نقش TVL در DeFi: چرا یک معیار کلیدی است

در سال‌های اخیر، سرمایه‌گذاری‌های کریپتو بازده چشمگیری برای بسیاری از سرمایه‌گذاران داشته است. با این حال، با وجود این بازده بالا، بازار کریپتو با چندین محدودیت عملکرد مواجه است. هنگام ارزیابی قابلیت دوام یک دارایی کریپتو، ارزش کل قفل شده (TVL) به عنوان یکی از قابل اعتمادترین معیارهای عملکرد برجسته می شود. TVL یک شاخص حیاتی است که می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا پتانسیل یک دارایی را تعیین کنند. به طور خاص، TVL مقدار کل دارایی های تعهد شده به پلتفرم های DeFi (مالی غیرمتمرکز) را اندازه گیری می کند.

در حال حاضر، بخش DeFi تقریباً 126 میلیارد دلار ارزش گذاری شده است که 125 برنامه برتر به تنهایی 80 میلیارد دلار از این TVL را تشکیل می دهند. این تمرکز اهمیت این بازیکنان برتر را در سلامت کلی و رشد بازار DeFi برجسته می کند. برای تازه واردان، انجام یک تحلیل بنیادی کامل از هر ارز دیجیتال قبل از سرمایه گذاری ضروری است. گنجاندن TVL در این تجزیه و تحلیل بینش عمیق تری از ثبات و پتانسیل رشد دارایی ارائه می دهد. بنابراین، بیایید به اصول TVL بپردازیم و بررسی کنیم که چگونه می تواند تصمیمات سرمایه گذاری شما را در دنیای پویا ارزهای دیجیتال هدایت کند.

ارزش کل قفل شده چیست؟

مجموع ارزش قفل شده (TVL) معیاری حیاتی است که کل ارزش پولی واریز شده در یک برنامه قرارداد هوشمند را که معمولاً در USD یا ارز دیجیتال منعکس می‌شود، نشان می‌دهد. این معیار مقدار ارز دیجیتالی را که کاربران در پلتفرم‌های مختلف DeFi به اشتراک گذاشته‌اند یا قفل کرده‌اند، کمیت می‌کند. TVL نه تنها نشانگر ارزش کل دارایی های مورد استفاده به عنوان وثیقه، نقدینگی ارائه شده برای معاملات، و وجوه فعال در پروتکل های مختلف DeFi است، بلکه به عنوان معیاری برای جذابیت پلتفرم و تعامل کاربر عمل می کند.

TVL نقش اساسی در سیگنال دادن به موفقیت پلتفرم و نرخ پذیرش کاربر دارد. TVL بالاتر نشان‌دهنده اعتماد و اطمینان بیشتر کاربر است که نشان‌دهنده ظرفیت پلتفرم برای جذب نقدینگی و دارایی‌های قابل توجه برای عملیات‌هایی مانند سهام‌داری، وام‌دهی و استقراض است.

علاوه بر این، TVL ارزش تجمعی همه دارایی‌ها و پروژه‌ها را تحت یک پلتفرم خاص، مانند Uniswap و MakerDAO در بلاک چین اتریوم، در بر می‌گیرد. در اصل، TVL ارزش بازار ترکیبی این پروژه‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها را نشان می‌دهد و ارزش کلی یک شبکه بلاک چین را تعریف می‌کند. در حالی که به طور معمول به دلار محاسبه می شود، TVL را می توان به سایر ارزهای فیات نیز ترجمه کرد. پروتکل‌های DeFi با پرداختن به مسائلی که در امور مالی متمرکز دیده می‌شوند، ابزار بلاک چین را بهبود می‌بخشند و TVL ارزش جمع‌آوری شده در زمان واقعی این تلاش‌ها را منعکس می‌کند، به استثنای هرگونه وام و بازدهی معوق.

TVL چگونه محاسبه می شود؟

مجموع ارزش قفل شده (TVL) در DeFi با جمع‌بندی ارزش فعلی تمام دارایی‌های سپرده‌شده در یک پلت فرم در هر لحظه محاسبه می‌شود. این دارایی ها معمولاً شامل استیبل کوین ها و سایر ارزهای رمزنگاری شده است که به طور فعال در عملیات های مختلف روی پلتفرم مانند سهام بندی، وام دهی و تامین نقدینگی مورد استفاده قرار می گیرند.

TVL یک رقم پویا است که به طور مداوم تغییر می کند، و منعکس کننده به روز رسانی های بلادرنگ با واریز و برداشت دارایی های کاربران است. این تنظیم بلادرنگ تضمین می‌کند که TVL همیشه جدیدترین ارزش‌گذاری دارایی‌های تحت کنترل پلتفرم را نشان می‌دهد.

برای کسانی که علاقه مند به ردیابی آخرین ارقام TVL هستند، انواع ابزارهای تجزیه و تحلیل DeFi در دسترس هستند. پلتفرم‌هایی مانند Token Terminal و DeFiLama با نظارت بر فعالیت‌های بلاک چین، بینش‌های دقیقی را ارائه می‌دهند و آنها را قادر می‌سازد تا مقادیر به‌روز TVL را محاسبه و نمایش دهند. این ابزارها دید جامعی از سلامت مالی و فعالیت یک پلتفرم ارائه می‌کنند و برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال تصمیم‌گیری آگاهانه در بازار پر نوسان ارزهای دیجیتال هستند، ارزشمند هستند.

چرا ارزش کل قفل شده (TVL) برای DeFi مهم است؟

مجموع ارزش قفل شده (TVL) معیاری محوری در اکوسیستم DeFi است که نشان دهنده اعتماد و نقدینگی کلی در پلتفرم های DeFi است. افزایش TVL نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به پروتکل‌های DeFi است و پتانسیل قوی برای بازده به دلیل افزایش نقدینگی را نشان می‌دهد. این نقدینگی بسیار مهم است زیرا از سرمایه گذاری های بیشتر پشتیبانی می کند و عملیات خدمات DeFi را بهبود می بخشد.

TVL نه تنها معیار نقدینگی است، بلکه یک شاخص حیاتی برای ارزیابی سلامت مالی پروژه‌های DeFi است. این به سرمایه گذاران کمک می کند تا با مقایسه ارزش بازار دارایی با TVL آن، تعیین کنند که آیا دارایی کمتر از ارزش گذاری شده است یا بیش از حد ارزش گذاری شده است. نسبت TVL کمتر از یک اغلب نشان دهنده این است که یک پروژه کمتر از ارزش گذاری شده است، در حالی که TVL پایین ممکن است نشان دهنده کمبود بودجه باشد، که نشان دهنده نیاز به سرمایه گذاری بیشتر برای حفظ پروژه است.

علاوه بر این، TVL بر عملکرد سیستم عامل های DeFi تأثیر می گذارد. TVL بالا، سرمایه در دسترس برای عملیات ضروری مانند استقراض و وام را افزایش می دهد، بنابراین یک محیط وام دهی قوی را ارتقا می دهد. برعکس، TVL پایین می تواند منجر به کاهش بازده و کاهش اعتماد در بین کاربران شود.

TVL همچنین به عنوان یک شاخص اعتماد عمل می کند و امنیت و قابلیت اطمینان درک شده توسط کاربران را منعکس می کند. اگرچه یک TVL بالا گاهی اوقات می تواند گمراه کننده باشد - اگر عمدتاً توسط چند سپرده بزرگ هدایت می شود - باید در کنار معیارهای دیگر مانند فعالیت کاربر و تعداد شرکت کنندگان ارزیابی شود تا تصویر واضح تری از اعتبار یک پلت فرم به دست آید.

علاوه بر این، TVL نشان دهنده رشد یک پروتکل و پویایی کلی بخش DeFi است. روند صعودی در TVL به معنای گسترش تعامل کاربر و تقویت اثر شبکه است که به نوبه خود مشارکت‌کنندگان بیشتری را جذب می‌کند و رشد پروتکل را تقویت می‌کند. TVL بالا نه تنها سرمایه گذاران و مؤسسات سنتی بیشتری را جذب می کند، در نتیجه مشروعیت و پذیرش جریان اصلی DeFi را افزایش می دهد، بلکه به عنوان یک ابزار ارزیابی ریسک نیز عمل می کند. TVL بالاتر نشان می دهد که یک پروتکل امن تر است و اعتماد و سرمایه گذاری قابل توجهی را به دست آورده است، در حالی که TVL پایین تر ممکن است نشان دهنده یک پلت فرم جدیدتر یا کمتر آزمایش شده باشد که خطرات بیشتری را به همراه دارد.

در اصل، TVL یک متریک چند وجهی برای ارزیابی دوام، رشد و ریسک پلتفرم‌های DeFi است و مستقیماً بر تصمیمات استراتژیک سرمایه‌گذاران و مدیران پلتفرم تأثیر می‌گذارد.

TVL در مقابل بازار سرمایه: تفاوت چیست؟

TVL (ارزش کل قفل شده) و ارزش بازار دو معیار حیاتی هستند که برای سنجش موفقیت و دوام پروژه‌های ارزهای دیجیتال مورد استفاده قرار می‌گیرند که هر کدام اهداف ارزیابی متفاوتی را انجام می‌دهند.

ارزش بازار ارزش کل بازار عرضه در گردش یک ارز دیجیتال را اندازه گیری می کند. با ضرب تعداد توکن های در گردش در قیمت فعلی هر توکن محاسبه می شود. ارزش بازار بالاتر معمولاً نشان دهنده یک ارز دیجیتال است که ارزش بیشتری دارد و در بازار جا افتاده است. این معیار به ویژه برای ارزیابی اندازه یک ارز دیجیتال نسبت به سایر ارزها و تسلط کلی آن بر بازار مفید است.

در مقابل، TVL پذیرش بلادرنگ پروتکل را در اکوسیستم DeFi ارزیابی می کند. این نشان دهنده کل دارایی هایی است که در حال حاضر در قراردادهای هوشمند پروتکل DeFi سپرده شده است و نشان می دهد که پروتکل چقدر به هدف مورد نظر خود عمل می کند. TVL بالا نشان‌دهنده اعتماد و علاقه شدید جامعه است، که نشان می‌دهد بسیاری از کاربران از خدمات پروتکل برای فعالیت‌هایی مانند سرمایه‌گذاری، وام دادن یا تجارت استفاده می‌کنند.

• تجزیه و تحلیل پروتکل : از TVL برای درک کاربرد فعلی و اثربخشی پروتکل DeFi در جذب و حفظ نقدینگی استفاده کنید. این یک معیار ارزشمند برای سنجش میزان تعامل فعال جامعه با پیشنهادات پروتکل است.
• ارزیابی سرمایه‌گذاری : ارزش بازار اغلب برای ارزیابی عملکرد سرمایه‌گذاری یک ارز دیجیتال ترجیح داده می‌شود. این به سرمایه گذاران کمک می کند تا درک کنند که یک دارایی کریپتو در مقایسه با همتایان خود و بازار گسترده تر چگونه ارزش گذاری می شود.

هر دو TVL و ارزش بازار مستعد نوسانات ناشی از احساسات بازار هستند و می توانند تحت تأثیر شرایط اقتصادی گسترده تر قرار گیرند. بنابراین، آنها را نباید در انزوا دید. به سرمایه گذاران توصیه می شود که این معیارها را همراه با عوامل دیگری مانند حجم تراکنش، رشد کاربر و شرایط بازار خارجی بررسی کنند تا تصمیمات سرمایه گذاری درستی بگیرند.

هر دو TVL و بازار سرمایه بینش های ارزشمندی را ارائه می دهند، اما جنبه های مختلف ارزیابی ارزهای دیجیتال را مورد توجه قرار می دهند. چه در ارزیابی موقعیت یک توکن در بازار یا موفقیت عملکردی یک پروتکل، سرمایه‌گذاران باید از این معیارها عاقلانه استفاده کنند و همیشه قبل از هر گونه تعهد سرمایه‌گذاری در بازار بی‌ثبات کریپتو، تحقیقات جامعی انجام دهند.

کدام کریپتو بالاترین TVL را دارد؟

TVL در پروژه های DeFi در یک دوره کوتاه 19 درصد افزایش را تجربه کرد. پروتکل های بزرگی مانند MakerDAO، AAVE و Curve منجر به این افزایش شد. قابل ذکر است که Curve تقریباً 9.7٪ از سهم بازار را به خود اختصاص داده است و 17 میلیارد دلار TVL جمع آوری کرده است. در این دوره، هجوم قابل توجهی از سرمایه گذاری ها به پروژه های DeFi سرازیر شد زیرا سرمایه گذاران به دنبال جایگزین هایی برای تامین مالی متمرکز بودند. به دنبال پیشرفت‌های قابل توجه در فناوری بلاک چین، Lido Finance با راه‌حل‌های نوآورانه‌ی استیکینگ مایع که مانع سنتی 32 ETH برای سهامداری را حذف می‌کند، با TVL 5.9 میلیارد دلاری از MakerDAO پیشی گرفت.

تسلط اتریوم در DeFi TVL

اتریوم همچنان بزرگترین شبکه DeFi TVL را در اختیار دارد و 73 میلیارد دلار را در اختیار دارد. موقعیت پیشرو آن با مشارکت پروژه های برجسته مانند Curve، InstadApp، و AAVE که رشد قابل توجهی را تجربه کرده اند، تقویت شده است. Curve 22%، Lido Finance 45% و Uniswap 24% افزایش یافت. این رشد قابل توجه در نقدینگی، نقش مهم اتریوم در بخش DeFi را برجسته می‌کند، TVL آن را تقویت می‌کند و جایگاه آن را به عنوان یک بازیگر کلیدی در عرصه فناوری بلاک چین تثبیت می‌کند.

لطفا توجه داشته باشید که Plisio همچنین به شما پیشنهاد می دهد:

فاکتورهای رمزنگاری را با 2 کلیک ایجاد کنید and اهدای کریپتو را بپذیرید

12 ادغام ها

• BigCommerce
• Ecwid
• Magento
• Opencart
• osCommerce
• PrestaShop
• VirtueMart
• WHMCS
• WooCommerce
• X-Cart
• Zen Cart
• Easy Digital Downloads

6 کتابخانه های محبوب ترین زبان های برنامه نویسی

• PHP کتابخانه
• Python کتابخانه
• React کتابخانه
• Vue کتابخانه
• NodeJS کتابخانه
• Android sdk کتابخانه

19 ارز دیجیتال و 12 بلاک چین

• Bitcoin (BTC)
• Ethereum (ETH)
• Ethereum Classic (ETC)
• Tron (TRX)
• Litecoin (LTC)
• Dash (DASH)
• DogeCoin (DOGE)
• Zcash (ZEC)
• Bitcoin Cash (BCH)
• Tether (USDT) ERC20 and TRX20 and BEP-20
• Shiba INU (SHIB) ERC-20
• BitTorrent (BTT) TRC-20
• Binance Coin(BNB) BEP-20
• Binance USD (BUSD) BEP-20
• USD Coin (USDC) ERC-20
• TrueUSD (TUSD) ERC-20
• Monero (XMR)