زراعة العائد: إحداث ثورة في الدخل السلبي في العملات المشفرة

برز التمويل اللامركزي (DeFi) كقوة محورية في تطوير تكنولوجيا Web3. شهد سوق التمويل اللامركزي DeFi نموًا ملحوظًا في عام الذروة، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 230 مليار دولار، على الرغم من أنه اعتبارًا من ديسمبر 2023، تم تعديل TVL إلى حوالي 47 مليار دولار. شهد هذا القطاع المزدهر، مدفوعًا ببروتوكول Maker المستند إلى Ethereum والذي يمتلك حصة سوقية تبلغ 17.8٪، ارتفاعًا كبيرًا في أصول العملة المشفرة الخاصة به في DeFi إلى 95.28 مليار دولار، وهي زيادة كبيرة من 32 مليار دولار في العام السابق.

المحرك الرئيسي لهذا النمو المتسارع في DeFi هو استراتيجية تحسين عائد الاستثمار الفريدة المعروفة باسم زراعة العائد. تكتسب زراعة الغلة شعبية سريعة كوسيلة لكسب الدخل السلبي باستخدام العملات المشفرة. فهو يقدم عرضًا جذابًا للمستخدمين للاستفادة من رموزهم المميزة، على الرغم من القواعد المتغيرة باستمرار والمخاطر الكامنة. غالبًا ما تفوق المكافآت المحتملة لزراعة العائد المخاطر، مما يحفز الكثيرين على مشاركة رموزهم وتحقيق إيرادات إضافية، مما يساهم في نظام بيئي DeFi ديناميكي. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن زراعة الغلة تنطوي على مخاطر إضافية ويجب التعامل معها بحذر. على الرغم من أن هذه الإستراتيجية تقدم فوائد، إلا أنها ينبغي النظر فيها بعناية لتحديد ما إذا كانت تتوافق مع الأهداف المالية للفرد.

ما هي زراعة المحصول؟

زراعة العائد، وهي استراتيجية مبتكرة في التمويل اللامركزي (DeFi)، تتضمن تخزين أصول العملة المشفرة أو إقراضها لتوليد عوائد عالية، غالبًا ما يتم قياسها كنسبة مئوية من العائد السنوي (APY). تعمل هذه التقنية ضمن عالم صانعي السوق الآليين (AMMs) مثل Uniswap و SushiSwap ، الذين يستخدمون مجمعات السيولة بدلاً من دفاتر الطلبات التقليدية لتسهيل تداول الأصول المشفرة.

يساهم المزارعون في هذه المجمعات عن طريق إيداع أزواج العملات، على سبيل المثال، إيثريوم والعملة المستقرة، مما يسمح لمستخدمي التمويل اللامركزي بتبادل العملات دون الحاجة إلى طرف مقابل مناسب. وفي المقابل، يحصلون على رموز مزود السيولة (LP)، التي تمثل حصة من أصول المجمع. تولد هذه المجمعات رسوم معاملات من الصفقات، ويتم توزيعها بين حاملي رموز LP، كما تقدم بعض منصات DeFi أيضًا رموز الحوكمة المحلية كمكافآت إضافية، مما يعزز المشاركة ويحقق اللامركزية في صنع القرار.

لقد أثرت ممارسة زراعة الغلة بشكل كبير على قطاع التمويل اللامركزي، مما ساهم في نموه السريع من القيمة السوقية البالغة 500 مليون دولار إلى 10 مليار دولار في عام 2020. وتنشأ شعبية زراعة الغلة جزئيًا من إمكانات APYs المرتفعة، وأحيانًا بأرقام ثلاثية، على الرغم من أن هذه تأتي مع مخاطر كبيرة وقد لا تكون مستدامة على المدى الطويل.

هناك عدة طرق للمشاركة في زراعة الغلة. إحدى الطرق هي من خلال التوقيع على الرموز المميزة على سلاسل الكتل التي تستخدم نظام إثبات الملكية، مثل Solana و Cardano و Polkadot ، والذي يكافئ أصحاب المصلحة على التحقق من صحة المعاملات. ينتقل Ethereum إلى هذا النظام باستخدام Ethereum 2.0. هناك طريقة أخرى وهي استخدام بروتوكولات الإقراض مثل Compound أو Aave، حيث يحصل المودعون على فائدة من المقترضين.

وأخيرًا، فإن التحول إلى مزود سيولة للبورصات اللامركزية مثل Uniswap أو Pancakeswap هو نهج آخر. يتضمن ذلك توفير زوج من العملات المشفرة لتمكين البورصة من إجراء عمليات المقايضة، وكسب جزء من الرسوم المجمعة في المقابل.

وقد زادت شعبية زراعة العائد، وخاصة من خلال تعدين السيولة، حيث يكسب المشاركون مكافآت رمزية إضافية. في البداية، قام مزارعو العائدات بإيداع عملات مستقرة معروفة مثل USDT وDAI و USDC . الآن، توفر العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي على شبكة الإيثريوم رموزًا للحوكمة لاستخراج السيولة، مما يوفر السيولة للبورصات اللامركزية ( DEXs ). غالبًا ما يمكن تداول رموز الحوكمة هذه في كل من البورصات المركزية واللامركزية، مما يعكس الطبيعة الديناميكية والمتطورة لمشهد زراعة عوائد التمويل اللامركزي.

كيف تعمل زراعة الغلة؟

تتضمن زراعة العائد، وهي استراتيجية معقدة ولكنها مجزية في التمويل اللامركزي (DeFi)، سلسلة من الخطوات لتعظيم العائدات المحتملة. فيما يلي مخطط أكثر تفصيلاً لكيفية عمله:

اختيار النظام الأساسي المناسب : الخطوة الأولى هي اختيار منصة DeFi التي تسهل زراعة المحاصيل. تشمل الاختيارات الشائعة Curve (CRV)، وCompound (COMP)، وyearn.finance (YFI)، وكل منها معروف بميزاته الفريدة والرموز المدعومة. من الضروري اختيار منصة تتوافق مع أهدافك الاستثمارية وتوفر الرموز المميزة التي ترغب في توفيرها كالسيولة.
توفير السيولة : يتضمن ذلك إيداع أزواج العملات المشفرة في مجمع السيولة. أحد الأمثلة الشائعة هو إقران Ethereum بعملة مستقرة مثل DAI. ومع ذلك، قد تدعم بروتوكولات DeFi المختلفة أزواجًا مختلفة، لذلك من الضروري فهم المتطلبات المحددة للنظام الأساسي الذي تختاره. تعتبر مجمعات السيولة هذه أساسية للنظام البيئي، مما يتيح مقايضات الرموز والمعاملات الأخرى على المنصة.
استلام رموز LP : بمجرد إيداع الرموز المميزة الخاصة بك في المجمع، يتم إصدار رموز LP (موفر السيولة) لك. تمثل هذه الرموز حصتك في المجموعة ويمكن استخدامها بطرق مختلفة داخل نظام DeFi البيئي، مثل التوقيع على منصات أخرى للحصول على مكافآت إضافية.
المكافآت المتراكمة وكسبها : يمكنك مشاركة رموز LP المميزة هذه إما على نفس النظام الأساسي أو الانتقال إلى منصة أخرى توفر فرصًا زراعية ذات إنتاجية أفضل. يمكن أن يؤدي تخزين هذه الرموز المميزة إلى حصولك على مكافآت، عادةً في شكل رموز إضافية. غالبًا ما يتم تقديم هذه المكافآت كنسبة مئوية من العائد السنوي (APY)، مما يمنحك صورة واضحة عن العوائد المحتملة على مدار عام.
المطالبة بالمكافآت وإعادة استثمارها : إن زراعة العائد ليست استراتيجية محددة وننسى. ويحتاج المزارعون إلى إدارة استثماراتهم بفعالية، والحصول على مكافآتهم بشكل دوري. ويمكن بعد ذلك إعادة استثمار هذه المكافآت مرة أخرى في المجمع لمضاعفة المكاسب، مما يعزز العائد الإجمالي على الاستثمار.
المراقبة والضبط : نظرًا للطبيعة الديناميكية لـ DeFi، من المهم لمزارعي العائد أن يظلوا على اطلاع باتجاهات السوق، والتغيرات في قواعد البروتوكول، وتقلبات APY. قد يتضمن ذلك تعديل استراتيجياتهم، أو تبديل الأنظمة الأساسية، أو تغيير أزواج الرموز المميزة الخاصة بهم لتحسين العوائد وتخفيف المخاطر.

من خلال فهم هذه الخطوات والتفاعل معها بشكل فعال، يمكن للمستثمرين التنقل بشكل فعال في مشهد زراعة العائد، والاستفادة من أصولهم المشفرة لتحقيق عوائد كبيرة في عالم التمويل اللامركزي المزدهر.

مخاطر زراعة المحصول

في حين أن زراعة العائدات في أسواق العملات المشفرة توفر إمكانية تحقيق عوائد جذابة، فمن الضروري أن تكون على دراية بالمخاطر الكامنة فيها. يعد فهم هذه المخاطر أمرًا ضروريًا لأي شخص يفكر في هذا الشكل من التمويل اللامركزي (DeFi).

التقلب والخسارة غير الدائمة : هناك خطر كبير في زراعة الغلة يأتي من التقلبات وظاهرة الخسارة غير الدائمة. يمكن أن يؤدي التقلب، خاصة في الأصول الرقمية الأحدث ذات السيولة المنخفضة، إلى تقلبات شديدة في الأسعار. في مجمعات السيولة، إذا زادت قيمة أحد الرموز المميزة في الزوج بينما انخفضت الأخرى، فقد يؤدي ذلك إلى خسارة غير دائمة لمزودي السيولة. تحدث هذه الخسارة بسبب التغير في نسبة قيمة الرموز المودعة وتصبح خسارة محققة إذا قام مزود السيولة بالسحب بقيمة أقل مما كانت عليه عند إيداعه.
نقاط الضعف في العقود الذكية : هناك خطر آخر ينطوي على عمليات استغلال العقود الذكية . تعمل DeFi من خلال العقود الذكية، ويمكن استغلال أي أخطاء أو نقاط ضعف في الكود الخاص بها، مما يؤدي إلى خسارة الأموال أو التلاعب بالمكافآت. إن الحوادث البارزة مثل استغلال الثقب الدودي Solana، حيث سمح خطأ ما للمتسلل بسك واسترداد مبلغ كبير من الرموز، تسلط الضوء على خطورة هذه المخاطر.
عمليات سحب البساط : تعتبر عمليات سحب البساط مصدر قلق رئيسي آخر في زراعة الغلة. تحدث عندما يقوم مطورو عملة مشفرة جديدة أو مشروع DeFi بسحب جميع أموالهم من مجمع السيولة، مما يترك المستثمرين الآخرين مع رموز لا قيمة لها. عادةً ما تتضمن عملية الاحتيال هذه تدفقًا مفاجئًا للرمز الأصلي إلى المجموعة، يليه سحب عملة مشفرة أكثر قيمة مثل ETH.
مخاطر مجمعات السيولة : بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تشكل مجمعات السيولة نفسها مخاطر. يمكن أن يتقلب مقدار السيولة عندما يقوم المستخدمون بسحب الرموز الخاصة بهم، مما يؤدي إلى انزلاق أعلى أو عوائد أقل من المتوقع. ويتفاقم هذا الوضع في زراعة العائد، حيث غالبًا ما يتم قفل الرموز المميزة لفترة محددة، مما قد يزيد من خطر سيناريوهات السيولة المنخفضة.

إن فهم هذه المخاطر - التقلبات، والخسارة غير الدائمة، ونقاط ضعف العقود الذكية، وديناميكيات مجمع السيولة - أمر بالغ الأهمية لأي شخص يتطلع إلى المشاركة في زراعة العائد. وفي حين أن احتمال تحقيق عوائد عالية موجود، فإن احتمال حدوث خسائر كبيرة موجود أيضًا، وينبغي تقييم هذه المخاطر بعناية قبل المشاركة في مشاريع زراعة المحاصيل.

يرجى ملاحظة أن Plisio يقدم لك أيضًا:

قم بإنشاء فواتير تشفير بنقرتين and قبول التبرعات المشفرة

12 تكاملات

6 مكتبات لغات البرمجة الأكثر شيوعًا

19 عملات مشفرة و 12 بلوكشين

زراعة العائد: إحداث ثورة في الدخل السلبي في العملات المشفرة

ما هي زراعة المحصول؟

كيف تعمل زراعة الغلة؟

مخاطر زراعة المحصول

Ready to Get Started?

Always know what you pay

Start your integration