유동성 공급자란 무엇입니까?

유동성 공급자란 무엇입니까?

유동성 공급자는 지속적인 유동성 흐름을 보장하므로 현대 금융 시장에서 전자 거래가 성공하는 데 중요한 역할을 합니다. 이 지표는 현재 가격에 영향을 주지 않고 자산을 현금으로 전환할 수 있는 속도를 보여줍니다. 수많은 회사가 암호화폐와 외환을 포함한 다양한 금융 시장에서 유동성 서비스를 제공합니다. 그러나 그 기능 메커니즘은 무엇이며 어떻게 시장에 유동성을 공급합니까?

이 기사는 유동성 공급자의 개념을 이해하고 금융 시장에 유동성을 창출하는 방법을 탐구하고 비즈니스를 지원하는 이러한 회사와 파트너십을 맺을 때 얻을 수 있는 주요 이점을 간략하게 설명하는 것을 목표로 합니다.

유동성 공급자란 무엇입니까?

전자거래 영역에서는 대형은행, 프라임브로커 등 금융기관을 아우르는 유동성 공급자가 반드시 필요합니다. 그들은 주문장에 수많은 지정가 주문을 넣어 시장 유동성을 향상시킵니다. 이러한 조치는 특히 금융상품의 대량 거래 시 시장 균형을 유지하는 데 중요합니다. 이를 통해 스프레드와 거래 비용을 줄여 시장 전반에 걸쳐 보다 원활한 거래를 촉진합니다.

이러한 제공업체는 전통적인 외환 시장과 급성장하고 있는 탈 중앙화 금융 (DeFi) 분야 모두에서 중추적인 역할을 합니다. Forex에서는 종종 직접 처리(Straight Through Process)를 통해 운영됩니다. 고객 주문을 최고의 가격을 제공하는 유동성 공급자에게 직접 전송하여 이해 상충이나 가격 조작 없이 신속한 실행을 보장합니다. DeFi에서는 시가총액이 더 작고 유동성이 낮은 많은 토큰으로 인해 유동성이 더욱 중요합니다. DeFi의 유동성 공급자는 토큰 쌍을 풀에 예치하여 토큰 교환을 허용하고 이러한 교환에 대해 최소한의 수수료를 청구합니다. 이는 구매자와 판매자가 적은 시장에서 필수적이며, 거래 실행이 어려울 수 있고 가격 하락 또는 높은 거래 비용으로 이어질 수 있습니다.

AMM(Automated Market Maker) 역할을 하는 Uniswap , CurveBalancer 와 같은 플랫폼은 DeFi의 핵심입니다. 그들은 플랫폼 분산화를 위해 LP 토큰을 활용하여 사용자에게 비수탁 서비스를 제공합니다. 이러한 설정의 유동성 공급자는 풀의 지분을 나타내는 LP 토큰을 받으며, 이를 사용하여 거래에서 얻은 이자를 청구할 수 있습니다. 이러한 분산형 접근 방식은 낮은 대기 시간, 효율적인 가격 집계 및 거래 익명성을 제공하여 금융 시장의 현대적인 유동성 제공을 뒷받침합니다.

LP 토큰이란 무엇입니까?

자산은 유동성 공급자가 풀에 예치하여 분산형 거래소 (DEX) 및 자동화된 마켓 메이커(AMM)에서 거래할 수 있도록 하며, 그 대가로 LP 토큰이라고도 알려진 유동성 풀 토큰을 받습니다. 이러한 토큰은 공급자의 기여에 대한 증거로 사용되어 발생한 이자와 함께 초기 투자를 회수할 수 있습니다. 토큰은 풀의 수수료 수익에서 공급자의 몫을 구현합니다.

LP 토큰은 스테이킹된 유동성을 나타내는 것 외에도 다양한 기능을 가지고 있습니다. 이는 제공자에게 암호화폐 대출을 받고, 스테이크된 유동성 소유권을 이전하고, 수확량 농사에 참여하여 복리 이자를 얻을 수 있는 능력을 부여합니다. 복리 이자는 원금에 누적 이자를 더한 금액으로 계산됩니다. 예를 들어, 1,000달러 투자에 대한 연이자 10%는 새로운 총액 1,100달러를 기준으로 첫 해에 100달러, 두 번째 해에 110달러를 얻습니다.

LP 토큰은 DEX 및 AMM 사용자에게 잠긴 자산에 대한 완전한 통제권을 보장하며 대부분의 플랫폼은 이자 상환 후 언제든지 인출을 허용합니다. 기술적으로 LP 토큰은 다른 블록체인 토큰과 일치합니다. 예를 들어 이더리움 기반 DEX의 LP 토큰은 ERC-20 토큰입니다. 예로는 SushiSwap의 SushiSwap Liquidity Provider(SLP) 토큰과 Balancer의 Balancer Pool Tokens(BPT)이 있습니다.

유동성 공급자는 어떻게 시장에서 유동성을 생성합니까?

역동적인 암호화폐 세계에서 첨단 기술의 출현으로 시장 거래를 포함한 여러 측면이 단순화되었습니다. 유동성 집계 프로세스는 이제 유동성 생성에 중요한 역할을 하는 소프트웨어에 의해 효율적으로 자동화됩니다. 암호화폐 분야의 유동성 수집기는 브로커가 유동성 풀의 다양한 유동성 공급자로부터 최고의 제안을 소싱하여 가능한 최저 가격을 보장하도록 돕는 소프트웨어 도구입니다.

거래자가 암호화폐 시장에서 시장 주문을 하면 거의 즉시 실행됩니다. 특히 소규모 주문은 일반적으로 대규모 암호화폐 브로커를 통해 브로커의 클라이언트 기반 내에서 일치될 수 있습니다. 유동성 공급자는 일반적으로 고객 주문과 일치하는 브로커의 최소 0.1랏 주문을 수용합니다. 대규모 주문의 경우 유동성 공급자는 이를 보다 광범위한 주문 풀에 신속하게 통합하여 거래 상대방에게 보냅니다. 드물게 적합한 상대방을 찾을 수 없는 경우 거래가 2차 계층 또는 ECN 풀로 리디렉션될 수 있습니다. 이를 통해 주문이 효율적으로 실행되어 브로커 클라이언트와의 거래와 공급자와의 거래 간에 인지 가능한 차이가 최소화됩니다.

FIX (Financial Information Exchange) 프로토콜은 암호화폐 세계에서 고객 한도 주문을 집계하는 데 매우 중요합니다. 두 가지 주요 실행 유형은 FOK(Fill Or Kill)와 IOC(Immediate Or Cancel)입니다. FOK는 유동성 공급자가 가격과 거래량을 일치시키면 대체 옵션 없이 특정 가격으로 실행하도록 요구합니다. IOC는 명시된 가격으로 부분 또는 전체 실행을 허용하며, 필요한 경우 다른 가격으로 잔액을 실행합니다.

종종 공급자라고도 불리는 유동성 수집자의 중요성은 암호화폐 시장에서 강조되며, STP(직접 처리)를 통해 소규모 브로커의 거래를 촉진합니다. 이러한 집계자는 구매 및 판매 볼륨의 균형을 맞춰 균형을 찾아 시장 안정성을 보장합니다. 다른 금융 시장과 마찬가지로 암호화폐 시장에서도 유동성 부족은 변동성 감소, 가격 격차, 슬리피지 및 스프레드 확대와 같은 불리한 거래 조건으로 이어질 수 있습니다. 따라서 유동성 공급자는 모든 금융 시장의 원활한 기능을 유지하는 데 필수적입니다.

유동성 공급자 이용의 이점

유동성 공급자의 역할과 이들이 다양한 금융 시장에 미치는 영향을 이해하면 이들의 주요 강점이 강조됩니다. 이러한 주요 이점을 살펴보겠습니다.

스프레드 축소

유동성 공급자는 시장 스프레드를 최소화하는 데 중요한 역할을 합니다. 스프레드는 유사한 시장 역학의 영향을 받기 때문에 개별 상품에 비해 변동성이 적은 경향이 있습니다. 종종 이러한 상품의 가격은 나란히 움직이므로 스프레드의 매도 포지션이 매수 포지션에 대해 헤지할 수 있습니다. 결과적으로, 스프레드 거래에 필요한 증거금은 일반적으로 개별 선물 계약의 증거금보다 낮습니다.

시장 안정화

주요 투자자 또는 " 고래 "의 대규모 거래로 인해 종종 발생하는 거래 불균형은 급격한 가격 변동으로 이어질 수 있으며, 특히 마진 거래에서 위험을 초래할 수 있습니다. 유동성 공급자는 다양한 시장에 유동성을 주입함으로써 이러한 불균형에 대응하고 이를 통해 대규모 거래의 영향을 완화하고 금융 자산의 가격 안정성을 유지합니다.

거래 활동 촉진

시장 유동성은 거래 활동에 영향을 미치는 중요한 요소입니다. 시장 참여자들은 최소한의 스프레드와 슬리피지로 쉽게 사고 팔 수 있는 거래 상품을 선호하기 때문에 높은 유동성 수준은 더 많은 거래를 장려합니다. 유동성 공급자는 주문장에서 보류 중인 주문량을 늘려 거래 활동을 강화함으로써 더 많은 참가자를 거래에 끌어들입니다.

결론적으로, 전자 거래는 거래자가 사용하는 전략에서부터 주문 관리에 사용되는 전자 시스템에 이르기까지 크게 발전했습니다. 그러나 일부 측면은 일정하게 유지됩니다. 유동성 공급자는 변동성이 높은 기간과 경기 침체 기간을 포함하여 다양한 조건에서 시장 유동성을 유지하여 시장의 유동성을 유지하는 중요한 역할을 계속하고 있습니다.

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