ارائه دهندگان نقدینگی چیست؟

ارائه دهندگان نقدینگی نقش مهمی در موفقیت تجارت الکترونیکی در بازار مالی مدرن ایفا می کنند، زیرا جریان ثابت نقدینگی را تضمین می کنند. این معیار سرعت تبدیل یک دارایی را بدون تأثیر بر قیمت فعلی آن به پول نقد نشان می دهد. شرکت‌های متعددی خدمات نقدینگی را در بازارهای مالی مختلف از جمله ارز دیجیتال و فارکس ارائه می‌کنند. اما مکانیسم عملکرد آنها چیست و چگونه نقدینگی را به بازار عرضه می کنند؟

هدف این مقاله ابهام زدایی از مفهوم ارائه دهندگان نقدینگی، بررسی چگونگی ایجاد نقدینگی برای بازارهای مالی و تشریح مزایای اولیه مشارکت با این شرکت هایی است که از کسب و کارها حمایت می کنند.

ارائه دهندگان نقدینگی چیست؟

در حوزه تجارت الکترونیکی، ارائه دهندگان نقدینگی، شامل موسسات مالی مانند بانک های بزرگ و کارگزاری های اصلی، ضروری هستند. آنها نقدینگی بازار را با قرار دادن سفارشات محدود متعدد در دفتر سفارش افزایش می دهند. این اقدام در حفظ تعادل بازار، به ویژه در هنگام معاملات با حجم بالای ابزارهای مالی، حیاتی است. با انجام این کار، آنها اسپرد و هزینه های معاملاتی را کاهش می دهند و در نتیجه تجارت روان تر را در بازارها تسهیل می کنند.

این ارائه دهندگان هم در بازارهای سنتی فارکس و هم در زمینه رو به رشد مالی غیرمتمرکز (DeFi) بسیار مهم هستند. در فارکس، آن‌ها اغلب از طریق پردازش مستقیم عمل می‌کنند و سفارش‌های مشتری را مستقیماً به ارائه‌دهنده نقدینگی که بهترین قیمت را ارائه می‌دهد، انتقال می‌دهند، بنابراین اجرای سریع بدون تضاد منافع یا دستکاری قیمت را تضمین می‌کنند. در DeFi، نقدینگی حتی مهم‌تر است، زیرا بسیاری از توکن‌ها دارای ارزش بازار کمتر و نقدینگی کمتر هستند. ارائه‌دهندگان نقدینگی در DeFi جفت‌هایی از توکن‌ها را در استخرها سپرده‌گذاری می‌کنند که امکان مبادله توکن‌ها را فراهم می‌کند و حداقل هزینه‌ها را برای این مبادلات دریافت می‌کنند. این امر در بازارهایی با خریداران و فروشندگان کمتر ضروری است، جایی که انجام معاملات می تواند چالش برانگیز باشد و می تواند منجر به افت قیمت یا هزینه های تراکنش بالاتر شود.

پلتفرم هایی مانند Uniswap ، Curve و Balancer که به عنوان بازارسازان خودکار (AMM) عمل می کنند، کلید DeFi هستند. آنها از توکن‌های LP برای تمرکززدایی پلتفرم استفاده می‌کنند و خدمات غیرحضوری را به کاربران خود ارائه می‌کنند. ارائه‌دهندگان نقدینگی در این تنظیمات، توکن‌های LP را دریافت می‌کنند که نشان‌دهنده سهم آنها از استخر است، که می‌توانند از آن برای مطالبه سود کسب‌شده از تراکنش‌ها استفاده کنند. این رویکرد غیرمتمرکز تاخیر کم، تجمیع قیمت کارآمد و ناشناس بودن در معاملات را ارائه می‌کند که زیربنای تامین نقدینگی مدرن در بازارهای مالی است.

توکن های LP چیست؟

دارایی‌ها توسط ارائه‌دهندگان نقدینگی به استخرها سپرده می‌شوند تا تجارت در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) و بازارسازان خودکار (AMM) را امکان‌پذیر کنند، در ازای آن‌ها توکن‌های استخر نقدینگی را دریافت می‌کنند که به عنوان توکن‌های LP نیز شناخته می‌شوند. این توکن‌ها به‌عنوان مدرکی برای مشارکت ارائه‌دهنده عمل می‌کنند و به آن‌ها اجازه می‌دهند سرمایه‌گذاری اولیه خود را به همراه هر سود انباشته پس بگیرند. توکن‌ها سهم ارائه‌دهنده در درآمدهای کارمزد استخر را نشان می‌دهند.

توکن‌های LP، فراتر از نمایش نقدینگی سهام، عملکردهای متعددی دارند. آن‌ها به ارائه‌دهندگان این امکان را می‌دهند که وام‌های رمزنگاری را دریافت کنند، مالکیت نقدینگی سهام خود را منتقل کنند و در کشاورزی بازدهی شرکت کنند تا سود مرکب به دست آورند. سود مرکب بر مبلغ اصلی به اضافه هر سود انباشته محاسبه می شود. به عنوان مثال، 10 درصد سود سالانه در یک سرمایه گذاری 1000 دلاری، 100 دلار در سال اول و 110 دلار در سال دوم بر اساس کل جدید 1100 دلار به دست می آید.

توکن‌های LP به کاربران DEX و AMM کنترل کامل بر دارایی‌های قفل شده‌شان را تضمین می‌کنند، به طوری که اکثر پلتفرم‌ها اجازه برداشت را در هر زمانی پس از بازخرید سود می‌دهند. از نظر فناوری، توکن‌های LP با دیگر توکن‌های بلاک چین همسو می‌شوند. به عنوان مثال، توکن های LP در DEX های مبتنی بر اتریوم، توکن های ERC-20 هستند. به عنوان مثال می توان به توکن های SushiSwap Liquidity Provider (SLP) در SushiSwap و Balancer Pool Tokens (BPT) در Balancer اشاره کرد.

چگونه ارائه دهندگان نقدینگی در بازار نقدینگی تولید می کنند؟

در دنیای پویای ارزهای دیجیتال، ظهور فناوری پیشرفته بسیاری از جنبه‌ها از جمله تجارت در بازار را ساده کرده است. فرآیند تجمیع نقدینگی در حال حاضر به طور موثر توسط نرم افزار خودکار شده است که نقشی حیاتی در ایجاد نقدینگی ایفا می کند. تجمیع کننده نقدینگی در حوزه کریپتو یک ابزار نرم افزاری است که به کارگزاران کمک می کند بهترین پیشنهادات را از ارائه دهندگان نقدینگی مختلف در استخرهای نقدینگی تهیه کنند و از پایین ترین قیمت ممکن اطمینان حاصل کنند.

وقتی یک معامله گر در بازار کریپتو سفارش بازار می دهد، اجرا تقریباً آنی است. قابل ذکر است، سفارشات کوچکتر ممکن است در پایگاه مشتری کارگزار، معمولاً توسط کارگزاران کریپتو بزرگ، مطابقت داده شود. ارائه‌دهندگان نقدینگی معمولاً سفارش‌هایی به کوچکی 0.1 لات از کارگزاران را با سفارش‌های مشتری مطابقت می‌پذیرند. برای سفارش‌های بزرگ‌تر، ارائه‌دهنده نقدینگی به سرعت آنها را در یک مجموعه سفارشات گسترده‌تر ادغام می‌کند و آنها را برای طرف مقابل ارسال می‌کند. در موارد نادری که طرف مقابل مناسبی پیدا نمی شود، ممکن است تراکنش به یک ردیف ثانویه یا یک استخر ECN هدایت شود. این تضمین می‌کند که سفارش‌ها به‌طور کارآمد اجرا می‌شوند و هرگونه تفاوت محسوس بین معاملات با مشتریان کارگزار و معاملات با ارائه‌دهنده را به حداقل می‌رسانند.

پروتکل تبادل اطلاعات مالی ( FIX ) در تجمیع سفارشات محدود مشتری در دنیای رمزارز بسیار مهم است. دو نوع اصلی اعدام رایج است: Fill or Kill (FOK) و Immediate or Cancel (IOC). FOK اجرا را با قیمتی خاص به محض اینکه ارائه‌دهنده نقدینگی با قیمت و حجم مطابقت داد، بدون گزینه‌های جایگزین الزامی می‌کند. IOC امکان اجرای جزئی یا کامل را با قیمت اعلام شده فراهم می کند و در صورت لزوم، موجودی با قیمت متفاوتی اجرا می شود.

اهمیت تجمیع‌کننده‌های نقدینگی، که اغلب ارائه‌دهنده نیز نامیده می‌شوند، در بازار کریپتو تأکید می‌شود، جایی که آنها معاملات را برای کارگزاران کوچک‌تر از طریق پردازش مستقیم (STP) تسهیل می‌کنند. این تجمیع‌کننده‌ها با متعادل کردن حجم خرید و فروش برای یافتن تعادل، ثبات بازار را تضمین می‌کنند. در بازار کریپتو، درست مانند سایر بازارهای مالی، کمبود نقدینگی می‌تواند منجر به کاهش نوسانات، شکاف قیمت و شرایط نامطلوب معاملاتی مانند لغزش و افزایش اسپرد شود. از این رو، ارائه دهندگان نقدینگی برای حفظ عملکرد روان همه بازارهای مالی ضروری هستند.

مزایای استفاده از تامین کننده نقدینگی

درک نقش ارائه دهندگان نقدینگی و تأثیر آنها بر بازارهای مالی مختلف، نقاط قوت کلیدی آنها را برجسته می کند. بیایید به این مزایای اولیه بپردازیم.

محدود کردن گسترش

ارائه دهندگان نقدینگی نقش مهمی در به حداقل رساندن گسترش بازار دارند. اسپردها در مقایسه با ابزارهای منفرد از نوسانات کمتری برخوردارند زیرا تحت تأثیر پویایی بازار مشابه قرار می گیرند. اغلب، قیمت‌های این ابزارها پشت سر هم حرکت می‌کنند و به یک موقعیت فروش در اسپرد اجازه می‌دهند تا در برابر موقعیت خرید محافظت شود. در نتیجه، حاشیه مورد نیاز برای معامله اسپرد عموماً کمتر از قراردادهای آتی جداگانه است.

تثبیت بازار

عدم تعادل در معاملات، که اغلب به دلیل معاملات با حجم زیاد توسط سرمایه گذاران عمده یا " نهنگ ها " ایجاد می شود، می تواند منجر به نوسانات سریع قیمت شود و خطراتی را به خصوص در معاملات حاشیه ای ایجاد کند. ارائه دهندگان نقدینگی با تزریق نقدینگی به بازارهای مختلف، این عدم تعادل ها را خنثی می کنند و در نتیجه تاثیر این معاملات بزرگ را کاهش می دهند و ثبات قیمت دارایی های مالی را حفظ می کنند.

تقویت فعالیت معاملاتی

نقدینگی بازار عاملی حیاتی است که بر فعالیت معاملاتی تأثیر می گذارد. سطوح نقدینگی بالا، معاملات بیشتری را تشویق می‌کند، زیرا فعالان بازار ابزارهای معاملاتی را ترجیح می‌دهند که به راحتی با کمترین اسپرد و لغزش قابل خرید یا فروش باشند. ارائه دهندگان نقدینگی با افزایش حجم سفارشات معلق در دفتر سفارش، فعالیت معاملاتی را افزایش می دهند و در نتیجه مشارکت کنندگان بیشتری را برای معامله جذب می کنند.

در نتیجه، تجارت الکترونیک به طور قابل توجهی تکامل یافته است، از استراتژی هایی که معامله گران استفاده می کنند تا سیستم های الکترونیکی مورد استفاده برای مدیریت سفارش. با این حال، برخی از جنبه ها ثابت می ماند. ارائه‌دهندگان نقدینگی همچنان بازیگران حیاتی هستند و نقدینگی بازار را تحت شرایط مختلف حفظ می‌کنند، از جمله در دوره‌های نوسانات بالا و رکود اقتصادی، و اطمینان از سیال ماندن بازارها.

لطفا توجه داشته باشید که Plisio همچنین به شما پیشنهاد می دهد:

فاکتورهای رمزنگاری را با 2 کلیک ایجاد کنید and اهدای کریپتو را بپذیرید

12 ادغام ها

6 کتابخانه های محبوب ترین زبان های برنامه نویسی

19 ارز دیجیتال و 12 بلاک چین

ارائه دهندگان نقدینگی چیست؟