BlockFi: การล่มสลายและการแจกจ่ายเงินของบริษัทให้กู้ยืมคริปโต

เป็นเวลาหลายปีที่ BlockFi ปรากฏตัวอยู่ทุกหนทุกแห่ง มันจ่ายผลตอบแทนให้คุณสูงถึง 9% สำหรับคริปโตเคอร์เรนซีเพียงแค่คุณฝากมันไว้ ลงโฆษณาในพอดแคสต์ และแม้กระทั่งแจกบัตรเครดิตสะสมแต้ม Bitcoin แล้วมันก็หายไป ถูกลากเข้าสู่ภาวะล้มละลายในสัปดาห์เดียวกับที่ FTX ล่มสลาย ส่วนที่แปลกประหลาดที่สุดที่คนส่วนใหญ่มองข้ามไปก็คือ ลูกค้าของ BlockFi ได้รับเงินคืนในที่สุด ไม่ใช่ส่วนใหญ่ แต่ทั้งหมด อย่างน้อยก็ในส่วนที่ได้รับการอนุมัติ นี่คือเรื่องราวทั้งหมดของ BlockFi ตั้งแต่ยุคเฟื่องฟูที่ให้ผลตอบแทนง่าย ไปจนถึงการถูก SEC ปรับเงิน 100 ล้านดอลลาร์ การล่มสลาย และตอนจบที่มีความสุขอย่างไม่น่าเชื่อ ซึ่งแทบไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการที่ BlockFi เป็นธุรกิจที่ดีเลย

BlockFi คืออะไร และจ่ายผลตอบแทนคริปโตอย่างไร

BlockFi ไม่ใช่ธนาคาร แม้ว่าจะดูเหมือนธนาคารมากก็ตาม มันให้บริการด้านการเงินขั้นพื้นฐาน เช่น การกู้ยืม การใช้จ่าย โดยปราศจากกฎระเบียบที่คุ้มครองผู้ฝากเงิน มันเป็นผู้ให้กู้คริปโต และนี่คือความแตกต่างทั้งหมด

จากบริษัทสตาร์ทอัพ สู่ผู้ให้กู้เงินมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์

Zac Prince และ Flori Marquez สองผู้ก่อตั้ง ได้เริ่มต้น BlockFi ในปี 2017 ที่เมืองเจอร์ซีย์ซิตี้ แนวคิดนั้นเรียบง่ายและดึงดูดใจ เพียงแค่คุณนำ Bitcoin หรือ Stablecoin มาฝาก คุณก็จะได้รับดอกเบี้ย และสามารถกู้ยืมเงินโดยใช้สินทรัพย์ของคุณเป็นหลักประกันได้หากต้องการเงินสดโดยไม่ต้องขาย เงินทุนจึงหลั่งไหลเข้ามาอย่างมากมาย ภายในเดือนมีนาคม 2021 บริษัทได้ระดม ทุน Series D จำนวน 350 ล้านดอลลาร์ ทำให้มูลค่าบริษัทอยู่ที่ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ และในช่วงที่รุ่งเรืองที่สุด บริษัทมีสินทรัพย์บนแพลตฟอร์มมากกว่า 15 พันล้านดอลลาร์ และให้บริการลูกค้าทั่วสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่นๆ ผลิตภัณฑ์หลักคือ BlockFi Interest Account ซึ่งมีผู้ถือครองมากกว่าครึ่งล้านราย

มันไม่ได้เป็นแค่แอปออมทรัพย์เท่านั้น มันยังให้กู้เงินดอลลาร์โดยใช้คริปโตของคุณเป็นหลักประกัน ทำให้คุณสามารถยืมเงินสดได้โดยไม่ต้องเสียภาษีจากการขาย และยังมีบัตรเครดิตสะสมแต้ม Bitcoin ที่จ่ายเงินคืนเป็น BTC แทนที่จะเป็นแต้ม การรวมฟีเจอร์ต่างๆ เข้าด้วยกันทำให้รู้สึกเหมือนเป็นธนาคารคริปโตแบบครบวงจร เป็นที่ที่คุณสามารถเก็บรักษา สร้างรายได้ ยืม และใช้จ่ายได้ในแอปเดียว ความรู้สึกว่ามันเป็นเหมือนธนาคารนั่นแหละ คือสิ่งที่ต่อมากลายเป็นปัญหาใหญ่

ดอกเบี้ย 9% นั้นมาจากไหนกันแน่

แล้วผลตอบแทนนั้นมาจากไหน? ไม่ใช่เวทมนตร์ เมื่อคุณฝากคริปโตเคอร์เรนซีเข้าบัญชี BlockFi แพลตฟอร์มจะนำคริปโตนั้นไปให้บริษัทซื้อขายหลักทรัพย์ หรือสถาบันต่างๆ ที่ต้องการเลเวอเรจ ปล่อยกู้ในอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าที่จ่ายให้คุณ บริษัทได้ส่วนต่างนั้นไป ระบบนี้ทำงานได้ดีเยี่ยมจนกระทั่งผู้กู้รายใหญ่หยุดชำระหนี้ "เงินฝาก" ของคุณไม่ได้อยู่ในตู้นิรภัยที่มีชื่อคุณอยู่ มันคือเงินกู้ที่คุณให้ BlockFi ซึ่ง BlockFi ก็ปล่อยกู้ต่อ ไม่มีการคุ้มครองโดย FDIC หรือรัฐบาล มีเพียงความเสี่ยงจากคู่สัญญาที่มาในรูปแบบของบัญชีออมทรัพย์เท่านั้น

เรื่องทั้งหมดนั้นไม่ได้ถูกปกปิดไว้เสียทีเดียว มันอยู่ในรายละเอียดปลีกย่อย แต่การตลาดเน้นที่ตัวเลขเป็นหลัก และผู้ฝากเงินส่วนใหญ่ไม่เคยถามคำถามที่ตามมาอย่างชัดเจนว่า ถ้าผลตอบแทนดีขนาดนี้ ใครเป็นคนจ่าย และพวกเขาเอาเหรียญของฉันไปทำอะไรถึงได้จ่ายผลตอบแทนนั้นได้? คำตอบที่ปรากฏก็คือ การนำ เหรียญเหล่านั้นไปให้บริษัทที่ประมาทที่สุดในอุตสาหกรรมปล่อยกู้

ข้อตกลงประนีประนอมมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ของ SEC กับ BlockFi

รอยร้าวแรกเกิดขึ้นจากเรื่องกฎระเบียบ และมันก็ดังมาก เมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2022 BlockFi ตกลงที่จะ จ่ายเงิน 100 ล้านดอลลาร์เพื่อยุติข้อกล่าวหา เกี่ยวกับบัญชีดอกเบี้ย โดยจ่าย 50 ล้านดอลลาร์ให้กับ SEC และอีก 50 ล้านดอลลาร์แบ่งจ่ายให้กับ 32 รัฐในสหรัฐอเมริกา

หน่วยงานกำกับดูแลชี้แจงอย่างตรงไปตรงมาว่า บัญชีดอกเบี้ยของ BlockFi เป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน ผู้คนให้ยืมคริปโตเคอร์เรนซีแก่ BlockFi โดยแลกกับผลตอบแทนที่สัญญาไว้ และข้อตกลงดังกล่าวควรได้รับการจดทะเบียนและเปิดเผยเช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์การลงทุนอื่นๆ นี่เป็นการดำเนินการครั้งแรกในลักษณะนี้กับผู้ให้ยืมคริปโตเคอร์เรนซี และทำให้ BlockFi ต้องหยุดรับลูกค้าใหม่ในสหรัฐอเมริกาสำหรับผลิตภัณฑ์นี้ ในขณะนั้นดูเหมือนจะเป็นเพียงค่าปรับและอุปสรรคเล็กน้อย แต่เมื่อมองย้อนกลับไป มันคือป้ายเตือนที่ไม่มีใครให้ความสำคัญมากพอ

การประนีประนอมข้อพิพาทครั้งนี้ส่งผลกระทบในวงกว้างเช่นกัน มันบ่งชี้ว่า ก.ล.ต. มองผลิตภัณฑ์ดอกเบี้ยคริปโตโดยทั่วไปว่าเป็นหลักทรัพย์ และภายในหนึ่งปี ตรรกะเดียวกันนี้ก็ส่งผลกระทบต่อผู้ให้กู้รายอื่น ๆ โดยเห็นได้ชัดที่สุดคือโปรแกรม Gemini Earn สำหรับผู้ใช้ BlockFi เดิม ผลกระทบในทันทีนั้นดูไม่รุนแรงนัก เนื่องจากบัญชีของพวกเขายังคงใช้งานได้ต่อไป แต่รากฐานทางกฎหมายของธุรกิจผลตอบแทนทั้งหมดเพิ่งถูกประกาศว่าไม่มั่นคงต่อสาธารณะโดยหน่วยงานกำกับดูแลตลาดสูงสุดของประเทศ

BlockFi ล่มสลายได้อย่างไร: 3AC และ FTX

BlockFi ไม่ได้ล่มสลายเพราะบาดแผลเพียงแผลเดียว แต่ได้รับบาดเจ็บจากสามบาดแผลต่อเนื่องกัน และแต่ละบาดแผลก็ยิ่งทำให้บาดแผลถัดไปเลวร้ายลง

โดมิโน The Three Arrows และ FTX

ความเสียหายครั้งแรกเกิดขึ้นในช่วงกลางปี 2022 เมื่อกองทุน เฮดจ์ฟันด์คริปโต Three Arrows Capital ล้มเหลว BlockFi ได้ให้กู้ยืมเงินแก่กองทุนนี้ และถึงแม้ว่าบริษัทจะขายหลักประกันที่ถือครองอยู่ทั้งหมดแล้ว แต่ก็ยังต้องรับภาระขาดทุนประมาณ 80 ล้านดอลลาร์ ทำให้ BlockFi อยู่ในภาวะสั่นคลอน จากนั้น FTX ก็เข้ามาช่วยเหลือ ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน ตลาดแลกเปลี่ยนของ Sam Bankman-Fried ได้ยื่นมือเข้ามาช่วย โดยเริ่มจากข้อเสนอเบื้องต้นมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์ จากนั้นก็ลงนามในข้อตกลงในช่วงต้นเดือนกรกฎาคมสำหรับ วงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 400 ล้านดอลลาร์ พร้อมตัวเลือกในการซื้อ BlockFi ทั้งหมดในราคาไม่เกิน 240 ล้านดอลลาร์ เป็นเวลาหลายเดือนที่ BlockFi ดูเหมือนจะได้รับการช่วยเหลือ แต่การช่วยเหลือนั้นเป็นเพียงภาพลวงตา มันแค่ผูกตัวเองไว้กับเสากระโดงเรือที่กำลังจมเท่านั้น

บทที่ 11 และการอายัดบัญชี

เมื่อ FTX ล่มสลายในเดือนพฤศจิกายน 2022 BlockFi ก็ได้รับผลกระทบไปด้วย BlockFi มีความเสี่ยงสูงต่อ FTX และบริษัทในเครืออย่าง Alameda ซึ่งต่อมาประเมินมูลค่าไว้ประมาณ 1.247 พันล้านดอลลาร์ โดยประมาณ 415.9 ล้านดอลลาร์เกี่ยวข้องกับ FTX และ 831.3 ล้านดอลลาร์เกี่ยวข้องกับ Alameda วงเงินสินเชื่อที่ควรจะช่วย BlockFi กลับกลายเป็นห่วงโซ่แห่งความเสี่ยง BlockFi ระงับการถอนเงิน และในวันที่ 28 พฤศจิกายน 2022 บริษัทได้ยื่นขอคุ้มครองการล้มละลายภายใต้มาตรา 11 โดยระบุรายชื่อเจ้าหนี้มากกว่า 100,000 ราย ลูกค้าที่เคยได้รับผลตอบแทน 8% ต่อสัปดาห์ก่อนหน้านี้ จู่ๆ ก็ไม่สามารถถอนเหรียญของตนเองได้อีกต่อไป

การหยุดธุรกรรมคือช่วงเวลาที่สิ่งที่เป็นนามธรรมกลายเป็นรูปธรรมสำหรับผู้ใช้ทั่วไป ยอดเงินบนหน้าจอเคยดูเหมือนเงินในบัญชี แต่ตอนนี้มันถูกเปิดเผยในสิ่งที่มันเป็นตามกฎหมาย: สิทธิเรียกร้องที่ไม่มีหลักประกันต่อบริษัทที่ล้มละลาย ซึ่งถูกล็อกไว้จนกว่าศาลจะตัดสินว่าใครจะได้อะไร และเมื่อไหร่ คนที่คิดว่าพวกเขากำลังออมเงินกลับพบว่าพวกเขาเป็นผู้ให้กู้มาโดยตลอด

การล้มละลายของ BlockFi Inc และ Kroll Portal

นี่คือส่วนที่อดีตลูกค้าค้นหาจริงๆ: เมื่อทุกอย่างคลี่คลายลงแล้ว ทุกคนได้รับเงินชดเชยได้อย่างไร? คำตอบก็คือผ่านศาลล้มละลายและผู้ดูแลการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนที่คนส่วนใหญ่ไม่เคยได้ยินชื่อมาก่อน

คดีของบริษัท BlockFi Inc และลูกหนี้ในเครือ ได้ถูกนำเสนอต่อศาลล้มละลายแห่งสหรัฐอเมริกา เขตปกครองนิวเจอร์ซีย์ ภายใต้หมายเลขคดี 22-19361 ต่อหน้าผู้พิพากษาไมเคิล คาปลัน เพื่อจัดการกับข้อเรียกร้องจำนวนมหาศาล ศาลได้ใช้ Kroll เป็นผู้บริหารจัดการการปรับโครงสร้างและการเรียกร้อง หากคุณมีเงินอยู่ในแพลตฟอร์ม เส้นทางในการขอเงินคืนของคุณจะผ่านทางพอร์ทัลการกระจายของ Kroll ซึ่งคุณสามารถยื่นและติดตามข้อเรียกร้องได้ กระบวนการนี้ยังแบ่งแยกอย่างชัดเจนระหว่างยอดเงินสองประเภท คริปโตที่อยู่ในบัญชี Wallet ที่ไม่ได้รับดอกเบี้ยจะได้รับการปฏิบัติแตกต่างจากคริปโตในบัญชีที่ได้รับดอกเบี้ย เนื่องจากกรรมสิทธิ์ทางกฎหมายแตกต่างกัน รายละเอียดหนึ่งที่ควรจดจำคือ ช่องทางการติดต่อที่ถูกต้องเพียงช่องทางเดียวสำหรับคดีนี้คือผ่านทาง Kroll ที่ [email protected] ซึ่งมีความสำคัญด้วยเหตุผลที่ส่วนถัดไปจะอธิบายให้ชัดเจน

สำหรับผู้ใช้ส่วนใหญ่ ประสบการณ์ที่ได้รับนั้นยุ่งยากและเชื่องช้า คุณต้องล็อกอินเข้าสู่พอร์ทัล ยืนยันยอดเงินคงเหลือ เลือกวิธีการดำเนินการ (หากแผนนั้นมีตัวเลือกให้) แล้วก็ต้องรอ คดีความยืดเยื้อในศาลจนถึงปี 2023 โดยมีระยะเวลาหลายเดือนระหว่างการยื่นฟ้องและการชำระเงินจริง และหนังสือแจ้งทางกฎหมายที่ส่งมานั้นใช้ภาษาที่คนทั่วไปที่ไม่ใช่ทนายความแทบจะอ่านไม่ออก มันไม่เหมือนกับการถอนเงินทันทีที่แอปเคยสัญญาไว้เลย และความแตกต่างระหว่างสองประสบการณ์นี้ การแตะเพียงครั้งเดียว กับกระบวนการทางศาลสองปี คือบทเรียนย่อๆ ที่สำคัญ

ลูกค้าของ BlockFi ได้รับเงินคืนหรือไม่?

แต่เรื่องพลิกผันก็คือ ในเดือนกรกฎาคม 2024 ผู้ดูแลแผนของ BlockFi ประกาศว่าลูกค้าจะ ได้รับเงินคืนเต็มจำนวน 100% ตามที่ได้รับอนุญาต ได้ รับเงินคืนเต็มจำนวน ซึ่งแทบไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในกรณีล้มละลายของบริษัทคริปโตเคอร์เรนซี

แต่โปรดอ่านเหตุผล เพราะเหตุผลนั้นคือบทเรียน บริษัทไม่ได้มีฐานะทางการเงินที่มั่นคงอย่างลับๆ แต่โชคดีที่ได้ประโยชน์จากการเดิมพันข้างเคียง ในฐานะเจ้าหนี้ของ FTX บล็อกไฟมีสิทธิ์เรียกร้องต่อกองมรดกของ FTX และเมื่อการฟื้นตัวของ FTX ดีขึ้น สิทธิ์เรียกร้องเหล่านั้นก็มีมูลค่ามากขึ้น ผู้ดูแลทรัพย์สินขายสิทธิ์เรียกร้องเหล่านั้นในตลาดรองในราคาสูงกว่าปกติ และใช้เงินที่ได้มาชดเชยให้กับลูกค้า การประนีประนอมในเดือนมีนาคม 2024 ระบุว่าสิทธิ์เรียกร้องของบล็อกไฟต่อ FTX และอลาเมดาอยู่ที่ 874.5 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ข้อพิพาทเกี่ยวกับหุ้น Robinhood มูลค่าประมาณ 605.7 ล้านดอลลาร์ ซึ่งครั้งหนึ่งเคยถูกธนาคารแบงก์แมน-ฟรีดนำไปค้ำประกัน ก็ได้รับการแก้ไขโดยการมอบหุ้นเหล่านั้นให้กับกองมรดกของ FTX และยังมีข้อตกลงการฟ้องร้องแบบกลุ่มในเรื่องหลักทรัพย์อีกฉบับหนึ่ง มูลค่า 13.25 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับการอนุมัติขั้นสุดท้ายในเดือนธันวาคม 2025 สำหรับผู้ลงทุนในบัญชีดอกเบี้ย เงินกลับคืนมา เพียงแต่กลับคืนมาผ่านเส้นทางที่ซับซ้อน

การแยกประเภทเงินต่างๆ ออกจากกันจะช่วยให้เข้าใจได้ง่ายขึ้น เพราะอาจทำให้สับสนได้ง่าย

ค่าปรับ 100 ล้านดอลลาร์นั้นตกเป็นของหน่วยงานกำกับดูแล ไม่ใช่ของลูกค้า การชดเชยค่าเสียหายจากการฟ้องร้องแบบกลุ่มเป็นเพียงเงินส่วนน้อยที่จ่ายแยกต่างหากให้กับนักลงทุนที่ฟ้องร้อง ส่วนเงินก้อนใหญ่ คือการคืนยอดเงินคงเหลือของลูกค้า มาจากกองทุนล้มละลาย และคืนได้ครบ 100% ก็เพราะโชคลาภก้อนใหญ่จากการเรียกร้องค่าเสียหายของ FTX นั่นเอง

คำเตือนเกี่ยวกับกลโกงของ BlockFi หลังการล้มละลาย

การล้มละลายที่เต็มไปด้วยผู้คนที่กำลังวิตกกังวลและรอเงินคืนเป็นเป้าหมายในฝันของพวกมิจฉาชีพ และกรณีของ BlockFi ก็เป็นเช่นนั้น อีเมลและข้อความปลอมที่ปลอมแปลงให้ดูเหมือน BlockFi หรือ Kroll กำลังแพร่กระจาย โดยบอกลูกค้าเก่าว่าพวกเขาต้อง "ยืนยัน" บัญชีหรือจ่ายค่าธรรมเนียมหรือภาษีเล็กน้อยเพื่อรับเงินที่รอการจ่าย อย่าทำเช่นนั้น การจ่ายเงินที่ถูกต้องตามกฎหมายจะไม่ต้องการให้คุณจ่ายเงินล่วงหน้าเพื่อรับเงินของคุณเอง หากข้อความใดสร้างความเร่งด่วนหรือขอให้คุณชำระเงิน ให้ถือว่าเป็นมิจฉาชีพจนกว่าจะได้รับการพิสูจน์เป็นอย่างอื่น ตรวจสอบทุกอย่างผ่านพอร์ทัลอย่างเป็นทางการของ Kroll และจำไว้ว่าที่อยู่อีเมลติดต่อที่ถูกต้องสำหรับกรณีนี้คือ [email protected] เมื่อไม่แน่ใจ ให้ตรวจสอบแหล่งที่มาเสมอ

พวกมิจฉาชีพก็ติดตามข่าวสารเช่นกัน ทุกครั้งที่มีข่าวเกี่ยวกับการถอนเงินปรากฏขึ้น มักจะมีข้อความปลอม "รับเงิน BlockFi ของคุณ" ตามมาภายในไม่กี่วัน การเลือกจังหวะเวลาเป็นไปอย่างจงใจ เพื่อหลอกล่อคนที่กำลังคาดหวังว่าจะได้รับเงินจริง และพร้อมที่จะคลิกโดยไม่ลังเล

บทเรียนที่ผู้ใช้คริปโตเคอร์เรนซีได้รับจากความล้มเหลวของ BlockFi

BlockFi ไม่ใช่เหตุการณ์อุบัติเหตุที่ไม่คาดคิด มันเป็นหนึ่งในสามผู้ให้กู้ CeFi รายใหญ่ที่ล้มเหลวในปี 2022 ร่วมกับ Celsius และ Voyager และทั้งสามรายก็ล้มเหลวในลักษณะเดียวกัน

การที่ BlockFi สามารถกู้คืนเงินได้เกือบทั้งหมดนั้นเป็นข้อยกเว้นที่หาได้ยาก ลูกค้าของ Celsius และ Voyager ได้รับเงินคืนเพียงเศษเสี้ยวของเงินที่ลงทุนไปเท่านั้น คำสัญญาเดียวกัน กับดักเดียวกัน แต่ผลลัพธ์แย่กว่า

หลักการพื้นฐานนั้นง่ายมาก เมื่อคุณได้รับผลตอบแทนจากแพลตฟอร์ม แบบรวมศูนย์ คุณกำลังให้ยืมคริปโตของคุณแก่ผู้อื่น และคนเหล่านั้นกำลังรับความเสี่ยงไปด้วย แอปที่ดูดีนั้นซ่อนข้อเท็จจริงที่ชัดเจนไว้ นั่นคือ เงินฝากที่จ่ายดอกเบี้ยก็คือเงินกู้ที่คุณให้ไป และ เงินกู้เหล่านั้น อาจผิดนัดชำระได้ ไม่มีประกันเงินฝากรองรับ "ไม่ใช่กุญแจของคุณ ไม่ใช่เหรียญของคุณ" ฟังดูเหมือนสโลแกน แต่จริงๆ แล้วมันคือคำอธิบายว่าใครเป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้นอย่างถูกต้องตามกฎหมายเมื่อมันออกจากกระเป๋าเงินของคุณแล้ว วิธีที่เพิ่มอันตรายอย่างเงียบๆ คือการจำนำซ้ำ (rehypothecation) ซึ่งเหรียญเดียวกันถูกให้ยืมและให้ยืมซ้ำไปเรื่อยๆ ในห่วงโซ่ ดังนั้นการผิดนัดชำระหนี้เพียงครั้งเดียวจะส่งผลกระทบต่อทุกคน ทั้งหมดนี้ไม่ได้หมายความว่าผลตอบแทนจากคริปโตเป็นการหลอกลวงเสมอไป มันหมายความว่าผลตอบแทนนั้นเป็นการชำระเงินสำหรับความเสี่ยงที่คุณอาจมองไม่เห็น

มรดกของ BlockFi สำหรับการให้กู้ยืมคริปโต

ลูกค้าของ BlockFi โชคดี แต่ไม่ปลอดภัย และความแตกต่างนี้สำคัญมาก การฟื้นตัวเกือบทั้งหมดของพวกเขาขึ้นอยู่กับโชคลาภก้อนใหญ่จากการขายสิทธิ์ใน FTX ในราคาพรีเมียม ไม่ใช่เพราะโมเดลการให้กู้ยืมทำงานได้ตามที่โฆษณาไว้ หากตัดโชคลาภนั้นออกไป เรื่องราวก็จะเป็นเรื่องที่คุ้นเคย: แพลตฟอร์มที่สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนง่าย นำเงินของลูกค้าไปปล่อยกู้ในตลาดที่มีความเสี่ยง และไม่สามารถอยู่รอดได้เมื่อตลาดพลิกผัน ก่อนที่คุณจะไล่ตามผลตอบแทนสองหลักครั้งต่อไป ไม่ว่าจะเป็นบนบล็อกเชนหรือนอกบล็อกเชน จงถามคำถามเดียวที่สำคัญที่สุด ใครกำลังยืมเหรียญของฉัน และจะเกิดอะไรขึ้นกับฉันหากพวกเขาไม่สามารถชำระคืนได้?

Elisabeth McGowan

A freelance writer passionate about celebrities, net worth stories, athletes, and political figures. She transforms facts into engaging narratives. A true cheese lover and cycling enthusiast, she finds inspiration in motion and flavor.