Finanzas compuestas (COMP): la solución DeFi para préstamos bancarios

Los préstamos y los préstamos son conceptos fundamentales en la industria financiera y han evolucionado significativamente a lo largo de miles de años. El desafío de vincular a prestatarios y prestamistas ha sido tradicionalmente manejado por bancos e instituciones similares. Sin embargo, el surgimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi) ha marcado el comienzo de una nueva era de innovación, racionalizando estos procesos antiguos y preservando sus principios fundamentales. Entre la vanguardia de las plataformas DeFi, Compound Finance se destaca por sus contribuciones a la modernización de los préstamos y los empréstitos.

Contrariamente a la percepción estrecha de las criptomonedas como meras herramientas para transacciones en línea, los años 2020 y 2021 destacaron su profundo impacto en las finanzas a través de DeFi. DeFi reutiliza servicios bancarios familiares, como fondos mutuos, declaraciones de impuestos y verificaciones de saldos crediticios, dentro de un marco tecnológicamente avanzado, más transparente y seguro. En este período transformador, DeFi ha demostrado ser una aplicación blockchain fundamental, que aleja los servicios financieros de las instituciones tradicionales hacia sistemas descentralizados. El valor total bloqueado en DeFi se disparó a 190.500 millones de dólares, y Compound Finance logró una clasificación notable por su importante TVL de 10.570 millones de dólares, lo que subraya su creciente influencia en el mercado de las criptomonedas.

Al expandir los servicios tradicionales de préstamos financieros, Compound y protocolos similares han atraído a entusiastas de las criptomonedas, lo que ha contribuido a la rápida expansión del sector DeFi. Este artículo tiene como objetivo desmitificar las finanzas compuestas, ofreciendo información sobre su mecanismo y su papel en la mejora del panorama de préstamos y endeudamiento. A medida que profundicemos, los lectores obtendrán una comprensión integral de la importancia de Compound en el movimiento DeFi, sus contribuciones para hacer que las transacciones financieras sean más sólidas y por qué está creando interrupciones positivas en el mercado de las criptomonedas.

¿Qué es la financiación compuesta?

Las finanzas compuestas representan una piedra angular en el floreciente campo de las finanzas descentralizadas (DeFi), al ofrecer un protocolo de préstamos sin permiso que transforma la forma en que las personas interactúan con el panorama de los préstamos y los empréstitos. Lanzado en 2018 en la cadena de bloques Ethereum, Compound ha sido pionero en un sistema en el que los usuarios pueden ganar intereses sobre sus tenencias de criptomonedas o solicitar préstamos sin esfuerzo, todo ello gestionado a través de contratos inteligentes sin la mediación de instituciones financieras tradicionales.

En el corazón de la innovación de Compound está la utilización de fondos de liquidez y contratos inteligentes . Estos contratos no solo mantienen activos depositados sino que también ajustan dinámicamente las tasas de interés en función de las condiciones de oferta y demanda prevalecientes en el mercado, garantizando un entorno crediticio justo y transparente. Esto ha posicionado a Compound como un mercado vital para los criptoactivos, permitiendo transacciones directas entre prestamistas y prestatarios.

Con más de 2.500 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL) a septiembre de 2023, Compound ha solidificado su estatus como una de las plataformas más grandes y establecidas en el espacio DeFi. Está dirigido no solo a inversores individuales que buscan prestar o tomar prestadas criptomonedas populares, sino también a desarrolladores de DeFi que integran Compound en sus aplicaciones descentralizadas (DApps) para mejorar las funcionalidades de préstamo y endeudamiento. La amplia adopción de la plataforma se evidencia aún más por su atractivo en todo el ecosistema DeFi, desde los protocolos de agregación de rendimiento hasta los usuarios cotidianos de criptomonedas que buscan aprovechar sus activos para obtener préstamos.

El surgimiento y el crecimiento de Compound son emblemáticos del cambio más amplio hacia las finanzas descentralizadas, un movimiento permitido por la tecnología blockchain para reimaginar los servicios financieros tradicionales. Al ofrecer una plataforma donde se pueden prestar y tomar prestados criptoactivos con facilidad y transparencia, Compound Finance no solo refleja funciones como hipotecas, préstamos personales y operaciones apalancadas que se encuentran en el sistema financiero convencional, sino que lo hace de una manera que elimina la dependencia de partes centralizadas. . Este cambio de paradigma destaca el potencial de DeFi para democratizar los servicios financieros, haciéndolos más accesibles y equitativos para una audiencia global.

¿Cómo funciona la financiación compuesta?

Compound Finance simplifica la dinámica del sistema tradicional de préstamos y empréstitos aprovechando la tecnología blockchain , permitiendo a los usuarios con activos en criptomonedas participar como prestamistas o prestatarios . Esta plataforma descentralizada opera con contratos inteligentes, agrupando los activos de los prestamistas en fondos de liquidez para cada criptomoneda admitida. Los prestatarios acceden a fondos de estos grupos, lo que garantiza un proceso de transacción directo y eficiente sin la participación directa de prestamistas individuales.

En esencia, Compound es un protocolo sin permiso, lo que significa que cualquier persona con una conexión a Internet puede participar en actividades de préstamo o endeudamiento. La plataforma agiliza el proceso de préstamo, eliminando los engorrosos pasos asociados con los préstamos tradicionales. Los usuarios sólo necesitan sus activos de criptomonedas y una aplicación de billetera compatible, como MetaMask o Ledger , para interactuar con el protocolo.

La gestión de activos dentro de Compound se basa en contratos inteligentes, que utilizan Open Price Feed, un sistema de precios impulsado por oráculos Chainlink, para determinar con precisión el valor de los activos en los fondos de liquidez. Estos contratos ajustan automáticamente las tasas de interés en función de la dinámica de la oferta y la demanda del mercado, y las mayores demandas de endeudamiento conducen a mayores tasas de interés.

Básicamente, el compuesto cumple dos funciones principales: prestamistas que depositan sus criptomonedas para ganar intereses a lo largo del tiempo y prestatarios que obtienen préstamos contra sus tenencias de criptomonedas sin la necesidad de verificaciones de crédito tradicionales. Este modelo defiende el principio de anonimato de DeFi al tiempo que promueve la inclusión financiera. Los prestamistas ganan intereses en la misma criptomoneda que depositan, mientras que a los prestatarios se les ofrecen préstamos con exceso de garantía para mitigar los riesgos de deuda y quiebra. Por ejemplo, si un usuario deposita ETH por valor de $10,000, podría pedir prestado hasta el 60% de su valor en cualquier criptomoneda respaldada por Compound, sujeto al pago de intereses sobre el monto prestado.

Este enfoque dual no solo ofrece a los usuarios la oportunidad de ganar intereses sobre sus tenencias de criptomonedas, sino que también brinda una opción flexible para pedir prestado, diversificando así su cartera de inversiones. El uso innovador de la tecnología blockchain por parte de Compound crea un ecosistema financiero transparente, eficiente y accesible que trasciende las limitaciones de las finanzas tradicionales y encarna el espíritu descentralizado del panorama emergente de DeFi.

El token COMP

El token COMP se encuentra en el corazón de Compound Finance, funcionando como su token de gobernanza y un componente vital del ecosistema del protocolo. Como token estándar ERC-20 , COMP permite a sus titulares participar activamente en la gobernanza de Compound proponiendo cambios y votando sobre ellos. Este enfoque democrático permite a los usuarios dar forma a la dirección futura del protocolo, asegurando que evolucione para satisfacer las necesidades de la comunidad.

Los poseedores de tokens no sólo son fundamentales en la toma de decisiones, sino que también se benefician de COMP como mecanismo de recompensa. El protocolo incentiva la participación a través de la minería de liquidez , donde los usuarios obtienen tokens COMP por prestar o tomar prestado de los fondos de liquidez de la plataforma. Las recompensas se distribuyen cada 15 segundos, alineándose con el tiempo de bloqueo de Ethereum, con una emisión diaria de 2.880 tokens COMP divididos en partes iguales entre prestamistas y prestatarios para fomentar un ecosistema de liquidez saludable.

Para facilitar una estructura de gobierno flexible, COMP permite a los titulares delegar sus derechos de voto, ya sea a sí mismos o a otra dirección. Esto garantiza una participación amplia e inclusiva en toda su base de usuarios. Las propuestas dentro del ecosistema Compound se someten a un proceso riguroso: un período de votación de 3 días seguido de un período de bloqueo de 2 días para garantizar una revisión e implementación exhaustivas.

Compound ha establecido un suministro máximo de 10 millones de tokens COMP. La distribución está prevista de la siguiente manera: 42% a los usuarios de la plataforma, 26% al equipo fundador, 24% a los inversores y 8% reservado para incentivos comunitarios y de gobernanza. La asignación para los fundadores e inversores está sujeta a un calendario de publicación de cuatro años, que finalizará en junio de 2024, para garantizar una introducción gradual y controlada de los tokens en el mercado.

A través de sus mecanismos de gobernanza e incentivos, COMP desempeña un papel crucial en el mantenimiento y avance del protocolo compuesto, lo que ilustra un modelo exitoso de gobernanza financiera descentralizada y participación comunitaria.

Pros y contras de las finanzas compuestas

Compound Finance se destaca en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) al ofrecer oportunidades y características únicas, pero presenta su propio conjunto de desafíos. A continuación se muestra un análisis integrado de los pros y los contras asociados con el uso de Compound Finance.

Ventajas de las finanzas compuestas

Diversas oportunidades de ingresos : Compound Finance atiende a los usuarios al proporcionar una variedad de fondos de liquidez con diferentes tasas de rendimiento, lo que permite a los prestamistas ganar intereses cada 15 segundos. La plataforma facilita el interés compuesto, mejorando el rendimiento potencial de las inversiones. Además, ofrece oportunidades de cultivo de rendimiento, lo que presenta una oportunidad tanto para los prestamistas como para los prestatarios de maximizar sus recompensas.

Accesibilidad : uno de los puntos fuertes de Compound es su baja barrera de entrada, sin requisitos mínimos para pedir prestado o pedir prestado. Esta inclusión permite que una audiencia más amplia participe en las actividades de DeFi.

Seguridad : Reconocida como una de las plataformas DeFi más seguras, Compound se ha sometido a múltiples auditorías de seguridad por parte de firmas de renombre como Trail of Bits y Open Zeppelin, lo que confirma su confiabilidad y seguridad. Además, ha mantenido un borrón y cuenta nueva sin violaciones de seguridad, y plataformas como Nexus Mutual y Opyn ofrecen seguros para préstamos, lo que solidifica aún más su estatus como plataforma confiable.

Sin tarifas ocultas : los usuarios se benefician de la ausencia de tarifas comerciales y de deslizamiento en Compound, lo que lo diferencia de muchos competidores que a menudo imponen diversas tarifas de transacción.

Contras de las finanzas compuestas

Soporte limitado para criptomonedas : a pesar de sus ventajas, Compound Finance admite menos criptomonedas en comparación con otras plataformas de préstamos DeFi, lo que limita las opciones de los usuarios para prestar y pedir prestado.

Experiencia de usuario : la plataforma no es tan intuitiva para los recién llegados al mundo de las criptomonedas y presenta una curva de aprendizaje pronunciada. Esta complejidad puede disuadir a los usuarios menos experimentados, reduciendo su atractivo principalmente a los entusiastas de las criptomonedas experimentados.

Limitaciones basadas en Ethereum : al estar construido sobre la cadena de bloques Ethereum, la gama de tokens disponibles en Compound está restringida, predominantemente a tokens basados en Ethereum. Esta limitación no sólo limita la variedad de activos con los que los usuarios pueden interactuar, sino que también reduce el atractivo de la plataforma para aquellos interesados específicamente en activos relacionados con Ethereum.

¿Cuáles son las alternativas al compuesto?

Varias plataformas ofrecen oportunidades para diversificar sus estrategias de inversión en criptomonedas. Sin incurrir en deudas, estas plataformas le permiten ganar intereses continuamente sobre sus inversiones. Aquí hay tres alternativas notables:

BloqueFi

BlockFi ofrece un lugar para realizar transacciones de criptomonedas y al mismo tiempo ofrece hasta un 8,25% de interés mensual sobre sus inversiones. Además, ofrece préstamos a una tasa de interés del 4,5%. Para acceder a sus servicios y aprovechar más de 10 mil millones de dólares en activos, los usuarios simplemente necesitan registrar una cuenta. Sin embargo, es importante tener en cuenta que BlockFi opera como una entidad centralizada, lo que tiene sus propios pros y contras en comparación con las alternativas descentralizadas.

Aave

Aave se destaca como el protocolo líder de préstamos y empréstitos DeFi en la red Ethereum, con un valor total bloqueado (TVL) de $ 16 mil millones. Tiene capacidad para 17 criptomonedas diferentes dentro de sus grupos de préstamos y emite tokens para representar cada criptomoneda admitida. Estos aTokens permiten a prestamistas y prestatarios acumular o pagar intereses. Los tokens AAVE impulsan el protocolo, sirven como token de gobernanza y permiten a los titulares participar en los procesos de toma de decisiones.

Estas plataformas ofrecen diversas opciones para quienes buscan ampliar sus carteras de inversión en criptomonedas, cada una con características y beneficios únicos adaptados a diferentes estrategias y preferencias de inversión.

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