Yield Farming: revolucionando los ingresos pasivos en criptomonedas

Las finanzas descentralizadas (DeFi) se han convertido en una fuerza fundamental en el avance de la tecnología Web3. El mercado DeFi experimentó un crecimiento notable en su año pico, con un valor total bloqueado (TVL) que superó los 230 mil millones de dólares, aunque a diciembre de 2023, el TVL se ha ajustado a alrededor de 47 mil millones de dólares. Este sector en auge, impulsado por el protocolo Maker basado en Ethereum que tiene una cuota de mercado del 17,8%, ha visto sus criptoactivos bloqueados en DeFi dispararse hasta los 95.280 millones de dólares, un aumento significativo con respecto a los 32.000 millones de dólares del año anterior.

Un impulsor clave de este crecimiento exponencial de DeFi es la estrategia única de optimización del ROI conocida como agricultura de rendimiento. La agricultura de rendimiento está ganando rápidamente popularidad como método para obtener ingresos pasivos con criptomonedas. Presenta una propuesta atractiva para que los usuarios aprovechen sus tokens, a pesar de las reglas en constante cambio y los riesgos inherentes. Las recompensas potenciales de la agricultura de rendimiento a menudo superan los riesgos, lo que motiva a muchos a apostar sus tokens y generar ingresos adicionales, contribuyendo a un ecosistema DeFi dinámico. Sin embargo, es fundamental tener en cuenta que la agricultura de rendimiento conlleva riesgos adicionales y debe abordarse con precaución. Esta estrategia, si bien ofrece beneficios, debe considerarse cuidadosamente para determinar si se alinea con los objetivos financieros de un individuo.

¿Qué es la agricultura de rendimiento?

La agricultura de rendimiento, una estrategia innovadora en las finanzas descentralizadas (DeFi), implica apostar o prestar criptoactivos para generar altos rendimientos, a menudo cuantificados como rendimiento porcentual anual (APY). Esta técnica opera dentro del ámbito de los creadores de mercado automatizados (AMM) como Uniswap y SushiSwap , que utilizan fondos de liquidez en lugar de libros de pedidos tradicionales para facilitar el comercio de criptoactivos.

Los agricultores contribuyen a estos grupos depositando pares de tokens, por ejemplo, Ethereum y una moneda estable, lo que permite a los usuarios de DeFi intercambiar tokens sin necesidad de una contraparte adecuada. A cambio, reciben tokens de proveedor de liquidez (LP), que representan una parte de los activos del grupo. Estos grupos generan tarifas de transacción a partir de las transacciones, distribuidas entre los poseedores de tokens LP, y algunas plataformas DeFi también ofrecen tokens de gobernanza nativos como recompensas adicionales, lo que promueve la participación y la descentralización de la toma de decisiones.

La práctica del Yield Farming ha impactado significativamente al sector DeFi, contribuyendo a su rápido crecimiento desde una capitalización de mercado de $500 millones de dólares a $10 mil millones en 2020. La popularidad del Yield Farming surge en parte del potencial de APY altos, a veces de tres dígitos, aunque estos vienen conlleva riesgos considerables y puede que no sea sostenible a largo plazo.

Existen varios métodos para participar en la agricultura de rendimiento. Una forma es apostar tokens en cadenas de bloques que utilizan un sistema de prueba de participación, como Solana , Cardano y Polkadot , que recompensa a las partes interesadas por validar las transacciones. Ethereum está haciendo la transición a este sistema con Ethereum 2.0. Otro método es utilizar protocolos de préstamo como Compound o Aave, donde los depositantes ganan intereses de los prestatarios.

Por último, convertirse en proveedor de liquidez para intercambios descentralizados como Uniswap o Pancakeswap es otro enfoque. Esto implica proporcionar un par de tokens criptográficos para permitir que el intercambio realice intercambios y obtener a cambio una parte de las tarifas cobradas.

La agricultura de rendimiento, especialmente a través de la minería de liquidez, donde los participantes obtienen recompensas simbólicas adicionales, ha ganado popularidad. Inicialmente, los agricultores de rendimiento apostaron por monedas estables conocidas como USDT, DAI y USDC . Ahora, muchos protocolos DeFi en la red Ethereum ofrecen tokens de gobernanza para la extracción de liquidez, proporcionando liquidez a los intercambios descentralizados ( DEX ). Estos tokens de gobernanza a menudo se pueden negociar tanto en intercambios centralizados como descentralizados, lo que refleja la naturaleza dinámica y en evolución del panorama de la agricultura de rendimiento DeFi.

¿Cómo funciona la agricultura de rendimiento?

La agricultura de rendimiento, una estrategia compleja pero gratificante en las finanzas descentralizadas (DeFi), implica una serie de pasos para maximizar los rendimientos potenciales. Aquí hay un resumen más detallado de cómo funciona:

Elegir la plataforma adecuada : el primer paso es seleccionar una plataforma DeFi que facilite el cultivo de rendimiento. Las opciones populares incluyen Curve (CRV), Compound (COMP) y Yearn.finance (YFI), cada una conocida por sus características únicas y tokens compatibles. Es esencial elegir una plataforma que se alinee con sus objetivos de inversión y ofrezca los tokens que le interesa proporcionar como liquidez.
Proporcionar liquidez : esto implica depositar pares de criptomonedas en un fondo de liquidez. Un ejemplo común es combinar Ethereum con una moneda estable como DAI. Sin embargo, diferentes protocolos DeFi pueden admitir varios pares, por lo que es fundamental comprender los requisitos específicos de la plataforma que elija. Estos fondos de liquidez son fundamentales para el ecosistema y permiten intercambios de tokens y otras transacciones en la plataforma.
Recibir tokens LP : una vez que deposita sus tokens en el grupo, se le emiten tokens LP (Proveedor de liquidez). Estos tokens son una representación de su participación en el grupo y se pueden usar de varias maneras dentro del ecosistema DeFi, como apostar en otras plataformas para obtener recompensas adicionales.
Apostar y ganar recompensas : puede apostar estos tokens LP en la misma plataforma o pasar a otra plataforma que ofrezca mejores oportunidades de cultivo de rendimiento. Apostar estos tokens puede generar recompensas, generalmente en forma de tokens adicionales. Estas recompensas a menudo se presentan como un porcentaje de rendimiento anual (APY), lo que le brinda una idea clara de los rendimientos potenciales durante un año.
Reclamar y reinvertir recompensas : la agricultura de rendimiento no es una estrategia de establecer y olvidar. Los agricultores necesitan gestionar activamente sus inversiones y reclamar sus recompensas periódicamente. Estas recompensas luego se pueden reinvertir en el fondo común para aumentar las ganancias, mejorando el retorno general de la inversión.
Monitoreo y ajuste : Dada la naturaleza dinámica de DeFi, es crucial que los productores de rendimiento se mantengan informados sobre las tendencias del mercado, los cambios en las reglas del protocolo y los APY fluctuantes. Esto puede implicar ajustar sus estrategias, cambiar de plataforma o alterar sus pares de tokens para optimizar los rendimientos y mitigar los riesgos.

Al comprender estos pasos y participar activamente en ellos, los inversores pueden navegar de manera efectiva en el panorama de la agricultura de rendimiento, aprovechando sus criptoactivos para obtener potencialmente retornos significativos en el floreciente mundo de DeFi.

Riesgos de la agricultura de rendimiento

Si bien la agricultura de rendimiento en los mercados de criptomonedas ofrece potencial para generar retornos atractivos, es crucial ser consciente de sus riesgos inherentes. Comprender estos peligros es esencial para cualquiera que esté considerando esta forma de finanzas descentralizadas (DeFi).

Volatilidad y pérdida impermanente : un riesgo importante en la agricultura de rendimiento proviene de la volatilidad y el fenómeno de la pérdida impermanente. La volatilidad, especialmente en los activos digitales más nuevos con baja liquidez, puede provocar fluctuaciones extremas de precios. En los pools de liquidez, si el valor de un token de un par aumenta mientras el otro disminuye, puede resultar en una pérdida temporal para los proveedores de liquidez. Esta pérdida se produce debido al cambio en la relación de valor de los tokens depositados y se convierte en una pérdida realizada si el proveedor de liquidez retira a un valor menor que cuando depositó.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes : Otro riesgo implica las vulnerabilidades de contratos inteligentes . DeFi opera a través de contratos inteligentes y cualquier error o vulnerabilidad en su código puede explotarse, lo que lleva a la pérdida de fondos o la manipulación de recompensas. Incidentes de alto perfil como el exploit del agujero de gusano de Solana, donde un error permitió a un hacker acuñar y canjear una gran suma de tokens, resaltan la gravedad de estos riesgos.
Tirones de alfombras : Los tirones de alfombras son otra preocupación importante en la agricultura de rendimiento. Ocurren cuando los desarrolladores de una nueva criptomoneda o proyecto DeFi retiran todos sus fondos de un fondo de liquidez, dejando a otros inversores con tokens sin valor. Esta estafa generalmente implica una inundación repentina del token nativo en el grupo, seguida del retiro de una criptomoneda más valiosa como ETH.
Riesgos del fondo de liquidez : Además, los propios fondos de liquidez pueden presentar riesgos. La cantidad de liquidez puede fluctuar a medida que los usuarios retiran sus tokens, lo que genera un deslizamiento mayor o rendimientos más bajos de lo esperado. Esta situación se agrava en el Yield Farming, donde los tokens suelen estar bloqueados durante un período determinado, lo que potencialmente aumenta el riesgo de escenarios de baja liquidez.

Comprender estos riesgos (volatilidad, pérdidas no permanentes, vulnerabilidades de los contratos inteligentes, tirones de alfombras y dinámica del fondo de liquidez) es crucial para cualquiera que quiera dedicarse a la agricultura de rendimiento. Si bien existe el potencial de obtener altos rendimientos, también existe el potencial de pérdidas significativas, y éstas deben sopesarse cuidadosamente antes de participar en empresas de cultivo de rendimiento.

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¿Qué es la agricultura de rendimiento?

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