Nhà cung cấp thanh khoản là gì?

Các nhà cung cấp thanh khoản đóng một vai trò quan trọng trong sự thành công của giao dịch điện tử trên thị trường tài chính hiện đại, vì họ đảm bảo dòng thanh khoản ổn định. Số liệu này cho thấy tốc độ mà một tài sản có thể được chuyển đổi thành tiền mặt mà không ảnh hưởng đến giá hiện tại của nó. Nhiều công ty cung cấp dịch vụ thanh khoản trên nhiều thị trường tài chính khác nhau, bao gồm cả tiền điện tử và Forex. Nhưng cơ chế hoạt động của chúng là gì và làm cách nào để cung cấp thanh khoản cho thị trường?

Bài viết này nhằm mục đích làm sáng tỏ khái niệm về nhà cung cấp thanh khoản, khám phá cách họ tạo thanh khoản cho thị trường tài chính và nêu ra những lợi ích chính của việc hợp tác với các công ty hỗ trợ doanh nghiệp này.

Nhà cung cấp thanh khoản là gì?

Trong lĩnh vực giao dịch điện tử, các nhà cung cấp thanh khoản, bao gồm các tổ chức tài chính như ngân hàng lớn và các công ty môi giới hàng đầu, là không thể thiếu. Họ tăng cường tính thanh khoản của thị trường bằng cách đặt nhiều lệnh giới hạn trong sổ lệnh. Hành động này rất quan trọng trong việc duy trì trạng thái cân bằng thị trường, đặc biệt trong các giao dịch công cụ tài chính với khối lượng lớn. Bằng cách đó, họ giảm chênh lệch giá và chi phí giao dịch, từ đó tạo điều kiện cho giao dịch suôn sẻ hơn trên các thị trường.

Các nhà cung cấp này đóng vai trò then chốt trong cả thị trường Forex truyền thống và trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) đang phát triển. Trong Forex, họ thường hoạt động thông qua Xử lý xuyên suốt, truyền lệnh của khách hàng trực tiếp đến nhà cung cấp thanh khoản đưa ra mức giá tốt nhất, do đó đảm bảo khớp lệnh nhanh chóng mà không có xung đột lợi ích hoặc thao túng giá. Trong DeFi, tính thanh khoản thậm chí còn quan trọng hơn do nhiều token có vốn hóa thị trường nhỏ hơn và tính thanh khoản thấp hơn. Các nhà cung cấp thanh khoản trong DeFi gửi các cặp token vào các nhóm, cho phép hoán đổi token và tính phí tối thiểu cho các sàn giao dịch này. Điều này rất cần thiết ở những thị trường có ít người mua và người bán hơn, nơi việc thực hiện giao dịch có thể gặp khó khăn và có thể dẫn đến trượt giá hoặc chi phí giao dịch cao hơn.

Các nền tảng như Uniswap , Curve và Balancer , hoạt động như Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), là chìa khóa của DeFi. Họ tận dụng mã thông báo LP để phân cấp nền tảng, cung cấp dịch vụ không giám sát cho người dùng của họ. Các nhà cung cấp thanh khoản trong các cài đặt này nhận được mã thông báo LP đại diện cho phần chia sẻ của họ trong nhóm mà họ có thể sử dụng để yêu cầu tiền lãi kiếm được từ các giao dịch. Cách tiếp cận phi tập trung này mang lại độ trễ thấp, tổng hợp giá hiệu quả và ẩn danh trong giao dịch, củng cố việc cung cấp thanh khoản hiện đại trên thị trường tài chính.

Mã thông báo LP là gì?

Tài sản được các nhà cung cấp thanh khoản gửi vào nhóm để cho phép giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), đổi lại họ nhận được mã thông báo nhóm thanh khoản, còn được gọi là mã thông báo LP. Các mã thông báo này đóng vai trò là bằng chứng về sự đóng góp của nhà cung cấp, cho phép họ lấy lại khoản đầu tư ban đầu cùng với bất kỳ khoản lãi tích lũy nào. Các token thể hiện phần chia sẻ của nhà cung cấp trong doanh thu phí của nhóm.

Ngoài việc đại diện cho tính thanh khoản được đặt cược, mã thông báo LP còn có nhiều chức năng. Họ cấp cho các nhà cung cấp khả năng nhận các khoản vay tiền điện tử, chuyển quyền sở hữu thanh khoản đã đặt cược của họ và tham gia canh tác năng suất để kiếm lãi kép. Lãi kép được tính trên số tiền gốc cộng với lãi tích lũy. Ví dụ: lãi suất 10% hàng năm cho khoản đầu tư 1.000 USD mang lại 100 USD trong năm đầu tiên và 110 USD trong năm thứ hai dựa trên tổng số tiền mới là 1.100 USD.

Mã thông báo LP đảm bảo cho người dùng DEX và AMM kiểm soát hoàn toàn tài sản bị khóa của họ, với hầu hết các nền tảng cho phép rút tiền bất kỳ lúc nào sau khi hoàn trả lãi. Về mặt công nghệ, token LP phù hợp với các token blockchain khác. Chẳng hạn, mã thông báo LP trên DEX dựa trên Ethereum là mã thông báo ERC-20. Các ví dụ bao gồm mã thông báo Nhà cung cấp thanh khoản SushiSwap (SLP) trên SushiSwap và Mã thông báo nhóm cân bằng (BPT) trên Balancer.

Các nhà cung cấp thanh khoản tạo ra thanh khoản trên thị trường như thế nào?

Trong thế giới năng động của tiền điện tử, sự ra đời của công nghệ tiên tiến đã đơn giản hóa nhiều khía cạnh, bao gồm cả giao dịch trên thị trường. Quá trình tổng hợp thanh khoản hiện được tự động hóa một cách hiệu quả bằng phần mềm, phần mềm này đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra thanh khoản. Công cụ tổng hợp thanh khoản trong lĩnh vực tiền điện tử là một công cụ phần mềm giúp các nhà môi giới tìm được những ưu đãi tốt nhất từ các nhà cung cấp thanh khoản khác nhau trong nhóm thanh khoản, đảm bảo mức giá thấp nhất có thể.

Khi một nhà giao dịch đặt lệnh thị trường trong thị trường tiền điện tử, việc thực hiện gần như ngay lập tức. Đáng chú ý, các đơn đặt hàng nhỏ hơn có thể được khớp trong cơ sở khách hàng của nhà môi giới, thường là bởi các nhà môi giới tiền điện tử lớn. Các nhà cung cấp thanh khoản thường đáp ứng các lệnh nhỏ tới 0,1 lô từ các nhà môi giới có lệnh của khách hàng phù hợp. Đối với các đơn đặt hàng lớn hơn, nhà cung cấp thanh khoản nhanh chóng tích hợp chúng vào nhóm đơn đặt hàng rộng hơn và gửi chúng cho đối tác. Trong những trường hợp hiếm hoi khi không tìm thấy đối tác phù hợp, giao dịch có thể được chuyển hướng đến cấp phụ hoặc nhóm ECN . Điều này đảm bảo rằng các lệnh được thực hiện hiệu quả, giảm thiểu mọi khác biệt có thể nhận thấy giữa các giao dịch với khách hàng của nhà môi giới và các giao dịch với nhà cung cấp.

Giao thức Trao đổi Thông tin Tài chính ( FIX ) rất quan trọng trong việc tổng hợp các lệnh giới hạn của khách hàng trong thế giới tiền điện tử. Hai loại thực thi chính phổ biến: Điền hoặc hủy (FOK) và ngay lập tức hoặc hủy (IOC). FOK bắt buộc thực hiện ở một mức giá cụ thể sau khi nhà cung cấp thanh khoản khớp với giá và khối lượng mà không có lựa chọn thay thế nào. IOC cho phép thực hiện một phần hoặc toàn bộ ở mức giá đã nêu, với số dư được thực hiện ở mức giá khác nếu cần thiết.

Tầm quan trọng của các công cụ tổng hợp thanh khoản, thường còn được gọi là nhà cung cấp, được nhấn mạnh trong thị trường tiền điện tử nơi họ tạo điều kiện giao dịch cho các nhà môi giới nhỏ hơn thông qua Xử lý xuyên suốt (STP). Những công cụ tổng hợp này đảm bảo sự ổn định của thị trường bằng cách cân bằng khối lượng mua và bán để tìm ra trạng thái cân bằng. Trong thị trường tiền điện tử, cũng giống như các thị trường tài chính khác, việc thiếu thanh khoản có thể dẫn đến giảm tính biến động, chênh lệch giá và các điều kiện giao dịch không thuận lợi như trượt giá và chênh lệch giá mở rộng. Do đó, các nhà cung cấp thanh khoản rất cần thiết trong việc duy trì hoạt động trơn tru của tất cả các thị trường tài chính.

Lợi ích của việc sử dụng nhà cung cấp thanh khoản

Hiểu được vai trò của các nhà cung cấp thanh khoản và tác động của họ đối với các thị trường tài chính khác nhau sẽ làm nổi bật những điểm mạnh chính của họ. Hãy đi sâu vào những lợi thế chính này.

Thu hẹp sự lây lan

Các nhà cung cấp thanh khoản đóng một vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu sự lây lan của thị trường. Chênh lệch giá có xu hướng ít biến động hơn so với các công cụ riêng lẻ vì chúng bị ảnh hưởng bởi động lực thị trường tương tự. Thông thường, giá của các công cụ này biến động song song, cho phép một vị thế bán trong chênh lệch giá được phòng hộ trước một vị thế mua. Do đó, mức ký quỹ cần thiết để giao dịch chênh lệch giá thường thấp hơn mức ký quỹ đối với các hợp đồng tương lai riêng biệt.

Ổn định thị trường

Mất cân bằng trong giao dịch, thường do các giao dịch khối lượng lớn của các nhà đầu tư lớn hoặc " cá voi " gây ra, có thể dẫn đến biến động giá nhanh chóng, gây ra rủi ro, đặc biệt là trong giao dịch ký quỹ. Các nhà cung cấp thanh khoản chống lại sự mất cân bằng này bằng cách bơm thanh khoản vào các thị trường khác nhau, từ đó giảm bớt tác động của các giao dịch lớn này và duy trì sự ổn định về giá của tài sản tài chính.

Đẩy mạnh hoạt động giao dịch

Thanh khoản thị trường là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch. Mức thanh khoản cao khuyến khích giao dịch nhiều hơn vì những người tham gia thị trường thích các công cụ giao dịch có thể dễ dàng mua hoặc bán với mức chênh lệch và trượt giá tối thiểu. Các nhà cung cấp thanh khoản tăng cường hoạt động giao dịch bằng cách tăng khối lượng lệnh chờ trong sổ lệnh, từ đó thu hút nhiều người tham gia giao dịch hơn.

Tóm lại, giao dịch điện tử đã phát triển đáng kể, từ chiến lược mà các nhà giao dịch sử dụng đến hệ thống điện tử được sử dụng để quản lý đơn hàng. Tuy nhiên, một số khía cạnh vẫn không đổi. Các nhà cung cấp thanh khoản tiếp tục đóng vai trò quan trọng, duy trì tính thanh khoản của thị trường trong nhiều điều kiện khác nhau, kể cả trong thời kỳ biến động cao và suy thoái kinh tế, đảm bảo thị trường luôn linh hoạt.

Xin lưu ý rằng Plisio cũng cung cấp cho bạn:

Tạo hóa đơn tiền điện tử sau 2 lần nhấp and Chấp nhận quyên góp tiền điện tử

12 tích hợp

6 thư viện cho các ngôn ngữ lập trình phổ biến nhất

19 tiền điện tử và 12 chuỗi khối

Nhà cung cấp thanh khoản là gì?