Tài chính phức hợp (COMP): Giải pháp DeFi cho các khoản vay ngân hàng

Vay và cho vay là những khái niệm nền tảng trong ngành tài chính, phát triển đáng kể qua hàng nghìn năm. Thách thức trong việc ghép đôi người đi vay với người cho vay theo truyền thống được quản lý bởi các ngân hàng và các tổ chức tương tự. Tuy nhiên, sự xuất hiện của Tài chính phi tập trung (DeFi) đã mở ra một kỷ nguyên đổi mới mới, hợp lý hóa các quy trình lâu đời này trong khi vẫn bảo tồn các nguyên tắc cốt lõi của chúng. Trong số các nền tảng tiên phong của nền tảng DeFi, Composite Finance nổi bật vì những đóng góp của nó trong việc hiện đại hóa hoạt động cho vay và đi vay.

Trái ngược với nhận thức hạn hẹp về tiền điện tử chỉ là công cụ cho giao dịch trực tuyến, năm 2020 và 2021 đã nêu bật tác động sâu sắc của chúng đối với tài chính thông qua DeFi. DeFi tái sử dụng các dịch vụ ngân hàng quen thuộc—chẳng hạn như quỹ tương hỗ, hồ sơ thuế và kiểm tra số dư tín dụng—trong khuôn khổ công nghệ tiên tiến, minh bạch hơn và an toàn hơn. Trong giai đoạn biến đổi này, DeFi đã chứng tỏ mình là một ứng dụng blockchain quan trọng, chuyển các dịch vụ tài chính từ các tổ chức truyền thống sang các hệ thống phi tập trung. Tổng giá trị bị khóa trong DeFi đã tăng lên 190,5 tỷ USD, trong đó Composite Finance đạt được thứ hạng đáng chú ý cho TVL đáng kể là 10,57 tỷ USD, nhấn mạnh tầm ảnh hưởng ngày càng tăng của nó trong thị trường tiền điện tử.

Bằng cách mở rộng các dịch vụ cho vay tài chính truyền thống, Hợp chất và các giao thức tương tự đã thu hút những người đam mê tiền điện tử, góp phần vào sự mở rộng nhanh chóng của lĩnh vực DeFi. Bài viết này nhằm mục đích làm sáng tỏ Tài chính phức hợp, cung cấp cái nhìn sâu sắc về cơ chế và vai trò của nó trong việc nâng cao bối cảnh cho vay và đi vay. Khi chúng tôi tìm hiểu sâu hơn, độc giả sẽ hiểu toàn diện về tầm quan trọng của Hợp chất trong phong trào DeFi, những đóng góp của nó trong việc làm cho các giao dịch tài chính trở nên mạnh mẽ hơn và lý do tại sao nó lại tạo ra sự gián đoạn tích cực trong thị trường tiền điện tử.

Tài chính phức hợp là gì?

Tài chính phức hợp đại diện cho nền tảng trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) đang phát triển, cung cấp giao thức cho vay không cần cấp phép nhằm thay đổi cách các cá nhân tương tác với bối cảnh cho vay và đi vay. Ra mắt vào năm 2018 trên chuỗi khối Ethereum, Hợp chất đã đi tiên phong trong một hệ thống nơi người dùng có thể dễ dàng kiếm lãi từ việc nắm giữ tiền điện tử của họ hoặc vay vốn , tất cả được quản lý thông qua hợp đồng thông minh mà không cần qua trung gian của các tổ chức tài chính truyền thống.

Trọng tâm của sự đổi mới của Hợp chất là việc sử dụng nhóm thanh khoản và hợp đồng thông minh . Các hợp đồng này không chỉ nắm giữ tài sản ký gửi mà còn linh hoạt điều chỉnh lãi suất dựa trên điều kiện cung cầu hiện hành của thị trường, đảm bảo môi trường cho vay công bằng và minh bạch. Điều này đã định vị Hợp chất là một thị trường quan trọng cho tài sản tiền điện tử, cho phép giao dịch trực tiếp giữa người cho vay và người đi vay.

Với tổng giá trị bị khóa (TVL) hơn 2,5 tỷ USD tính đến tháng 9 năm 2023, Hợp chất đã củng cố vị thế của mình như một trong những nền tảng lớn nhất và lâu đời nhất trong không gian DeFi. Nó không chỉ phục vụ cho các nhà đầu tư cá nhân muốn cho vay hoặc vay các loại tiền điện tử phổ biến mà còn phục vụ cho các nhà phát triển DeFi, những người tích hợp Hợp chất vào các ứng dụng phi tập trung (DApp) của họ để nâng cao chức năng vay và cho vay. Việc áp dụng rộng rãi nền tảng này được chứng minh rõ hơn bằng sức hấp dẫn của nó trên toàn hệ sinh thái DeFi, từ các giao thức tổng hợp lợi nhuận cho đến người dùng tiền điện tử hàng ngày đang tìm cách tận dụng tài sản của họ để cho vay.

Sự xuất hiện và tăng trưởng của Hợp chất là biểu tượng của sự thay đổi rộng rãi hơn đối với tài chính phi tập trung, một phong trào được hỗ trợ bởi công nghệ chuỗi khối để hình dung lại các dịch vụ tài chính truyền thống. Bằng cách cung cấp một nền tảng nơi tài sản tiền điện tử có thể được cho vay và vay một cách dễ dàng và minh bạch, Tài chính phức hợp không chỉ phản ánh các chức năng như thế chấp, cho vay cá nhân và giao dịch có đòn bẩy được tìm thấy trong hệ thống tài chính thông thường mà còn thực hiện theo cách loại bỏ sự phụ thuộc vào các bên tập trung . Sự thay đổi mô hình này nêu bật tiềm năng của DeFi trong việc dân chủ hóa các dịch vụ tài chính, khiến chúng trở nên dễ tiếp cận và công bằng hơn đối với khán giả toàn cầu.

Tài chính phức hợp hoạt động như thế nào?

Tài chính phức hợp đơn giản hóa sự năng động của hệ thống cho vay và vay truyền thống bằng cách tận dụng công nghệ chuỗi khối , cho phép người dùng có tài sản tiền điện tử tham gia với tư cách là người cho vay hoặc người đi vay . Nền tảng phi tập trung này hoạt động trên các hợp đồng thông minh, nhóm tài sản từ người cho vay vào nhóm thanh khoản cho từng loại tiền điện tử được hỗ trợ. Người vay tiếp cận nguồn vốn từ các nhóm này, đảm bảo quá trình giao dịch trực tiếp và hiệu quả mà không cần sự tham gia trực tiếp của từng người cho vay.

Về cốt lõi, Hợp chất là một giao thức không được phép, có nghĩa là bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tham gia vào các hoạt động cho vay hoặc đi vay. Nền tảng hợp lý hóa quy trình vay, loại bỏ các bước rườm rà liên quan đến các khoản vay truyền thống. Người dùng chỉ cần tài sản tiền điện tử của họ và ứng dụng ví tương thích, chẳng hạn như MetaMask hoặc Ledger , để tương tác với giao thức.

Việc quản lý tài sản trong Hợp chất dựa trên các hợp đồng thông minh, sử dụng Nguồn cấp dữ liệu giá mở—một hệ thống định giá được cung cấp bởi các nhà tiên tri Chainlink—để xác định chính xác giá trị của tài sản trong nhóm thanh khoản. Các hợp đồng này tự động điều chỉnh lãi suất dựa trên diễn biến cung cầu của thị trường, với nhu cầu vay vốn cao hơn dẫn đến lãi suất tăng.

Về cơ bản, hợp chất phục vụ hai vai trò chính: người cho vay gửi tiền điện tử của họ để kiếm lãi theo thời gian và người đi vay đảm bảo các khoản vay bằng việc nắm giữ tiền điện tử của họ mà không cần kiểm tra tín dụng truyền thống. Mô hình này đề cao nguyên tắc ẩn danh của DeFi đồng thời thúc đẩy tài chính toàn diện. Người cho vay kiếm được tiền lãi từ chính loại tiền điện tử mà họ gửi, trong khi người đi vay được cung cấp các khoản vay có tài sản thế chấp quá mức để giảm thiểu rủi ro nợ nần và phá sản. Chẳng hạn, nếu người dùng gửi ETH trị giá 10.000 đô la, họ có thể vay tới 60% giá trị của nó bằng bất kỳ loại tiền điện tử nào được Hợp chất hỗ trợ, với điều kiện phải trả lãi cho số tiền đã vay.

Cách tiếp cận hai mặt này không chỉ mang đến cho người dùng cơ hội kiếm lãi từ việc nắm giữ tiền điện tử mà còn cung cấp tùy chọn vay linh hoạt, từ đó đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Việc sử dụng công nghệ blockchain một cách sáng tạo của Hợp chất tạo ra một hệ sinh thái tài chính minh bạch, hiệu quả và dễ tiếp cận, vượt qua những hạn chế của tài chính truyền thống, thể hiện đặc tính phi tập trung của bối cảnh DeFi mới nổi.

Mã thông báo COMP

Mã thông báo COMP là trung tâm của Tài chính phức hợp, hoạt động như mã thông báo quản trị và là thành phần quan trọng trong hệ sinh thái của giao thức. Là mã thông báo tiêu chuẩn ERC-20 , COMP cho phép chủ sở hữu của nó tham gia tích cực vào việc quản trị Hợp chất bằng cách đề xuất các thay đổi và bỏ phiếu cho chúng. Cách tiếp cận dân chủ này trao quyền cho người dùng định hình hướng đi tương lai của giao thức, đảm bảo rằng nó phát triển để đáp ứng nhu cầu của cộng đồng.

Người nắm giữ mã thông báo không chỉ đóng vai trò quan trọng trong việc ra quyết định mà còn được hưởng lợi từ COMP như một cơ chế khen thưởng. Giao thức khuyến khích sự tham gia thông qua khai thác thanh khoản , nơi người dùng kiếm được token COMP khi cho vay hoặc vay từ nhóm thanh khoản của nền tảng. Phần thưởng được phân phối cứ sau 15 giây, phù hợp với thời gian khối Ethereum, với việc phát hành 2.880 mã thông báo COMP hàng ngày được chia đều giữa người cho vay và người đi vay để khuyến khích một hệ sinh thái thanh khoản lành mạnh.

Để tạo điều kiện cho cơ cấu quản trị linh hoạt, COMP cho phép chủ sở hữu ủy quyền quyền biểu quyết của họ cho chính họ hoặc cho một địa chỉ khác. Điều này đảm bảo sự tham gia rộng rãi và toàn diện trên cơ sở người dùng của nó. Các đề xuất trong hệ sinh thái Hợp chất trải qua một quy trình nghiêm ngặt: thời gian bỏ phiếu 3 ngày, sau đó là thời gian 2 ngày để đảm bảo xem xét và triển khai kỹ lưỡng.

Hợp chất đã đặt nguồn cung tối đa là 10 triệu mã thông báo COMP. Kế hoạch phân phối được lên kế hoạch như sau: 42% cho người dùng nền tảng, 26% cho nhóm sáng lập, 24% cho nhà đầu tư và 8% dành riêng cho các ưu đãi cộng đồng và quản trị. Việc phân bổ cho người sáng lập và nhà đầu tư tuân theo lịch trình phát hành 4 năm, kết thúc vào tháng 6 năm 2024, để đảm bảo việc đưa token vào thị trường dần dần và có kiểm soát.

Thông qua các cơ chế quản trị và khuyến khích của mình, COMP đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì và phát triển giao thức Hợp chất, minh họa một mô hình thành công về quản trị tài chính phi tập trung và sự tham gia của cộng đồng.

Ưu và nhược điểm của Tài chính phức hợp

Tài chính phức hợp nổi bật trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) bằng cách cung cấp các cơ hội và tính năng độc đáo, tuy nhiên nó cũng đi kèm với những thách thức riêng. Dưới đây là phân tích tổng hợp về những ưu và nhược điểm liên quan đến việc sử dụng Tài chính phức hợp.

Ưu điểm của tài chính phức hợp

Cơ hội kiếm tiền đa dạng : Tài chính phức hợp phục vụ người dùng bằng cách cung cấp nhiều nhóm thanh khoản khác nhau với tỷ lệ hoàn vốn khác nhau, cho phép người cho vay kiếm lãi sau mỗi 15 giây. Nền tảng này tạo điều kiện thuận lợi cho lãi suất kép, nâng cao lợi nhuận tiềm năng từ các khoản đầu tư. Ngoài ra, nó mang lại cơ hội canh tác năng suất, tạo cơ hội cho cả người cho vay và người đi vay để tối đa hóa lợi nhuận của họ.

Khả năng tiếp cận : Một trong những điểm mạnh của Hợp chất là rào cản gia nhập thấp, không có yêu cầu tối thiểu để vay hoặc cho vay. Tính toàn diện này cho phép nhiều đối tượng hơn tham gia vào các hoạt động DeFi.

Bảo mật : Được công nhận là một trong những nền tảng DeFi an toàn nhất, Hợp chất đã trải qua nhiều cuộc kiểm tra bảo mật bởi các công ty có uy tín như Trail of Bits và Open Zeppelin, xác nhận độ tin cậy và bảo mật của nó. Hơn nữa, nó đã duy trì một nền tảng sạch sẽ, không có vi phạm bảo mật và các nền tảng như Nexus Mutual và Opyn cung cấp bảo hiểm cho các khoản vay, tiếp tục củng cố tầm vóc của nó như một nền tảng đáng tin cậy.

Không có phí ẩn : Người dùng được hưởng lợi từ việc không có phí giao dịch và trượt giá trên Hợp chất, khiến nó trở nên khác biệt so với nhiều đối thủ cạnh tranh thường áp dụng nhiều loại phí giao dịch khác nhau.

Nhược điểm của tài chính phức hợp

Hỗ trợ tiền điện tử có giới hạn : Mặc dù có những lợi thế, nhưng Composite Finance hỗ trợ ít tiền điện tử hơn so với các nền tảng cho vay DeFi khác, hạn chế các lựa chọn cho vay và đi vay của người dùng.

Trải nghiệm người dùng : Nền tảng này không trực quan đối với những người mới tham gia vào thế giới tiền điện tử, có đường cong học tập dốc. Sự phức tạp này có thể ngăn cản những người dùng ít kinh nghiệm hơn, thu hẹp sự hấp dẫn của nó chủ yếu đối với những người đam mê tiền điện tử dày dạn kinh nghiệm.

Các hạn chế dựa trên Ethereum : Được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum, phạm vi mã thông báo có sẵn trên Hợp chất bị hạn chế, chủ yếu là các mã thông báo dựa trên Ethereum. Hạn chế này không chỉ hạn chế nhiều loại tài sản mà người dùng có thể tương tác mà còn thu hẹp sự hấp dẫn của nền tảng đối với những người đặc biệt quan tâm đến các tài sản liên quan đến Ethereum.

Các lựa chọn thay thế cho hợp chất là gì?

Một số nền tảng mang đến cơ hội đa dạng hóa chiến lược đầu tư tiền điện tử của bạn. Không phát sinh nợ, các nền tảng này cho phép bạn liên tục kiếm lãi từ khoản đầu tư của mình. Dưới đây là ba lựa chọn thay thế đáng chú ý:

BlockFi

BlockFi cung cấp một địa điểm để thực hiện các giao dịch tiền điện tử đồng thời cung cấp lãi suất hàng tháng lên tới 8,25% cho khoản đầu tư của bạn. Ngoài ra, nó còn cung cấp các khoản vay với lãi suất 4,5%. Để truy cập các dịch vụ của nó và khai thác tài sản trị giá hơn 10 tỷ USD, người dùng chỉ cần đăng ký tài khoản. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là BlockFi hoạt động như một thực thể tập trung, có những ưu và nhược điểm riêng so với các lựa chọn thay thế phi tập trung.

Aave

Aave nổi bật là giao thức cho vay và vay DeFi hàng đầu trên mạng Ethereum, tự hào với tổng giá trị bị khóa (TVL) là 16 tỷ USD. Nó chứa 17 loại tiền điện tử khác nhau trong nhóm cho vay của mình và phát hành aToken để đại diện cho từng loại tiền điện tử được hỗ trợ. Các aToken này cho phép người cho vay và người đi vay tích lũy hoặc trả lãi. Mã thông báo AAVE hỗ trợ giao thức, đóng vai trò là mã thông báo quản trị, cho phép chủ sở hữu tham gia vào quá trình ra quyết định.

Các nền tảng này cung cấp nhiều tùy chọn khác nhau cho những ai muốn mở rộng danh mục đầu tư tiền điện tử của mình, mỗi nền tảng có các tính năng và lợi ích riêng phù hợp với các chiến lược và sở thích đầu tư khác nhau.

Xin lưu ý rằng Plisio cũng cung cấp cho bạn:

Tạo hóa đơn tiền điện tử sau 2 lần nhấp and Chấp nhận quyên góp tiền điện tử

12 tích hợp

6 thư viện cho các ngôn ngữ lập trình phổ biến nhất

19 tiền điện tử và 12 chuỗi khối