Yield Farming: rivoluzionare il reddito passivo nelle criptovalute

La finanza decentralizzata (DeFi) è emersa come una forza fondamentale nel progresso della tecnologia Web3. Il mercato DeFi ha registrato una crescita notevole nel suo anno di punta, con un valore totale bloccato (TVL) superiore a 230 miliardi di dollari, anche se a dicembre 2023 il TVL si è adeguato a circa 47 miliardi di dollari. Questo settore in forte espansione, guidato dal protocollo Maker basato su Ethereum che detiene una quota di mercato del 17,8%, ha visto i suoi asset crittografici bloccati nella DeFi salire alle stelle fino a raggiungere i 95,28 miliardi di dollari, un aumento significativo rispetto ai 32 miliardi di dollari dell'anno precedente.

Un fattore chiave di questa crescita esponenziale della DeFi è l’esclusiva strategia di ottimizzazione del ROI nota come yield farming. Lo yield farming sta rapidamente guadagnando popolarità come metodo per guadagnare reddito passivo con la criptovaluta. Presenta una proposta interessante per gli utenti che vogliono sfruttare i propri token, nonostante le regole in continua evoluzione e i rischi inerenti. I potenziali benefici dello yield farming spesso superano i rischi, motivando molti a mettere in staking i propri token e generare entrate aggiuntive, contribuendo a un ecosistema DeFi dinamico. Tuttavia, è fondamentale notare che lo yield farming comporta rischi aggiuntivi e dovrebbe essere affrontato con cautela. Questa strategia, pur offrendo vantaggi, dovrebbe essere considerata attentamente per determinare se è in linea con gli obiettivi finanziari di un individuo.

Cos’è l’agricoltura di rendimento?

Lo yield farming, una strategia innovativa nella finanza decentralizzata (DeFi), prevede lo staking o il prestito di criptovalute per generare rendimenti elevati, spesso quantificati come rendimento percentuale annuale (APY). Questa tecnica opera nell'ambito dei market maker automatizzati (AMM) come Uniswap e SushiSwap , che utilizzano pool di liquidità invece dei tradizionali registri degli ordini per facilitare il trading di criptovalute.

Gli agricoltori contribuiscono a questi pool depositando coppie di token, ad esempio Ethereum e una stablecoin, consentendo agli utenti DeFi di scambiare token senza bisogno di una controparte adeguata. In cambio, ricevono token Liquidity Provider (LP), che rappresentano una quota degli asset del pool. Questi pool generano commissioni di transazione dalle negoziazioni, distribuite tra i possessori di token LP, e alcune piattaforme DeFi offrono anche token di governance nativi come premi aggiuntivi, promuovendo la partecipazione e decentralizzando il processo decisionale.

La pratica dello yield farming ha avuto un impatto significativo sul settore DeFi, contribuendo alla sua rapida crescita da una capitalizzazione di mercato di 500 milioni di dollari a 10 miliardi di dollari nel 2020. La popolarità dello yield farming deriva in parte dal potenziale di APY elevati, a volte a tre cifre, anche se questi arrivano comportano rischi considerevoli e potrebbero non essere sostenibili a lungo termine.

Esistono diversi metodi per impegnarsi nello yield farming. Un modo è attraverso lo staking di token su blockchain che utilizzano un sistema proof-of-stake, come Solana , Cardano e Polkadot , che premia le parti interessate per la convalida delle transazioni. Ethereum sta passando a questo sistema con Ethereum 2.0. Un altro metodo è utilizzare protocolli di prestito come Compound o Aave, in cui i depositanti guadagnano interessi dai mutuatari.

Infine, un altro approccio è diventare un fornitore di liquidità per scambi decentralizzati come Uniswap o Pancakeswap. Ciò comporta la fornitura di una coppia di token crittografici per consentire all’exchange di eseguire scambi, guadagnando in cambio una parte delle commissioni raccolte.

Lo yield farming, in particolare attraverso l’estrazione di liquidità, in cui i partecipanti guadagnano ulteriori premi in gettoni, è diventato sempre più popolare. Inizialmente, gli yield farmer puntavano su stablecoin ben note come USDT, DAI e USDC . Ora, molti protocolli DeFi sulla rete Ethereum offrono token di governance per il mining di liquidità, fornendo liquidità agli scambi decentralizzati ( DEX ). Questi token di governance possono spesso essere scambiati su scambi sia centralizzati che decentralizzati, riflettendo la natura dinamica e in evoluzione del panorama dello yield farming della DeFi.

Come funziona lo yield farming?

Lo yield farming, una strategia complessa ma gratificante nella finanza decentralizzata (DeFi), prevede una serie di passaggi per massimizzare i potenziali rendimenti. Ecco uno schema più dettagliato di come funziona:

Scegliere la piattaforma giusta : il primo passo è selezionare una piattaforma DeFi che faciliti lo yield farming. Le scelte più popolari includono Curve (CRV), Compound (COMP) e yearn.finance (YFI), ciascuno noto per le sue caratteristiche uniche e i token supportati. È essenziale scegliere una piattaforma che sia in linea con i tuoi obiettivi di investimento e offra i token che sei interessato a fornire come liquidità.
Fornire liquidità : ciò comporta il deposito di coppie di criptovalute in un pool di liquidità. Un esempio comune è l’abbinamento di Ethereum con una stablecoin come DAI. Tuttavia, diversi protocolli DeFi potrebbero supportare varie coppie, quindi è fondamentale comprendere i requisiti specifici della piattaforma scelta. Questi pool di liquidità sono fondamentali per l'ecosistema, poiché consentono lo scambio di token e altre transazioni sulla piattaforma.
Ricezione di token LP : una volta depositati i token nel pool, ti verranno emessi token LP (Liquidity Provider). Questi token rappresentano la tua puntata nel pool e possono essere utilizzati in vari modi all'interno dell'ecosistema DeFi, ad esempio puntando su altre piattaforme per ottenere premi aggiuntivi.
Staking e guadagno di premi : puoi puntare questi token LP sulla stessa piattaforma o spostarti su un'altra piattaforma che offre migliori opportunità di agricoltura di rendimento. Puntare questi token può farti guadagnare premi, in genere sotto forma di token aggiuntivi. Questi premi sono spesso presentati come rendimento percentuale annuale (APY), offrendoti un quadro chiaro dei potenziali rendimenti in un anno.
Richiedere e reinvestire i premi : lo yield farming non è una strategia “imposta e dimentica”. Gli agricoltori devono gestire attivamente i propri investimenti, richiedendo periodicamente i propri compensi. Questi premi possono quindi essere reinvestiti nel pool per aumentare i guadagni, migliorando il ritorno complessivo sull’investimento.
Monitoraggio e aggiustamento : data la natura dinamica della DeFi, è fondamentale che gli yield farmer rimangano informati sulle tendenze del mercato, sui cambiamenti nelle regole del protocollo e sulle fluttuazioni degli APY. Ciò potrebbe comportare l’adeguamento delle loro strategie, il cambio di piattaforma o la modifica delle coppie di token per ottimizzare i rendimenti e mitigare i rischi.

Comprendendo e impegnandosi attivamente in questi passaggi, gli investitori possono navigare in modo efficace nel panorama dello yield farming, sfruttando le proprie risorse crittografiche per ottenere rendimenti potenzialmente significativi nel fiorente mondo della DeFi.

Rischi dello yield farming

Sebbene lo yield farming nei mercati delle criptovalute offra potenzialità di rendimenti interessanti, è fondamentale essere consapevoli dei rischi intrinseci. Comprendere questi pericoli è essenziale per chiunque consideri questa forma di finanza decentralizzata (DeFi).

Volatilità e perdita impermanente : un rischio significativo nello yield farming deriva dalla volatilità e dal fenomeno della perdita impermanente. La volatilità, soprattutto negli asset digitali più recenti con bassa liquidità, può portare a fluttuazioni estreme dei prezzi. Nei pool di liquidità, se il valore di un token in una coppia aumenta mentre l’altro diminuisce, ciò può comportare una perdita temporanea per i fornitori di liquidità. Questa perdita si verifica a causa della variazione del rapporto di valore dei token depositati e diventa una perdita realizzata se il fornitore di liquidità ritira ad un valore inferiore rispetto a quando ha depositato.
Vulnerabilità dei contratti intelligenti : un altro rischio riguarda gli exploit dei contratti intelligenti . La DeFi opera attraverso contratti intelligenti e qualsiasi bug o vulnerabilità nel loro codice può essere sfruttato, portando alla perdita di fondi o alla manipolazione dei premi. Incidenti di alto profilo come l’exploit del wormhole Solana, in cui un bug ha permesso a un hacker di coniare e riscattare una vasta somma di token, evidenziano la gravità di questi rischi.
Tappetini : i tappetini sono un'altra delle principali preoccupazioni nella yield farming. Si verificano quando gli sviluppatori di una nuova criptovaluta o di un progetto DeFi ritirano tutti i loro fondi da un pool di liquidità, lasciando ad altri investitori token senza valore. Questa truffa di solito comporta un'improvvisa inondazione del token nativo nel pool, seguita dal ritiro di una criptovaluta più preziosa come ETH.
Rischi dei pool di liquidità : inoltre, i pool di liquidità stessi possono presentare rischi. La quantità di liquidità può variare man mano che gli utenti ritirano i propri token, portando a uno slippage più elevato o a rendimenti inferiori al previsto. Questa situazione è aggravata nello yield farming, dove i token sono spesso bloccati per un determinato periodo, aumentando potenzialmente il rischio di scenari di scarsa liquidità.

Comprendere questi rischi – volatilità, perdite temporanee, vulnerabilità dei contratti intelligenti, pull pull e dinamiche dei pool di liquidità – è fondamentale per chiunque voglia impegnarsi nello yield farming. Sebbene esista il potenziale per rendimenti elevati, esiste anche il potenziale per perdite significative, che dovrebbero essere attentamente valutate prima di partecipare a iniziative di yield farming.

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