Bitcoin có hợp pháp hay bất hợp pháp vào năm 2026? Hướng dẫn tài chính Hồi giáo

Không có một fatwa nào duy nhất trả lời câu hỏi "Bitcoin có hợp lệ hay không" cho tất cả người Hồi giáo. Một số học giả được kính trọng nhất hiện nay đã đưa ra những phán quyết trái ngược nhau về vấn đề này. Mufti Taqi Usmani là tiếng nói Hanafi mạnh mẽ nhất hiện nay. Ông gọi Bitcoin là "số ảo" và coi nó là haram (bất hợp pháp). Mufti Muhammad Abu-Bakar tại Blossom Finance lại đưa ra phán quyết ngược lại vào năm 2018. Ông cho rằng Bitcoin được phép sử dụng như một phương tiện trao đổi. Hội đồng Tư vấn Shariah của Malaysia, Hội đồng Fiqh của Bắc Mỹ và Văn phòng Kiểm tra Sharia ở Bahrain đều đã đưa ra các phán quyết halal (hợp lệ). Đại Mufti Shawky Allam của Ai Cập, Diyanet của Thổ Nhĩ Kỳ và MUI của Indonesia lại có quan điểm khác.

Khoảng chênh lệch đó không phải là sự né tránh. Đó là câu trả lời thực sự cho việc liệu Bitcoin có đáp ứng các tiêu chí về tính hợp pháp trong luật Hồi giáo hay không. Tài chính Hồi giáo là một truyền thống pháp lý sống động. Nó không đưa ra một phán quyết duy nhất cho mọi công cụ mới. Điều bạn có thể nhận được là một khuôn khổ. Ba điều cấm cốt lõi: riba (lãi suất), gharar (rủi ro không chắc chắn), maysir (lãi suất bất hợp pháp). Một câu hỏi then chốt: Bitcoin có đủ điều kiện là mal (tài sản bất hợp pháp) hay không? Cộng thêm một tập hợp các điều kiện biến một khoản đầu tư halal (hợp pháp) thành một khoản đầu tư bị cấm. Hướng dẫn này sẽ đi sâu vào khuôn khổ đó. Quan điểm của các cơ quan fatwa hàng đầu vào năm 2026. Những hoạt động nào mà hầu hết các học giả gọi là haram (bất hợp pháp). Làm thế nào một nhà đầu tư Hồi giáo có thể mua và nắm giữ Bitcoin mà không vi phạm các ranh giới shariah rõ ràng.

Câu hỏi này không chỉ mang tính lý thuyết. Báo cáo Fintech Hồi giáo Toàn cầu 2025/26 của DinarStandard và Elipses cho thấy thị trường fintech Hồi giáo đạt 198 tỷ USD vào năm 2024/25. Dự kiến sẽ đạt 341 tỷ USD vào năm 2029 với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 11,5%. Hơn 1,9 tỷ người Hồi giáo sinh sống tại các khu vực pháp lý nơi các nguyên tắc tài chính Hồi giáo định hình hành vi kinh tế. Chỉ số Áp dụng Toàn cầu năm 2024 của Chainalysis xếp Indonesia thứ ba về mức độ áp dụng tiền điện tử, Pakistan thứ chín, Thổ Nhĩ Kỳ thứ mười một. Cả ba đều là các quốc gia có đa số dân theo đạo Hồi. UAE đứng đầu bảng xếp hạng sở hữu toàn cầu với khoảng 25,3% theo báo cáo của Triple-A năm 2024. Mức độ quan tâm là có thật. Và thị trường này cũng đang phát triển rất nhanh.

Bitcoin có phải là halal không? Câu trả lời ngắn gọn và ý kiến của các học giả.

Câu trả lời ngắn gọn: không có phán quyết chung nào, và câu trả lời trung thực nhất là "nó phụ thuộc vào cách bạn sử dụng và học giả nào bạn theo dõi." Câu hỏi "Bitcoin là halal hay haram" đã nhận được ít nhất ba phán quyết khác nhau từ các nhà chức trách uy tín, và tất cả đều vẫn còn giá trị trong trường phái tư tưởng của họ.

Tóm tắt các vị trí chính:

Có hai điểm nổi bật. Thứ nhất, các học giả theo quan điểm halal thường coi Bitcoin là một loại tiền tệ hoặc tài sản mà mọi người tự nguyện trao đổi; còn các học giả theo quan điểm haram thường coi nó là phi halal, mang tính đầu cơ, hoặc tương tự như cờ bạc. Thứ hai, hầu hết các học giả đều đồng ý rằng giao dịch đầu cơ ngắn hạn, hợp đồng tương lai có đòn bẩy và các dự án tiền điện tử gian lận trắng trợn đều là haram bất kể bạn phân loại Bitcoin như thế nào.

Khái niệm cơ bản về Bitcoin, tiền điện tử và blockchain.

Trước khi phán xét một thứ có phải là halal hay không, lý luận pháp lý Hồi giáo đặt câu hỏi thứ đó thực sự là gì. Các học giả cho rằng Bitcoin là một loại tiền kỹ thuật số ngang hàng hoạt động trên một sổ cái công khai phi tập trung gọi là blockchain. Tiền điện tử là một hình thức biểu diễn giá trị kỹ thuật số. Các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin và Ethereum là những ví dụ nổi tiếng nhất trên thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Không có cơ quan trung ương. Các đồng tiền mới được tạo ra từ hoạt động khai thác. Các giao dịch được xác thực bởi các nút chạy giao thức. Tổng nguồn cung được giới hạn ở mức 21 triệu. Ethereum và các loại tiền điện tử khác mở rộng mô hình đó với các hợp đồng thông minh và mã thông báo đại diện cho tài sản, quyền quản trị hoặc quyền truy cập vào các dịch vụ trên chuỗi.

Công nghệ blockchain tự nó mang tính trung lập về tôn giáo. Tính minh bạch và bất biến của nó thường được viện dẫn là phù hợp với các nguyên tắc công bằng và minh bạch của Hồi giáo. Điều quan trọng đối với câu hỏi về tính hợp pháp (halal) là cách mọi người sử dụng công nghệ này. Một Bitcoin được nắm giữ như một phương tiện lưu trữ giá trị dài hạn là một vấn đề khác so với một memecoin được mua với đòn bẩy gấp 100 lần, mặc dù cả hai đều hoạt động trên blockchain. Nhiều học giả Hồi giáo cho rằng hợp đồng và ý định quan trọng hơn là nền tảng kỹ thuật cơ bản.

Hiểu rõ sự khác biệt đó là bước đầu tiên và trung thực trong bất kỳ quan điểm Hồi giáo nào về tiền điện tử. Bitcoin không phải là một sản phẩm duy nhất. Bitcoin và tiền điện tử nói chung bao gồm một phạm vi rộng, từ các token tiện ích đến các công cụ đánh bạc trắng trợn. Phân tích theo luật Shariah phải dựa trên đối tượng, chứ không phải nhãn mác. Câu hỏi liệu các giao dịch tiền điện tử có được phép trong Hồi giáo hay không phụ thuộc rất nhiều vào cơ chế hoạt động của từng giao dịch cụ thể.

Nguyên tắc tài chính Hồi giáo: riba, gharar, maysir

Tài chính Hồi giáo dựa trên một danh sách ngắn các điều cấm. Chúng bao gồm mọi giao dịch, kể cả tiền điện tử. Ba trong số đó chi phối cuộc tranh luận về tính hợp pháp của Bitcoin.

Riba (lãi suất hoặc cho vay nặng lãi). Kinh Quran cấm hoàn toàn riba. Theo các quy tắc tài chính Hồi giáo hiện đại, bất kỳ hợp đồng nào có lợi nhuận cố định trên khoản vay đều cấu thành riba. Điều đó không quan trọng dự án thành công hay thất bại. Trong lĩnh vực tiền điện tử, riba xuất hiện trong các nền tảng cho vay, một số thiết kế staking và các giao thức lợi nhuận DeFi. Mỗi nền tảng đều trả lãi suất cố định.

Gharar (sự không chắc chắn quá mức). Một giao dịch với quá nhiều thông tin không rõ ràng sẽ không vượt qua bài kiểm tra gharar. Tương tự, một tài sản không thể được xác định rõ ràng cũng vậy. Chỉ riêng sự biến động giá của Bitcoin không tự động kích hoạt gharar. Câu hỏi thực sự là liệu đối tượng và các điều khoản có được xác định rõ ràng hay không. Các sản phẩm phái sinh tiền điện tử có đòn bẩy sẽ không vượt qua bài kiểm tra gharar. Việc mua Bitcoin giao ngay trên một sàn giao dịch được quản lý là một trường hợp khó xác định hơn.

Maysir (đánh bạc, còn gọi là qimar). Bất kỳ giao dịch nào mà kết quả hoàn toàn phụ thuộc vào sự may rủi, không có giá trị sản xuất, đều là maysir. Giao dịch ngắn hạn chỉ cố gắng đoán xem cây nến tiếp theo sẽ như thế nào cũng tương tự như đánh bạc. Đầu tư dài hạn vào một tài sản sinh lời có giá trị thực thường thì không. Đây là điểm mà nhiều học giả vạch ra ranh giới rõ ràng nhất. Giao dịch hợp đồng tương lai và giao dịch ký quỹ bị hầu hết các tổ chức ủng hộ halal xếp vào loại haram vì lý do tương tự.

Hai khái niệm nữa cũng góp phần định hình cuộc tranh luận. Mal là thuật ngữ tiếng Ả Rập chỉ tài sản hoặc của cải. Việc Bitcoin có được coi là mal hay không là câu hỏi then chốt đối với hầu hết các học giả Hồi giáo. Theo luật Shariah, chỉ có mal mới được sở hữu, giao dịch hoặc thừa kế hợp pháp. Zakat là khoản đóng góp từ thiện hàng năm 2,5% trên tổng tài sản. Nếu Bitcoin là mal, thì phải đóng zakat cho Bitcoin. Quy tắc tương tự như tiền mặt hoặc vàng.

Bảng dưới đây liên kết mỗi nguyên tắc với các hoạt động tiền điện tử cụ thể thường được thảo luận nhất trong giới tài chính Hồi giáo.

Ba quan điểm học thuật khác nhau về tiền điện tử hợp pháp hay bất hợp pháp

Hầu hết các bài viết về quan điểm Hồi giáo giai đoạn 2024-2026 đều chia cuộc tranh luận thành ba quan điểm. Mỗi quan điểm đều có những học giả luật học uyên bác ủng hộ.

Quan điểm 1: Bitcoin không phải là thứ xấu xa và do đó không hợp pháp để giao dịch. Quan điểm này coi Bitcoin như một con số ảo, thiếu giá trị nội tại, là một khoản đầu tư rủi ro cao mang tính đầu cơ, không đáp ứng được các tiêu chí về tài sản theo luật Shariah. Các học giả ủng hộ quan điểm này bao gồm Mufti Taqi Usmani và Sheikh Shawky Allam, cả hai đều được coi là những người có thẩm quyền bất hợp pháp về vấn đề này. Cơ quan Diyanet của Thổ Nhĩ Kỳ đã đưa ra tuyên bố tương tự vào năm 2017. Cơ quan MUI của Indonesia cũng làm điều tương tự vào tháng 11 năm 2021 đối với tiền điện tử. Theo quan điểm này, tính hợp pháp của tiền điện tử về cơ bản là bằng không.

Quan điểm 2: Bitcoin là một tài sản kỹ thuật số, được phép sử dụng trong một số điều kiện nhất định. Đây là quan điểm chiếm đa số trong số các học giả tài chính Hồi giáo được đào tạo ở phương Tây, những người tuân thủ các nguyên tắc tài chính Hồi giáo trong khi sử dụng các công cụ hiện đại. Bitcoin được coi là halal (hợp pháp) vì mọi người coi nó như một phương tiện lưu trữ giá trị. Quyền sở hữu được tôn trọng. Zakat (thuế từ thiện Hồi giáo) được áp dụng. Quan điểm này chấp nhận việc mua Bitcoin giao ngay được coi là halal khi dự án, ý định của nhà đầu tư và phong cách giao dịch đều phù hợp với các tiêu chí của các học giả tài chính Hồi giáo. Mufti Muhammad Abu-Bakar, Mufti Faraz Adam và Ziyaad Mahomed (HSBC Amanah Malaysia) thuộc quan điểm này. Nhiều học giả Hồi giáo lập luận từ quan điểm này.

Quan điểm 3: Bitcoin là một loại tiền tệ kỹ thuật số đã được thiết lập, hợp pháp theo luật Hồi giáo với một số điều kiện nhỏ. Đây là quan điểm khoan dung nhất. Nó phù hợp với các quy tắc tài chính Hồi giáo về tiền tệ thông thường. Bitcoin đóng vai trò là phương tiện trao đổi, đơn vị tính toán và phương tiện lưu trữ giá trị trong thực tế. Trao đổi ngang hàng (peer-to-peer) có tiền lệ theo luật Shariah. Hội đồng Tư vấn Shariah của Malaysia và Hội đồng Fiqh của Bắc Mỹ nhìn chung đều đồng ý với quan điểm này.

Không một quan điểm nào trong ba quan điểm trên tán thành giao dịch chứng khoán ngắn hạn bằng đòn bẩy. Không quan điểm nào tán thành đầu tư vào các công ty hoặc dự án mà mục đích sử dụng chính là cờ bạc hoặc gian lận. Sự bất đồng nằm ở vị thế cơ bản của Bitcoin, chứ không phải về những kẻ xấu.

Các học giả cho rằng Bitcoin là halal (hợp pháp theo luật Hồi giáo).

Lĩnh vực nghiên cứu theo hướng halal đã phát triển ổn định kể từ năm 2018. Các vị trí chủ chốt vào năm 2026:

Mufti Muhammad Abu-Bakar (cựu cố vấn shariah tại Blossom Finance) đã công bố một bài viết dài 22 trang vào ngày 10 tháng 4 năm 2018, kết luận rằng Bitcoin "đủ điều kiện là tiền tệ Hồi giáo, trừ trường hợp bị chính quyền địa phương cấm". Bài viết lập luận rằng Bitcoin có taqawwum (tính hấp dẫn), thamaniyyah (tính chất tiền tệ) và được chấp nhận rộng rãi như fulus (tiền tệ Hồi giáo). Bài viết được phổ biến rộng rãi và thu hút sự quan tâm mới của người Hồi giáo bán lẻ đối với thị trường tiền điện tử.

Trong một bài luận giải Shariah tháng 8 năm 2021, Mufti Faraz Adam của Amanah Advisors và nhà xuất bản Darul Fiqh lập luận rằng Bitcoin được coi là tiền tệ miễn là mọi người sử dụng và trao đổi nó, và do đó, zakat (thuế từ thiện Hồi giáo) phải được đóng trên số Bitcoin nắm giữ. Từ đó, Mufti Faraz Adam đã xây dựng một khung sàng lọc tiền điện tử halal được sử dụng bởi một số nền tảng fintech Hồi giáo.

Hội đồng Fiqh Bắc Mỹ đã ban hành một phán quyết vào ngày 2 tháng 9 năm 2019 do Tiến sĩ Yasir Qadhi và Tiến sĩ Abdulbari Mashal soạn thảo, tuyên bố rằng "Bitcoin sẽ được đối xử theo cùng các quy định Hồi giáo áp dụng cho tất cả các loại tiền tệ pháp định." Phán quyết chỉ cho phép giao dịch giao ngay và xác nhận rằng zakat vẫn được áp dụng.

Hội đồng tư vấn Shariah của Ủy ban Chứng khoán Malaysia đã ra quyết định vào tháng 7 năm 2020 rằng tài sản kỹ thuật số được công nhận là tài sản (mal) theo quan điểm Shariah. Malaysia trở thành cơ quan quản lý quốc gia đầu tiên làm điều này một cách rõ ràng, mở ra cánh cửa cho các sản phẩm tiền điện tử Hồi giáo được quản lý.

Văn phòng Kiểm định Sharia tại Bahrain đã tuyên bố đầu tư Bitcoin tuân thủ luật Sharia vào năm 2018 và sau đó chứng nhận sàn giao dịch CoinMENA tuân thủ luật Sharia vào tháng 1 năm 2021.

Muhammadiyah , tổ chức Hồi giáo lớn thứ hai của Indonesia, đã ban hành một fatwa vào ngày 4 tháng 3 năm 2026 thông qua Majelis Tarjih dan Tajdid của mình, cho phép sử dụng tiền điện tử như một tài sản tài chính kỹ thuật số với các điều kiện phù hợp với tài chính Hồi giáo. Fatwa này cũng coi tiền điện tử là haram (bất hợp pháp) khi dùng để thanh toán, và coi giao dịch ký quỹ và giao dịch hợp đồng tương lai là bị ảnh hưởng bởi riba (lãi suất bất hợp pháp) và là haram. Điều này làm cho cách hiểu của Muhammadiyah phù hợp với shariah hơn so với cách tiếp cận haram chung chung, trong khi vẫn mâu thuẫn với các chuẩn mực Hồi giáo trong một số trường hợp sử dụng cụ thể.

Điểm chung là: Bitcoin có tiện ích thực tiễn, giá trị thị trường có thể đo lường được và một cộng đồng người dùng hoạt động hiệu quả. Ba yếu tố này đáp ứng tiêu chuẩn Shariah về tài sản, mở ra khả năng Bitcoin được chấp nhận trong đạo Hồi trong một số điều kiện nhất định. Các học giả tuân thủ quan điểm Hồi giáo chỉ ra những sai lệch, chứ không phải bản thân công nghệ.

Các học giả cho rằng Bitcoin là haram (bất hợp pháp theo luật Hồi giáo).

Quan điểm cho rằng điều đó là haram cũng nghiêm trọng không kém. Ở Nam Á và một số vùng thuộc Trung Đông, đây là quan điểm chiếm ưu thế.

Mufti Taqi Usmani là người có tiếng nói mạnh mẽ nhất ở đây. Ông là cựu chủ tịch Hội đồng Shariah của AAOIFI, một học giả luật học Hanafi cấp cao và là một trong những cái tên được trích dẫn nhiều nhất trong lĩnh vực tài chính Hồi giáo hiện đại. Ông lập luận rằng Bitcoin không có giá trị thực sự, không có tổ chức phát hành được công nhận, chỉ là đầu cơ thuần túy. Câu nói của ông năm 2018 vẫn được trích dẫn: Bitcoin "chỉ là một con số tưởng tượng". Quan điểm đó vẫn không thay đổi cho đến năm 2026.

Dar al-Ifta của Ai Cập, dưới sự lãnh đạo của Đại giáo chủ Sheikh Shawky Allam, đã ban hành fatwa lớn đầu tiên về vấn đề haram (bất hợp pháp theo luật Hồi giáo) vào tháng 12 năm 2017. Lý do rất rõ ràng. Rủi ro gian lận. Thiếu sự giám sát. Đầu cơ giống như cờ bạc. Nguy cơ tài trợ khủng bố. Cả bốn yếu tố này vẫn xuất hiện trong các lập luận về haram.

Cơ quan tình báo Diyanet của Thổ Nhĩ Kỳ cũng làm điều tương tự vào ngày 24 tháng 11 năm 2017. Họ nói rằng Bitcoin không tương thích với đạo Hồi "vào thời điểm này". Ba từ cuối cùng đó rất quan trọng. Cánh cửa vẫn mở. Cho đến tháng 4 năm 2026, vẫn chưa có sự sửa đổi nào.

Ả Rập Xê Út đã chọn con đường ưu tiên chính phủ. Ủy ban Thường trực Ả Rập Xê Út đã ra phán quyết vào năm 2018 rằng tiền ảo là bất hợp pháp trong Vương quốc. Hội đồng các học giả cấp cao chưa đưa ra bất kỳ fatwa tập thể nào về tiền điện tử. Một số học giả riêng lẻ đã lên tiếng.

Ủy ban Fatwa của Indonesia (MUI) đã đưa ra phán quyết chi tiết nhất về vấn đề haram (bất hợp pháp) trong làn sóng sau năm 2020. Fatwa ngày 11 tháng 11 năm 2021 (Ủy ban Fatwa Ijtima Ulama lần thứ 7) tuyên bố tiền điện tử như tiền tệ là haram (bất hợp pháp) dựa trên cơ sở gharar (sự không chắc chắn) và dharar (sự không chắc chắn). Tuy nhiên, nó vẫn để ngỏ khả năng coi tiền điện tử như hàng hóa nếu đáp ứng được các điều kiện sil'ah (sự đồng thuận). LBM Nahdlatul Ulama (Đông Java) đã đưa ra phán quyết tương tự vào ngày 24 tháng 10 năm 2021.

Ủy ban Luật Hồi giáo Syria (SIC) đã tuyên bố tiền điện tử là haram (bất hợp pháp theo luật Hồi giáo) vào tháng 11 năm 2019. Phán quyết này có thể thay đổi nếu việc giám sát theo luật Sharia được đưa vào sau này.

Sheikh Assim al-Hakeem lập luận dựa trên cơ sở kinh điển. Bitcoin không tuân thủ quy tắc trao đổi trực tiếp giữa người với người đối với các loại tiền tệ. Vì vậy, ở dạng hiện tại, nó không tuân thủ quy tắc này, bất kể tuyên bố về tính hữu dụng của nó.

Tóm lại, quan điểm cho rằng Bitcoin là haram (bất hợp pháp) ở mọi khu vực đều giống nhau. Bitcoin không thể được neo vào một tài sản hữu hình. Không có loại tiền tệ quốc gia được công nhận nào đứng sau nó. Giá cả tách rời khỏi giá trị thực. Việc sử dụng cho mục đích đầu cơ lấn át tiện ích thực tế. Tất cả những điều đó đẩy Bitcoin vào vùng gharar (không rõ ràng) và maysir (bất hợp pháp). Kết quả là haram. Theo quan điểm của họ, đó là một bước dừng lại đột ngột.

Bitcoin và tiền điện tử có phải là ma túy (tiền) không?

Hầu hết các cuộc tranh luận về tính hợp pháp của Bitcoin đều xoay quanh một câu hỏi về luật Shariah. Bitcoin có được coi là tài sản phi pháp (mal) hay không? Nếu có, nó có thể được sở hữu, chuyển nhượng và thừa kế theo luật Hồi giáo. Thuế Zakat cũng được áp dụng. Nếu không, thì không có hợp đồng nào trong số đó có hiệu lực.

Học thuyết luật Hanafi cổ điển định nghĩa mal là thứ mà con người mong muốn, có thể tích trữ và có thể thu lợi từ đó. Định nghĩa này có hai phần. Taqawwum là khía cạnh mong muốn. Thamaniyyah là khía cạnh tiền tệ. Mufti Faraz Adam lập luận vào năm 2021 rằng Bitcoin có cả hai. Ông cũng chỉ ra tamawwul, sự sẵn lòng của xã hội trong việc coi một thứ là của cải, là đủ để thiết lập mal mà không cần hình thức vật chất.

Phe đối lập bác bỏ cách hiểu đó. Bitcoin thiếu tính hữu dụng nội tại. Nó không có người phát hành. Nó có thể biến mất nếu mạng lưới bị bỏ rơi. Quan điểm này tương tự như sự hoài nghi của trường phái Hanafi cổ điển đối với tiền tệ pháp định khi nó mới xuất hiện.

Trong giai đoạn 2024-2026, thực tế đã rõ ràng. Bitcoin đã tồn tại được 16 năm. Nó sở hữu vốn hóa thị trường sánh ngang với các loại tiền tệ quốc gia lớn. Hàng trăm triệu người coi nó như tài sản. Hầu hết các học giả làm việc tại các khu vực pháp lý nơi tiền điện tử được hợp pháp hóa hiện nay đều chấp nhận nhãn hiệu "bất hợp pháp" dưới một hình thức nào đó. Sự thay đổi này đã đảo ngược câu trả lời mặc định cho câu hỏi "Bitcoin có phải là halal không?" từ "không, hoàn toàn không thể sở hữu" thành "có, nhưng với một số điều kiện".

Ethereum có phải là halal không? Hợp đồng thông minh và staking

Ethereum bổ sung những biến số mà Bitcoin không có. Mạng lưới này hỗ trợ hợp đồng thông minh. Nó là nền tảng của DeFi. Từ tháng 9 năm 2022, nó hoạt động trên cơ chế bằng chứng cổ phần (proof-of-stake). Mỗi tính năng đều tạo ra câu hỏi về luật Sharia riêng của nó.

Việc nắm giữ ETH như một khoản đầu tư cũng có ba quan điểm trái chiều tương tự như Bitcoin. Hầu hết các học giả theo quan điểm halal đều chấp nhận ETH là một tài sản kỹ thuật số có tính hữu dụng. Phe haram thì sử dụng lập luận tương tự "không phải là mal, nhưng quá đầu cơ".

Việc đặt cọc Ethereum là vấn đề gây ra nhiều tranh cãi. Một nhóm coi phần thưởng đặt cọc là ujrah, tức là phí dịch vụ (xác thực giao dịch). Cách hiểu này cho rằng việc đặt cọc là halal (hợp pháp theo luật Hồi giáo) tương tự như cho thuê tài sản. Nhóm còn lại coi việc đặt cọc như lãi suất cố định trên một khoản vay, điều này khiến nó nghiêng về phía riba (lãi suất bất hợp pháp). Các giao thức đặt cọc thanh khoản như Lido bổ sung thêm nhiều lớp phức tạp. Các học giả thận trọng thường xuyên cảnh báo về những giao thức này.

Các nền tảng hợp đồng thông minh cũng tạo ra rủi ro gharar khi logic hợp đồng không minh bạch hoặc có thể được nâng cấp mà không báo trước. Các học giả tài chính Hồi giáo hiện nay muốn các hợp đồng được kiểm toán và minh bạch là điều kiện cơ bản cho bất kỳ sản phẩm DeFi nào tuân thủ luật Shariah.

Đầu tư tiền điện tử halal: danh sách kiểm tra thực tế

Một nhà đầu tư Hồi giáo muốn tham gia vào Bitcoin và tiền điện tử có thể tuân thủ các quy định của Shariah bằng cách kiểm tra một số điểm sau. Các điểm dưới đây phản ánh sự đồng thuận hiện tại về việc tuân thủ các nguyên tắc tài chính Hồi giáo giữa các học giả theo trường phái halal. Chúng tương tự như các quy tắc kiểu AAOIFI được áp dụng cho tài sản tiền điện tử và các công cụ tài chính. Dễ thực hiện, khó gian lận.

Hãy đặt ra năm câu hỏi trước mỗi lần mua hàng:

1. Đồng tiền hoặc dự án này có tiện ích thực tế nào không, hay mục đích duy nhất của nó là đầu cơ? Các đồng tiền chỉ mang tính chất meme và các vụ "đẩy lùi" (rug pull) sẽ không vượt qua được bài kiểm tra này. Một khoản đầu tư có trách nhiệm cần có một trường hợp sử dụng cụ thể mà bạn có thể giải thích chỉ bằng một câu.

2. Liệu mô hình kinh doanh hoặc giao thức cơ bản có tạo ra thu nhập từ các hoạt động halal (hợp pháp theo luật Hồi giáo) không? Các dự án tiền điện tử liên quan đến cờ bạc trực tuyến, khiêu dâm hoặc rượu bia sẽ bị loại trừ. Tiền điện tử được xây dựng trên các hoạt động kinh doanh haram (bất hợp pháp theo luật Hồi giáo) sẽ thất bại ngay cả khi cấu trúc của token đó hoàn toàn trong sạch.

3. Hợp đồng hoặc cấu trúc token có liên quan đến lãi suất bất hợp pháp (riba) hay lợi suất cố định ngầm không? Các nền tảng cho vay có lãi suất thường thất bại. Tiền tệ pháp định trả lãi; các giải pháp thay thế tuân thủ luật Shariah sử dụng hình thức chia sẻ lợi nhuận.

4. Giao dịch đó là mua bán giao ngay (mặc định là halal đối với hầu hết các học giả theo quan điểm halal) hay là giao dịch ký quỹ hoặc giao dịch hợp đồng tương lai (thường là haram)? Giao dịch giao ngay là con đường an toàn mặc định; giao dịch trong ngày và các công cụ phái sinh thì không.

5. Việc phân bổ vốn của bạn có trách nhiệm hay chỉ là chơi xổ số? Hầu hết các học giả tài chính Hồi giáo khuyên nên coi tiền điện tử như một phần nhỏ, được quản lý chặt chẽ trong một danh mục đầu tư đa dạng. Giảm thiểu rủi ro phân bổ quá mức là vấn đề quan trọng cả về mặt pháp lý lẫn tài chính.

Các sàn giao dịch được quản lý và có chứng nhận shariah giúp việc tuân thủ dễ dàng hơn và là con đường an toàn nhất cho người Hồi giáo muốn tuân thủ các nguyên tắc tài chính Hồi giáo mà không cần trở thành học giả toàn thời gian. Các nhà đầu tư Hồi giáo tham khảo ý kiến của các học giả được kiểm duyệt và tuân thủ các nguyên tắc tài chính Hồi giáo theo mặc định sẽ thấy các nền tảng này là con đường ít rào cản nhất để tiếp cận tiền điện tử. CoinMENA đã nhận được chứng nhận của Sharia Review Bureau vào tháng 1 năm 2021. Vào tháng 9 năm 2024, Bybit đã ra mắt Tài khoản Hồi giáo tuân thủ shariah đầu tiên trên một sàn giao dịch toàn cầu lớn, cung cấp giao dịch giao ngay trên 75 loại tiền điện tử với sự giám sát của CryptoHalal và ZICO Shariah Advisory. Wahed Invest phục vụ hơn 400.000 người dùng trên toàn cầu với danh mục đầu tư được sàng lọc theo shariah. Fasset đã nhận được giấy phép Labuan vào tháng 10 năm 2025 để ra mắt ngân hàng kỹ thuật số Hồi giáo đầu tiên được hỗ trợ bởi stablecoin. Islamic Coin (ISLM) đã nhận được fatwa chính thức năm 2023 từ một hội đồng do thành viên AAOIFI, Sheikh Nizam Yaquby, đứng đầu. Không có điều nào trong số này thay thế việc thẩm định cá nhân. Chúng chỉ làm giảm bớt rào cản ban đầu.

Giao dịch tiền điện tử trong ngày có được coi là hợp lệ theo quan điểm Hồi giáo không?

Điểm đồng thuận rõ ràng nhất giữa cả ba quan điểm học thuật là việc giao dịch tiền điện tử trong ngày (day trading) được coi là haram (bất hợp pháp theo luật Hồi giáo). Lý do rất đơn giản. Giao dịch trong ngày gần như hoàn toàn dựa vào biến động giá ngắn hạn, tương tự như giao dịch ngẫu nhiên (maysir), và liên quan đến ý định thu lợi nhuận đầu cơ hơn là tham gia vào hoạt động kinh tế thực sự trên thị trường tài chính toàn cầu. Thêm đòn bẩy, và vấn đề gharar (không chắc chắn, không hợp pháp) càng trở nên trầm trọng hơn. Quyết định giao dịch đó là halal (hợp pháp theo luật Hồi giáo) hay haram thực sự phụ thuộc vào ý định và cơ chế.

Các học giả tài chính Hồi giáo, những người cho phép đầu tư Bitcoin, vẫn kiên quyết phản đối giao dịch đầu cơ tần suất cao. Mufti Faraz Adam, các cố vấn của Blossom Finance và hầu hết những người theo trường phái halal đều bác bỏ giao dịch trong ngày vì cho rằng nó không phù hợp, ngay cả đối với những đồng tiền mà họ coi là "mal" (không lành mạnh). Giao dịch giao ngay để nắm giữ dài hạn, kết hợp với việc tuân thủ zakat (thuế từ thiện Hồi giáo), là lựa chọn thay thế được chấp nhận và là kênh thực hành tài chính có đạo đức.

Giao dịch ký quỹ, quyền chọn và hợp đồng tương lai vĩnh cửu đều thuộc cùng một nhóm vì những lý do tương tự. Sự kết hợp giữa đòn bẩy, điều khoản hợp đồng không rõ ràng, rủi ro quá mức và mục đích đầu cơ thuần túy là một vấn đề gharar và maysir trực tiếp. Các học giả từ cả hai phía của phổ halal-haram đều nhất trí về điểm này. Giao dịch hợp đồng tương lai bị coi là bị cấm trong đạo Hồi bởi mọi tổ chức có khuynh hướng halal đã từng lên tiếng về vấn đề này.

NFT, DeFi và những lo ngại về tuân thủ luật Shariah

Ngoài Bitcoin và Ethereum, hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn liên tục đặt ra những câu hỏi mới về luật Sharia cho các học giả. Những câu hỏi chính đáng chú ý bao gồm:

NFT: Ủy ban Tôn giáo Indonesia (MUI) đã ban hành phán quyết năm 2022 quy định NFT được coi là halal có điều kiện, miễn là nội dung được mô tả không phải là haram (không có hình ảnh về các hoạt động haram, không có âm nhạc liên quan đến các thể loại không tuân thủ). Mufti Faraz Adam đã nhắc lại cách hiểu này trong các bài viết của ông năm 2023-2024. Đối tượng của NFT và chuỗi quyền sở hữu đều phải vượt qua các bài kiểm tra shariah.

Cho vay và đi vay trong DeFi: các giao thức trả lãi suất cố định cho tiền gửi hoặc tính lãi suất cho vay, về cơ bản là vi phạm định nghĩa về riba (lãi suất bất hợp pháp). Cho vay tuân thủ luật Shariah sử dụng cấu trúc chia sẻ lợi nhuận (mudarabah) hoặc liên doanh (musharakah). Khó có thể diễn đạt điều này trong hầu hết các nguyên tắc cơ bản của DeFi hiện nay. Một nhóm các dự án DeFi tuân thủ luật Shariah đang phát triển như MRHB DeFi và Marhaba Protocol đang cố gắng triển khai các giải pháp thay thế không có riba, một cách thức trong sạch hơn để người Hồi giáo kiếm thu nhập thụ động trong giới hạn của luật Hồi giáo.

Stablecoin: các stablecoin được bảo đảm bằng tài sản (kiểu USDC) giải quyết khéo léo vấn đề biến động. Chúng vẫn có thể gây ra lãi suất bất hợp pháp (riba) nếu nhà phát hành kiếm được lãi từ dự trữ cơ bản và không chia sẻ công bằng với người nắm giữ. Stablecoin thuật toán đối mặt với các vấn đề về lãi suất bất hợp pháp (gharar) lớn hơn và hầu hết đều bị gắn cờ cảnh báo.

Phát hành miễn phí và khai thác tiền điện tử: Phát hành miễn phí thường được coi là quà tặng (hibah) và được phép nhận miễn là dự án cơ bản tuân thủ luật Shariah. Khai thác tiền điện tử được coi là dịch vụ (ijarah công việc tính toán) và được phép nếu đồng tiền được khai thác là hợp pháp.

Zakat trên Bitcoin: cách tính và thanh toán

Nếu Bitcoin bị mất giá (mal), thì sẽ áp dụng zakat. Mức zakat tiêu chuẩn là 2,5% trên tổng tài sản vượt quá mức nisab nắm giữ trong một năm âm lịch. Mức nisab được neo vào giá trị của 85 gram vàng hoặc 595 gram bạc, tùy theo giá trị nào thấp hơn. Vào năm 2026, con số này tương đương khoảng 5.000-7.000 USD dựa trên giá kim loại.

Cách tính rất đơn giản. Lấy giá trị thị trường của Bitcoin vào ngày kỷ niệm đóng zakat. Trừ đi các khoản nợ chưa thanh toán. Tính 2,5% của số dư còn lại. Thanh toán bằng tiền pháp định hoặc bằng Bitcoin. Chọn cách nào dễ hơn.

Các học giả tranh luận về một chi tiết. Liệu tiền điện tử nắm giữ để đầu tư có phải chịu thuế zakat như tiền tệ (trên toàn bộ số tiền nắm giữ) hay như hàng hóa thương mại (chỉ trên lợi nhuận ròng, theo một số cách hiểu)? Quan điểm đa số trong luật học nghiêng về halal coi tiền điện tử nắm giữ dài hạn như tiền tệ. Mức thuế 2,5% áp dụng cho tổng số tiền. Các nhà giao dịch trong ngày phải đối mặt với phép tính khác vì thời gian nắm giữ của họ ngắn.

Một số nền tảng tuân thủ luật Shariah hiện cung cấp các công cụ tính toán zakat tự động cho Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác. Độ chính xác của các con số phụ thuộc vào giá tiền điện tử mà chúng sử dụng. Hãy xác minh lại bằng nguồn dữ liệu thị trường đáng tin cậy. Tất cả những điều này không phải là lời khuyên đầu tư. Các học giả vẫn khuyên nên tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi hành động dựa trên các nguyên tắc và hướng dẫn học thuật trong bất kỳ bài giải thích nào.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.