Le rôle de TVL dans DeFi : pourquoi c'est une mesure clé

Ces dernières années, les investissements en cryptographie ont généré des rendements impressionnants pour de nombreux investisseurs. Cependant, malgré ces rendements élevés, le marché des cryptomonnaies est confronté à plusieurs limitations de performances. Lors de l’évaluation de la viabilité d’un actif cryptographique, la valeur totale verrouillée (TVL) se distingue comme l’une des mesures de performance les plus fiables. TVL est un indicateur crucial qui peut aider les investisseurs à déterminer le potentiel d'un actif. Plus précisément, TVL mesure le montant total des actifs engagés dans les plateformes DeFi (Decentralized Finance).

Actuellement, le secteur DeFi est évalué à environ 126 milliards de dollars, les 125 principales applications représentant à elles seules 80 milliards de dollars de cette TVL. Cette concentration met en évidence l’importance de ces principaux acteurs dans la santé globale et la croissance du marché DeFi. Pour les nouveaux arrivants, il est essentiel de procéder à une analyse fondamentale approfondie de toute cryptomonnaie avant d’investir. L’inclusion de TVL dans cette analyse fournit un aperçu plus approfondi de la stabilité et du potentiel de croissance de l’actif. Plongeons donc dans les principes fondamentaux de TVL et explorons comment il peut guider vos décisions d'investissement dans le monde dynamique de la crypto-monnaie.

Qu'est-ce que la valeur totale bloquée ?

La valeur totale verrouillée (TVL) est une mesure critique qui capture la valeur monétaire totale déposée dans une application de contrat intelligent, généralement reflétée en USD ou en crypto-monnaie. Cette métrique quantifie la quantité de crypto-monnaie que les utilisateurs ont mise ou verrouillée sur diverses plateformes DeFi. TVL n'est pas seulement un indicateur de la valeur totale des actifs utilisés comme garantie, des liquidités fournies pour le trading et des fonds actifs dans différents protocoles DeFi, mais sert également d'indicateur de l'attractivité d'une plateforme et de l'engagement des utilisateurs.

TVL joue un rôle essentiel en signalant le succès d'une plateforme et les taux d'adoption par les utilisateurs. Un TVL plus élevé indique une plus grande confiance des utilisateurs, reflétant la capacité de la plateforme à attirer des liquidités et des actifs substantiels pour des opérations telles que le jalonnement, les prêts et les emprunts.

De plus, TVL englobe la valeur cumulée de tous les actifs et projets sous une plate-forme particulière, comme Uniswap et MakerDAO sur la blockchain Ethereum. Essentiellement, TVL représente la valeur marchande combinée de ces projets et investissements, définissant la valeur globale d'un réseau blockchain. Bien qu'il soit généralement calculé en USD, le TVL peut également être converti dans d'autres monnaies fiduciaires. En résolvant les problèmes rencontrés dans la finance centralisée, les protocoles DeFi améliorent l'utilité de la blockchain, et TVL reflète la valeur agrégée en temps réel de ces efforts, à l'exclusion des prêts et des rendements en cours.

Comment la TVL est-elle calculée ?

La valeur totale verrouillée (TVL) dans DeFi est calculée en additionnant la valeur actuelle de tous les actifs déposés sur une plateforme à un moment donné. Ces actifs comprennent généralement des pièces stables et d’autres crypto-monnaies qui sont activement utilisées dans diverses opérations sur la plateforme, telles que le jalonnement, les prêts et l’approvisionnement en liquidités.

TVL est un chiffre dynamique qui change continuellement, reflétant les mises à jour en temps réel à mesure que les utilisateurs déposent et retirent leurs actifs. Cet ajustement en temps réel garantit que le TVL représente toujours la valorisation la plus récente des actifs sous le contrôle d'une plateforme.

Pour ceux qui souhaitent suivre les derniers chiffres TVL, une variété d’outils d’analyse DeFi sont disponibles. Des plates-formes telles que Token Terminal et DeFiLama offrent des informations détaillées en surveillant les activités de la blockchain, leur permettant de calculer et d'afficher les valeurs TVL les plus récentes. Ces outils offrent une vue complète de la santé et de l'activité financières d'une plateforme, ce qui les rend inestimables pour les investisseurs cherchant à prendre des décisions éclairées sur le marché volatil de la cryptographie.

Pourquoi la valeur totale verrouillée (TVL) est-elle importante pour DeFi ?

La valeur totale verrouillée (TVL) est une mesure essentielle dans l'écosystème DeFi, représentant la confiance et la liquidité globales au sein des plateformes DeFi. Une TVL en hausse indique une confiance croissante des investisseurs dans les protocoles DeFi et suggère un fort potentiel de rendement grâce à une liquidité accrue. Cette liquidité est cruciale car elle prend en charge davantage d'investissements et améliore les opérations des services DeFi.

TVL n'est pas seulement une mesure de liquidité mais aussi un indicateur critique pour évaluer la santé financière des projets DeFi. Il aide les investisseurs à déterminer si un actif est sous-évalué ou surévalué en comparant la capitalisation boursière de l'actif avec sa TVL. Un ratio TVL inférieur à un indique souvent qu'un projet est sous-évalué, tandis qu'un ratio TVL inférieur peut indiquer des fonds insuffisants, suggérant la nécessité d'investir davantage pour soutenir le projet.

De plus, TVL affecte les fonctionnalités des plateformes DeFi. Un TVL élevé augmente le capital disponible pour les opérations essentielles telles que les emprunts et les prêts, favorisant ainsi un environnement de prêt robuste. À l’inverse, un TVL faible peut entraîner une diminution des rendements et une perte de confiance entre les utilisateurs.

TVL agit également comme un indicateur de confiance, reflétant la sécurité et la fiabilité perçues par les utilisateurs. Bien qu'un TVL élevé puisse parfois être trompeur (s'il est principalement dû à quelques dépôts importants), il doit être évalué parallèlement à d'autres mesures telles que l'activité des utilisateurs et le nombre de participants pour avoir une idée plus claire de la crédibilité d'une plateforme.

De plus, TVL est révélateur de la croissance d'un protocole et du dynamisme global du secteur DeFi. Une tendance à la hausse de TVL signifie un engagement accru des utilisateurs et un effet de réseau renforcé, ce qui, à son tour, attire plus de participants et favorise la croissance du protocole. High TVL attire non seulement des investisseurs et des institutions plus traditionnels, renforçant ainsi la légitimité et l'acceptation générale de DeFi, mais il sert également d'outil d'évaluation des risques. Un TVL plus élevé suggère qu'un protocole est plus sûr, ayant suscité une confiance et un investissement en capital substantiels, tandis qu'un TVL inférieur pourrait indiquer une plate-forme plus récente ou moins testée, posant des risques plus importants.

Essentiellement, TVL est une mesure à multiples facettes cruciale pour évaluer la viabilité, la croissance et le risque des plateformes DeFi, et elle influence directement les décisions stratégiques des investisseurs et des gestionnaires de plateformes.

TVL vs capitalisation boursière : quelle est la différence ?

La TVL (Total Value Locked) et la capitalisation boursière sont deux mesures essentielles utilisées pour évaluer le succès et la viabilité des projets de cryptomonnaie, chacune servant des objectifs d'évaluation différents.

La capitalisation boursière mesure la valeur marchande totale de l’offre en circulation d’une cryptomonnaie. Il est calculé en multipliant le nombre de tokens en circulation par le prix actuel de chaque token. Une capitalisation boursière plus élevée indique généralement une crypto-monnaie plus précieuse et établie sur le marché. Cette mesure est particulièrement utile pour évaluer la taille d’une cryptomonnaie par rapport aux autres et sa domination globale sur le marché.

En revanche, TVL évalue l'adoption en temps réel d'un protocole au sein de l'écosystème DeFi. Il reflète le montant total des actifs actuellement déposés dans les contrats intelligents d'un protocole DeFi et indique dans quelle mesure le protocole remplit son objectif. Un TVL élevé suggère une forte confiance et un grand intérêt de la part de la communauté, indiquant que de nombreux utilisateurs utilisent les services du protocole pour des activités telles que le jalonnement, le prêt ou le commerce.

Analyse du protocole : utilisez TVL pour comprendre l'utilisation actuelle et l'efficacité d'un protocole DeFi pour attirer et conserver des liquidités. Il s'agit d'une mesure précieuse pour évaluer dans quelle mesure la communauté s'engage activement dans les offres du protocole.
Évaluation des investissements : la capitalisation boursière est souvent privilégiée pour évaluer les performances d'investissement d'une crypto-monnaie. Cela aide les investisseurs à comprendre comment un actif cryptographique est évalué par rapport à ses pairs et au marché dans son ensemble.

La TVL et la capitalisation boursière sont toutes deux sensibles aux fluctuations induites par les sentiments du marché et peuvent être influencées par des conditions économiques plus larges. Il ne faut donc pas les considérer isolément. Il est conseillé aux investisseurs d'examiner ces mesures en conjonction avec d'autres facteurs tels que le volume des transactions, la croissance des utilisateurs et les conditions du marché externe pour prendre des décisions d'investissement judicieuses.

La TVL et la capitalisation boursière fournissent toutes deux des informations précieuses mais répondent à différents aspects de l’évaluation des cryptomonnaies. Qu'il s'agisse d'évaluer la position d'un jeton sur le marché ou le succès fonctionnel d'un protocole, les investisseurs doivent utiliser ces mesures à bon escient et toujours mener des recherches approfondies avant de prendre des engagements d'investissement sur le marché volatil de la cryptographie.

Quelle crypto a la TVL la plus élevée ?

La TVL des projets DeFi a connu une forte augmentation de 19 % sur une courte période. Les principaux protocoles tels que MakerDAO, AAVE et Curve ont été à l'origine de cette augmentation. Notamment, Curve représentait environ 9,7 % de la part de marché, amassant 17 milliards de dollars en TVL. Au cours de cette période, un afflux important d’investissements a afflué vers les projets DeFi alors que les investisseurs recherchaient des alternatives au financement centralisé. Suite à des développements importants dans la technologie blockchain, Lido Finance, avec ses solutions innovantes de jalonnement liquide qui suppriment la barrière traditionnelle de 32 ETH pour le jalonnement, a dépassé MakerDAO avec un TVL de 5,9 milliards de dollars.

La domination d'Ethereum dans DeFi TVL

Ethereum continue de détenir le plus grand réseau de DeFi TVL, avec un montant de 73 milliards de dollars. Sa position de leader est renforcée par les contributions de projets de premier plan tels que Curve, InstadApp et AAVE, qui ont connu une croissance substantielle ; La courbe a augmenté de 22 %, Lido Finance de 45 % et Uniswap de 24 %. Cette croissance significative de la liquidité met en évidence le rôle essentiel d'Ethereum dans le secteur DeFi, améliorant sa TVL et consolidant son statut d'acteur clé dans le domaine de la technologie blockchain.

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