Yield Farming: Επανάσταση στο παθητικό εισόδημα στο Crypto

Το Decentralized Finance (DeFi) έχει αναδειχθεί ως βασική δύναμη για την προώθηση της τεχνολογίας Web3. Η αγορά DeFi γνώρισε αξιοσημείωτη ανάπτυξη κατά το έτος αιχμής της, με συνολική αξία κλειδωμένη (TVL) που ξεπερνά τα 230 δισεκατομμύρια δολάρια, αν και από τον Δεκέμβριο του 2023, η TVL έχει προσαρμοστεί σε περίπου 47 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτός ο αναπτυσσόμενος τομέας, που καθοδηγείται από το πρωτόκολλο Maker που βασίζεται στο Ethereum που κατέχει μερίδιο αγοράς 17,8%, έχει δει τα κρυπτογραφικά περιουσιακά του στοιχεία που είναι κλειδωμένα στο DeFi να εκτοξεύονται στα 95,28 δισεκατομμύρια δολάρια, μια σημαντική αύξηση από 32 δισεκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο έτος.

Ένας βασικός μοχλός αυτής της εκθετικής ανάπτυξης στο DeFi είναι η μοναδική στρατηγική βελτιστοποίησης της απόδοσης επένδυσης (ROI) γνωστή ως καλλιέργεια απόδοσης. Η καλλιέργεια απόδοσης κερδίζει γρήγορα δημοτικότητα ως μέθοδος απόκτησης παθητικού εισοδήματος με κρυπτονομίσματα. Παρουσιάζει μια ελκυστική πρόταση για τους χρήστες να αξιοποιήσουν τα διακριτικά τους, παρά τους συνεχώς μεταβαλλόμενους κανόνες και τους εγγενείς κινδύνους. Οι πιθανές ανταμοιβές της καλλιέργειας απόδοσης συχνά υπερτερούν των κινδύνων, παρακινώντας πολλούς να ποντάρουν τα κουπόνια τους και να δημιουργήσουν πρόσθετα έσοδα, συμβάλλοντας σε ένα δυναμικό οικοσύστημα DeFi . Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η καλλιέργεια της απόδοσης ενέχει πρόσθετους κινδύνους και πρέπει να προσεγγίζεται με προσοχή. Αυτή η στρατηγική, ενώ προσφέρει οφέλη, θα πρέπει να εξεταστεί προσεκτικά για να καθοριστεί εάν ευθυγραμμίζεται με τους οικονομικούς στόχους ενός ατόμου.

Τι είναι η καλλιέργεια απόδοσης;

Η γεωργία απόδοσης, μια καινοτόμος στρατηγική στην αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi), περιλαμβάνει ποντάρισμα ή δανεισμό περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης για τη δημιουργία υψηλών αποδόσεων, που συχνά ποσοτικοποιούνται ως ετήσια ποσοστιαία απόδοση (APY). Αυτή η τεχνική λειτουργεί στη σφαίρα των αυτοματοποιημένων διαπραγματευτών αγοράς (AMM) όπως το Uniswap και το SushiSwap , οι οποίες χρησιμοποιούν ομάδες ρευστότητας αντί για παραδοσιακά βιβλία παραγγελιών για να διευκολύνουν τις συναλλαγές περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης.

Οι αγρότες συνεισφέρουν σε αυτές τις ομάδες καταθέτοντας ζεύγη διακριτικών, για παράδειγμα, Ethereum και ένα stablecoin, επιτρέποντας στους χρήστες του DeFi να ανταλλάσσουν μάρκες χωρίς να χρειάζονται κατάλληλο αντισυμβαλλόμενο. Σε αντάλλαγμα, λαμβάνουν μάρκες παρόχου ρευστότητας (LP), που αντιπροσωπεύουν ένα μερίδιο των περιουσιακών στοιχείων της ομάδας. Αυτές οι ομάδες δημιουργούν χρεώσεις συναλλαγών από συναλλαγές, που διανέμονται μεταξύ των κατόχων διακριτικών LP, και ορισμένες πλατφόρμες DeFi προσφέρουν επίσης μάρκες εγγενούς διακυβέρνησης ως πρόσθετες ανταμοιβές, προωθώντας τη συμμετοχή και αποκεντρώνοντας τη λήψη αποφάσεων.

Η πρακτική της καλλιέργειας απόδοσης έχει επηρεάσει σημαντικά τον τομέα DeFi, συμβάλλοντας στην ταχεία ανάπτυξή του από ανώτατο όριο αγοράς 500 εκατομμυρίων δολαρίων σε 10 δισεκατομμύρια δολάρια το 2020. Η δημοτικότητα της καλλιέργειας απόδοσης προκύπτει εν μέρει από τη δυνατότητα των υψηλών APY, μερικές φορές σε τριψήφιο αριθμό, αν και με σημαντικούς κινδύνους και ενδέχεται να μην είναι βιώσιμο μακροπρόθεσμα.

Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να ασχοληθείτε με την καλλιέργεια της απόδοσης. Ένας τρόπος είναι να ποντάρετε διακριτικά σε blockchain που χρησιμοποιούν ένα σύστημα απόδειξης στοιχήματος, όπως το Solana , το Cardano και το Polkadot , το οποίο ανταμείβει τους ενδιαφερόμενους για την επικύρωση συναλλαγών. Το Ethereum μεταβαίνει σε αυτό το σύστημα με το Ethereum 2.0. Μια άλλη μέθοδος είναι η χρήση πρωτοκόλλων δανεισμού όπως το Compound ή το Aave, όπου οι καταθέτες κερδίζουν τόκους από τους δανειολήπτες.

Τέλος, το να γίνεις πάροχος ρευστότητας για αποκεντρωμένες συναλλαγές όπως το Uniswap ή το Pancakeswap είναι μια άλλη προσέγγιση. Αυτό περιλαμβάνει την παροχή ενός ζεύγους μάρκες κρυπτογράφησης για να μπορέσει η ανταλλαγή να πραγματοποιήσει ανταλλαγές, κερδίζοντας ένα μέρος των τελών που συλλέγονται σε αντάλλαγμα.

Η γεωργία απόδοσης, ειδικά μέσω της εξόρυξης ρευστότητας, όπου οι συμμετέχοντες κερδίζουν πρόσθετες συμβολικές ανταμοιβές, έχει αυξηθεί σε δημοτικότητα. Αρχικά, οι αγρότες απόδοσης ποντάρανε γνωστά stablecoins όπως USDT, DAI και USDC . Τώρα, πολλά πρωτόκολλα DeFi στο δίκτυο Ethereum προσφέρουν διακριτικά διακυβέρνησης για εξόρυξη ρευστότητας, παρέχοντας ρευστότητα σε αποκεντρωμένα χρηματιστήρια ( DEX ). Αυτά τα διακριτικά διακυβέρνησης μπορούν συχνά να διαπραγματεύονται τόσο σε κεντρικά όσο και σε αποκεντρωμένα χρηματιστήρια, αντανακλώντας τη δυναμική και εξελισσόμενη φύση του αγροτικού τοπίου απόδοσης DeFi.

Πώς λειτουργεί η καλλιέργεια της απόδοσης;

Η καλλιέργεια απόδοσης, μια σύνθετη αλλά ανταποδοτική στρατηγική στην αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi), περιλαμβάνει μια σειρά βημάτων για τη μεγιστοποίηση των πιθανών αποδόσεων. Ακολουθεί μια πιο λεπτομερής περιγραφή του πώς λειτουργεί:

Επιλογή της σωστής πλατφόρμας : Το πρώτο βήμα είναι να επιλέξετε μια πλατφόρμα DeFi που διευκολύνει την καλλιέργεια της απόδοσης. Οι δημοφιλείς επιλογές περιλαμβάνουν το Curve (CRV), το Compound (COMP) και το yearn.finance (YFI), το καθένα γνωστό για τα μοναδικά χαρακτηριστικά του και τα υποστηριζόμενα διακριτικά. Είναι σημαντικό να επιλέξετε μια πλατφόρμα που να ευθυγραμμίζεται με τους επενδυτικούς σας στόχους και να προσφέρει τα διακριτικά που σας ενδιαφέρει να παρέχετε ως ρευστότητα.
Παροχή ρευστότητας : Αυτό περιλαμβάνει την κατάθεση ζευγών κρυπτονομισμάτων σε μια ομάδα ρευστότητας. Ένα συνηθισμένο παράδειγμα είναι η σύζευξη του Ethereum με ένα stablecoin όπως το DAI. Ωστόσο, διαφορετικά πρωτόκολλα DeFi ενδέχεται να υποστηρίζουν διάφορα ζεύγη, επομένως είναι σημαντικό να κατανοήσετε τις συγκεκριμένες απαιτήσεις της πλατφόρμας που επιλέγετε. Αυτές οι ομάδες ρευστότητας είναι θεμελιώδεις για το οικοσύστημα, επιτρέποντας ανταλλαγές συμβολαίων και άλλες συναλλαγές στην πλατφόρμα.
Λήψη διακριτικών LP : Μόλις καταθέσετε τα διακριτικά σας στο pool, σας εκδίδονται μάρκες LP (Παροχέας Ρευστότητας). Αυτά τα διακριτικά αντιπροσωπεύουν το ποντάρισμά σας στο pool και μπορούν να χρησιμοποιηθούν με διάφορους τρόπους στο οικοσύστημα DeFi, όπως ποντάρισμα σε άλλες πλατφόρμες για πρόσθετες ανταμοιβές.
Ποντάρισμα και ανταμοιβές κερδών : Μπορείτε να ποντάρετε αυτά τα διακριτικά LP είτε στην ίδια πλατφόρμα είτε να μετακινηθείτε σε άλλη πλατφόρμα που προσφέρει καλύτερες ευκαιρίες καλλιέργειας απόδοσης. Το ποντάρισμα αυτών των κουπονιών μπορεί να σας αποφέρει ανταμοιβές, συνήθως με τη μορφή πρόσθετων κουπονιών. Αυτές οι ανταμοιβές παρουσιάζονται συχνά ως ετήσια ποσοστιαία απόδοση (APY), δίνοντάς σας μια σαφή εικόνα των πιθανών αποδόσεων σε διάστημα ενός έτους.
Ανταμοιβές διεκδίκησης και επανεπένδυσης : Η καλλιέργεια απόδοσης δεν είναι μια στρατηγική καθορισμού και λήψεως. Οι αγρότες πρέπει να διαχειρίζονται ενεργά τις επενδύσεις τους, διεκδικώντας τις ανταμοιβές τους περιοδικά. Αυτές οι ανταμοιβές μπορούν στη συνέχεια να επανεπενδυθούν ξανά στη δεξαμενή για σύνθετα κέρδη, ενισχύοντας τη συνολική απόδοση της επένδυσης.
Παρακολούθηση και προσαρμογή : Δεδομένης της δυναμικής φύσης του DeFi, είναι ζωτικής σημασίας για τους παραγωγούς παραγωγών να ενημερώνονται για τις τάσεις της αγοράς, τις αλλαγές στους κανόνες πρωτοκόλλου και τις διακυμάνσεις των APY. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει την προσαρμογή των στρατηγικών τους, την αλλαγή πλατφορμών ή την αλλαγή των ζευγών διακριτικών τους για τη βελτιστοποίηση των αποδόσεων και τον μετριασμό των κινδύνων.

Κατανοώντας και συμμετέχοντας ενεργά σε αυτά τα βήματα, οι επενδυτές μπορούν να πλοηγηθούν αποτελεσματικά στο τοπίο της καλλιέργειας απόδοσης, αξιοποιώντας τα κρυπτογραφικά τους στοιχεία για να κερδίσουν δυνητικά σημαντικές αποδόσεις στον αναπτυσσόμενο κόσμο του DeFi.

Κίνδυνοι της καλλιέργειας απόδοσης

Ενώ η καλλιέργεια απόδοσης στις αγορές κρυπτογράφησης προσφέρει δυνατότητες για ελκυστικές αποδόσεις, είναι σημαντικό να γνωρίζετε τους εγγενείς κινδύνους της. Η κατανόηση αυτών των κινδύνων είναι απαραίτητη για όποιον σκέφτεται αυτή τη μορφή αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi).

Αστάθεια και Μόνιμη Απώλεια : Ένας σημαντικός κίνδυνος στην καλλιέργεια της απόδοσης προέρχεται από την αστάθεια και το φαινόμενο της μόνιμης απώλειας. Η αστάθεια, ειδικά σε νεότερα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία με χαμηλή ρευστότητα, μπορεί να οδηγήσει σε ακραίες διακυμάνσεις των τιμών. Στις ομάδες ρευστότητας, εάν η αξία ενός διακριτικού σε ένα ζεύγος αυξηθεί ενώ το άλλο μειώνεται, μπορεί να οδηγήσει σε μόνιμη απώλεια για τους παρόχους ρευστότητας. Αυτή η ζημία προκύπτει λόγω της αλλαγής της αναλογίας αξίας των κατατεθειμένων κουπονιών και μετατρέπεται σε πραγματοποιηθείσα ζημία εάν ο πάροχος ρευστότητας αποσύρει σε χαμηλότερη αξία από ό,τι όταν κατέθεσε.
Ευπάθειες έξυπνων συμβολαίων : Ένας άλλος κίνδυνος περιλαμβάνει εκμεταλλεύσεις έξυπνων συμβολαίων . Το DeFi λειτουργεί μέσω έξυπνων συμβολαίων και τυχόν σφάλματα ή ευπάθειες στον κώδικά τους μπορούν να αξιοποιηθούν, οδηγώντας σε απώλεια κεφαλαίων ή χειραγώγηση ανταμοιβών. Περιστατικά υψηλού προφίλ, όπως η εκμετάλλευση της σκουληκότρυπας Solana, όπου ένα σφάλμα επέτρεψε σε έναν χάκερ να κόψει και να εξαργυρώσει ένα τεράστιο ποσό μάρκες, υπογραμμίζουν τη σοβαρότητα αυτών των κινδύνων.
Rug Pulls : Τα χαλιά pulls είναι μια άλλη σημαντική ανησυχία στην καλλιέργεια της απόδοσης. Εμφανίζονται όταν οι προγραμματιστές ενός νέου έργου κρυπτονομίσματος ή DeFi αποσύρουν όλα τα κεφάλαιά τους από μια ομάδα ρευστότητας, αφήνοντας άλλους επενδυτές με άχρηστα μάρκες. Αυτή η απάτη συνήθως περιλαμβάνει μια ξαφνική πλημμύρα του εγγενούς διακριτικού στο pool, ακολουθούμενη από την απόσυρση ενός πιο πολύτιμου κρυπτονομίσματος όπως το ETH.
Κίνδυνοι συγκέντρωσης ρευστότητας : Επιπλέον, οι ίδιες οι ομάδες ρευστότητας μπορεί να παρουσιάζουν κινδύνους. Το ποσό της ρευστότητας μπορεί να κυμαίνεται καθώς οι χρήστες αποσύρουν τα διακριτικά τους, οδηγώντας σε υψηλότερη ολίσθηση ή χαμηλότερες αποδόσεις από τις αναμενόμενες. Αυτή η κατάσταση επιδεινώνεται στη γεωργία απόδοσης, όπου οι μάρκες είναι συχνά κλειδωμένες για μια καθορισμένη περίοδο, αυξάνοντας ενδεχομένως τον κίνδυνο σεναρίων χαμηλής ρευστότητας.

Η κατανόηση αυτών των κινδύνων -αστάθειας, μόνιμης απώλειας, ευπάθειας έξυπνων συμβολαίων, έλξης κουβέρτας και δυναμικής συγκέντρωσης ρευστότητας- είναι ζωτικής σημασίας για όποιον θέλει να ασχοληθεί με τη γεωργία απόδοσης. Ενώ υπάρχει η δυνατότητα για υψηλές αποδόσεις, υπάρχει και η πιθανότητα για σημαντικές απώλειες, και αυτές θα πρέπει να σταθμίζονται προσεκτικά πριν από τη συμμετοχή σε εγχειρήματα καλλιέργειας απόδοσης.

Σημειώστε ότι το Plisio σας προσφέρει επίσης:

Δημιουργήστε κρυπτογραφικά τιμολόγια με 2 κλικ and Αποδεχτείτε δωρεές κρυπτογράφησης

12 ενσωματώσεις

6 βιβλιοθήκες για τις πιο δημοφιλείς γλώσσες προγραμματισμού

19 κρυπτονομίσματα και 12 blockchain

Yield Farming: Επανάσταση στο παθητικό εισόδημα στο Crypto

Τι είναι η καλλιέργεια απόδοσης;

Πώς λειτουργεί η καλλιέργεια της απόδοσης;

Κίνδυνοι της καλλιέργειας απόδοσης

Ready to Get Started?

Always know what you pay

Start your integration