DeFi の説明: ブロックチェーンベースの金融の台頭と可能性。

一般に DeFi と呼ばれる分散型金融は、金融業務にブロックチェーンとデジタル通貨テクノロジーを活用します。 DeFiは、従来の中央集権的な組織を直接ピアツーピア接続に置き換えることで金融システムをより包括的にすることを目指しており、日常的な銀行業務、融資、不動産融資、複雑な契約取引、資産交換などの幅広いサービスを提供します。

分散型金融（DeFi）とは何ですか?

一般に DeFi として知られる分散型金融は、主にイーサリアムなどのプラットフォームでブロックチェーン技術を活用する、金融システムへの革新的なアプローチを表します。分散化を強調したビットコインの遺産から生まれた DeFi は、金融領域にさらに革命をもたらしました。ビットコインは分散化の中核概念を世界に紹介しましたが、DeFi はそれをさらに一歩進め、中央制御なしで運営される無数の金融サービスを構築しました。

米国の連邦準備制度や証券取引委員会 ( SEC ) などの組織によって監督されている従来の金融システムには、中央集権的な規範があります。銀行や証券会社を含むこれらの機関は、消費者が資本や金融サービスにアクセスするための主力となってきました。しかし、DeFi はピアツーピアプラットフォームを提供することでこのパラダイムに挑戦し、トランザクションをより直接的、効率的、包括的なものにします。

DeFi サービスには、融資、借入、保険、デリバティブ取引、資産管理が含まれますが、これらに限定されません。これらのサービスには、スピード、最小限の手数料、従来の銀行業務にありがちな面倒な事務手続きが不要という利点があります。さらに、仲介業者を必要とせず、インターネット接続があれば誰でも参加できるようにすることで金融を民主化します。 DeFiの本質は、仲介者を排除するだけでなく、リスクを分散し、個人に権限を与えることです。

DeFi アプリケーションの大部分はイーサリアムブロックチェーンに拠点を置き、その堅牢なスマートコントラクト機能の恩恵を受けています。ただし、DeFi エコシステムはイーサリアムだけに限定されません。さまざまなブロックチェーン上に革新的なソリューションが登場し、継続的に拡大しています。 DeFi の重要な特徴の 1 つはオープンソースの性質であり、世界中の開発者がパーミッションレス環境で既存のプラットフォームに貢献、革新、構築できるようになります。

要約すると、DeFi はグローバルなピアツーピアの匿名サービスを提供することで金融環境を急速に変革しており、従来の集中型システムからより包括的で効率的な分散型アプローチへのパラダイムシフトをもたらしています。

DeFiはどのように機能しますか?

DeFiとして知られる分散型金融は、単なる仮想通貨作成の領域を超えた、金融セクターにおけるパラダイムシフトを表しています。 DeFi プラットフォームは、主にイーサリアムであるブロックチェーン技術を利用して、従来の仲介業者を必要とせずにさまざまな金融サービスを提供します。

この分散型革命の中心となるのはイーサリアムのブロックチェーンの使用であり、これがビットコインのようなプラットフォームとは一線を画しています。イーサリアムは、主にその堅牢なスマートコントラクト機能のおかげで、無数の分散型アプリケーションの構築に適しています。これらのスマートコントラクトは、特定の条件が満たされた場合に自律的にトランザクションを実行するアプリケーションであり、DeFi のバックボーンを形成します。イーサリアムのスマートコントラクトを使用すると、単純なピアツーピア送金から複雑な条件付きトランザクションに至るまで、幅広い金融行為を自動化できます。イーサリアムのプログラミング言語、特にSolidity は、これらのコントラクトを作成するために調整されています。

DeFi の中核となる原則は、その透明性と個々のユーザーの権限付与です。取引の処理や検証を銀行や金融機関に依存するのではなく、DeFi システムはスマートコントラクトを利用します。契約条件は誰でも閲覧できるよう公開されており、システムの透明性と信頼性が確保されています。さらに、暗号化により、個々のユーザーが自分の資産を確実に管理できるようになり、個人の権限付与とセキュリティが強調されます。

イーサリアム上の DeFi エコシステムは広大で、いくつかのアプリケーションがあります。

分散型取引所 (DEX) : DEX を使用すると、ユーザーは中央実体が資金を保持することなく、暗号通貨を直接取引できます。
ステーブルコイン: 米ドルやユーロなどの伝統的な資産に固定され、価格の安定を提供する暗号通貨。
融資プラットフォーム: スマートコントラクトを利用して融資を提供し、仲介者としての銀行の必要性を排除します。
ラップされたビットコイン (WBTC) : これにより、イーサリアムの DeFi システムでビットコインを使用できるようになり、貸し出されたビットコインの利息を得るなどの機能が容易になります。
予測マーケット: ユーザーは仲介者なしで選挙結果などの将来の結果に賭けることができます。

さらに、イールドファーミング、流動性マイニング、構成可能性、「マネーレゴ」のアイデアなどの革新的なコンセプトが、DeFiの状況を形成しています。これらの概念により、より複雑な財務戦略とさまざまな DeFi プラットフォーム間の相互作用が可能になり、DeFi エコシステムの柔軟性と可能性が強調されます。

本質的に、DeFi はイーサリアムの柔軟性と、イーサリアム 2.0 などの今後のアップグレードによる潜在的な機能強化に支えられて、急速に進化しています。この運動は、従来の金融システムに挑戦するだけでなく、より透明で効率的かつ包括的な代替手段を提供することを目指しています。

なぜ DeFi が重要なのでしょうか?

分散型金融 (DeFi) は、デジタル通貨を重視するビットコインの基本的な概念を強化します。ウォール街のような伝統的な金融街に匹敵する包括的なデジタル環境を構築します。それでも、このような従来のシステムに伴う巨額の諸経費は回避され、高価なインフラストラクチャ、物理的な取引プラットフォーム、法外な銀行報酬の必要性が排除されます。その結果、インターネット接続を持っているすべての人に、オープンで効率的かつ透明性のあるサービスを約束する、より民主化された金融プラットフォームが誕生します。

では、何が DeFi を際立たせているのでしょうか?

アクセシビリティ: DeFi を使用すると、面倒な手続きは必要ありません。面倒な申請プロセスを経る代わりに、デジタルウォレットを設定するだけですぐにアクションに取り掛かることができます。
匿名性: 名前やメールアドレスなどの個人情報を共有する強制はありません。身元を明らかにすることなく取引を行うことができ、プライバシーが確保されます。
モビリティ: あなたの資産はあなたの管理下にあります。官僚的な遅延、高額なコスト、または承認の必要性を回避して、希望する場所に転送します。
効率性: DeFi ではスピードが最も重要です。金利、報酬、更新のいずれであっても、システムは機敏であり、多くの場合数秒ごとに更新されます。このダイナミズムにより、多くの場合、従来の金融手段で見られるものを超える収益が得られます。
透明性: 民間企業によく関係する不透明性とは異なり、DeFi は明確な可視性の原則に基づいて運営されています。すべての取引は精査の対象となり、信頼と責任の環境が促進されます。

さらに、DeFi は初期の分野であり、テクノロジーとユーザーの需要によって継続的に進化しています。他のブロックチェーンソリューションと統合する能力は、継続的なイノベーションと相まって、世界の金融情勢を再構築する可能性を増大させるだけです。

DeFiプロトコルは何をするのですか?

DeFi プロジェクトの急増に伴い、それらが対処する個別の課題を理解することが重要です。これらの取り組みが包含するさまざまなカテゴリーを理解することで、仮想通貨ポートフォリオを多様化しながら、情報に基づいた意思決定を行うことができます。

貸し借りプラットフォーム

融資を対象とした DeFi プラットフォームは、ソフトウェアを活用することで融資プロセスを合理化し、それによって仲介業者を排除します。これらのデジタル融資プラットフォームは、従来の事務手続きではなくアルゴリズムに基づいて動作します。証拠金と金利をリアルタイムで自動的に調整できます。ユーザーの残高が設定された担保比率を下回った場合、システムは自動清算をトリガーできます。

各プラットフォームの操作は異なる場合がありますが、コア機能は一貫しています。通常、プラットフォームにトークンを提供する貸し手が存在し、それによってプラットフォームの流動性が向上します。同時に、借り手は暗号通貨で担保を提供し、担保価値の一部としてローンにアクセスできるようにします。

エンドゲーム？それは 2 つあります。借入プロセスを簡素化し、仮想通貨保有者に資産の潜在的な利益をもたらすことです。

注目すべき融資プロトコル: Aave、Compound、yEarn 。

分散型取引所プラットフォーム (DEX)

分散型取引所は、ユーザーが仲介者なしで暗号資産を交換できる手段を提供し、真のピアツーピア暗号取引体験を促進します。従来の取引所とは異なり、DEX はオーダーブックに依存しません。組み込みのレート決定要因に基づいて即時変換を提供する場合があります。

DEX の魅力的な側面は、原資産の量が限られている場合でも取引ペアをサポートできることであり、ニッチな取引には不可欠となっています。さらに、DEX の分散型の性質により、ユーザーの資金が個々のウォレットに確実に保持され、取引のプライバシーが強化されます。

著名な DEX: Uniswap、0x、Kyber Network。

派生プラットフォーム

デリバティブ市場は、資産の予想される将来価値に固定された契約が交換されるアリーナとして機能します。これらの資産には、暗号通貨や現実世界の株式から将来の出来事の結果まで、幅広い範囲が含まれます。

たとえば、 Synthetix は、ユーザーが株式や金などの現実世界のエンティティを表すトークンをイーサリアム上で取引できるプラットフォームを提供しています。ただし、 AugurやGnosisのようなプラットフォームは、イベントの結果を中心に展開します。 Augur を使用すると、ユーザーは選挙結果などの特定のイベント結果にリンクされた「シェア」を作成して交換できます。同時に、 dYdXのようなプラットフォームは、多様な市場でのレバレッジ取引を容易にすることでトレーダーの要望に応えます。

これらの DeFi カテゴリのニュアンスを理解することで、投資家は戦略的にポートフォリオを多様化し、分散型金融の可能性を活用することができます。

ステーブルコイン

ステーブルコインは、DeFi 環境内の独自のセグメントを表します。多くの暗号通貨の不安定な性質を考慮すると、これらのコインは米ドルなどの非暗号資産と結び付けられることで、より予測可能な価値を提供します。このペギングメカニズムは、「安定した」コインという名の通り、価格の一貫性を提供することを目指しています。

市場で有名なステーブルコインには次のようなものがあります。

テザー (USDT)
米ドルコイン (USDC)
バイナンスUSD (BUSD)
ダイ（DAI）

DeFi のレイヤー 1 ランドスケープをナビゲートする

レイヤー 1 は本質的に、DeFi アプリケーションとプロトコルが固定される基礎的なブロックチェーンです。イーサリアムはこの分野の先駆者ですが、 Polkadot (DOT) 、Tezos (XTZ)、Solana (SOL)、BNB、Cosmos (ATOM) などの他の競合他社も台頭しています。 DeFi エコシステムが進化するにつれて、これらのブロックチェーンの相互運用が期待されています。

複数のブロックチェーンにわたって DeFi 環境を多様化すると、明確な利点が得られます。まず、ブロックチェーン間の競争により、トランザクション速度の向上とコスト削減が促進される可能性があります。この競争のダイナミズムは、優れたブロックチェーン機能を生み出す触媒となる可能性があります。さらに、開発とユーザーのトラフィックを複数のレイヤー 1 プラットフォームに分散させることで、単一のブロックチェーンへの過負荷を回避し、よりスムーズな運用とイノベーションを促進します。

DeFiのリスクと考慮事項

分散型金融 (DeFi) は、そのアプローチにおいて革新的ではありますが、まだ初期段階にある領域であり、いくつかの固有のリスクを伴います。以下に、注意すべき重要な課題と考慮事項をいくつか示します。

規制上の保護手段の欠如: DeFi は主に従来の規制の枠組みの外で運営されています。これは、ユーザーが従来の金融システムに存在するセーフティネットを欠いていることを意味します。たとえば、FDIC は銀行が破綻した場合に銀行預金者を保護します。これは DeFi 分野では利用できず、流動性保証のために義務付けられた準備金システムもありません。
セキュリティ上の懸念: ブロックチェーンの基礎となるテクノロジーは安全ですが、スマートコントラクトなどの DeFi の他の側面はサイバー攻撃の影響を受けやすい可能性があります。 DeFi のランドスケープ全体がソフトウェアに依存しており、ソフトウェアが適切に監査されていない場合、悪意のある組織によって悪用される可能性があることを理解することが不可欠です。
高い担保要件: 信用スコアによって融資資格が決まる従来の金融とは異なり、DeFi では担保が義務付けられており、多くの場合融資額を超えています。これにより、多くの潜在的なユーザーに対する DeFi サービスへのアクセスが制限される可能性があります。
秘密鍵の管理: DeFi の世界では、責任はユーザーに直接あります。 DeFiプラットフォームへのゲートウェイである暗号通貨ウォレットは、秘密キーとして知られる固有のコードによって保護されています。これを失うと、資産にアクセスできなくなり、回復する手段がなくなります。
規制の不確実性: DeFi の急速な拡大は、世界中の規制当局の注目を集めています。業界の成熟とユーザーの安全を確保するために、ある程度の規制が期待され、歓迎されることもありますが、過剰な規制はイノベーションを抑制する可能性があります。
ネットワークの混雑: DeFi の人気が高まるにつれて、大量のトランザクションを効率的に処理するための既存のブロックチェーンのスケーラビリティについて懸念が生じています。これにより、取引時間が遅くなり、手数料が高くなる可能性があります。

結論として、DeFi は金融に関して変革的な視点を示していますが、潜在的なユーザーは慎重に行動し、最新情報を入手し、その課題を乗り越える準備をしておく必要があります。格言にあるように、「大いなる力には大いなる責任が伴う」。

DeFiの未来

分散型金融 (DeFi) は、金融界の輪郭を急速に再形成しています。 DeFiは仲介者を排除することで革命を約束し、かつては空想の世界のように思えた革新的な方法で資産を展開できる時代の到来を告げます。 IOTA財団のダン・シマーマンのような専門家が強調しているように、独立系投資家にとってはその視野は広大で、比類のない自由が与えられています。 DeFi は単なる金銭取引を超えて、情報を収益化するための新しい方法を導入し、ビッグデータ分野に革命を起こそうとしています。

しかし、この新しい金融システムの出現により、多くの課題が生じています。現在の状況には、詐欺、ハッキング、インフラストラクチャの問題などの落とし穴が点在しています。現状では、DeFi はほとんど規制されていない環境で運営されています。従来の法律や規制は、明確に定義された金融管轄区域を前提としており、それぞれが独自のルールセットによって統治されています。対照的に、DeFi の本質的なボーダーレスな性質は、規制上の重大な問題を引き起こします。金融上の不正行為が国境を越え、さまざまなプロトコルやアプリにまたがる場合、どの当局が調査を担当するのでしょうか?このような分散型パラダイムでは、執行はどのように機能するのでしょうか?

さらに、現実的な課題を軽視することはできません。システムの安定性、運用の二酸化炭素排出量、定期的なアップグレード、メンテナンスの必要性、ハードウェア障害のリスクなどの問題により、DeFi エコシステムはさらに複雑になります。

しかし、こうした懸念にもかかわらず、DeFiの約束は損なわれていない。シメルマンが適切に指摘しているように、可能性は否定できません。今後の課題は 2 つあります。システムの強化とセキュリティの確保にたゆまぬ努力が必要なだけでなく、国民の意識を高めることも不可欠です。 DeFiが真に繁栄するには、その機能が認識されるだけでなく、日常の金融業務で完全に実現されるようにするために、専門家とコミュニティ全体の共同の努力が必要です。

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19 暗号通貨と 12 ブロックチェーン

DeFi の説明: ブロックチェーンベースの金融の台頭と可能性。

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DeFiはどのように機能しますか?

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DeFiプロトコルは何をするのですか?

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