Yield Farming: 암호화폐의 수동 소득 혁명

탈중앙화 금융(DeFi)은 Web3 기술 발전의 중추적인 힘으로 부상했습니다. DeFi 시장은 최고점에 괄목할 만한 성장을 이루었으며, 총 TVL(잠금 가치)은 2,300억 달러를 초과했습니다. 하지만 2023년 12월 현재 TVL은 약 470억 달러로 조정되었습니다. 17.8%의 시장 점유율을 차지하는 이더리움 기반 Maker 프로토콜에 의해 주도되는 이 호황을 누리는 부문에서는 DeFi에 고정된 암호화폐 자산이 전년도 320억 달러보다 크게 증가한 952억 8천만 달러로 급증했습니다.

DeFi의 이러한 기하급수적인 성장의 주요 동인은 수확량 농업으로 알려진 독특한 ROI 최적화 전략입니다. 이자농사는 암호화폐로 소극적 소득을 얻는 방법으로 빠르게 인기를 얻고 있습니다. 끊임없이 변화하는 규칙과 내재된 위험에도 불구하고 사용자가 토큰을 활용할 수 있는 매력적인 제안을 제시합니다. 수확량 농업의 잠재적인 보상은 종종 위험보다 커서 많은 사람들이 토큰을 스테이킹하고 추가 수익을 창출하도록 동기를 부여하여 역동적인 DeFi 생태계에 기여합니다. 그러나 수확량 농업은 추가적인 위험을 수반하므로 주의해서 접근해야 한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 이 전략은 혜택을 제공하는 동시에 개인의 재정적 목표와 일치하는지 신중하게 고려해야 합니다.

수확량 농업이란 무엇입니까?

탈중앙화 금융(DeFi)의 혁신적인 전략인 수확량 농업은 암호화 자산을 스테이킹하거나 대출하여 높은 수익을 창출하는 것을 포함하며, 종종 연간 수익률(APY)로 정량화됩니다. 이 기술은 암호화폐 자산 거래를 촉진하기 위해 전통적인 주문장 대신 유동성 풀을 사용하는 Uniswap 및 SushiSwap 과 같은 자동화된 시장 조성자 (AMM) 영역 내에서 작동합니다.

파머는 예를 들어 이더리움 및 스테이블 코인과 같은 토큰 쌍을 예금하여 이러한 풀에 기여하므로 DeFi 사용자는 적절한 상대방 없이도 토큰을 교환할 수 있습니다. 그 대가로 그들은 풀 자산의 일부를 나타내는 유동성 공급자 (LP) 토큰을 받습니다. 이러한 풀은 거래에서 거래 수수료를 생성하고 LP 토큰 보유자에게 분배되며 일부 DeFi 플랫폼은 기본 거버넌스 토큰을 추가 보상으로 제공하여 참여를 촉진하고 의사 결정을 분산시킵니다.

수확량 농업 관행은 DeFi 부문에 큰 영향을 미쳐 시가총액 5억 달러에서 2020년 100억 달러로 빠르게 성장하는 데 기여했습니다. 수확량 농업의 인기는 부분적으로 높은 APY(때로는 세 자릿수)의 잠재력에서 비롯됩니다. 상당한 위험이 있으며 장기적으로 지속 가능하지 않을 수 있습니다.

수확량 농업에 참여하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 한 가지 방법은 Solana , Cardano 및 Polkadot 과 같은 지분 증명 시스템을 사용하는 블록체인에 토큰을 스테이킹하여 거래 검증에 대해 이해관계자에게 보상하는 것입니다. Ethereum은 Ethereum 2.0을 통해 이 시스템으로 전환하고 있습니다. 또 다른 방법은 예금자가 차용자로부터 이자를 받는 컴파운드(Compound)나 에이브(Aave)와 같은 대출 프로토콜을 사용하는 것입니다.

마지막으로 Uniswap이나 Pancakeswap과 같은 분산형 거래소의 유동성 공급자가 되는 것도 또 다른 접근 방식입니다. 여기에는 거래소가 스왑을 수행할 수 있도록 암호화 토큰 한 쌍을 공급하고 그 대가로 징수된 수수료의 일부를 얻는 것이 포함됩니다.

특히 참가자들이 추가 토큰 보상을 얻는 유동성 채굴을 통한 이자 농사가 인기를 끌었습니다. 처음에 이자 농부들은 USDT, DAI, USDC 와 같은 잘 알려진 스테이블코인을 스테이킹했습니다. 이제 이더리움 네트워크의 많은 DeFi 프로토콜은 유동성 채굴을 위한 거버넌스 토큰을 제공하여 분산형 거래소( DEX )에 유동성을 제공합니다. 이러한 거버넌스 토큰은 DeFi 수확량 농업 환경의 역동적이고 진화하는 특성을 반영하여 중앙 집중식 거래소와 분산형 거래소 모두에서 거래될 수 있는 경우가 많습니다.

수확량 농업은 어떻게 진행되나요?

탈중앙화 금융(DeFi)의 복잡하지만 보람 있는 전략인 수확량 농법에는 잠재적 수익을 극대화하기 위한 일련의 단계가 포함됩니다. 작동 방식에 대한 자세한 개요는 다음과 같습니다.

올바른 플랫폼 선택 : 첫 번째 단계는 이자 농사를 촉진하는 DeFi 플랫폼을 선택하는 것입니다. 인기 있는 선택에는 Curve(CRV),Compound(COMP) 및 yearn.finance(YFI)가 있으며 각각 고유한 기능과 지원되는 토큰으로 알려져 있습니다. 귀하의 투자 목표에 부합하고 유동성으로 제공하려는 토큰을 제공하는 플랫폼을 선택하는 것이 중요합니다.
유동성 제공 : 이는 암호화폐 쌍을 유동성 풀에 예치하는 것을 포함합니다. 일반적인 예는 Ethereum을 DAI와 같은 스테이블코인과 결합하는 것입니다. 그러나 다양한 DeFi 프로토콜은 다양한 쌍을 지원할 수 있으므로 선택한 플랫폼의 특정 요구 사항을 이해하는 것이 중요합니다. 이러한 유동성 풀은 생태계의 기초가 되어 플랫폼에서 토큰 교환 및 기타 거래를 가능하게 합니다.
LP 토큰 받기 : 토큰을 풀에 입금하면 LP(유동성 공급자) 토큰이 발행됩니다. 이 토큰은 풀의 지분을 나타내며 추가 보상을 위해 다른 플랫폼에 스테이킹하는 등 DeFi 생태계 내에서 다양한 방식으로 사용될 수 있습니다.
스테이킹 및 보상 획득 : 이러한 LP 토큰을 동일한 플랫폼에 스테이킹하거나 더 나은 수확량 농사 기회를 제공하는 다른 플랫폼으로 이동할 수 있습니다. 이러한 토큰을 스테이킹하면 일반적으로 추가 토큰 형태로 보상을 받을 수 있습니다. 이러한 보상은 종종 APY(연간 백분율 수익률)로 표시되어 1년 동안의 잠재적 수익에 대한 명확한 그림을 제공합니다.
보상 청구 및 재투자 : 수확량 농업은 확정된 전략이 아닙니다. 농부들은 정기적으로 보상을 요구하면서 적극적으로 투자를 관리해야 합니다. 이러한 보상은 풀에 다시 재투자되어 이익을 합산하여 전반적인 투자 수익을 향상시킬 수 있습니다.
모니터링 및 조정 : DeFi의 역동적인 특성을 고려할 때 수확량 농부가 시장 동향, 프로토콜 규칙 변경 및 APY 변동에 대한 최신 정보를 얻는 것이 중요합니다. 여기에는 수익을 최적화하고 위험을 완화하기 위해 전략 조정, 플랫폼 전환 또는 토큰 쌍 변경이 포함될 수 있습니다.

이러한 단계를 이해하고 적극적으로 참여함으로써 투자자는 수확량 농업 환경을 효과적으로 탐색하고 암호화 자산을 활용하여 급성장하는 DeFi 세계에서 잠재적으로 상당한 수익을 얻을 수 있습니다.

수확량 농업의 위험

암호화폐 시장의 수확량 농업은 매력적인 수익을 창출할 수 있는 잠재력을 제공하지만 그에 내재된 위험을 인식하는 것이 중요합니다. 이러한 위험을 이해하는 것은 이러한 형태의 탈중앙화 금융(DeFi)을 고려하는 모든 사람에게 필수적입니다.

변동성과 비영구적 손실 : 이자 농사의 중요한 위험은 변동성과 비영구적 손실 현상에서 비롯됩니다. 특히 유동성이 낮은 최신 디지털 자산의 변동성은 극심한 가격 변동으로 이어질 수 있습니다. 유동성 풀에서 한 쌍의 토큰 중 하나의 가치가 증가하고 다른 토큰의 가치가 감소하면 유동성 공급자에게 영구적인 손실이 발생할 수 있습니다. 이러한 손실은 예치된 토큰의 가치 비율 변화로 인해 발생하며, 유동성 공급자가 예치할 때보다 낮은 가치로 인출할 경우 실현 손실이 됩니다.
스마트 계약 취약점 : 또 다른 위험은 스마트 계약 악용과 관련이 있습니다. DeFi는 스마트 계약을 통해 작동하며 코드의 버그나 취약점이 악용될 수 있으며 이로 인해 자금 손실이 발생하거나 보상이 조작될 수 있습니다. 버그로 인해 해커가 막대한 양의 토큰을 발행하고 상환할 수 있었던 솔라나(Solana) 웜홀 익스플로잇과 같은 세간의 이목을 끄는 사건은 이러한 위험의 심각성을 강조합니다.
러그 풀(Rug Pulls) : 러그 풀은 수확량 농업의 또 다른 주요 관심사입니다. 이는 새로운 암호화폐 또는 DeFi 프로젝트 개발자가 유동성 풀에서 모든 자금을 인출하여 다른 투자자에게 쓸모없는 토큰을 남길 때 발생합니다. 이 사기는 일반적으로 네이티브 토큰이 풀에 갑자기 유입된 후 ETH와 같은 더 가치 있는 암호화폐가 인출되는 것과 관련됩니다.
유동성 풀 위험 : 또한 유동성 풀 자체도 위험을 초래할 수 있습니다. 사용자가 토큰을 인출함에 따라 유동성 양이 변동될 수 있으며, 이는 예상보다 더 높은 슬리피지 또는 더 낮은 수익으로 이어질 수 있습니다. 이러한 상황은 토큰이 일정 기간 동안 잠겨 있는 경우가 많아 유동성이 낮은 시나리오의 위험이 잠재적으로 증가하는 수확량 농사에서 더욱 악화됩니다.

변동성, 비영구적 손실, 스마트 계약 취약성, 러그 풀, 유동성 풀 역학 등 이러한 위험을 이해하는 것은 이자 농사에 참여하려는 모든 사람에게 중요합니다. 높은 수익 가능성이 존재하는 동시에 상당한 손실 가능성도 존재하므로 수확량 농업 벤처에 참여하기 전에 이러한 점을 신중하게 고려해야 합니다.

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