SWIFT 和 XRP：Ripple 能否取代 SWIFT 的 Rails 系统？

2026年SWIFT与XRP之争最尴尬之处在于，双方都各有道理，也都各有不足。SWIFT已指定30多家银行参与其将于2026年中期上线的全新即时支付框架，而其中至少一半的银行已经与Ripple建立了合作关系。这两个本应展开“赢家通吃”之战的网络，却共享着大部分重要客户。仅此一点就足以打破非此即彼的二元对立。

多年来，“XRP 将取代 SWIFT”一直是加密货币领域最响亮的口号。它预设了一个老旧、缓慢的即时通讯网络与一个快速的、基于区块链的结算系统之间会发生正面冲突。但现实情况远比这复杂。SWIFT 并没有停滞不前；它进行了现代化改造，与 Chainlink 合作，聘请 ConsenSys 构建自己的账本，并推出了 gpi 和 Swift Go。与此同时，Ripple 也将其商业战略的核心从 XRP 作为桥梁转向了名为 RLUSD 的稳定币以及以 12.5 亿美元收购的一家顶级经纪商。尽管双方的愿景依然存在，但到 2026 年，实际情况看起来更像是共存而非相互取代。

本文将详细介绍各方实际开展的工作、2025 年发生的变化，以及当今跨境支付基础设施领域真正的资金流向。

SWIFT究竟是什么？为什么XRP会被拿来和它比较？

SWIFT 不是支付系统。这是最关键的一句话。环球银行金融电信协会（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication）是一个信息传递网络。当西班牙的一家银行向新加坡的一家银行汇款时，SWIFT 就像一条安全通道，负责传递指令；实际的资金转移操作是通过双方预先存入资金的代理银行账户完成的。资金从未离开银行系统；信息只是告诉各方应该借记什么，贷记什么。

规模极其庞大。根据SWIFT发布的2024年年度报告，超过200个国家的11500多家金融机构使用该网络，FIN流量在2024年达到134亿条消息——约合每天5330万条，并在2024年12月20日达到峰值5950万条。这相当于同比增长12%，是15年来最快的增速。SWIFT的gpi服务每日处理约5300亿美元的交易额，SWIFT数据显示，约60%的gpi支付在30分钟内到账，约90%在1小时内到账，已经提前实现了G20设定的2027年目标。SWIFT交易耗时五天主要反映的是一些特殊的通道和过时的代理行链，而非普遍情况。

XRP 则截然不同。XRP 账本是一个公共区块链，结算速度仅需三到五秒，基本手续费为 0.00001 XRP，约合百分之二美分。其吞吐量约为每秒 1500 笔交易。SWIFT 系统在银行间传递信息，而 XRP 账本则直接转移价值。Ripple 是 XRP 账本应用最广泛的支付公司，它大力推广将 XRP 用作桥梁货币：发送机构将当地法币兑换成 XRP，这种数字资产可在几秒钟内跨境传输，接收机构再将其兑换成自己的法币。使用 XRP 作为桥梁意味着双方都不需要预先注资的代理行账户，因为数字资产本身就能实时提供流动性。

因此，这种比较并非完全是类别错误，但也十分接近。SWIFT 和 XRP 只能在它们重叠的层面上相互替代：即金融机构之间的跨境价值转移。SWIFT 的信息传递主导着批发层；而 XRP 通过 Ripple 的产品，主要在其下方的按需流动性层与之竞争。当讨论二者是否能够完全替代时，这种细微差别至关重要。

瑞波币 (XRP) 和按需流动性详解

按需流动性 (ODL) 是 Ripple 的旗舰产品，也是 XRP 能够应用于支付领域的关键所在。过去，墨西哥一家银行想要向菲律宾汇款，需要在马尼拉预先存入比索，然后再将比索汇回。有了 ODL，银行只需在墨西哥交易所将比索兑换成 XRP，然后通过 XRP 分类账将 XRP 传输到菲律宾，收款方即可在当地交易所将 XRP 兑换成菲律宾比索。整个交易过程仅需不到一分钟即可完成。无需预先充值账户，也无需闲置资金。

这就是Ripple市场营销和Ripple收入出现分歧的地方。RippleNet在55个国家拥有超过300家金融机构客户，但只有大约40%（约120家公司）实际通过ODL使用XRP。其余大部分机构都使用消息传递层，而消息传递层根本没有集成XRP。日本的SBI Remit（自2021年起提供日本至菲律宾的汇款服务）、东南亚的Tranglo、巴西的Travelex银行（首家完全使用ODL的拉丁美洲银行）、Pyypl、Modulr以及阿联酋的Zand银行均被列为已确认的ODL用户。桑坦德银行、三菱日联金融集团和渣打银行出现在所有“Ripple合作伙伴”名单中，但它们是通过消息传递而非代币进行交易；桑坦德银行的One Pay FX明确表示，它仅使用RippleNet消息传递服务，而非XRP来获取流动性。

RippleNet 拥有 300 多家机构，其中约有 120 家通过 ODL 使用 XRP。其余机构，包括大多数一级银行，则使用消息层，并沿用现有的 SWIFT 连接。鉴于 RippleNet 的大多数成员仍然依赖传统的代理银行进行大部分国际转账，因此称 RippleNet 为 SWIFT 的替代方案有些牵强。

SWIFT 与 XRP：速度、成本和数据表

并列比较来看，运营方面的差距确实存在，但比表面数字所显示的要小。SWIFT gpi 可以在几分钟内处理大量转账；而 XRPL 只需几秒钟即可完成清算。费用差距比速度差距更大。每笔 SWIFT 跨境支付的综合信息传递、中介和外汇成本约为 25 至 50 美元（这是行业估计，并非 SWIFT 公布的数据），而 XRPL 的费用几乎为零。不过，更大的节省来自于取消预先注资的代理行账户，这些账户可能会让每家大型银行冻结数十亿美元。

从单笔交易的角度来看，数据仍然偏向XRP。但它没有反映的是转换成本：SWIFT与各国央行之间深厚的监管关系、制裁机制以及一级银行大规模转移每一美元所需的审计追踪。这并非技术问题。

2026 年 SWIFT 框架：30 家银行，25 条通道，不包含 XRP

2025年底，SWIFT宣布了其十年来规模最大的支付举措。该框架旨在协调推进，在25个以上的跨境支付走廊实现近乎即时的零售和中小企业跨境支付。第一阶段计划于2026年中期正式上线。SWIFT公布了50多家参与银行中的30多家，其中包括美国银行、摩根大通、花旗集团、多伦多道明银行、汇丰银行、桑坦德银行和德意志银行等知名银行。这些支付走廊覆盖印度、巴基斯坦、孟加拉国、中国、泰国、英国、美国、澳大利亚、加拿大、德国和西班牙——其中包括全球十大汇款市场中的五个。

XRP并非该框架的交易对手方。它在信息传递、结算或流动性提供方面均不扮演任何角色。加密货币媒体往往忽略了这一点。更具讽刺意味的是，SWIFT列出的50多家银行中，至少有30家已经与Ripple建立了联系，而且相当一部分银行在至少部分交易通道中使用ODL。因此，那些加入SWIFT即时支付计划的一级银行，同时也是Ripple分发渠道的一部分。

此外，SWIFT 正在构建一个基于区块链的共享账本，这与消费者支付框架容易混淆。加密媒体通常将此 SWIFT 区块链项目称为 SWIFT 的潜在替代方案，但该项目的范围远比标题所暗示的要窄。开发合作伙伴是 ConsenSys，这家专注于以太坊的公司开发了 Linea 和 MetaMask。美国银行、摩根大通、花旗集团和多伦多道明银行等都是该原型项目的参与者。SWIFT 的 MVP 设计使用代币化的商业银行存款作为结算工具；XRP 明确不包含在架构中。该账本目前尚未上线；Motley Fool 将其描述为 2025 年底的早期概念原型。

还有一点常被误解为合作关系：XRPL 自 2020 年起便是 ISO 20022 注册管理组的成员，与 Stellar、Hedera 和 Algorand 享有同等地位。SWIFT 的跨境 MT 到 MX 共存期已于 2025 年 11 月 22 日结束；如今所有跨境指令均以 MX 格式传输。技术上的互操作性是现实的，但 Ripple 与 SWIFT 的商业集成尚未实现。

对于XRP理论的极端支持者来说，这一结论令人不安。SWIFT并没有坐等颠覆。它正在招聘区块链工程师，在全球范围内为新方案指定银行，运行一个CBDC沙箱，该沙箱已处理了来自38家中央银行和市场基础设施的750多笔交易，并通过其现有的全球网络吸收现代化理念。

稳定币和瑞波币内部的悄然转型

2025年最容易被忽视的事件是，Ripple本身不再仅仅是一家XRP公司。2024年12月17日，Ripple推出了RLUSD，这是一种与美元挂钩的稳定币，由纽约州金融服务部监管。到2025年7月，RLUSD的市值突破5亿美元，到2025年12月初，市值达到12.6亿美元，成为美国第三大受监管的稳定币。2025年4月，Ripple同意以12.5亿美元收购主要经纪商Hidden Road，并于2025年10月完成交易；Hidden Road每年为超过300家机构客户清算约3万亿美元的资金。加上2023年收购的Metaco（2.5亿美元）和2024年中期完成的Standard Custody，Ripple已花费近40亿美元，从一家支付公司转型为机构基础设施提供商。

稳定币解决了自 XRP 作为支付桥梁理论诞生之日起就一直困扰着它的波动性问题。对于一位需要通过五秒钟的通道处理 1 亿美元资金的财务主管来说，他无法承受代币价格在日内 4% 的波动。稳定币也符合 2026 年的监管趋势，欧盟的 MiCA 框架、新加坡金融管理局 (MAS) 的指导方针以及美国的 GENIUS 法案都倾向于支持以美元为支撑的数字资产。SWIFT 本身并未表现出发行或结算稳定币的意愿。这为 Ripple Payments 和 Circle 等竞争对手留下了广阔的发展空间。跨境支付的未来之争正从“区块链与即时通讯之争”转向“哪种美元代币最终胜出”。

XRP 会取代 SWIFT 吗？这套数学理论行不通。

Ripple首席执行官Brad Garlinghouse在2025年6月于新加坡举行的XRPL Apex大会上表示，其目标是在五年内占据SWIFT约14%的交易量——约合每年21万亿美元。这是该公司自己设定的上限，而且仅仅是上限，并非要取代SWIFT。SWIFT每年处理约190万亿美元的跨境交易，而麦肯锡发布的《2025年全球支付报告》预测，全球支付总额将接近2千万亿美元。即使Ripple实现了其设定的上限，SWIFT仍将占据批发信息市场80%以上的份额。

完全替代也存在一个纯粹的数学问题。据目前所能估算，Ripple 自身的 ODL 交易量在 2024 年约为 150 亿美元，在 2025 年第二季度约为 13 亿美元；这两个数据均来自 Ripple，未经独立审计。达到 21 万亿美元意味着规模扩大一千倍。如果 XRP 要作为桥梁货币处理 SWIFT 100% 的交易流量，那么实时提供流动性所需的 XRP 工作量将超过大多数国家股票市场的市值。换句话说，替代本身与 XRP 持有者通常对其价格的预期存在内在矛盾。真正看好 XRP 的方案是流量份额，而非替代。

XRP ETF 和价格与支付解决方案的拆分

现货 XRP ETF 的情况则有所不同，但往往与 SWIFT 的争论紧密相连，导致 XRP 的价格走势经常被解读为对支付解决方案以及 XRP 是否有可能从现有 SWIFT 支付系统中抢占市场份额的评判标准。2025 年 3 月 19 日，美国证券交易委员会 (SEC) 撤回了对 Ripple 的上诉，SEC 诉 Ripple 一案于 2025 年 8 月 7 日结案，最终 SEC 处以 5000 万美元的罚款（低于最初寻求的 1.25 亿美元）。此后，到年底，已有七只现货 XRP ETF 上线：REX-Osprey 的 XRPR 于 9 月推出，Bitwise 的产品于 11 月推出，费用率为 0.34%，此外还有 Canary、Franklin Templeton、Grayscale、21Shares 和 Amplify 的产品。截至 2026 年 1 月中旬，累计资金流入超过 13.7 亿美元，ETP 资产管理规模 (AUM) 到 2026 年第一季度末约为 26 亿美元。贝莱德尚未提交相关文件。 ETF资金流入会影响价格，但不会影响支付吞吐量；汇丰银行的财务主管并不关心XRP在周五的收盘价是多少。

这对跨境支付用户意味着什么

对于2026年的企业财务主管来说，诚实的答案是“两者兼备”。对于监管严格的地区、大型机构资金流动以及任何与受制裁国家合规相关的资金流，请使用SWIFT。对于流动性来源和结算速度至关重要的高频交易走廊，请使用Ripple Payments或稳定币支付系统。“替换”只是一个口号；“多种支付系统组合”才是银行自身正在悄然运行的实用模式。

关键在于：要关注的是轨道，而不是赢家

过去五年，SWIFT 和 XRP 一直被视为截然相反的两大阵营。而到了 2026 年，情况则变得更加平淡，也更加引人入胜。SWIFT 的现代化进程比批评者预期的更快，它指定了全球多家银行提供即时支付服务，并开始与 ConsenSys 合作构建自己的账本。Ripple 则将重心从 XRP 作为支付桥转向稳定币、托管服务和主经纪商业务，承认进入银行金库的捷径是通过以美元计价的支付系统。未来十年，剩下的问题不再是谁会胜出，而是它们各自将占据全球支付系统的哪些份额，以及持有钱包的银行何时会意识到它们不再需要做出选择。

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.