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DeFi 解释：基于区块链的金融的兴起和潜力。

发表于 Sep 19, 2023
DeFi 解释：基于区块链的金融的兴起和潜力。

去中心化金融，通常称为 DeFi，利用区块链和数字货币技术进行金融运营。 DeFi 旨在通过直接点对点连接取代传统的中心化实体，从而使金融系统更具包容性，提供广泛的服务，包括常规银行业务、贷款、房地产融资、复杂的合约交易和资产交换。

什么是去中心化金融（DeFi）？

去中心化金融（通常称为 DeFi）代表了金融系统的一种变革性方法，主要在以太坊等平台上利用区块链技术。脱胎于强调去中心化的比特币遗产，DeFi 进一步彻底改变了金融领域。虽然比特币向世界介绍了去中心化的核心概念，但 DeFi 更进一步，建立了无数在没有中央控制的情况下运行的金融服务。

传统的金融体系由美联储和美国证券交易委员会（ SEC ）等实体监管，具有集中化规范。这些机构，包括银行和券商，一直是消费者获得资本和金融服务的支柱。然而，DeFi 通过提供点对点平台来挑战这一范式，使交易更加直接、高效和包容。

DeFi 服务包括但不限于借贷、保险、衍生品交易和资产管理。这些服务具有速度快、费用低、无需传统银行业务常见的繁琐文书工作等优点。此外，他们允许任何有互联网连接的人参与，而不需要中介机构，从而实现金融民主化。 DeFi 的本质不仅仅是消除中间商，更是去中心化风险、赋能个人。

大多数 DeFi 应用程序都在以太坊区块链上找到了自己的家，受益于其强大的智能合约功能。然而，DeFi 生态系统并不仅仅局限于以太坊；它正在不断扩展，各种区块链上不断出现创新的解决方案。 DeFi 的一个关键特征是其开源性质，使全球开发者能够在无需许可的环境中在现有平台上做出贡献、创新和构建。

总而言之，DeFi 通过提供全球性、点对点、匿名服务，正在迅速改变金融格局，带来从传统中心化系统到更具包容性和高效的去中心化方式的范式转变。

DeFi 是如何运作的？

去中心化金融，即 DeFi，代表了金融领域的范式转变，超越了加密货币创造的领域。 DeFi 平台利用区块链技术（主要是以太坊）来提供一系列金融服务，而无需传统中介机构。

这场去中心化革命的核心是以太坊区块链的使用，这使其与比特币等平台区分开来。以太坊更有利于构建无数的去中心化应用程序，这在很大程度上要归功于其强大的智能合约功能。这些智能合约是满足特定条件时自动执行交易的应用程序，构成了 DeFi 的支柱。以太坊的智能合约使各种金融行为能够实现自动化，从简单的点对点转账到复杂的条件交易。以太坊的编程语言，特别是Solidity ，是为制作这些合约而量身定制的。

DeFi 的核心原则是其透明度和个人用户的授权。 DeFi 系统不依赖银行或金融实体来处理或验证交易，而是利用智能合约。合同条款公开供所有人检查，确保系统的透明度和可信度。此外，密码加密可确保个人用户保管其资产，强调个人授权和安全。

以太坊上的 DeFi 生态系统非常庞大，有多种应用：

  • 去中心化交易所（DEX） ：DEX 允许用户直接交易加密货币，无需中央实体持有其资金。
  • 稳定币：与美元或欧元等传统资产挂钩的加密货币，提供价格稳定性。
  • 贷款平台：它们利用智能合约提供贷款，无需银行作为中介机构。
  • Wrapped Bitcoins (WBTC) ：这使得可以在以太坊的 DeFi 系统上使用比特币，从而促进借出的比特币赚取利息等功能。
  • 预测市场：用户可以在没有中介的情况下对未来的结果进行押注，例如选举结果。

此外，流动性挖矿、可组合性和“货币乐高”理念等创新概念正在塑造 DeFi 格局。这些概念允许更复杂的金融策略以及不同 DeFi 平台之间的相互作用，强调 DeFi 生态系统的灵活性和潜力。

从本质上讲，以以太坊的灵活性和即将到来的升级（如以太坊 2.0）的潜在增强为基础，DeFi 正在迅速发展。该运动不仅旨在挑战传统金融体系，而且旨在提供更加透明、高效和包容的替代方案。

为什么 DeFi 很重要？

去中心化金融（DeFi）放大了比特币的基本概念，强调数字货币。它为华尔街等传统金融区建立了全面的数字化对应。然而，它回避了与此类传统系统相关的巨额管理费用——消除了对昂贵的基础设施、实物交易平台和奢侈的银行补偿的需求。其结果是一个更加民主化的金融平台，承诺为任何拥有互联网连接的人提供开放、高效和透明的服务。

那么，是什么让 DeFi 脱颖而出呢？

  • 可访问性：有了 DeFi，就没有繁文缛节。您无需经历繁琐的申请流程，只需设置数字钱包即可直接开始操作。
  • 匿名：没有强制要求分享您的姓名或电子邮件等个人详细信息。进行交易时无需透露您的身份，确保隐私。
  • 流动性：您的资产由您掌控。将它们转移到您想要的任何地方，避免官僚主义的拖延、高昂的成本或需要批准。
  • 效率：对于 DeFi，速度至关重要。无论是利率、奖励还是更新，系统都很灵活，经常每隔几秒钟刷新一次。这种活力往往会带来超过传统金融途径的回报。
  • 透明度：与私营公司通常存在的不透明性不同，DeFi 的运作遵循清晰可见性的原则。每笔交易都可以接受审查，营造信任和问责的环境。

此外，DeFi作为一个新兴领域，在技术和用户需求的驱动下不断发展。它与其他区块链解决方案集成的能力，再加上不断的创新，只会增强其重塑全球金融格局的潜力。

DeFi 协议有什么作用？

随着 DeFi 项目的激增，理解它们所解决的独特挑战至关重要。通过了解这些举措所涵盖的不同类别，您可以做出明智的决策，同时使您的加密货币投资组合多样化。

借贷平台

以贷款为目标的 DeFi 平台通过利用软件简化贷款流程，从而消除中介机构。这些数字借贷平台基于算法而不是传统的文书工作进行运营。他们可以实时自动调整保证金和利率。如果用户的余额低于设定的抵押比例，系统可以触发自动清算。

虽然每个平台的操作可能有所不同，但其核心功能保持一致。通常，有贷方向平台提供代币，从而增强其流动性。同时，借款人提供加密货币抵押品，使他们能够以抵押品价值的一小部分获得贷款。

结局？它是双重的：简化借贷流程，并用其资产的潜在回报来奖励加密货币持有者。

著名的借贷协议： Aave、Compound、yEarn 。

去中心化交易平台（DEX）

去中心化交易所为用户提供了一种无需中介即可交换加密资产的途径，从而培养了真正的点对点加密交易体验。与传统交易所不同，DEX 不依赖订单簿。他们可以根据内置的速率决定因素提供即时转换。

DEX 的一个吸引人的方面是，即使基础资产数量有限，它们也能够支持交易对，这使得它们对于利基交易来说是不可或缺的。此外，DEX 的去中心化性质确保用户资金保留在个人钱包中，从而增强了交易隐私。

著名的 DEX： Uniswap、0x、Kyber Network。

衍生品平台

衍生品市场充当着交换与资产预期未来价值挂钩的合约的舞台。这些资产涵盖范围广泛，从加密货币和现实世界的股票到未来事件的结果。

例如， Synthetix提供了一个平台，用户可以在以太坊上交易代表股票或黄金等现实世界实体的代币。然而，像Augur和Gnosis这样的平台则围绕事件结果展开。 Augur 允许用户制定和交换与特定事件结果（例如选举结果）相关的“份额”。同时，像dYdX这样的平台通过促进不同市场的杠杆交易来迎合交易者的需求。

通过了解这些 DeFi 类别的细微差别，投资者可以战略性地实现投资组合多元化，充分利用去中心化金融的前景。

稳定币

稳定币代表了 DeFi 领域的一个独特部分。考虑到许多加密货币的波动性，这些代币通过与美元等非加密资产挂钩，提供了更可预测的价值。这种挂钩机制旨在提供价格一致性，不辜负其“稳定”代币的绰号。

市场上一些著名的稳定币是：

  • 泰达币（USDT）
  • 美元硬币 (USDC)
  • 币安美元 (BUSD)
  • 戴 (DAI)

探索 DeFi 的 Layer-1 景观

第一层本质上是 DeFi 应用程序和协议所锚定的基础区块链。虽然以太坊一直是这个领域的先行者，但其他竞争者如Polkadot (DOT) 、Tezos (XTZ)、Solana (SOL)、BNB 和 Cosmos (ATOM) 也在不断涌现。随着 DeFi 生态系统的发展，人们期望这些区块链能够互操作。

跨多个区块链的 DeFi 格局多样化具有明显的优势。一方面，区块链之间的竞争可以刺激交易速度的提高和成本的降低。这种竞争活力可以成为卓越区块链功能的催化剂。此外，通过将开发和用户流量分散在多个 Layer-1 平台上，我们可以避免单个区块链负担过重，从而促进更顺畅的运营和创新。

DeFi 的风险和注意事项

去中心化金融（简称 DeFi）虽然在方法上具有革命性，但仍然是一个新兴领域，存在一些固有的风险。以下是人们应该注意的一些重要挑战和注意事项：

  • 缺乏监管保障：DeFi 很大程度上在传统监管框架之外运作。这意味着用户缺乏传统金融系统中存在的安全网。例如，联邦存款保险公司 (FDIC) 在银行倒闭时为银行储户提供保护。这在 DeFi 领域是不存在的，也没有用于保证流动性的强制性准备金制度。
  • 安全问题：虽然区块链的底层技术是安全的，但 DeFi 的其他方面，例如智能合约，可能容易受到网络攻击。必须了解的是，整个 DeFi 领域都依赖于软件，如果未经适当审核，软件可能会被恶意实体利用。
  • 高抵押品要求：与您的信用评分可能决定您的贷款资格的传统金融不同，DeFi 要求提供抵押品 - 通常超过贷款价值。这可能会限制许多潜在用户对 DeFi 服务的访问。
  • 私钥管理：在 DeFi 领域，责任完全由用户承担。加密货币钱包是 DeFi 平台的门户，受到称为私钥的独特代码的保护。失去这个，您就无法访问您的资产，并且无法追索恢复。
  • 监管的不确定性：DeFi的快速扩张引起了全球监管机构的关注。虽然为了确保行业的成熟度和用户安全，预计甚至欢迎一些监管，但过度监管可能会扼杀创新。
  • 网络拥塞：随着 DeFi 的普及，人们对现有区块链能否有效处理高交易量的可扩展性感到担忧。这可能会导致交易时间缓慢和费用更高。

总之，虽然 DeFi 呈现了金融领域的变革性视角，但潜在用户必须谨慎行事，随时了解情况，并做好应对挑战的准备。俗话说，“权力越大，责任越大”。

DeFi 的未来

去中心化金融（DeFi）正在迅速重塑金融世界的轮廓。通过消除中介机构，DeFi 有望带来一场革命，预示着一个可以以创新方式部署资产的时代，而这在以前似乎是幻想的境界。正如IOTA基金会的丹·西默曼 (Dan Simerman) 等专家所强调的那样，独立投资者的前景广阔，机会众多，给予他们无与伦比的自由。除了单纯的货币交易之外，DeFi 还将彻底改变大数据领域，引入新的信息货币化方法。

然而，随着这种新颖的金融体系的出现，挑战也随之而来。它目前的状况充满了诈骗、黑客攻击和基础设施问题等陷阱。就目前情况而言，DeFi 在很大程度上不受监管的环境中运行。传统的法律和法规以明确的金融管辖区为基础，每个管辖区都有自己的一套规则。相比之下，DeFi 固有的无国界性质引发了关键的监管问题。当金融不当行为跨越国界、跨越各种协议和应用程序时，哪个机构负责调查？在这种去中心化的范式中，执法将如何运作？

此外，实际挑战也不容低估。系统稳定性、运营碳足迹、日常升级、维护需求以及硬件故障风险等问题进一步使 DeFi 生态系统变得更加复杂。

然而，尽管存在这些担忧，DeFi 的前景仍然完好无损。正如西默曼恰当地指出的那样，潜力是不可否认的。未来的任务是双重的：我们不仅需要不懈努力增强和保障系统安全，而且还必须提高公众意识。 DeFi 要想真正蓬勃发展，需要专家和整个社区的共同努力，以确保其能力不仅得到认可，而且在日常金融运营中得到充分实现。

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19 加密货币和 12 区块链

任何问题？

DeFi 协议是区块链上的一组智能合约，可实现金融交易的自动化和去中心化，从而消除对中介机构的需求。这些协议在去信任的环境中提供借贷、借贷、交易和流动性挖矿等服务。例子包括 Uniswap、Compound 和 Aave。

DeFi 流动性挖矿，也称为流动性挖矿，涉及向 DeFi 协议提供流动性以换取奖励（通常以代币的形式）。用户将资产存入平台，作为回报，他们赚取利息或额外的代币，从而提高整体收益。在参与之前务必谨慎行事并研究任何平台。

Solana 是一个高性能的区块链平台，支持各种 DeFi 应用和项目。其可扩展性和快速的交易速度吸引了许多 DeFi 开发者。 Solana 上的主要 DeFi 项目包括 Serum、Raydium 和 Mango Markets。在参与任何 DeFi 平台之前，务必先进行研究。

加密领域的一些项目滥用“DeFi”一词进行营销，而没有真正实现去中心化。他们可能会保留集中控制或决策，从而可能误导投资者了解项目的真实性质。投资前务必进行研究。

DeFi 代表“去中心化金融”，指的是基于区块链的金融平台和应用程序，无需传统中介机构即可运行，以去中心化的方式提供借贷和交易等服务。

DeFi 钱包是一种数字工具，允许用户在去中心化金融生态系统中存储、管理和交易加密货币和代币。与传统钱包不同，DeFi 钱包通常支持与各种 DeFi 协议和 dApp 交互。

投资 DeFi，需要创建一个加密钱包，购买以太坊或其他相关加密货币，并使用去中心化交易所或平台获取 DeFi 代币或参与借贷。始终先研究，警惕风险。

DeFi 代表“去中心化金融”，是一种基于区块链技术构建的没有传统中介机构的金融产品系统。