ผู้ให้บริการสภาพคล่องคืออะไร?

ผู้ให้บริการสภาพคล่องมีบทบาทสำคัญในความสำเร็จของการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ในตลาดการเงินสมัยใหม่ เนื่องจากพวกเขารับประกันการไหลของสภาพคล่องที่สม่ำเสมอ ตัวชี้วัดนี้แสดงความเร็วที่สามารถแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดได้โดยไม่ส่งผลกระทบต่อราคาปัจจุบัน บริษัทหลายแห่งให้บริการสภาพคล่องในตลาดการเงินต่างๆ รวมถึงสกุลเงินดิจิทัลและฟอเร็กซ์ แต่กลไกการทำงานของพวกเขาคืออะไร และพวกเขาจะจัดหาสภาพคล่องให้กับตลาดได้อย่างไร?

บทความนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อทำความเข้าใจแนวคิดของผู้ให้บริการสภาพคล่อง สำรวจวิธีที่พวกเขาสร้างสภาพคล่องสำหรับตลาดการเงิน และสรุปผลประโยชน์หลักของการเป็นพันธมิตรกับบริษัทเหล่านี้ที่สนับสนุนธุรกิจ

ผู้ให้บริการสภาพคล่องคืออะไร?

ในขอบเขตของการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ ผู้ให้บริการสภาพคล่องซึ่งรวมถึงสถาบันการเงิน เช่น ธนาคารขนาดใหญ่และนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ชั้นนำ เป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้ พวกเขาเพิ่มสภาพคล่องของตลาดโดยการวางคำสั่งจำกัดจำนวนมากในสมุดคำสั่ง การดำเนินการนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในการรักษาสมดุลของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระหว่างธุรกรรมตราสารทางการเงินที่มีปริมาณสูง การทำเช่นนี้จะช่วยลดต้นทุนค่าสเปรดและการซื้อขาย และทำให้การซื้อขายข้ามตลาดราบรื่นยิ่งขึ้น

ผู้ให้บริการเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในทั้งตลาด Forex แบบดั้งเดิมและในด้าน การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ที่กำลังเติบโต ใน Forex พวกเขามักจะดำเนินการผ่านการประมวลผลโดยตรง โดยส่งคำสั่งซื้อของลูกค้าโดยตรงไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่องที่เสนอราคาที่ดีที่สุด ดังนั้นจึงรับประกันการดำเนินการที่รวดเร็วโดยไม่มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์หรือการบิดเบือนราคา ใน DeFi สภาพคล่องมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น เนื่องจากโทเค็นจำนวนมากมีมูลค่าตลาดน้อยกว่าและมีสภาพคล่องต่ำกว่า ผู้ให้บริการสภาพคล่องใน DeFi ฝากคู่โทเค็นลงในพูล เพื่อให้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นและเรียกเก็บค่าธรรมเนียมขั้นต่ำสำหรับการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ นี่เป็นสิ่งสำคัญในตลาดที่มีผู้ซื้อและผู้ขายน้อยลง ซึ่งการดำเนินการซื้อขายอาจเป็นเรื่องที่ท้าทายและอาจนำไปสู่ราคาที่คลาดเคลื่อนหรือต้นทุนการทำธุรกรรมที่สูงขึ้น

แพลตฟอร์มเช่น Uniswap , Curve และ Balancer ซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMM) ถือเป็นกุญแจสำคัญของ DeFi พวกเขาใช้ประโยชน์จาก โทเค็น LP สำหรับการกระจายอำนาจของแพลตฟอร์ม โดยให้บริการที่ไม่ใช่การควบคุมดูแลแก่ผู้ใช้ ผู้ให้บริการสภาพคล่องในการตั้งค่าเหล่านี้จะได้รับโทเค็น LP ที่แสดงถึงส่วนแบ่งพูล ซึ่งพวกเขาสามารถใช้เพื่อเรียกร้องดอกเบี้ยที่ได้รับจากธุรกรรม แนวทางการกระจายอำนาจนี้นำเสนอเวลาแฝงที่ต่ำ การรวมราคาที่มีประสิทธิภาพ และการไม่เปิดเผยตัวตนในการซื้อขาย ซึ่งสนับสนุนการจัดหาสภาพคล่องที่ทันสมัยในตลาดการเงิน

โทเค็น LP คืออะไร?

ผู้ให้บริการสภาพคล่องฝากสินทรัพย์ไว้ใน Pools เพื่อให้สามารถซื้อขายบน การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) และผู้สร้างสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) เพื่อแลกเปลี่ยนกับที่พวกเขาได้รับ โทเค็น สภาพคล่องรวม หรือที่เรียกว่าโทเค็น LP โทเค็นเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นข้อพิสูจน์ถึงการมีส่วนร่วมของผู้ให้บริการ ช่วยให้พวกเขาสามารถเรียกคืนการลงทุนเริ่มแรกพร้อมกับดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นได้ โทเค็นรวบรวมส่วนแบ่งของผู้ให้บริการในรายได้ค่าธรรมเนียมของพูล

นอกเหนือจากการแสดงสภาพคล่องที่เดิมพันแล้ว โทเค็น LP ยังมีฟังก์ชันอีกมากมาย พวกเขาให้ผู้ให้บริการสามารถรับสินเชื่อ crypto โอนความเป็นเจ้าของสภาพคล่องที่เดิมพันไว้ และมีส่วนร่วมในการฟาร์มผลตอบแทนเพื่อรับดอกเบี้ยทบต้น ดอกเบี้ยทบต้นคำนวณจากจำนวนเงินต้นบวกดอกเบี้ยสะสม ตัวอย่างเช่น ดอกเบี้ยรายปี 10% จากการลงทุน 1,000 ดอลลาร์จะให้ผลตอบแทน 100 ดอลลาร์ในปีแรก และ 110 ดอลลาร์ในปีที่สอง โดยอิงจากผลรวมใหม่คือ 1,100 ดอลลาร์

โทเค็น LP ช่วยให้มั่นใจได้ว่าผู้ใช้ DEX และ AMM จะสามารถควบคุมสินทรัพย์ที่ถูกล็อคได้อย่างสมบูรณ์ โดยแพลตฟอร์มส่วนใหญ่อนุญาตให้ถอนออกได้ตลอดเวลาหลังจากการไถ่ถอนดอกเบี้ย ในทางเทคโนโลยี โทเค็น LP สอดคล้องกับโทเค็นบล็อกเชนอื่น ๆ ตัวอย่างเช่น โทเค็น LP บน DEX ที่ใช้ Ethereum คือโทเค็น ERC-20 ตัวอย่าง ได้แก่ โทเค็น SushiSwap Liquidity Provider (SLP) บน SushiSwap และโทเค็น Balancer Pool (BPT) บน Balancer

ผู้ให้บริการสภาพคล่องสร้างสภาพคล่องในตลาดได้อย่างไร?

ในโลกที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาของสกุลเงินดิจิทัล การถือกำเนิดของเทคโนโลยีขั้นสูงได้ทำให้หลาย ๆ ด้านง่ายขึ้น รวมถึงการซื้อขายในตลาด ขณะนี้กระบวนการรวมสภาพคล่องเป็นแบบอัตโนมัติอย่างมีประสิทธิภาพโดยใช้ซอฟต์แวร์ ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการสร้างสภาพคล่อง เครื่องมือรวบรวมสภาพคล่องในแวดวง crypto คือเครื่องมือซอฟต์แวร์ที่ช่วยให้โบรกเกอร์ได้รับข้อเสนอที่ดีที่สุดจากผู้ให้บริการสภาพคล่องต่างๆ ในแหล่งรวมสภาพคล่อง เพื่อให้มั่นใจว่าราคาจะต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

เมื่อเทรดเดอร์วางคำสั่งซื้อในตลาดในตลาด crypto การดำเนินการแทบจะทันที โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คำสั่งซื้อขนาดเล็กอาจถูกจับคู่ภายในฐานลูกค้าของโบรกเกอร์ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเป็นโบรกเกอร์ crypto รายใหญ่ โดยทั่วไปผู้ให้บริการสภาพคล่องจะรองรับคำสั่งซื้อขนาดเล็กเพียง 0.1 ล็อตจากโบรกเกอร์ที่มีคำสั่งซื้อของลูกค้าที่ตรงกัน สำหรับคำสั่งซื้อที่มีขนาดใหญ่ ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะรวมคำสั่งซื้อเหล่านี้เข้ากับกลุ่มคำสั่งซื้อที่ครอบคลุมมากขึ้นอย่างรวดเร็ว และส่งไปยังคู่สัญญา ในบางโอกาสซึ่งไม่พบคู่สัญญาที่เหมาะสม ธุรกรรมอาจถูกเปลี่ยนเส้นทางไปยังระดับรองหรือกลุ่ม ECN สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าคำสั่งซื้อจะได้รับการดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพ ลดความแตกต่างที่เห็นได้ระหว่างธุรกรรมกับลูกค้าของโบรกเกอร์และธุรกรรมกับผู้ให้บริการ

โปรโตคอลการแลกเปลี่ยนข้อมูลทางการเงิน ( FIX ) มีความสำคัญอย่างยิ่งในการรวบรวมคำสั่งจำกัดของลูกค้าในโลกสกุลเงินดิจิทัล การดำเนินการหลักสองประเภทเป็นที่แพร่หลาย: Fill Or Kill (FOK) และ Immediate Or Cancel (IOC) FOK กำหนดการดำเนินการในราคาเฉพาะเมื่อผู้ให้บริการสภาพคล่องตรงกับราคาและปริมาณ โดยไม่มีทางเลือกอื่น IOC อนุญาตให้ดำเนินการบางส่วนหรือทั้งหมดในราคาที่ระบุไว้ โดยยอดคงเหลือจะดำเนินการในราคาอื่นหากจำเป็น

ความสำคัญของผู้รวบรวมสภาพคล่องซึ่งมักเรียกว่าผู้ให้บริการ ได้รับการเน้นย้ำในตลาด crypto ซึ่งอำนวยความสะดวกในการซื้อขายกับโบรกเกอร์ขนาดเล็กผ่านการประมวลผลโดยตรง (STP) ผู้รวบรวมเหล่านี้รับประกันเสถียรภาพของตลาดโดยการสร้างสมดุลระหว่างปริมาณการซื้อและการขายเพื่อค้นหาความสมดุล ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล เช่นเดียวกับในตลาดการเงินอื่นๆ การขาดสภาพคล่องสามารถนำไปสู่ความผันผวนที่ลดลง ช่องว่างของราคา และเงื่อนไขการซื้อขายที่ไม่เอื้ออำนวย เช่น การคลาดเคลื่อนของราคาและสเปรดที่กว้างขึ้น ดังนั้นผู้ให้บริการสภาพคล่องจึงมีความสำคัญในการรักษาการทำงานที่ราบรื่นของตลาดการเงินทั้งหมด

ประโยชน์ของการใช้ผู้ให้บริการสภาพคล่อง

การทำความเข้าใจบทบาทของผู้ให้บริการสภาพคล่องและผลกระทบที่มีต่อตลาดการเงินต่างๆ เน้นย้ำถึงจุดแข็งที่สำคัญของพวกเขา เรามาเจาะลึกข้อดีหลักเหล่านี้กันดีกว่า

ลดการแพร่กระจาย

ผู้ให้บริการสภาพคล่องมีบทบาทสำคัญในการลดการแพร่กระจายของตลาด สเปรดมีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนน้อยกว่าเมื่อเทียบกับตราสารแต่ละรายการ เนื่องจากได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่คล้ายคลึงกัน บ่อยครั้งที่ราคาของตราสารเหล่านี้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ส่งผลให้สถานะขายในสเปรดเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสถานะซื้อ ดังนั้นมาร์จิ้นที่จำเป็นสำหรับการซื้อขายสเปรดโดยทั่วไปจึงต่ำกว่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่แยกกัน

การรักษาเสถียรภาพของตลาด

ความไม่สมดุลในการซื้อขาย ซึ่งมักเกิดจากธุรกรรมปริมาณมากโดยนักลงทุนรายใหญ่หรือ " วาฬ " สามารถนำไปสู่ความผันผวนของราคาอย่างรวดเร็ว ก่อให้เกิดความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการซื้อขายด้วยมาร์จิ้น ผู้ให้บริการสภาพคล่องรับมือกับความไม่สมดุลเหล่านี้โดยการฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ตลาดต่างๆ ดังนั้นจึงช่วยลดผลกระทบของธุรกรรมขนาดใหญ่เหล่านี้ และรักษาเสถียรภาพด้านราคาของสินทรัพย์ทางการเงิน

ส่งเสริมกิจกรรมการซื้อขาย

สภาพคล่องของตลาดเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อกิจกรรมการซื้อขาย ระดับสภาพคล่องที่สูงช่วยให้มีการซื้อขายมากขึ้น เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดชอบเครื่องมือการซื้อขายที่สามารถซื้อหรือขายได้อย่างง่ายดายโดยมีสเปรดและความคลาดเคลื่อนน้อยที่สุด ผู้ให้บริการสภาพคล่องปรับปรุงกิจกรรมการซื้อขายโดยการเพิ่มปริมาณคำสั่งซื้อขายที่รอดำเนินการในสมุดคำสั่งซื้อ จึงดึงดูดผู้เข้าร่วมให้ซื้อขายได้มากขึ้น

โดยสรุป การซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์มีการพัฒนาอย่างมาก ตั้งแต่กลยุทธ์ที่เทรดเดอร์ใช้ไปจนถึงระบบอิเล็กทรอนิกส์ที่ใช้สำหรับการจัดการคำสั่งซื้อ แต่บางแง่มุมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ผู้ให้บริการสภาพคล่องยังคงเป็นผู้เล่นที่สำคัญ โดยรักษาสภาพคล่องของตลาดภายใต้เงื่อนไขต่างๆ รวมถึงในช่วงที่มีความผันผวนสูงและเศรษฐกิจตกต่ำ เพื่อให้มั่นใจว่าตลาดยังคงมีสภาพคล่อง

โปรดทราบว่า Plisio ยังให้คุณ:

สร้างใบแจ้งหนี้ Crypto ใน 2 คลิก and ยอมรับการบริจาค Crypto

12 การบูรณาการ

6 ไลบรารีสำหรับภาษาโปรแกรมยอดนิยม

19 cryptocurrencies และ 12 blockchains

ผู้ให้บริการสภาพคล่องคืออะไร?