المللی خود به بانکداری کارگزاری سنتی متکی هستند.

SWIFT در مقابل XRP: سرعت، هزینه و جدول داده‌ها

در کنار هم، شکاف عملیاتی واقعی است اما کمتر از آن چیزی است که اعداد و ارقام اصلی نشان می‌دهند. سوئیفت با استفاده از gpi بسیاری از نقل و انتقالات را در عرض چند دقیقه انجام می‌دهد؛ XRPL در عرض چند ثانیه تراکنش‌ها را انجام می‌دهد. شکاف کارمزد از شکاف سرعت بیشتر است. هر پرداخت فرامرزی سوئیفت تقریباً ۲۵ تا ۵۰ دلار هزینه ترکیبی پیام‌رسانی، واسطه‌گری و مبادلات ارزی را به همراه دارد (یک تخمین صنعتی، نه یک عدد منتشر شده توسط سوئیفت)، در حالی که کارمزد XRPL اساساً صفر است. با این حال، صرفه‌جویی‌های بیشتر از حذف حساب‌های نوسترو از پیش تأمین‌شده حاصل می‌شود که می‌تواند میلیاردها دلار را در هر بانک بزرگ مسدود کند.

داده‌ها هنوز هم بر اساس هر تراکنش، XRP را ترجیح می‌دهند. چیزی که در نظر گرفته نشده، هزینه تغییر است: روابط نظارتی عمیقی که سوئیفت با بانک‌های مرکزی دارد، رژیم‌های تحریمی و مسیرهای حسابرسی که بانک‌های رده ۱ قبل از اینکه بتوانند حتی یک دلار را در مقیاس بزرگ جابجا کنند، به آن نیاز دارند. این یک مشکل فناوری نیست.

چارچوب سوئیفت ۲۰۲۶: ۳۰ بانک، ۲۵ کریدور، بدون XRP

در اواخر سال ۲۰۲۵، سوئیفت بزرگترین اقدام پرداختی خود را در یک دهه اعلام کرد. این چارچوب، تلاشی هماهنگ برای ارائه پرداخت‌های فرامرزی تقریباً فوری برای خرده‌فروشان و کسب‌وکارهای کوچک و متوسط در بیش از ۲۵ کریدور است. موج اول، طرحی زنده تا اواسط سال ۲۰۲۶ خواهد بود. سوئیفت بیش از ۳۰ بانک از بیش از ۵۰ بانک شرکت‌کننده را نام برد؛ از جمله بانک‌های اصلی می‌توان به بانک آمریکا، جی‌پی‌مورگان چیس، سیتی‌گروپ، تورنتو-دومینیون، اچ‌اس‌بی‌سی، سانتاندر و دویچه بانک اشاره کرد. این کریدورها هند، پاکستان، بنگلادش، چین، تایلند، بریتانیا، ایالات متحده، استرالیا، کانادا، آلمان و اسپانیا را پوشش می‌دهند - پنج مورد از ده بازار برتر حواله‌های مالی جهان در میان آنها قرار دارند.

XRP طرف مقابل آن چارچوب نیست. هیچ نقشی در پیام‌رسانی، تسویه حساب یا تأمین نقدینگی ندارد. این بخشی است که مطبوعات حوزه کریپتو تمایل دارند از آن صرف نظر کنند. طنز جالب‌تر این است که حداقل ۳۰ بانک از بیش از ۵۰ بانکی که SWIFT از آنها نام برده است، در حال حاضر با ریپل ارتباط دارند و سهم قابل توجهی از آنها حداقل در برخی از کریدورها از ODL استفاده می‌کنند. بنابراین همان بانک‌های درجه ۱ که در طرح پرداخت‌های فوری SWIFT ثبت نام کرده‌اند، بخشی از توزیع ریپل نیز هستند.

سوئیفت، جدا از چارچوب پرداخت‌های مصرف‌کننده، در حال ساخت یک دفتر کل مشترک مبتنی بر بلاکچین به عنوان یک مسیر موازی است. این همان جریان کاری بلاکچین سوئیفت است که رسانه‌های کریپتو تمایل دارند آن را جایگزین بالقوه سوئیفت بنامند، اگرچه این پروژه بسیار محدودتر از تیتر اصلی است. شریک توسعه، ConsenSys، شرکت متمرکز بر اتریوم و پشت Linea و MetaMask است. بانک آمریکا، JPMorgan، Citigroup و Toronto-Dominion از جمله شرکت‌کنندگان نام برده شده در نمونه اولیه هستند. طراحی MVP سوئیفت از سپرده‌های بانکی تجاری توکنیزه شده به عنوان ابزار تسویه حساب استفاده می‌کند. XRP صریحاً بخشی از معماری نیست. این دفتر کل هنوز فعال نشده است. Motley Fool در اواخر سال 2025 آن را به عنوان یک نمونه اولیه مفهومی در مراحل اولیه توصیف کرد.

یک واقعیت جداگانه وجود دارد که اغلب به اشتباه به عنوان یک مشارکت تعبیر می‌شود: XRPL از سال ۲۰۲۰ عضو گروه مدیریت ثبت ISO 20022 بوده است، همان وضعیت Stellar، Hedera و Algorand. دوره همزیستی فرامرزی MT-to-MX سوئیفت در ۲۲ نوامبر ۲۰۲۵ به پایان رسید. اکنون هر دستورالعمل فرامرزی در قالب MX حرکت می‌کند. قابلیت همکاری فنی واقعی است. ادغام تجاری Ripple-SWIFT اینطور نیست.

این نکته برای نسخه حداکثری تز XRP ناخوشایند است. سوئیفت منتظر نیست که مختل شود. این شبکه در حال استخدام مهندسان بلاکچین، نامگذاری بانک‌های سراسر جهان برای طرح‌های جدید، اجرای یک سندباکس CBDC است که بیش از ۷۵۰ تراکنش را در ۳۸ بانک مرکزی و زیرساخت‌های بازار پردازش کرده است و روایت نوسازی را از طریق شبکه جهانی موجود خود جذب می‌کند.

استیبل کوین‌ها و چرخش آرام درون ریپل

نادیده گرفته‌شده‌ترین داستان سال ۲۰۲۵ این بود که خود ریپل دیگر صرفاً یک شرکت XRP نبود. در ۱۷ دسامبر ۲۰۲۴، ریپل RLUSD را راه‌اندازی کرد، یک استیبل‌کوین وابسته به دلار آمریکا که تحت نظارت وزارت خدمات مالی نیویورک منتشر شد. تا ژوئیه ۲۰۲۵، ارزش بازار RLUSD از ۵۰۰ میلیون دلار عبور کرد و تا اوایل دسامبر ۲۰۲۵، به ۱.۲۶ میلیارد دلار رسید که سومین استیبل‌کوین بزرگ تحت نظارت ایالات متحده بود. در آوریل ۲۰۲۵، ریپل موافقت کرد که کارگزار اصلی Hidden Road را با قیمت ۱.۲۵ میلیارد دلار خریداری کند و این معامله در اکتبر ۲۰۲۵ بسته شد. Hidden Road تقریباً ۳ تریلیون دلار در سال را برای بیش از ۳۰۰ مشتری نهادی تسویه می‌کند. با اضافه کردن Metaco (۲۵۰ میلیون در سال ۲۰۲۳) و Standard Custody (بسته شدن در اواسط ۲۰۲۴)، ریپل نزدیک به چهار میلیارد دلار برای تغییر شکل خود از یک شرکت پرداخت به یک پشته زیرساخت نهادی هزینه کرده است.

استیبل کوین‌ها مشکل نوساناتی را که از روز اول با فرضیه‌ی «XRP به عنوان یک پل» همراه بوده است، حل می‌کنند. خزانه‌داری که ۱۰۰ میلیون دلار را از طریق یک کریدور پنج ثانیه‌ای هدایت می‌کند، نمی‌تواند در معرض تغییر چهار درصدی قیمت یک توکن در طول روز قرار گیرد. استیبل کوین‌ها همچنین با حال و هوای نظارتی ۲۰۲۶ مطابقت دارند، زیرا چارچوب MiCA اتحادیه اروپا، دستورالعمل‌های MAS سنگاپور و قانون GENIUS ایالات متحده، همگی به سمت دارایی‌های دیجیتال با پشتوانه دلار متمایل هستند. خود SWIFT هیچ اشتیاقی برای صدور یا تسویه استیبل کوین‌ها نشان نداده است. این امر مسیری باز برای پرداخت‌های ریپل و رقبایی مانند Circle باقی می‌گذارد. مبارزه بر سر آینده پرداخت‌های فرامرزی از «بلاکچین در مقابل پیام‌رسانی» به «کدام توکن دلار برنده می‌شود» تغییر می‌کند.

آیا XRP جایگزین SWIFT خواهد شد؟ محاسبات ریاضی که کار نمی‌کنند

برد گارلینگ‌هاوس، مدیرعامل ریپل، در ژوئن ۲۰۲۵ در XRPL Apex در سنگاپور گفت که هدف، جذب تقریباً چهارده درصد از حجم سوئیفت ظرف پنج سال است - حدود بیست و یک تریلیون دلار در سال. این سقف اعلام شده توسط خود شرکت است، و یک سقف است، نه یک جایگزین. سوئیفت سالانه حدود ۱۹۰ تریلیون دلار جریان فرامرزی را جابجا می‌کند و گزارش پرداخت‌های جهانی مک‌کینزی در سال ۲۰۲۵، کل جریان‌های پرداخت جهانی را نزدیک به دو کادریلیون قرار می‌دهد. حتی جذب حداکثری که ریپل توصیف کرده است، همچنان بیش از هشتاد درصد از بازار پیام‌رسانی عمده‌فروشی را در اختیار سوئیفت قرار می‌دهد.

همچنین یک مشکل ریاضی محض در مورد جایگزینی کامل وجود دارد. حجم ODL خود ریپل، تا جایی که می‌توان بازسازی کرد، تقریباً ۱۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۴ و حدود ۱.۳ میلیارد دلار در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ بود؛ هر دو رقم از ریپل گرفته شده‌اند و به طور مستقل حسابرسی نشده‌اند. رسیدن به بیست و یک تریلیون به معنای مقیاس‌بندی هزار برابری است. برای اینکه XRP بتواند صد درصد جریان SWIFT را به عنوان یک ارز واسط مدیریت کند، موجودی کاری XRP مورد نیاز برای تأمین نقدینگی در زمان واقعی، به معنای ارزش بازاری بزرگتر از اکثر بازارهای سهام ملی است. به عبارت دیگر، جایگزینی از نظر داخلی با پیش‌بینی‌های قیمتی که دارندگان XRP تمایل به آن دارند، مغایرت دارد. نسخه جدی‌تر سناریوی صعودی، سهم از جریان است، نه جابجایی.

ETF های XRP و تقسیم قیمت در مقابل راه حل های پرداخت

ETF های لحظه‌ای XRP داستان جداگانه‌ای هستند که اغلب به بحث SWIFT گره می‌خورند، در نتیجه، تغییرات قیمت XRP معمولاً به عنوان حکمی در مورد راه‌حل‌های پرداخت و پتانسیل XRP برای تصاحب سهم از خطوط SWIFT موجود تلقی می‌شوند. پس از آنکه SEC درخواست تجدیدنظر خود را در 19 مارس 2025 پس گرفت و SEC در 7 آگوست 2025 با جریمه پنجاه میلیون دلاری (کاهش از 125 میلیون دلار مورد نظر اولیه) به پایان رسید، هفت ETF لحظه‌ای XRP تا پایان سال راه‌اندازی شدند: REX-Osprey XRPR در ماه سپتامبر، محصول Bitwise با نسبت هزینه 0.34 درصد در ماه نوامبر، به علاوه Canary، Franklin Templeton، Grayscale، 21Shares و Amplify. جریان‌های ورودی تجمعی تا اواسط ژانویه 2026 از 1.37 میلیارد دلار گذشت و AUM ETP تا پایان سه ماهه اول 2026 حدود 2.6 میلیارد دلار بود. BlackRock ثبت نام نکرده است. جریان‌های ورودی ETF قیمت را تغییر می‌دهند، نه توان عملیاتی پرداخت‌ها را. برای خزانه‌دار HSBC مهم نیست که قیمت XRP در روز جمعه چقدر است.

این برای کاربران پرداخت‌های فرامرزی چه معنایی دارد؟

پاسخ صادقانه برای یک خزانه‌دار شرکتی در سال ۲۰۲۶ «هر دو» است. برای محیط نظارتی عمیق، اقدامات نهادی بزرگ و هرگونه جریانی که به انطباق با قوانین کشورهای تحریم‌شده مرتبط است، از سوئیفت استفاده کنید. برای راهروهای پربسامد که در آن‌ها تأمین نقدینگی و سرعت تسویه حساب غالب است، از پرداخت‌های ریپل یا یک ریل استیبل‌کوین استفاده کنید. جایگزینی یک شعار است؛ سبد ریل‌ها مدل عملی است که خود بانک‌ها بی‌سروصدا در حال اجرای آن هستند.

نکته‌ی کلیدی: ریل‌ها، نه برندگان

سوئیفت و XRP پنج سال را در تضاد با یکدیگر گذرانده‌اند. تصویر سال ۲۰۲۶، ساده‌تر و در عین حال جالب‌تر است. سوئیفت سریع‌تر از آنچه منتقدانش انتظار داشتند، مدرن شد، بانک‌های سراسر جهان را برای پرداخت‌های فوری نامگذاری کرد و شروع به ساخت دفتر کل خود با ConsenSys کرد. ریپل وزن خود را از XRP به عنوان یک پل به سمت استیبل کوین‌ها، حضانت و یک کارگزاری برتر تغییر داد و پذیرفت که راه آسان‌تر برای ورود به خزانه‌های بانکی از طریق ریل‌های دلاری می‌گذرد. سوال باقی مانده برای دهه آینده این نیست که کدام یک برنده می‌شود. این است که هر کدام کدام بخش از سیستم پرداخت جهانی را به دست می‌گیرند و بانک‌های دارنده کیف پول با چه سرعتی تصمیم می‌گیرند که دیگر نیازی به انتخاب ندارند.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.