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DeFi expliqué : l'essor et le potentiel de la finance basée sur la blockchain.

Posté le Sep 19, 2023
DeFi expliqué : l'essor et le potentiel de la finance basée sur la blockchain.

La finance décentralisée, communément appelée DeFi, exploite les technologies de blockchain et de monnaie numérique pour les opérations financières. DeFi cherche à rendre les systèmes financiers plus inclusifs en remplaçant les entités centralisées traditionnelles par des connexions directes peer-to-peer, offrant une large gamme de services, notamment des services bancaires de routine, des prêts, du financement immobilier, des transactions contractuelles complexes et des échanges d'actifs.

Qu'est-ce que la finance décentralisée (DeFi) ?

La finance décentralisée, communément appelée DeFi, représente une approche transformatrice des systèmes financiers, tirant parti de la technologie blockchain, principalement sur des plateformes comme Ethereum . Né de l'héritage du Bitcoin , qui mettait l'accent sur la décentralisation, DeFi a encore révolutionné le domaine financier. Alors que Bitcoin a présenté au monde les concepts fondamentaux de la décentralisation, DeFi est allé encore plus loin en créant une myriade de services financiers qui fonctionnent sans contrôle central.

Les systèmes financiers traditionnels, supervisés par des entités comme la Réserve fédérale et la Securities and Exchange Commission ( SEC ) aux États-Unis, ont des normes centralisées. Ces institutions, y compris les banques et les maisons de courtage, ont été les principaux piliers permettant aux consommateurs d'accéder aux capitaux et aux services financiers. Cependant, DeFi remet en question ce paradigme en proposant des plateformes peer-to-peer, rendant les transactions plus directes, efficaces et inclusives.

Les services DeFi incluent, sans s'y limiter, les prêts, les emprunts, l'assurance, le trading de produits dérivés et la gestion d'actifs. Ces services présentent les avantages de la rapidité, des frais minimes et de l’absence de paperasse fastidieuse généralement associée aux services bancaires traditionnels. De plus, ils démocratisent la finance en permettant à toute personne disposant d’une connexion Internet de participer, sans avoir recours à des intermédiaires. L’essence de DeFi n’est pas seulement d’éliminer les intermédiaires, mais aussi de décentraliser les risques et de responsabiliser les individus.

La majorité des applications DeFi trouvent leur place sur la blockchain Ethereum, bénéficiant de ses robustes capacités de contrat intelligent. Cependant, l’écosystème DeFi ne se limite pas au seul Ethereum ; il est en constante expansion, avec des solutions innovantes émergeant sur diverses blockchains. L'une des caractéristiques clés de DeFi est sa nature open source, permettant aux développeurs du monde entier de contribuer, d'innover et de s'appuyer sur des plates-formes existantes dans un environnement sans autorisation.

En résumé, DeFi transforme rapidement le paysage financier en fournissant des services pseudonymes mondiaux, peer-to-peer, entraînant un changement de paradigme des systèmes centralisés traditionnels vers une approche décentralisée plus inclusive et efficace.

Comment fonctionne la DeFi ?

La finance décentralisée, connue sous le nom de DeFi, représente un changement de paradigme dans le secteur financier, dépassant le seul domaine de la création de crypto-monnaie. Les plateformes DeFi utilisent la technologie blockchain, principalement Ethereum, pour offrir une gamme de services financiers sans avoir recours à des intermédiaires traditionnels.

Au cœur de cette révolution décentralisée se trouve l’utilisation de la blockchain d’Ethereum, qui la distingue des plateformes comme Bitcoin. Ethereum est plus propice à la création d’une myriade d’applications décentralisées, en grande partie grâce à ses solides capacités de contrats intelligents. Ces contrats intelligents, des applications qui exécutent des transactions de manière autonome lorsque des conditions spécifiques sont remplies, constituent l'épine dorsale de DeFi. Les contrats intelligents d'Ethereum permettent d'automatiser un large éventail d'actions financières, des simples transferts peer-to-peer aux transactions conditionnelles complexes. Les langages de programmation d'Ethereum, notamment Solidity , ont été adaptés à l'élaboration de ces contrats.

L'un des principes fondamentaux de DeFi est sa transparence et l'autonomisation des utilisateurs individuels. Au lieu de compter sur les banques ou les entités financières pour traiter ou valider les transactions, les systèmes DeFi exploitent les contrats intelligents. Les termes du contrat sont ouverts à tous pour inspection, garantissant ainsi la transparence et la fiabilité du système. De plus, le cryptage cryptographique garantit que les utilisateurs individuels ont la garde de leurs actifs, mettant ainsi l’accent sur l’autonomisation personnelle et la sécurité.

L’écosystème DeFi sur Ethereum est vaste, avec plusieurs applications :

  • Échanges décentralisés (DEX) : les DEX permettent aux utilisateurs d'échanger des crypto-monnaies directement, sans qu'une entité centrale ne détienne leurs fonds.
  • Stablecoins : Crypto-monnaies liées à des actifs traditionnels comme l'USD ou l'EUR, offrant une stabilité des prix.
  • Plateformes de prêt : elles utilisent des contrats intelligents pour proposer des prêts, supprimant ainsi le besoin de banques comme intermédiaires.
  • Wrapped Bitcoins (WBTC) : Cela permet l'utilisation de Bitcoin sur le système DeFi d'Ethereum, facilitant des fonctionnalités telles que gagner des intérêts sur le Bitcoin prêté.
  • Marchés de prédiction : ceux-ci permettent aux utilisateurs de parier sur des résultats futurs, tels que les résultats des élections, sans intermédiaires.

En outre, des concepts innovants tels que l'agriculture de rendement, l'extraction de liquidités, la composabilité et l'idée des « legos monétaires » façonnent le paysage DeFi. Ces concepts permettent des stratégies financières plus complexes et une interaction entre différentes plates-formes DeFi, soulignant la flexibilité et le potentiel de l'écosystème DeFi.

Essentiellement, DeFi évolue rapidement, ancré par la flexibilité d'Ethereum et les améliorations potentielles avec ses prochaines mises à niveau, comme Ethereum 2.0. Le mouvement cherche non seulement à remettre en question les systèmes financiers traditionnels, mais aussi à offrir une alternative plus transparente, efficace et inclusive.

Pourquoi DeFi est-il important ?

La finance décentralisée, ou DeFi, amplifie le concept fondamental du Bitcoin, qui met l'accent sur la monnaie numérique. Il constitue une contrepartie numérique complète aux quartiers financiers traditionnels comme Wall Street. Pourtant, il évite les frais généraux énormes associés à de tels systèmes traditionnels, éliminant ainsi le besoin d’infrastructures coûteuses, de plateformes de négociation physiques et de compensations bancaires extravagantes. Le résultat est une plateforme financière plus démocratisée qui promet des services ouverts, efficaces et transparents à toute personne possédant une connexion Internet.

Alors, qu’est-ce qui distingue DeFi ?

  • Accessibilité : Avec DeFi, il n'y a pas de paperasse. Au lieu de passer par des processus de candidature fastidieux, vous pouvez vous lancer directement dans l’action en créant simplement un portefeuille numérique.
  • Anonymat : il n'y a aucune obligation de partager des informations personnelles comme votre nom ou votre adresse e-mail. Effectuez des transactions sans révéler votre identité, garantissant ainsi la confidentialité.
  • Mobilité : Vos actifs sont sous votre contrôle. Transférez-les où vous le souhaitez, en évitant les retards bureaucratiques, les coûts élevés ou le besoin d'approbations.
  • Efficacité : Avec DeFi, la vitesse est primordiale. Qu'il s'agisse de taux d'intérêt, de récompenses ou de mises à jour, le système est agile et s'actualise souvent toutes les quelques secondes. Ce dynamisme se traduit souvent par des rendements supérieurs à ceux observés dans les secteurs financiers traditionnels.
  • Transparence : Contrairement à l'opacité souvent liée aux entreprises privées, DeFi fonctionne sur un principe de claire visibilité. Chaque transaction peut être examinée, favorisant un environnement de confiance et de responsabilité.

De plus, DeFi, étant un domaine naissant, évolue continuellement, en fonction de la technologie et des demandes des utilisateurs. Sa capacité à s’intégrer à d’autres solutions blockchain, associée à des innovations constantes, ne fait qu’augmenter son potentiel à remodeler le paysage financier mondial.

À quoi servent les protocoles DeFi ?

Avec la prolifération des projets DeFi, il est crucial de comprendre les défis distincts qu'ils relèvent. En comprenant les diverses catégories que ces initiatives englobent, vous pouvez prendre des décisions éclairées tout en diversifiant votre portefeuille de cryptographie.

Plateformes de prêt et d'emprunt

Les plateformes DeFi ciblant les prêts rationalisent le processus de prêt en exploitant les logiciels, éliminant ainsi les intermédiaires. Ces plateformes de prêt numérique fonctionnent sur la base d’algorithmes plutôt que de documents traditionnels. Ils peuvent ajuster automatiquement les marges et les taux d’intérêt en temps réel. Si le solde d'un utilisateur descend en dessous d'un ratio de garantie défini, le système peut déclencher une liquidation automatique.

Même si le fonctionnement de chaque plateforme peut varier, leurs fonctions principales restent cohérentes. En règle générale, certains prêteurs apportent des jetons à la plateforme, améliorant ainsi sa liquidité. Parallèlement, les emprunteurs offrent des garanties en crypto-monnaie, leur permettant d'accéder à des prêts pour une fraction de la valeur de leur garantie.

La fin du jeu ? L’objectif est double : simplifier le processus d’emprunt et récompenser les détenteurs de cryptomonnaies avec des rendements potentiels sur leurs actifs.

Protocoles de prêt notables : Aave, Compound, yEarn .

Plateformes d'échange décentralisées (DEX)

Les échanges décentralisés offrent aux utilisateurs la possibilité d’échanger des actifs cryptographiques sans intermédiaires, favorisant ainsi une véritable expérience de trading cryptographique peer-to-peer. Contrairement aux bourses traditionnelles, les DEX ne dépendent pas des carnets de commandes. Ils peuvent proposer des conversions instantanées basées sur des déterminants de taux intégrés.

Une facette intéressante des DEX est leur capacité à prendre en charge des paires de trading même avec un volume d'actifs sous-jacents limité, ce qui les rend indispensables pour les transactions de niche. De plus, la nature décentralisée des DEX garantit que les fonds des utilisateurs restent dans des portefeuilles individuels, renforçant ainsi la confidentialité des transactions.

DEX importants : Uniswap, 0x, Kyber Network.

Plateformes dérivées

Les marchés de produits dérivés fonctionnent comme des arènes où sont échangés des contrats, liés à la valeur future anticipée des actifs. Ces actifs couvrent un large éventail, depuis les crypto-monnaies et les actions du monde réel jusqu'aux résultats d'événements futurs.

Par exemple, Synthetix propose une plate-forme sur laquelle les utilisateurs peuvent échanger des jetons sur Ethereum, représentant des entités du monde réel comme les actions ou l'or. Des plateformes comme Augur et Gnosis , cependant, tournent autour des résultats des événements. Augur permet aux utilisateurs de formuler et d'échanger des « partages » liés à des résultats d'événements spécifiques, tels que les résultats d'élections. Simultanément, des plateformes comme dYdX s'adressent aux traders en facilitant le trading à effet de levier sur divers marchés.

En comprenant les nuances de ces catégories DeFi, les investisseurs peuvent diversifier stratégiquement leurs portefeuilles, en tirant parti de la promesse de la finance décentralisée.

Pièces stables

Les Stablecoins représentent un segment unique dans le paysage DeFi. Compte tenu de la nature volatile de nombreuses crypto-monnaies, ces pièces offrent une valeur plus prévisible en étant liées à des actifs non cryptographiques, tels que le dollar américain. Ce mécanisme de rattachement vise à assurer la cohérence des prix, à la hauteur de leur surnom de pièces « stables ».

Certaines des pièces stables les plus importantes sur le marché sont :

  • Attache (USDT)
  • Pièce USD (USDC)
  • Binance USD (BUSD)
  • Dai (DAI)

Naviguer dans le paysage de la couche 1 dans DeFi

La couche 1 est essentiellement la blockchain fondamentale sur laquelle sont ancrés les applications et les protocoles DeFi. Alors qu'Ethereum a été un précurseur dans ce domaine, d'autres concurrents comme Polkadot (DOT) , Tezos (XTZ), Solana (SOL), BNB et Cosmos (ATOM) émergent. À mesure que l’écosystème DeFi évolue, on s’attend à ce que ces blockchains interagissent.

La diversification du paysage DeFi sur plusieurs blockchains offre des avantages distincts. D’une part, la concurrence entre les blockchains peut stimuler l’amélioration de la vitesse des transactions et la réduction des coûts. Ce dynamisme concurrentiel peut être le catalyseur de fonctionnalités supérieures de la blockchain. De plus, en répartissant le trafic de développement et d’utilisateurs sur plusieurs plates-formes de couche 1, nous évitons de surcharger une seule blockchain, facilitant ainsi les opérations et l’innovation.

Risques et considérations de DeFi

La finance décentralisée, ou DeFi, bien que révolutionnaire dans son approche, reste un domaine naissant qui comporte plusieurs risques inhérents. Voici quelques défis et considérations importants dont il faut être conscient :

  • Absence de garanties réglementaires : DeFi opère largement en dehors des cadres réglementaires traditionnels. Cela signifie que les utilisateurs ne bénéficient pas des filets de sécurité présents dans les systèmes financiers conventionnels. Par exemple, la FDIC offre des protections aux déposants bancaires en cas de faillite bancaire. Ceci n’est pas disponible dans l’espace DeFi et il n’existe pas de système de réserve obligatoire pour l’assurance des liquidités.
  • Problèmes de sécurité : bien que la technologie sous-jacente à la blockchain soit sécurisée, d'autres facettes de la DeFi, telles que les contrats intelligents, pourraient être sensibles aux cyberattaques. Il est essentiel de comprendre que l’ensemble du paysage DeFi repose sur des logiciels qui, s’ils ne sont pas correctement audités, peuvent être exploités par des entités malveillantes.
  • Exigences de garantie élevées : Contrairement à la finance traditionnelle où votre pointage de crédit peut déterminer votre éligibilité au prêt, DeFi exige des garanties – dépassant souvent la valeur du prêt. Cela peut limiter l'accessibilité des services DeFi à de nombreux utilisateurs potentiels.
  • Gestion des clés privées : Dans l'univers DeFi, la responsabilité incombe carrément à l'utilisateur. Les portefeuilles de crypto-monnaie, passerelles vers les plateformes DeFi, sont protégés par des codes uniques appelés clés privées. Si vous perdez cela, vous perdez l'accès à vos actifs, sans aucun recours pour les récupérer.
  • Incertitude réglementaire : L'expansion rapide de DeFi a attiré l'attention des régulateurs du monde entier. Même si une certaine réglementation est attendue, voire bienvenue, pour garantir la maturité du secteur et la sécurité des utilisateurs, une réglementation excessive pourrait étouffer l'innovation.
  • Congestion du réseau : à mesure que la popularité de DeFi augmente, des inquiétudes subsistent quant à l'évolutivité des blockchains existantes pour gérer efficacement des volumes de transactions élevés. Cela pourrait entraîner des délais de transaction plus lents et des frais plus élevés.

En conclusion, même si DeFi présente une perspective transformatrice de la finance, les utilisateurs potentiels doivent agir avec prudence, rester informés et être prêts à relever ses défis. Comme le dit l’adage : « Un grand pouvoir implique de grandes responsabilités ».

L'avenir de la DeFi

La finance décentralisée (DeFi) remodèle rapidement les contours du monde financier. En éliminant les intermédiaires, DeFi promet une révolution, annonçant une ère où les actifs peuvent être déployés de manière innovante qui semblait autrefois relever du domaine de la fantaisie. Comme le soulignent des experts comme Dan Simerman de la Fondation IOTA , l’horizon est vaste et offre des opportunités aux investisseurs indépendants, leur offrant une liberté sans précédent. Au-delà des simples transactions monétaires, DeFi est sur le point de révolutionner le secteur du Big Data, en introduisant de nouvelles méthodes pour monétiser l'information.

Cependant, avec l’émergence de ce nouveau système financier, les défis ne manquent pas. Son paysage actuel est parsemé d’embûches telles que des escroqueries, des piratages et des problèmes d’infrastructure. Dans l’état actuel des choses, DeFi opère dans un environnement largement non réglementé. Les lois et réglementations traditionnelles reposent sur des juridictions financières bien définies, chacune régie par son propre ensemble de règles. En revanche, la nature sans frontières inhérente à DeFi soulève des questions réglementaires cruciales. Lorsque les fautes financières transcendent les frontières et s’étendent à travers différents protocoles et applications, quelle autorité prend en charge l’enquête ? Comment l’application des lois fonctionnerait-elle dans un paradigme aussi décentralisé ?

De plus, les défis pratiques ne peuvent être sous-estimés. Des problèmes tels que la stabilité du système, l'empreinte carbone des opérations, les mises à niveau de routine, les demandes de maintenance et le risque de pannes matérielles compliquent encore davantage l'écosystème DeFi.

Pourtant, malgré ces inquiétudes, la promesse de DeFi reste intacte. Comme le souligne judicieusement Simerman , le potentiel est indéniable. La tâche qui nous attend est double : non seulement nous devons déployer des efforts incessants pour améliorer et sécuriser le système, mais il est également impératif de sensibiliser le public. Pour que DeFi puisse véritablement prospérer, il faut un effort collectif des experts et de la communauté dans son ensemble pour garantir que ses capacités ne sont pas seulement reconnues mais pleinement mises en œuvre dans les opérations financières quotidiennes.

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Des questions?

Un protocole DeFi est un ensemble de contrats intelligents sur une blockchain qui automatise et décentralise les transactions financières, éliminant ainsi le besoin d'intermédiaires. Ces protocoles offrent des services tels que le prêt, l'emprunt, le commerce et l'agriculture de rendement dans un environnement sans confiance. Les exemples incluent Uniswap, Compound et Aave.

L'extraction de liquidité DeFi, également connue sous le nom d'agriculture de rendement, consiste à fournir des liquidités à un protocole DeFi en échange de récompenses, généralement sous la forme de jetons. Les utilisateurs déposent des actifs sur une plateforme et, en retour, gagnent des intérêts ou des jetons supplémentaires, améliorant ainsi leur rendement global. Procédez toujours avec prudence et recherchez n’importe quelle plateforme avant de participer.

Solana est une plateforme blockchain hautes performances qui prend en charge diverses applications et projets DeFi. Son évolutivité et ses vitesses de transaction rapides ont attiré de nombreux développeurs DeFi. Les principaux projets DeFi sur Solana incluent les marchés Serum, Raydium et Mango. Faites toujours des recherches avant de vous engager sur une plateforme DeFi.

Certains projets dans l’espace crypto utilisent à mauvais escient le terme « DeFi » à des fins marketing, sans être véritablement décentralisés. Ils pourraient conserver un contrôle ou un processus décisionnel centralisé, ce qui pourrait induire les investisseurs en erreur sur la véritable nature du projet. Faites toujours des recherches avant d’investir.

DeFi signifie « Finance décentralisée », faisant référence aux plateformes et applications financières basées sur la blockchain qui fonctionnent sans intermédiaires traditionnels, offrant des services tels que le prêt, l'emprunt et le trading de manière décentralisée.

Un portefeuille DeFi est un outil numérique qui permet aux utilisateurs de stocker, gérer et effectuer des transactions avec des crypto-monnaies et des jetons au sein de l'écosystème financier décentralisé. Contrairement aux portefeuilles traditionnels, les portefeuilles DeFi prennent souvent en charge l'interaction avec divers protocoles DeFi et dApps.

Pour investir dans DeFi, créez un portefeuille crypto, achetez de l'Ethereum ou d'autres crypto-monnaies pertinentes et utilisez des échanges ou des plateformes décentralisées pour acquérir des jetons DeFi ou participer à des prêts/emprunts. Faites toujours des recherches en premier et soyez prudent face aux risques.

DeFi signifie « Decentralized Finance », un système de produits financiers construit sur la technologie blockchain sans intermédiaires traditionnels.