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DeFi erklärt: Der Aufstieg und das Potenzial der Blockchain-basierten Finanzierung.

Verfasst am Sep 19, 2023
DeFi erklärt: Der Aufstieg und das Potenzial der Blockchain-basierten Finanzierung.

Dezentrales Finanzwesen, allgemein als DeFi bezeichnet, nutzt Blockchain- und digitale Währungstechnologien für Finanzoperationen. DeFi versucht, Finanzsysteme integrativer zu gestalten, indem es traditionelle zentralisierte Einheiten durch direkte Peer-to-Peer-Verbindungen ersetzt und eine breite Palette von Dienstleistungen anbietet, darunter Routinebankgeschäfte, Kreditvergabe, Immobilienfinanzierung, komplizierte Vertragsabwicklungen und den Austausch von Vermögenswerten.

Was ist dezentrale Finanzierung (DeFi)?

Dezentrale Finanzierung, allgemein bekannt als DeFi, stellt einen transformativen Ansatz für Finanzsysteme dar, der die Blockchain-Technologie nutzt, hauptsächlich auf Plattformen wie Ethereum . Entstanden aus dem Erbe von Bitcoin , bei dem die Dezentralisierung im Vordergrund stand, hat DeFi den Finanzbereich weiter revolutioniert. Während Bitcoin die Welt mit den Kernkonzepten der Dezentralisierung bekannt gemacht hat, ist DeFi noch einen Schritt weiter gegangen und hat eine Vielzahl von Finanzdienstleistungen aufgebaut, die ohne zentrale Kontrolle funktionieren.

Traditionelle Finanzsysteme, die von Einrichtungen wie der Federal Reserve und der Securities and Exchange Commission ( SEC ) in den USA überwacht werden, verfügen über zentralisierte Normen. Diese Institutionen, darunter Banken und Maklerunternehmen, sind für Verbraucher die wichtigsten Stützen beim Zugang zu Kapital und Finanzdienstleistungen. DeFi stellt dieses Paradigma jedoch in Frage, indem es Peer-to-Peer-Plattformen anbietet, die Transaktionen direkter, effizienter und integrativer machen.

Zu den DeFi-Diensten gehören unter anderem Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Versicherungen, Derivatehandel und Vermögensverwaltung. Diese Dienste bieten die Vorteile von Schnelligkeit, minimalen Gebühren und dem Verzicht auf den lästigen Papierkram, der normalerweise mit herkömmlichen Bankgeschäften verbunden ist. Darüber hinaus demokratisieren sie das Finanzwesen, indem sie jedem mit einer Internetverbindung die Teilnahme ermöglichen, ohne dass Vermittler erforderlich sind. Der Kern von DeFi besteht nicht nur darin, den Mittelsmann zu eliminieren, sondern auch darin, Risiken zu dezentralisieren und Einzelpersonen zu stärken.

Die meisten DeFi-Anwendungen finden ihr Zuhause in der Ethereum-Blockchain und profitieren von deren robusten Smart-Contract-Funktionen. Das DeFi-Ökosystem ist jedoch nicht nur auf Ethereum beschränkt; Es wächst kontinuierlich und es entstehen innovative Lösungen auf verschiedenen Blockchains. Ein Hauptmerkmal von DeFi ist sein Open-Source-Charakter, der es Entwicklern auf der ganzen Welt ermöglicht, in einer erlaubnisfreien Umgebung Beiträge zu leisten, Innovationen zu entwickeln und auf bestehenden Plattformen aufzubauen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass DeFi die Finanzlandschaft durch die Bereitstellung globaler, pseudonymer Peer-to-Peer-Dienste schnell verändert und einen Paradigmenwechsel von traditionellen zentralisierten Systemen hin zu einem umfassenderen und effizienteren dezentralen Ansatz herbeiführt.

Wie funktioniert DeFi?

Das dezentrale Finanzwesen, bekannt als DeFi, stellt einen Paradigmenwechsel im Finanzsektor dar, der über den bloßen Bereich der Schaffung von Kryptowährungen hinausgeht. DeFi-Plattformen nutzen die Blockchain-Technologie, vor allem Ethereum, um ein Spektrum an Finanzdienstleistungen anzubieten, ohne dass traditionelle Vermittler erforderlich sind.

Im Mittelpunkt dieser dezentralen Revolution steht die Nutzung der Blockchain von Ethereum, die sie von Plattformen wie Bitcoin unterscheidet. Ethereum eignet sich besser zum Aufbau einer Vielzahl dezentraler Anwendungen, was zum großen Teil auf seine robusten Smart-Contract-Fähigkeiten zurückzuführen ist. Diese Smart Contracts, also Anwendungen, die bei Erfüllung bestimmter Bedingungen autonom Transaktionen ausführen, bilden das Rückgrat von DeFi. Die intelligenten Verträge von Ethereum ermöglichen die Automatisierung einer Vielzahl finanzieller Aktionen, von einfachen Peer-to-Peer-Überweisungen bis hin zu komplexen bedingten Transaktionen. Die Programmiersprachen von Ethereum, insbesondere Solidity , wurden auf die Erstellung dieser Verträge zugeschnitten.

Ein Kernprinzip von DeFi ist die Transparenz und Befähigung einzelner Benutzer. Anstatt sich bei der Verarbeitung oder Validierung von Transaktionen auf Banken oder Finanzinstitute zu verlassen, nutzen DeFi-Systeme intelligente Verträge. Die Vertragsbedingungen sind für jedermann einsehbar und sorgen so für Transparenz und Vertrauenswürdigkeit im System. Darüber hinaus stellt die kryptografische Verschlüsselung sicher, dass einzelne Benutzer das Sorgerecht für ihre Vermögenswerte haben, was die persönliche Ermächtigung und Sicherheit betont.

Das DeFi-Ökosystem auf Ethereum ist riesig und bietet mehrere Anwendungen:

  • Dezentrale Börsen (DEXs) : DEXs ermöglichen Benutzern den direkten Handel mit Kryptowährungen, ohne dass eine zentrale Stelle ihre Gelder verwaltet.
  • Stablecoins : Kryptowährungen, die an traditionelle Vermögenswerte wie den USD oder EUR gekoppelt sind und Preisstabilität bieten.
  • Kreditplattformen : Sie nutzen intelligente Verträge, um Kredite anzubieten, wodurch Banken als Vermittler überflüssig werden.
  • Wrapped Bitcoins (WBTC) : Dies ermöglicht die Verwendung von Bitcoin im DeFi-System von Ethereum und ermöglicht Funktionen wie das Verdienen von Zinsen für verliehene Bitcoin.
  • Prognosemärkte : Diese ermöglichen es Benutzern, ohne Zwischenhändler auf zukünftige Ergebnisse, wie z. B. Wahlergebnisse, zu wetten.

Darüber hinaus prägen innovative Konzepte wie Yield Farming, Liquidity Mining, Composability und die Idee der „Geld-Legos“ die DeFi-Landschaft. Diese Konzepte ermöglichen komplexere Finanzstrategien und das Zusammenspiel verschiedener DeFi-Plattformen und betonen die Flexibilität und das Potenzial des DeFi-Ökosystems.

Im Wesentlichen entwickelt sich DeFi rasant weiter, basierend auf der Flexibilität von Ethereum und potenziellen Verbesserungen mit seinen bevorstehenden Upgrades, wie Ethereum 2.0. Die Bewegung möchte nicht nur traditionelle Finanzsysteme herausfordern, sondern auch eine transparentere, effizientere und integrativere Alternative anbieten.

Warum ist DeFi wichtig?

Decentralized Finance oder DeFi verstärkt das grundlegende Konzept von Bitcoin, bei dem die digitale Währung im Vordergrund steht. Es bildet ein umfassendes digitales Gegenstück zu traditionellen Finanzvierteln wie der Wall Street. Dennoch umgeht es die enormen Gemeinkosten, die mit solchen traditionellen Systemen verbunden sind – es macht teure Infrastruktur, physische Handelsplattformen und extravagante Bankvergütungen überflüssig. Das Ergebnis ist eine stärker demokratisierte Finanzplattform, die jedem, der über einen Internetanschluss verfügt, offene, effiziente und transparente Dienste verspricht.

Was zeichnet DeFi also aus?

  • Zugänglichkeit : Mit DeFi gibt es keinen bürokratischen Aufwand. Anstatt langwierige Bewerbungsprozesse zu durchlaufen, können Sie direkt in die Action eintauchen, indem Sie einfach eine digitale Geldbörse einrichten.
  • Anonymität : Es besteht kein Zwang, persönliche Daten wie Ihren Namen oder Ihre E-Mail-Adresse weiterzugeben. Nehmen Sie an Transaktionen teil, ohne Ihre Identität preiszugeben, und sorgen Sie so für Privatsphäre.
  • Mobilität : Ihr Vermögen steht unter Ihrer Kontrolle. Übertragen Sie sie an einen beliebigen Ort und umgehen Sie so bürokratische Verzögerungen, hohe Kosten oder die Notwendigkeit von Genehmigungen.
  • Effizienz : Bei DeFi steht die Geschwindigkeit an erster Stelle. Ob es um Zinssätze, Prämien oder Updates geht, das System ist flexibel und wird oft alle paar Sekunden aktualisiert. Diese Dynamik führt häufig zu Renditen, die über denen traditioneller Finanzwege liegen.
  • Transparenz : Im Gegensatz zur Undurchsichtigkeit, die oft mit privaten Unternehmen einhergeht, basiert DeFi auf dem Prinzip der klaren Sichtbarkeit. Jede Transaktion kann überprüft werden, wodurch ein Umfeld des Vertrauens und der Verantwortlichkeit entsteht.

Darüber hinaus entwickelt sich DeFi als junges Feld ständig weiter, angetrieben von Technologie und Benutzeranforderungen. Seine Fähigkeit, sich in andere Blockchain-Lösungen zu integrieren, gepaart mit ständigen Innovationen, steigert sein Potenzial, die globale Finanzlandschaft neu zu gestalten.

Was machen DeFi-Protokolle?

Angesichts der zunehmenden Verbreitung von DeFi-Projekten ist es von entscheidender Bedeutung, die unterschiedlichen Herausforderungen zu verstehen, denen sie sich stellen. Wenn Sie die verschiedenen Kategorien verstehen, die diese Initiativen umfassen, können Sie fundierte Entscheidungen treffen und gleichzeitig Ihr Krypto-Portfolio diversifizieren.

Kredit- und Kreditplattformen

DeFi-Plattformen, die auf die Kreditvergabe abzielen, optimieren den Kreditprozess durch die Nutzung von Software und eliminieren so Vermittler. Diese digitalen Kreditplattformen basieren auf Algorithmen und nicht auf traditionellem Papierkram. Sie können Margen und Zinssätze automatisch in Echtzeit anpassen. Wenn das Guthaben eines Benutzers unter ein festgelegtes Sicherheitenverhältnis fällt, kann das System eine automatische Liquidation auslösen.

Obwohl der Betrieb jeder Plattform unterschiedlich sein kann, bleiben ihre Kernfunktionen konsistent. Typischerweise gibt es Kreditgeber, die Token zur Plattform beitragen und so deren Liquidität erhöhen. Gleichzeitig bieten Kreditnehmer Sicherheiten in Kryptowährung an, sodass sie Kredite zu einem Bruchteil des Wertes ihrer Sicherheit erhalten können.

Das Endspiel? Es geht um zwei Dinge: Vereinfachen Sie den Kreditaufnahmeprozess und belohnen Sie Kryptowährungsinhaber mit potenziellen Erträgen aus ihren Vermögenswerten.

Bemerkenswerte Kreditprotokolle: Aave, Compound, yEarn .

Dezentrale Austauschplattformen (DEXs)

Dezentrale Börsen bieten Benutzern die Möglichkeit, Krypto-Assets ohne Zwischenhändler auszutauschen, und fördern so ein echtes Peer-to-Peer-Krypto-Handelserlebnis. Im Gegensatz zu herkömmlichen Börsen sind DEXs nicht auf Auftragsbücher angewiesen. Sie bieten möglicherweise sofortige Umrechnungen auf der Grundlage integrierter Kursdeterminanten an.

Ein attraktiver Aspekt von DEXs ist ihre Fähigkeit, Handelspaare auch bei begrenztem zugrunde liegenden Vermögensvolumen zu unterstützen, was sie für Nischengeschäfte unverzichtbar macht. Darüber hinaus stellt die dezentrale Natur von DEXs sicher, dass die Gelder der Benutzer in den einzelnen Wallets verbleiben, was die Privatsphäre der Transaktionen stärkt.

Prominente DEXs: Uniswap, 0x, Kyber Network.

Derivative Plattformen

Derivatemärkte fungieren als Schauplätze für den Austausch von Verträgen, die an den erwarteten zukünftigen Wert von Vermögenswerten gekoppelt sind. Diese Vermögenswerte umfassen ein breites Spektrum, von Kryptowährungen und realen Aktien bis hin zu Ergebnissen zukünftiger Ereignisse.

Synthetix bietet beispielsweise eine Plattform, auf der Benutzer Token auf Ethereum handeln können, die reale Einheiten wie Aktien oder Gold repräsentieren. Plattformen wie Augur und Gnosis drehen sich jedoch um Ereignisergebnisse. Mit Augur können Benutzer „Aktien“ formulieren und austauschen, die mit bestimmten Ereignisergebnissen verknüpft sind, beispielsweise mit Wahlergebnissen. Gleichzeitig bedienen Plattformen wie dYdX Händler, indem sie den gehebelten Handel in verschiedenen Märkten ermöglichen.

Durch das Verständnis der Nuancen dieser DeFi-Kategorien können Anleger ihre Portfolios strategisch diversifizieren und so das Versprechen der dezentralen Finanzierung nutzen.

Stablecoins

Stablecoins stellen ein einzigartiges Segment innerhalb der DeFi-Landschaft dar. Angesichts der Volatilität vieler Kryptowährungen bieten diese Münzen einen vorhersehbareren Wert, indem sie an nicht kryptografische Vermögenswerte wie den US-Dollar gebunden sind. Dieser Bindungsmechanismus zielt darauf ab, Preiskonsistenz zu gewährleisten und wird damit seinem Spitznamen „stabile“ Münzen gerecht.

Einige der bekanntesten Stablecoins auf dem Markt sind:

  • Tether (USDT)
  • USD-Münze (USDC)
  • Binance USD (BUSD)
  • Dai (DAI)

Navigieren durch die Layer-1-Landschaft in DeFi

Schicht 1 ist im Wesentlichen die grundlegende Blockchain, auf der DeFi-Anwendungen und -Protokolle verankert sind. Während Ethereum in diesem Bereich ein Vorreiter war, tauchen auch andere Konkurrenten wie Polkadot (DOT) , Tezos (XTZ), Solana (SOL), BNB und Cosmos (ATOM) auf. Da sich das DeFi-Ökosystem weiterentwickelt, besteht die Erwartung, dass diese Blockchains zusammenarbeiten.

Die Diversifizierung der DeFi-Landschaft über mehrere Blockchains hinweg bietet deutliche Vorteile. Zum einen kann der Wettbewerb zwischen Blockchains zu einer Verbesserung der Transaktionsgeschwindigkeit und zu Kostensenkungen führen. Diese Wettbewerbsdynamik kann der Katalysator für überlegene Blockchain-Funktionalitäten sein. Darüber hinaus vermeiden wir durch die Verteilung des Entwicklungs- und Benutzerverkehrs auf mehrere Layer-1-Plattformen eine Überlastung einer einzelnen Blockchain und ermöglichen so reibungslosere Abläufe und Innovationen.

Risiken und Überlegungen von DeFi

Dezentralisierte Finanzen oder DeFi sind zwar revolutionär in ihrem Ansatz, aber immer noch ein im Entstehen begriffener Bereich, der mehrere inhärente Risiken birgt. Hier sind einige wichtige Herausforderungen und Überlegungen, die man beachten sollte:

  • Mangel an regulatorischen Schutzmaßnahmen : DeFi agiert weitgehend außerhalb traditioneller Regulierungsrahmen. Dies bedeutet, dass den Benutzern die Sicherheitsnetze herkömmlicher Finanzsysteme fehlen. Beispielsweise bietet die FDIC Bankeinlegern Schutz bei Bankinsolvenzen. Dies ist im DeFi-Bereich nicht verfügbar und es gibt kein vorgeschriebenes Reservesystem zur Liquiditätssicherung.
  • Sicherheitsbedenken : Obwohl die zugrunde liegende Technologie der Blockchain sicher ist, könnten andere Aspekte von DeFi, wie z. B. Smart Contracts, anfällig für Cyberangriffe sein. Es ist wichtig zu verstehen, dass die gesamte DeFi-Landschaft auf Software basiert, die, wenn sie nicht ordnungsgemäß geprüft wird, von böswilligen Einheiten ausgenutzt werden kann.
  • Hohe Anforderungen an Sicherheiten : Im Gegensatz zu herkömmlichen Finanzierungen, bei denen Ihre Kreditwürdigkeit Ihre Kreditwürdigkeit bestimmen kann, verlangt DeFi Sicherheiten, die oft den Kreditwert übersteigen. Dies kann die Zugänglichkeit von DeFi-Diensten für viele potenzielle Benutzer einschränken.
  • Verwaltung privater Schlüssel : Im DeFi-Universum liegt die Verantwortung vollständig beim Benutzer. Kryptowährungs-Wallets, die Tore zu DeFi-Plattformen, werden durch einzigartige Codes geschützt, die als private Schlüssel bezeichnet werden. Wenn Sie dies verlieren, verlieren Sie den Zugriff auf Ihr Vermögen und haben keinen Anspruch auf Wiedergutmachung.
  • Regulatorische Unsicherheit : Die schnelle Expansion von DeFi hat die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehörden weltweit erregt. Während eine gewisse Regulierung erwartet und sogar begrüßt wird, um die Reife der Branche und die Benutzersicherheit zu gewährleisten, könnte eine Überregulierung Innovationen ersticken.
  • Netzwerküberlastung : Mit zunehmender Beliebtheit von DeFi gibt es Bedenken hinsichtlich der Skalierbarkeit bestehender Blockchains, um hohe Transaktionsvolumina effizient zu bewältigen. Dies könnte zu langsamen Transaktionszeiten und höheren Gebühren führen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass DeFi zwar eine transformative Perspektive auf das Finanzwesen bietet, potenzielle Nutzer jedoch mit Vorsicht vorgehen, auf dem Laufenden bleiben und auf die Bewältigung der Herausforderungen vorbereitet sein müssen. Wie das Sprichwort sagt: „Mit großer Kraft geht große Verantwortung einher.“

Die Zukunft von DeFi

Das dezentrale Finanzwesen (DeFi) verändert schnell die Konturen der Finanzwelt. Durch die Eliminierung von Vermittlern verspricht DeFi eine Revolution und läutet eine Ära ein, in der Vermögenswerte auf innovative Weise eingesetzt werden können, die einst wie ein Reich der Fantasie schienen. Wie Experten wie Dan Simerman von der IOTA- Stiftung betonen, ist der Horizont mit den Möglichkeiten für unabhängige Anleger riesig und bietet ihnen beispiellose Freiheit. Über reine Geldtransaktionen hinaus ist DeFi bereit, den Big-Data-Sektor zu revolutionieren und neuartige Methoden zur Monetarisierung von Informationen einzuführen.

Allerdings bringt die Entstehung dieses neuartigen Finanzsystems zahlreiche Herausforderungen mit sich. Die aktuelle Landschaft ist mit Fallstricken wie Betrug, Hacks und Infrastrukturproblemen übersät. Derzeit operiert DeFi in einem weitgehend unregulierten Umfeld. Herkömmliche Gesetze und Vorschriften basieren auf klar definierten Finanzgerichtsbarkeiten, die jeweils ihren eigenen Regeln unterliegen. Im Gegensatz dazu wirft die inhärente grenzenlose Natur von DeFi entscheidende regulatorische Fragen auf. Welche Behörde übernimmt die Untersuchung, wenn finanzielles Fehlverhalten grenzüberschreitend ist und sich über verschiedene Protokolle und Apps erstreckt? Wie würde die Durchsetzung in einem solchen dezentralen Paradigma funktionieren?

Darüber hinaus sind die praktischen Herausforderungen nicht zu unterschätzen. Probleme wie die Systemstabilität, der CO2-Fußabdruck des Betriebs, routinemäßige Upgrades, Wartungsanforderungen und das Risiko von Hardwareausfällen erschweren das DeFi-Ökosystem zusätzlich.

Doch trotz dieser Bedenken bleibt das Versprechen von DeFi bestehen. Wie Simerman treffend betont, ist das Potenzial unbestreitbar. Vor uns liegt eine doppelte Aufgabe: Wir brauchen nicht nur unermüdliche Anstrengungen zur Verbesserung und Sicherung des Systems, sondern müssen auch das öffentliche Bewusstsein schärfen. Damit DeFi wirklich gedeihen kann, bedarf es der gemeinsamen Anstrengung von Experten und der gesamten Community, um sicherzustellen, dass seine Fähigkeiten nicht nur anerkannt, sondern im alltäglichen Finanzgeschäft vollständig umgesetzt werden.

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Irgendwelche Fragen?

Ein DeFi-Protokoll ist eine Reihe intelligenter Verträge auf einer Blockchain, die Finanztransaktionen automatisieren und dezentralisieren, sodass keine Zwischenhändler erforderlich sind. Diese Protokolle bieten Dienste wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Handel und Ertragslandwirtschaft in einer vertrauenswürdigen Umgebung. Beispiele hierfür sind Uniswap, Compound und Aave.

Beim DeFi-Liquidity-Mining, auch Yield-Farming genannt, wird einem DeFi-Protokoll Liquidität im Austausch gegen Belohnungen, typischerweise in Form von Token, zur Verfügung gestellt. Benutzer zahlen Vermögenswerte auf eine Plattform ein und erhalten im Gegenzug Zinsen oder zusätzliche Token, wodurch sich ihre Gesamtrendite erhöht. Gehen Sie immer vorsichtig vor und informieren Sie sich vor der Teilnahme über eine Plattform.

Solana ist eine leistungsstarke Blockchain-Plattform, die verschiedene DeFi-Anwendungen und -Projekte unterstützt. Seine Skalierbarkeit und schnelle Transaktionsgeschwindigkeit haben viele DeFi-Entwickler angezogen. Zu den wichtigsten DeFi-Projekten auf Solana gehören Serum, Raydium und Mango Markets. Recherchieren Sie immer, bevor Sie sich auf eine DeFi-Plattform einlassen.

Einige Projekte im Krypto-Bereich missbrauchen den Begriff „DeFi“ für Marketingzwecke, ohne wirklich dezentralisiert zu sein. Sie könnten die zentrale Kontrolle oder Entscheidungsfindung behalten und Investoren möglicherweise über die wahre Natur des Projekts irreführen. Recherchieren Sie immer, bevor Sie investieren.

DeFi steht für „Decentralized Finance“ und bezieht sich auf Blockchain-basierte Finanzplattformen und -anwendungen, die ohne traditionelle Vermittler funktionieren und Dienstleistungen wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Handel dezentral anbieten.

Eine DeFi-Wallet ist ein digitales Tool, das es Benutzern ermöglicht, Kryptowährungen und Token innerhalb des dezentralen Finanzökosystems zu speichern, zu verwalten und mit ihnen zu handeln. Im Gegensatz zu herkömmlichen Wallets unterstützen DeFi-Wallets häufig die Interaktion mit verschiedenen DeFi-Protokollen und dApps.

Um in DeFi zu investieren, erstellen Sie ein Krypto-Wallet, kaufen Sie Ethereum oder andere relevante Kryptowährungen und nutzen Sie dezentrale Börsen oder Plattformen, um DeFi-Tokens zu erwerben oder sich an der Kreditvergabe/-aufnahme zu beteiligen. Recherchieren Sie immer zuerst und achten Sie auf Risiken.

DeFi steht für „Decentralized Finance“, ein System von Finanzprodukten, die auf Blockchain-Technologie ohne traditionelle Vermittler basieren.

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