Apa itu Penyedia Likuiditas?

Penyedia likuiditas memainkan peran penting dalam keberhasilan perdagangan elektronik di pasar keuangan modern, karena mereka menjamin aliran likuiditas yang konsisten. Metrik ini menunjukkan kecepatan suatu aset dapat dikonversi menjadi uang tunai tanpa mempengaruhi harga saat ini. Banyak perusahaan menyediakan layanan likuiditas di berbagai pasar keuangan, termasuk kripto dan Forex. Namun bagaimana mekanisme fungsinya dan bagaimana mereka menyuplai likuiditas ke pasar?

Artikel ini bertujuan untuk menjelaskan konsep penyedia likuiditas, mengeksplorasi bagaimana mereka menciptakan likuiditas untuk pasar keuangan dan menguraikan manfaat utama bermitra dengan perusahaan-perusahaan yang mendukung bisnis.

Apa itu Penyedia Likuiditas?

Dalam dunia perdagangan elektronik, penyedia likuiditas, yang mencakup lembaga keuangan seperti bank besar dan pialang utama, sangat diperlukan. Mereka meningkatkan likuiditas pasar dengan menempatkan sejumlah limit order di buku pesanan. Tindakan ini sangat penting dalam menjaga keseimbangan pasar, khususnya pada saat transaksi instrumen keuangan bervolume tinggi. Dengan melakukan hal ini, mereka mengurangi spread dan biaya perdagangan, sehingga memfasilitasi perdagangan yang lebih lancar di seluruh pasar.

Penyedia ini sangat penting baik di pasar Forex tradisional maupun di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang sedang berkembang. Dalam Forex, mereka sering kali beroperasi melalui Straight Through Processing, mengirimkan pesanan klien langsung ke penyedia likuiditas yang menawarkan harga terbaik, sehingga memastikan eksekusi cepat tanpa konflik kepentingan atau manipulasi harga. Di DeFi, likuiditas menjadi lebih penting karena banyak token memiliki kapitalisasi pasar yang lebih kecil dan likuiditas yang lebih rendah. Penyedia likuiditas di DeFi menyetorkan pasangan token ke dalam kumpulan, memungkinkan pertukaran token dan membebankan biaya minimal untuk pertukaran ini. Hal ini penting di pasar dengan lebih sedikit pembeli dan penjual, dimana pelaksanaan perdagangan dapat menjadi tantangan dan dapat menyebabkan selip harga atau biaya transaksi yang lebih tinggi.

Platform seperti Uniswap , Curve , dan Balancer , yang berfungsi sebagai Automated Market Makers (AMMs), adalah kunci DeFi. Mereka memanfaatkan token LP untuk desentralisasi platform, menyediakan layanan tanpa hak asuh kepada penggunanya. Penyedia likuiditas dalam pengaturan ini menerima token LP yang mewakili bagian mereka dalam pool, yang dapat mereka gunakan untuk mengklaim bunga yang diperoleh dari transaksi. Pendekatan desentralisasi ini menawarkan latensi rendah, agregasi harga yang efisien, dan anonimitas dalam perdagangan, yang mendukung penyediaan likuiditas modern di pasar keuangan.

Apa itu token LP?

Aset disimpan ke dalam kumpulan oleh penyedia likuiditas untuk memungkinkan perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEX) dan pembuat pasar otomatis (AMM), sebagai imbalannya mereka menerima token kumpulan likuiditas, juga dikenal sebagai token LP. Token ini berfungsi sebagai bukti kontribusi penyedia, memungkinkan mereka mendapatkan kembali investasi awal mereka beserta bunga yang masih harus dibayar. Token tersebut mencerminkan bagian penyedia dalam pendapatan biaya kumpulan.

Selain mewakili likuiditas yang dipertaruhkan, token LP memiliki banyak fungsi. Mereka memberi penyedia kemampuan untuk mendapatkan pinjaman kripto, mentransfer kepemilikan likuiditas yang dipertaruhkan, dan mengambil bagian dalam pertanian hasil untuk mendapatkan bunga majemuk. Bunga majemuk dihitung berdasarkan jumlah pokok ditambah akumulasi bunga. Misalnya, bunga tahunan 10% pada investasi $1.000 menghasilkan $100 pada tahun pertama, dan $110 pada tahun kedua berdasarkan total baru $1.100.

Token LP menjamin pengguna DEX dan AMM memiliki kendali penuh atas aset mereka yang terkunci, dengan sebagian besar platform mengizinkan penarikan kapan saja setelah penebusan bunga. Secara teknologi, token LP sejajar dengan token blockchain lainnya. Misalnya, token LP pada DEX berbasis Ethereum adalah token ERC-20. Contohnya termasuk token Penyedia Likuiditas SushiSwap (SLP) di SushiSwap dan Token Balancer Pool (BPT) di Balancer.

Bagaimana Penyedia Likuiditas Menghasilkan Likuiditas di Pasar?

Dalam dunia cryptocurrency yang dinamis, munculnya teknologi canggih telah menyederhanakan banyak aspek, termasuk perdagangan pasar. Proses agregasi likuiditas kini diotomatisasi secara efisien oleh perangkat lunak, yang memainkan peran penting dalam menciptakan likuiditas. Agregator likuiditas di bidang kripto adalah perangkat lunak yang membantu broker mendapatkan penawaran terbaik dari berbagai penyedia likuiditas dalam kumpulan likuiditas, memastikan harga serendah mungkin.

Ketika seorang pedagang menempatkan pesanan pasar di pasar kripto, eksekusinya hampir seketika. Khususnya, pesanan yang lebih kecil mungkin dicocokkan dengan basis klien broker, biasanya oleh broker kripto besar. Penyedia likuiditas umumnya mengakomodasi pesanan sekecil 0,1 lot dari broker dengan pesanan klien yang sesuai. Untuk pesanan yang lebih besar, penyedia likuiditas dengan cepat mengintegrasikannya ke dalam kumpulan pesanan yang lebih luas dan mengirimkannya ke pihak lawan. Terkadang, ketika tidak ditemukan rekanan yang sesuai, transaksi mungkin dialihkan ke tingkat sekunder atau kumpulan ECN . Hal ini memastikan bahwa pesanan dieksekusi secara efisien, meminimalkan perbedaan nyata antara transaksi dengan klien broker dan transaksi dengan penyedia.

Protokol Pertukaran Informasi Keuangan ( FIX ) sangat penting dalam menggabungkan limit order klien di dunia kripto. Dua jenis eksekusi utama yang lazim: Fill Or Kill (FOK) dan Immediate Or Cancel (IOC). FOK mengamanatkan eksekusi pada harga tertentu setelah penyedia likuiditas mencocokkan harga dan volume, tanpa opsi alternatif. IOC mengizinkan eksekusi sebagian atau seluruhnya pada harga yang ditentukan, dan sisanya dieksekusi pada harga yang berbeda jika diperlukan.

Pentingnya agregator likuiditas, sering juga disebut penyedia, digarisbawahi di pasar kripto di mana mereka memfasilitasi perdagangan untuk broker kecil melalui Straight Through Processing (STP). Agregator ini memastikan stabilitas pasar dengan menyeimbangkan volume pembelian dan penjualan untuk menemukan keseimbangan. Di pasar kripto, seperti halnya pasar keuangan lainnya, kurangnya likuiditas dapat menyebabkan berkurangnya volatilitas, kesenjangan harga, dan kondisi perdagangan yang tidak menguntungkan seperti slippage dan melebarnya spread. Oleh karena itu, penyedia likuiditas sangat penting dalam menjaga kelancaran fungsi seluruh pasar keuangan.

Manfaat Menggunakan Penyedia Likuiditas

Memahami peran penyedia likuiditas dan dampaknya terhadap berbagai pasar keuangan menyoroti kekuatan utama mereka. Mari kita selidiki keunggulan utama ini.

Mempersempit Penyebaran

Penyedia likuiditas memainkan peran penting dalam meminimalkan penyebaran pasar. Spread cenderung lebih tidak stabil dibandingkan instrumen individual karena dipengaruhi oleh dinamika pasar yang serupa. Seringkali, harga instrumen-instrumen ini bergerak secara bersamaan, sehingga memungkinkan posisi short dalam spread untuk melakukan lindung nilai terhadap posisi long. Akibatnya, margin yang diperlukan untuk memperdagangkan spread umumnya lebih rendah dibandingkan dengan kontrak berjangka terpisah.

Menstabilkan Pasar

Ketidakseimbangan perdagangan, sering kali disebabkan oleh transaksi bervolume besar oleh investor besar atau “ paus ”, dapat menyebabkan fluktuasi harga yang cepat, sehingga menimbulkan risiko, khususnya dalam perdagangan margin. Penyedia likuiditas mengatasi ketidakseimbangan ini dengan menyuntikkan likuiditas ke berbagai pasar, sehingga mengurangi dampak transaksi besar ini dan menjaga stabilitas harga aset keuangan.

Meningkatkan Aktivitas Perdagangan

Likuiditas pasar merupakan faktor penting yang mempengaruhi aktivitas perdagangan. Tingkat likuiditas yang tinggi mendorong lebih banyak perdagangan karena pelaku pasar lebih memilih instrumen perdagangan yang dapat dengan mudah dibeli atau dijual dengan spread dan slippage minimal. Penyedia likuiditas meningkatkan aktivitas perdagangan dengan meningkatkan volume pesanan tertunda di buku pesanan, sehingga menarik lebih banyak peserta untuk berdagang.

Kesimpulannya, perdagangan elektronik telah berkembang secara signifikan, mulai dari strategi yang digunakan pedagang hingga sistem elektronik yang digunakan untuk manajemen pesanan. Namun, beberapa aspek tetap konstan. Penyedia likuiditas terus menjadi pemain penting dalam menjaga likuiditas pasar dalam berbagai kondisi, termasuk selama periode volatilitas tinggi dan krisis ekonomi, sehingga memastikan pasar tetap cair.

Harap diperhatikan bahwa Plisio juga menawarkan kepada Anda:

Buat Faktur Kripto dalam 2 Klik and Terima Donasi Kripto

12 integrasi

6 perpustakaan untuk bahasa pemrograman paling populer

19 cryptocurrency dan 12 blockchain

Apa itu Penyedia Likuiditas?