Compound Finance (COMP): راه حل DeFi برای وام های بانکی

استقراض و وام دادن مفاهیم اساسی در صنعت مالی هستند که طی هزاران سال به طور قابل توجهی تکامل یافته اند. چالش جفت کردن وام گیرندگان با وام دهندگان به طور سنتی توسط بانک ها و موسسات مشابه مدیریت می شود. با این حال، ظهور امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) عصر جدیدی از نوآوری را آغاز کرده است و این فرآیندهای قدیمی را با حفظ اصول اصلی آنها ساده می کند. در میان پیشتازان پلت‌فرم‌های DeFi، Compound Finance به دلیل مشارکت در نوسازی وام‌دهی و استقراض متمایز است.

برخلاف تصور محدود ارزهای دیجیتال به عنوان ابزاری برای تراکنش‌های آنلاین، سال‌های 2020 و 2021 تأثیر عمیق آن‌ها بر امور مالی از طریق DeFi را برجسته کردند. DeFi خدمات بانکی آشنا - مانند وجوه متقابل، پرونده های مالیاتی و بررسی مانده اعتبار - را در چارچوبی از نظر فناوری پیشرفته، شفاف تر و ایمن تر مورد استفاده قرار می دهد. در این دوره دگرگون کننده، DeFi خود را به عنوان یک برنامه بلاک چین محوری نشان داده است و خدمات مالی را از موسسات سنتی به سمت سیستم های غیرمتمرکز دور می کند. مجموع ارزش قفل شده در DeFi به 190.5 میلیارد دلار افزایش یافت و Compound Finance رتبه قابل توجهی را برای TVL قابل توجه خود به میزان 10.57 میلیارد دلار به دست آورد که بر نفوذ فزاینده آن در بازار ارزهای دیجیتال تأکید می کند.

با گسترش خدمات سنتی وام‌دهی مالی، Compound و پروتکل‌های مشابه، علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال را به خود جذب کرده‌اند و به گسترش سریع بخش DeFi کمک می‌کنند. هدف این مقاله ابهام‌زدایی از Compound Finance، ارائه بینشی در مورد مکانیسم آن و نقش آن در بهبود چشم‌انداز وام‌دهی و استقراض است. همانطور که عمیق‌تر می‌شویم، خوانندگان درک جامعی از اهمیت Compound در جنبش DeFi، مشارکت آن در قوی‌تر کردن تراکنش‌های مالی و چرایی ایجاد اختلالات مثبت در بازار ارزهای دیجیتال به دست خواهند آورد.

کامپوند فایننس چیست؟

Compound Finance سنگ بنای حوزه رو به رشد مالی غیرمتمرکز (DeFi) را نشان می دهد و پروتکل وام دهی بدون مجوز را ارائه می دهد که نحوه تعامل افراد با چشم انداز وام و استقراض را تغییر می دهد. Compound که در سال 2018 بر روی بلاک چین اتریوم راه اندازی شد، پیشگام سیستمی است که در آن کاربران می توانند بدون هیچ زحمتی از دارایی های ارزهای دیجیتال خود سود کسب کنند یا وام بگیرند که همه آنها از طریق قراردادهای هوشمند و بدون واسطه موسسات مالی سنتی مدیریت می شوند.

در قلب نوآوری کامپوند، استفاده از استخرهای نقدینگی و قراردادهای هوشمند است. این قراردادها نه تنها دارایی‌های سپرده شده را نگه می‌دارند، بلکه به‌طور پویا نرخ‌های بهره را بر اساس شرایط حاکم بر بازار عرضه و تقاضا تعدیل می‌کنند و محیط وام دهی منصفانه و شفاف را تضمین می‌کنند. این امر کامپوند را به عنوان یک بازار حیاتی برای دارایی های رمزنگاری شده قرار داده است که امکان تراکنش مستقیم بین وام دهندگان و وام گیرندگان را فراهم می کند.

با بیش از 2.5 میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) تا سپتامبر 2023، Compound وضعیت خود را به عنوان یکی از بزرگترین و شناخته شده ترین پلتفرم ها در فضای DeFi تثبیت کرده است. این نه تنها به سرمایه گذارانی که به دنبال قرض دادن یا قرض گرفتن ارزهای رمزنگاری شده محبوب هستند، پاسخ می دهد، بلکه به توسعه دهندگان DeFi نیز که Compound را در برنامه های غیرمتمرکز خود (DApps) ادغام می کنند تا عملکردهای وام دهی و وام دهی را افزایش دهند. پذیرش گسترده این پلتفرم با جذابیت آن در سراسر اکوسیستم DeFi، از پروتکل های تجمیع بازده گرفته تا کاربران ارزهای دیجیتال که به دنبال استفاده از دارایی های خود برای وام هستند، بیشتر مشهود است.

ظهور و رشد کامپوند نمادی از تغییر گسترده تر به سمت امور مالی غیرمتمرکز است، حرکتی که توسط فناوری بلاک چین برای بازسازی خدمات مالی سنتی امکان پذیر شده است. Compound Finance با ارائه پلتفرمی که در آن دارایی های رمزنگاری را می توان با سهولت و شفافیت قرض داد و قرض گرفت، نه تنها عملکردهایی مانند وام مسکن، وام های شخصی و معاملات اهرمی موجود در سیستم مالی مرسوم را منعکس می کند، بلکه این کار را به گونه ای انجام می دهد که اتکا به طرف های متمرکز را از بین می برد. . این تغییر پارادایم پتانسیل DeFi را برای دموکراتیک کردن خدمات مالی برجسته می کند و آنها را برای مخاطبان جهانی در دسترس تر و عادلانه تر می کند.

Compound Finance چگونه کار می کند؟

Compound Finance پویایی سیستم سنتی وام دهی و استقراض را با استفاده از فناوری بلاک چین ساده می کند و به کاربران دارای دارایی های رمزنگاری اجازه می دهد تا به عنوان وام دهنده یا وام گیرنده درگیر شوند. این پلتفرم غیرمتمرکز بر اساس قراردادهای هوشمند عمل می‌کند و دارایی‌ها را از وام دهندگان به استخرهای نقدینگی برای هر ارز دیجیتال پشتیبانی‌شده گروه‌بندی می‌کند. وام گیرندگان از این استخرها به وجوه دسترسی پیدا می کنند و فرآیند معاملات مستقیم و کارآمد را بدون دخالت مستقیم وام دهندگان تضمین می کنند.

در هسته خود، Compound یک پروتکل بدون مجوز است، به این معنی که هر کسی با اتصال به اینترنت می‌تواند در فعالیت‌های وام یا وام شرکت کند. این پلتفرم فرآیند استقراض را ساده می کند و مراحل دست و پا گیر مرتبط با وام های سنتی را حذف می کند. کاربران برای تعامل با این پروتکل فقط به دارایی های ارز دیجیتال و یک برنامه کیف پول سازگار مانند MetaMask یا Ledger نیاز دارند.

مدیریت دارایی‌ها در کامپوند بر قراردادهای هوشمند متکی است که از فید قیمت باز - یک سیستم قیمت‌گذاری که توسط اوراکل‌های Chainlink قدرت می‌گیرد - برای تعیین دقیق ارزش دارایی‌ها در استخرهای نقدینگی استفاده می‌کند. این قراردادها به طور خودکار نرخ های بهره را بر اساس پویایی عرضه و تقاضا در بازار تنظیم می کنند و تقاضای استقراض بالاتر منجر به افزایش نرخ بهره می شود.

ترکیب اساساً دو نقش اصلی را ایفا می کند: وام دهندگانی که ارزهای رمزنگاری شده خود را برای به دست آوردن سود در طول زمان سپرده گذاری می کنند و وام گیرندگانی که وام ها را در برابر دارایی های رمزنگاری خود بدون نیاز به چک های اعتباری سنتی تضمین می کنند. این مدل از اصل ناشناس بودن DeFi حمایت می کند و در عین حال شمول مالی را ترویج می کند. وام دهندگان با همان ارز دیجیتالی که سپرده گذاری می کنند، سود دریافت می کنند، در حالی که به وام گیرندگان وام های بیش از حد وثیقه برای کاهش خطرات بدهی و ورشکستگی ارائه می شود. به عنوان مثال، اگر یک کاربر اتریوم را به ارزش 10000 دلار سپرده گذاری کند، می تواند تا 60 درصد ارزش آن را در هر ارز رمزپایه ای که توسط Compound پشتیبانی می شود، وام بگیرد، مشروط به پرداخت سود مبلغ وام گرفته شده.

این رویکرد دو وجهی نه تنها به کاربران این فرصت را می‌دهد که از دارایی‌های کریپتو خود سود کسب کنند، بلکه گزینه‌ای انعطاف‌پذیر برای استقراض نیز فراهم می‌کند و در نتیجه سبد سرمایه‌گذاری آنها را متنوع می‌کند. استفاده نوآورانه کامپاند از فناوری بلاک چین، یک اکوسیستم مالی شفاف، کارآمد و در دسترس ایجاد می‌کند که از محدودیت‌های مالی سنتی فراتر می‌رود و اخلاق غیرمتمرکز چشم‌انداز DeFi در حال ظهور را در بر می‌گیرد.

توکن COMP

توکن COMP در قلب Compound Finance قرار دارد و به عنوان نشانه حاکمیتی آن و جزء حیاتی اکوسیستم پروتکل عمل می کند. COMP به عنوان یک توکن استاندارد ERC-20 ، دارندگان خود را قادر می سازد تا با پیشنهاد تغییرات و رای دادن به آنها، فعالانه در اداره Compound شرکت کنند. این رویکرد دموکراتیک به کاربران این امکان را می‌دهد که مسیر آینده پروتکل را شکل دهند و اطمینان حاصل کنند که برای برآورده کردن نیازهای جامعه تکامل می‌یابد.

دارندگان توکن نه تنها در تصمیم گیری محوری هستند، بلکه از COMP به عنوان مکانیزم پاداش نیز سود می برند. این پروتکل مشوق مشارکت از طریق استخراج نقدینگی است، جایی که کاربران توکن های COMP را برای وام دادن به استخرهای نقدینگی پلت فرم یا وام گرفتن از آن کسب می کنند. جوایز هر 15 ثانیه، با زمان بلوک اتریوم، با انتشار روزانه 2880 توکن COMP به طور مساوی بین وام دهندگان و وام گیرندگان تقسیم می شوند تا اکوسیستم نقدینگی سالم را تشویق کنند.

برای تسهیل ساختار حاکمیتی انعطاف‌پذیر، COMP به دارندگان اجازه می‌دهد تا حق رای خود را به خودشان یا به آدرس دیگری تفویض کنند. این یک مشارکت گسترده و فراگیر در سراسر پایگاه کاربر خود را تضمین می کند. پیشنهادها در اکوسیستم Compound تحت یک فرآیند دقیق قرار می گیرند: یک دوره رای گیری 3 روزه و پس از آن یک قفل زمانی 2 روزه برای اطمینان از بررسی و اجرای کامل.

Compound حداکثر عرضه 10 میلیون توکن COMP را تعیین کرده است. توزیع به شرح زیر برنامه ریزی شده است: 42٪ برای کاربران پلت فرم، 26٪ برای تیم موسس، 24٪ برای سرمایه گذاران، و 8٪ برای مشوق های جامعه و حاکمیت محفوظ است. تخصیص برای بنیانگذاران و سرمایه گذاران منوط به یک برنامه چهار ساله انتشار است که در ژوئن 2024 به پایان می رسد تا از معرفی تدریجی و کنترل شده توکن ها به بازار اطمینان حاصل شود.

COMP از طریق حاکمیت و مکانیسم‌های تشویقی خود، نقش مهمی در حفظ و پیشبرد پروتکل Compound ایفا می‌کند و مدلی موفق از حاکمیت مالی غیرمتمرکز و مشارکت جامعه را نشان می‌دهد.

مزایا و معایب Compound Finance

Compound Finance با ارائه فرصت‌ها و ویژگی‌های منحصربه‌فرد در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) متمایز است، اما با مجموعه‌ای از چالش‌ها همراه است. در زیر یک تجزیه و تحلیل یکپارچه از مزایا و معایب مرتبط با استفاده از Compound Finance ارائه شده است.

مزایای مالی مرکب

فرصت‌های کسب درآمد متنوع : Compound Finance با ارائه انواع استخرهای نقدینگی با نرخ‌های بازده متفاوت، به کاربران ارائه می‌دهد که به وام‌دهندگان اجازه می‌دهد هر 15 ثانیه سود دریافت کنند. این پلت فرم بهره مرکب را تسهیل می کند و بازده بالقوه سرمایه گذاری را افزایش می دهد. علاوه بر این، فرصت های کشاورزی بازدهی را ارائه می دهد و فرصتی را برای وام دهندگان و وام گیرندگان فراهم می کند تا پاداش خود را به حداکثر برسانند.

دسترسی : یکی از نقاط قوت کامپوند، محدودیت کم ورودی آن است، بدون نیاز به حداقل شرایط برای استقراض یا وام دادن. این فراگیری، مخاطبان گسترده‌تری را قادر می‌سازد تا در فعالیت‌های DeFi شرکت کنند.

امنیت : Compound که به عنوان یکی از امن‌ترین پلتفرم‌های DeFi شناخته می‌شود، چندین بار توسط شرکت‌های معتبری مانند Trail of Bits و Open Zeppelin مورد بررسی‌های امنیتی قرار گرفته است که قابلیت اطمینان و امنیت آن را تأیید می‌کند. علاوه بر این، بدون هیچ گونه نقض امنیتی، یک لیست تمیز را حفظ کرده است، و پلتفرم هایی مانند Nexus Mutual و Opyn برای وام ها بیمه ارائه می دهند و جایگاه خود را به عنوان یک پلت فرم قابل اعتماد بیشتر تقویت می کند.

بدون کارمزد پنهان : کاربران از عدم وجود کارمزد معاملات و لغزش در Compound سود می برند و آن را از بسیاری از رقبا که اغلب کارمزدهای تراکنش های مختلفی را تحمیل می کنند، متمایز می کند.

معایب مالی مرکب

پشتیبانی محدود از کریپتوکارنسی : با وجود مزایایی که دارد، Compound Finance در مقایسه با سایر پلتفرم‌های وام دهی DeFi از ارزهای رمزنگاری کمتری پشتیبانی می‌کند و گزینه‌های کاربران را برای وام و استقراض محدود می‌کند.

تجربه کاربری : این پلتفرم برای تازه واردان به دنیای ارزهای دیجیتال آنقدر شهودی نیست و دارای یک منحنی یادگیری شیب دار است. این پیچیدگی می تواند کاربران کمتر با تجربه را منصرف کند و جذابیت آن را در درجه اول برای علاقه مندان باتجربه رمزنگاری محدود کند.

محدودیت های مبتنی بر اتریوم : که بر روی بلاک چین اتریوم ساخته شده است، دامنه توکن های موجود در کامپوند محدود است، عمدتاً به توکن های مبتنی بر اتریوم. این محدودیت نه تنها تنوع دارایی‌هایی را که کاربران می‌توانند با آن‌ها تعامل داشته باشند محدود می‌کند، بلکه جذابیت پلتفرم را برای کسانی که به طور خاص به دارایی‌های مرتبط با اتریوم علاقه‌مند هستند، محدود می‌کند.

جایگزین های ترکیبی چیست؟

چندین پلتفرم فرصت هایی را برای تنوع بخشیدن به استراتژی های سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال ارائه می دهند. بدون تحمیل بدهی، این پلتفرم‌ها شما را قادر می‌سازند که به طور مداوم سود سرمایه‌گذاری خود را کسب کنید. در اینجا سه جایگزین قابل توجه وجود دارد:

BlockFi

BlockFi مکانی را برای انجام تراکنش‌های ارزهای رمزپایه ارائه می‌کند و در عین حال تا 8.25 درصد سود ماهیانه برای سرمایه‌گذاری‌های شما ارائه می‌دهد. علاوه بر این، وام هایی با نرخ بهره 4.5٪ ارائه می دهد. برای دسترسی به خدمات آن و استفاده از بیش از 10 میلیارد دلار دارایی، کاربران فقط باید یک حساب کاربری ثبت کنند. با این حال، توجه به این نکته مهم است که BlockFi به عنوان یک نهاد متمرکز عمل می‌کند که در مقایسه با جایگزین‌های غیرمتمرکز، مزایا و معایب خاص خود را دارد.

Aave

Aave به عنوان پروتکل وام دهی و استقراضی پیشرو DeFi در شبکه اتریوم با 16 میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) برجسته است. این 17 ارز دیجیتال مختلف را در استخرهای وام دهی خود جای می دهد و توکن هایی را برای نشان دادن هر ارز دیجیتال پشتیبانی شده صادر می کند. این توکن‌ها وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان را قادر می‌سازد تا سود را جمع‌آوری یا پرداخت کنند. توکن‌های AAVE پروتکل را تقویت می‌کنند و به عنوان نشانه حاکمیتی آن عمل می‌کنند و به دارندگان اجازه می‌دهند در فرآیندهای تصمیم‌گیری شرکت کنند.

این پلتفرم‌ها گزینه‌های متنوعی را برای کسانی که به دنبال گسترش سبد سرمایه‌گذاری رمزنگاری خود هستند، ارائه می‌کنند که هر کدام دارای ویژگی‌ها و مزایای منحصربه‌فردی هستند که متناسب با استراتژی‌ها و اولویت‌های سرمایه‌گذاری متفاوت است.

لطفا توجه داشته باشید که Plisio همچنین به شما پیشنهاد می دهد:

فاکتورهای رمزنگاری را با 2 کلیک ایجاد کنید and اهدای کریپتو را بپذیرید

12 ادغام ها

6 کتابخانه های محبوب ترین زبان های برنامه نویسی

19 ارز دیجیتال و 12 بلاک چین