Arbitrum และ Optimistic Rollups: ส่วนแบ่งการตลาด L2 ข้อมูล TVL และเหตุผลที่ Arbitrum เป็นผู้นำด้านการขยายขนาดของ Ethereum

ค่าธรรมเนียมแก๊สของ Ethereum พุ่งสูงถึง 50 ดอลลาร์ต่อการแลกเปลี่ยนในช่วงตลาดกระทิงปี 2024 ในขณะที่การแลกเปลี่ยนแบบเดียวกันบน Arbitrum มีค่าใช้จ่ายเพียงประมาณหนึ่งเพนนี ช่องว่างนี้เป็นหัวใจสำคัญของการขยายขนาดของ Layer 2 และอธิบายว่าทำไม Arbitrum จึงดูดซับมูลค่า ผู้ใช้ และโปรโตคอลได้มากกว่า Layer 2 อื่นๆ ที่มีอยู่ ในช่วงที่รุ่งเรืองที่สุด Arbitrum One มีมูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ (TVL) ถึง 18.8 พันล้านดอลลาร์ และควบคุม TVL ของ rollup มากกว่า 40% มีที่อยู่ใช้งานรายเดือน 7.6 ล้านที่อยู่ มากกว่าคู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุดถึงสองเท่า และทั้งหมดนี้ทำได้โดยใช้ optimistic rollups ซึ่งเป็นเทคโนโลยีที่อุตสาหกรรมคริปโตส่วนใหญ่ใช้เวลาในช่วงปี 2022-2023 มองข้ามไปว่าเป็นเทคโนโลยีที่ด้อยกว่า zero-knowledge proofs

ผมติดตามการเติบโตของ L2 มาตั้งแต่ Arbitrum One เปิดตัวในเดือนสิงหาคม 2021 ข้อมูลบอกเล่าเรื่องราวที่ชัดเจน: โรลอัพแบบมองโลกในแง่ดีชนะตลาด แม้ว่าโรลอัพ ZK จะชนะการถกเถียงในทวิตเตอร์ก็ตาม บทความนี้จะเจาะลึกไปที่ตัวเลข เปรียบเทียบ Arbitrum กับคู่แข่ง และอธิบายว่าอะไรทำให้โมเดลโรลอัพแบบมองโลกในแง่ดีทำงานได้ดีจนโปรโตคอล DeFi ที่ใหญ่ที่สุดบน Ethereum เลือกที่จะใช้งานมันเป็นอันดับแรก

วิธีการทำงานของการระดมทุนแบบมองโลกในแง่ดีอย่างแท้จริง

ก่อนที่จะดูข้อมูล คุณต้องเข้าใจกลไกการทำงานก่อน มิเช่นนั้นตัวเลขเหล่านั้นก็ไม่มีความหมายอะไร

Optimistic Rollup คือเชน Layer 2 ที่ประมวลผลธุรกรรมจากเมนเน็ตของ Ethereum (Layer 1) รวบรวมธุรกรรมเหล่านั้นเข้าด้วยกัน และส่งผลลัพธ์กลับไปยัง Ethereum ส่วนคำว่า "มองโลกในแง่ดี" นั้นหมายความว่า Rollup จะถือว่าทุกชุดข้อมูลถูกต้องโดยค่าเริ่มต้น ไม่มีใครพิสูจน์ความถูกต้องล่วงหน้า แต่จะมีช่วงเวลาให้ท้าทาย โดยทั่วไปคือ 7 วัน ซึ่งทุกคนสามารถโต้แย้งชุดข้อมูลได้โดยการส่งหลักฐานการฉ้อโกง หากชุดข้อมูลนั้นไม่ถูกต้อง ก็จะถูกยกเลิก และฝ่ายที่ส่งหลักฐานนั้นจะสูญเสีย ETH ที่วางไว้

ลองนึกภาพเหมือนห้องเรียนที่ครูคิดว่าทุกคนทำการบ้านถูกต้องหมดแล้ว คะแนนจะถูกบันทึกในสมุดทันที แต่จะมีช่วงเวลาหนึ่งสัปดาห์ที่นักเรียนคนใดก็ได้สามารถทักท้วงคำตอบของเพื่อนได้ หากมีใครโกง ครูจะจับได้ เปลี่ยนคะแนน และคนที่โกงจะเสียเงินมัดจำ ส่วนใหญ่แล้วไม่มีใครโกง ดังนั้นระบบจึงทำงานได้อย่างรวดเร็ว

โมเดลความปลอดภัยนี้อาศัยสิ่งที่เรียกว่า "สมมติฐานความซื่อสัตย์ 1 ใน N" คุณไม่จำเป็นต้องให้ผู้ตรวจสอบทุกคนซื่อสัตย์ คุณต้องการเพียงผู้เข้าร่วมที่ซื่อสัตย์เพียงคนเดียวที่คอยเฝ้าดูบล็อกเชนและยินดีที่จะส่งหลักฐานการฉ้อโกงหากมีสิ่งผิดปกติเกิดขึ้น ผู้เฝ้าดูที่ซื่อสัตย์เพียงคนเดียวก็เพียงพอที่จะรักษาความปลอดภัยของระบบทั้งหมดได้แล้ว นี่เป็นข้อกำหนดด้านความปลอดภัยที่เบากว่ามากเมื่อเทียบกับ Proof-of-Stake (ซึ่งต้องการความซื่อสัตย์ 2 ใน 3) หรือ ZK Rollup (ซึ่งต้องการหลักฐานทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนสำหรับทุกชุดข้อมูล)

นี่คือวิธีการทำงานของระบบ Arbitrum ทีละขั้นตอน ผู้ใช้ส่งธุรกรรมไปยัง Arbitrum ตัวจัดลำดับจะจัดลำดับธุรกรรม ดำเนินการกับสถานะปัจจุบัน และส่งใบเสร็จรับเงินกลับมา ธุรกรรมจะได้รับการยืนยันทันทีจากมุมมองของผู้ใช้ ในขณะเดียวกัน ตัวจัดลำดับจะบีบอัดข้อมูลธุรกรรมและส่งไปยัง Ethereum ในรูปแบบ calldata (หรือตั้งแต่ EIP-4844 ในรูปแบบ blob) ผู้ตรวจสอบความถูกต้องในเลเยอร์ 1 สามารถตรวจสอบข้อมูลได้ หากมีใครคิดว่าการเปลี่ยนสถานะไม่ถูกต้อง พวกเขาจะเริ่มการโต้แย้งแบบโต้ตอบหลายรอบ ระบบป้องกันการฉ้อโกงของ Arbitrum จะแบ่งการโต้แย้งออกเป็นขั้นตอนเล็กๆ จนกระทั่งแยกขั้นตอนการคำนวณเพียงขั้นตอนเดียว ซึ่งจะถูกดำเนินการใหม่บน Ethereum ผู้แพ้จะเสียส่วนแบ่งของตน

Arbitrum ในมุมมองตัวเลข: จำนวนสินเชื่อรวม (TVL), จำนวนผู้ใช้ และการครองตลาด

ข้อมูลที่แสดงให้เห็นถึงความโดดเด่นของ Arbitrum ในกลุ่มผู้ให้บริการภาษาที่สองนั้นยากที่จะโต้แย้งได้

ก่อนที่ Base จะเปิดตัวในปี 2023 ส่วนแบ่ง TVL ของ Arbitrum นั้นโดดเด่นยิ่งกว่านี้มาก ครั้งหนึ่ง Arbitrum เคยถือครอง TVL ระดับ L2 ถึง 59% ซึ่งหมายความว่ามีขนาดใหญ่กว่า TVL ของทุกกลุ่มตลาดรวม (rollup) อื่นๆ รวมกัน ส่วนแบ่งนั้นลดลงไปบ้างแล้วเนื่องจาก Base เติบโตอย่างรวดเร็ว (โดยได้รับแรงหนุนจากฐานผู้ใช้ของ Coinbase) และ Optimism ขยายตัวผ่านวิสัยทัศน์ Superchain แต่ Arbitrum ยังคงเป็นผู้นำในด้านจำนวนโปรโตคอลและ TVL สูงสุดอยู่ดี

ตัวเลขหนึ่งที่มักไม่ค่อยได้รับความสนใจคือ ระบบการจัดระดับของ L2Beat Arbitrum ถูกจัดอยู่ในระดับ Stage 1 ซึ่งหมายความว่ามีระบบป้องกันการฉ้อโกงที่ใช้งานได้จริง มีสภาความปลอดภัยที่มีสมาชิกที่รู้จัก และมีเส้นทางไปสู่การกระจายอำนาจอย่างเต็มรูปแบบ ในขณะที่ Optimism อยู่ในระดับ Stage 0 ซึ่งหมายความว่ายังอยู่ในระยะเริ่มต้น รวมถึงระบบป้องกันการฉ้อโกงที่ถูกปิดใช้งาน และโครงสร้างการกำกับดูแลที่รวมศูนย์มากกว่า สำหรับผู้ที่ใส่ใจเรื่องการกระจายอำนาจที่แท้จริงมากกว่าคำกล่าวอ้างทางการตลาด ความแตกต่างของระดับนี้มีความสำคัญอย่างมาก

GMX ซึ่งเป็น DEX สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่จำกัดระยะเวลา คิดเป็นสัดส่วนเกือบ 25% ของมูลค่าสินทรัพย์รวมที่ถูกล็อก (TVL) ของ Arbitrum เพียงอย่างเดียว โปรโตคอลหลักอื่นๆ บน Arbitrum ได้แก่ Aave, Uniswap, Radiant Capital, Camelot DEX และ Pendle ระบบนิเวศ DeFi บน Arbitrum นั้นลึกซึ้งมากพอที่คุณสามารถทำทุกอย่างที่คุณทำได้บนเครือข่ายหลัก Ethereum แต่ในราคาที่ถูกกว่ามาก

สิ่งที่ EIP-4844 เปลี่ยนแปลง: การปฏิวัติค่าธรรมเนียมในเมืองเดนชุน

เดือนมีนาคม 2024 เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ การอัปเกรด Dencun ของ Ethereum ได้นำ EIP-4844 (proto-danksharding) มาใช้ ซึ่งสร้างชนิดข้อมูลใหม่ที่เรียกว่า "blobs" ก่อนหน้านี้ การรวบรวมและเผยแพร่ข้อมูลต้องโพสต์ข้อมูลเป็น calldata บน Ethereum ซึ่งมีค่าใช้จ่ายสูง Blobs เป็นที่เก็บข้อมูลชั่วคราวที่มีราคาถูกกว่ามาก เพราะจะถูกลบทิ้งหลังจากประมาณ 18 วัน

ผลกระทบต่อค่าธรรมเนียมการรวมธุรกรรมเกิดขึ้นทันทีและอย่างมาก ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมของ Arbitrum ลดลงประมาณ 99% การโอน ETH ง่ายๆ ลดลงจากไม่กี่ดอลลาร์เหลือต่ำกว่าหนึ่งเซนต์ การแลกเปลี่ยนโทเค็นลดลงเหลือประมาณ 0.01 ดอลลาร์ การลดต้นทุนนั้นรุนแรงมากจนนักวิเคราะห์บางคนตั้งคำถามว่าเศรษฐศาสตร์ของการรวมธุรกรรมยังคงคุ้มค่าอยู่หรือไม่ เนื่องจากค่าธรรมเนียมที่การรวมธุรกรรมเรียกเก็บจากผู้ใช้แทบจะไม่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการโพสต์ L1 ของตนเองด้วยซ้ำ

สำหรับผู้ใช้งานแล้ว มันคือข้อดีล้วนๆ การแลกเปลี่ยนบน Arbitrum กลายเป็นสิ่งที่แข่งขันได้กับการแลกเปลี่ยนบน Solana ในแง่ของต้นทุนโดยตรง ยกเว้นว่าคุณยังคงใช้โมเดลความปลอดภัยของ Ethereum อยู่ ซึ่งนั่นสำคัญมาก แนวคิดที่ว่า "Ethereum แพงเกินไป" ซึ่งผลักดันให้ผู้ใช้งานหันไปใช้ L1 ทางเลือกอื่นๆ เช่น Solana และ Avalanche มานานหลายปีนั้น หมดความสำคัญไปแทบจะในชั่วข้ามคืน ทำไมต้องสร้างโหนดบน L1 แยกต่างหาก ในเมื่อคุณสามารถใช้ L2 ที่สืบทอดโมเดลความปลอดภัยของ Ethereum และมีค่าใช้จ่ายเพียงหนึ่งเพนนีต่อธุรกรรมได้? คำถามนี้ได้เปลี่ยนโฉมหน้าการถกเถียงเรื่องการขยายขนาดทั้งหมดในอนาคต

สถาปัตยกรรมของ Arbitrum: One, Nova, Orbit และ Nitro

Arbitrum ไม่ใช่เพียงแค่เครือข่ายเดียว แต่เป็นกลุ่มของเครือข่ายที่มีข้อดีข้อเสียแตกต่างกันไป

Arbitrum One คือแพลตฟอร์มหลักสำหรับการรวมธุรกรรม (rollup) มีความปลอดภัยเต็มรูปแบบบน Ethereum ข้อมูลธุรกรรมทั้งหมดถูกส่งไปยังเลเยอร์ 1 (L1) ซึ่งเป็นบล็อกเชนที่ GMX, Aave และ Uniswap ทำงานอยู่ หากคุณเคยใช้ Arbitrum มาก่อน นี่คือสิ่งที่คุณเคยใช้

Arbitrum Nova ใช้โมเดลที่เบากว่าที่เรียกว่า AnyTrust แทนที่จะส่งข้อมูลทั้งหมดไปยัง Ethereum Nova จะส่งข้อมูลไปยังคณะกรรมการความพร้อมใช้งานของข้อมูล (กลุ่มเล็กๆ ของบุคคลที่เชื่อถือได้) ทำให้ Nova มีราคาถูกกว่าและเร็วกว่า (6.4 TPS) แต่มีความเป็นกระจายอำนาจน้อยกว่า Nova ออกแบบมาสำหรับเกมและแอปพลิเคชันโซเชียลที่ให้ความสำคัญกับปริมาณงานมากกว่าความปลอดภัยสูงสุด คะแนนชุมชนของ Reddit ทำงานบน Nova

Arbitrum Orbit คือเฟรมเวิร์กสำหรับการสร้างบล็อกเชนของคุณเองโดยใช้เทคโนโลยีของ Arbitrum ลองนึกภาพว่ามันคือ "Arbitrum ในรูปแบบบริการ" โครงการต่างๆ สามารถใช้งาน L2 หรือ L3 ของตนเองได้ โดยใช้โทเค็นแก๊สแบบกำหนดเอง การตั้งค่าปริมาณงานแบบกำหนดเอง และระบบการกำกับดูแลของตนเอง Xai (บล็อกเชนเกม) และโครงการอื่นๆ อีกหลายโครงการได้เปิดตัวโดยใช้ Orbit นี่คือคำตอบของ Arbitrum ต่อ Superchain ของ Optimism และ CDK ของ Polygon

Nitro คือเทคโนโลยีหลักที่ขับเคลื่อนระบบทั้งหมดนี้ โดยเข้ามาแทนที่สถาปัตยกรรมเดิมของ Arbitrum ในเดือนสิงหาคม 2022 โครงสร้างแบบ "Geth sandwich" ฝัง Go Ethereum ไว้ที่แกนหลักเพื่อให้ใช้งานร่วมกับ EVM ได้อย่างสมบูรณ์ ห่อหุ้มด้วย ArbOS (ระบบปฏิบัติการที่ Arbitrum พัฒนาขึ้นเอง ซึ่งจัดการการบีบอัดข้อมูลการโทรและการส่งข้อความระดับ L1/L2) และรันทุกอย่างที่คอมไพล์เป็น WebAssembly เพื่อการประมวลผลที่รวดเร็ว Nitro คือสิ่งที่ทำให้การยืนยันธุรกรรมของ Arbitrum ลดลงเหลือ 1-2 วินาที และทำให้ระบบป้องกันการฉ้อโกงแบบโต้ตอบทำงานได้

การเปรียบเทียบแบบมองโลกในแง่ดีกับแบบ ZK: ข้อมูลเบื้องหลังการถกเถียง

วงการคริปโตใช้เวลาหลายปีถกเถียงกันว่า Optimistic rollup หรือ ZK rollup แบบไหนจะ "ชนะ" ตลาดได้ให้คำตอบเบื้องต้นที่ค่อนข้างชัดเจนแล้ว และตลาดก็เอนเอียงไปทางฝั่ง Optimistic มากกว่า

Optimistic rollups ครองตลาดทั้งในแง่ของมูลค่าสินทรัพย์รวม (TVL) และจำนวนโปรโตคอล เนื่องจากเป็นโปรโตคอลกลุ่มแรกที่วางจำหน่ายพร้อมความเข้ากันได้กับ EVM อย่างสมบูรณ์ เมื่อ Uniswap หรือ Aave ต้องการใช้งานบน L2 พวกเขาสามารถคัดลอกและวางสัญญา Ethereum ของตนลงบน Arbitrum ได้โดยมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย ในขณะที่ ZK rollups ต้องการคอมไพเลอร์ เครื่องมือ และข้อสมมติฐานที่แตกต่างกัน ช่องว่างด้านประสบการณ์ของนักพัฒนาทำให้ Optimistic rollups มีความได้เปรียบหลายปี ซึ่ง ZK rollups ยังไม่สามารถไล่ตามได้ทัน

กลุ่ม ZK อ้างว่าการพิสูจน์ความถูกต้องนั้นเหนือกว่าทางคณิตศาสตร์ เพราะไม่จำเป็นต้องใช้ระยะเวลาตรวจสอบ 7 วัน ซึ่งก็เป็นความจริง การพิสูจน์ ZK จะเสร็จสิ้นภายในไม่กี่นาที ในขณะที่การตรวจสอบความถูกต้องขั้นสุดท้ายของการหมุนเวียนแบบมองโลกในแง่ดีใช้เวลาหนึ่งสัปดาห์ แต่ในทางปฏิบัติ ผู้ใช้ไม่ต้องรอ 7 วัน เพราะสะพานเชื่อมสภาพคล่องอย่าง Across และ Hop ช่วยให้ถอนเงินได้เกือบจะทันทีโดยการให้เงินทุนล่วงหน้า ระยะเวลา 7 วันจึงเป็นพารามิเตอร์ด้านความปลอดภัย ไม่ใช่ปัญหาคอขวดด้านประสบการณ์ของผู้ใช้

มุมมองของผม: โรลอัพแบบมองโลกในแง่ดีจะยังคงครองความเป็นผู้นำด้านมูลค่ารวมของสินทรัพย์ (TVL) ไปอีกอย่างน้อยสองถึงสามปี การเริ่มต้นก่อนนั้นสำคัญมาก โปรโตคอลหลักทุกตัวถูกใช้งานแล้ว การเชื่อมต่อทุกอย่างถูกสร้างขึ้นแล้ว และนักพัฒนาทุกคนก็รู้จักเครื่องมืออยู่แล้ว โรลอัพของ ZK จะสร้างช่องทางเฉพาะที่จุดแข็งของพวกเขามีความสำคัญจริงๆ เช่น แอปพลิเคชันด้านความเป็นส่วนตัว โครงสร้างพื้นฐานการส่งข้อความข้ามเครือข่าย และสถานการณ์ที่ต้องการความรวดเร็วในการยืนยันธุรกรรมโดยไม่ต้องพึ่งพาสะพานสภาพคล่อง แต่ความคิดที่ว่าโรลอัพประเภทหนึ่งจะฆ่าอีกประเภทหนึ่งนั้นเป็นความคิดที่แบ่งแยกเกินไป ตลาดมีขนาดใหญ่พอสำหรับทั้งสองประเภท และการแข่งขันระหว่างพวกเขากระตุ้นให้ทุกคนสร้างผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น

อนาคตของ Arbitrum จะเป็นอย่างไร: BOLD, Stylus และการกระจายอำนาจ

แผนงานของ Arbitrum มุ่งเน้นไปที่สองสิ่งหลัก ได้แก่ การกระจายอำนาจและการขยายตัวของนักพัฒนา

BOLD (Bounded Liquidity Delay) คือโปรโตคอลการตรวจสอบความถูกต้องแบบใหม่ เปิดตัวในปี 2023 ทำให้การส่งหลักฐานการฉ้อโกงไม่ต้องขออนุญาต ก่อน BOLD มีเพียงผู้ตรวจสอบความถูกต้องที่ได้รับอนุญาต 13 รายเท่านั้นที่สามารถท้าทายการเปลี่ยนสถานะที่ไม่ถูกต้องได้ แต่ตอนนี้ทุกคนสามารถทำได้ นี่คือขั้นตอนที่ทำให้ Arbitrum เลื่อนจาก Stage 0 ไปสู่ Stage 1 บน L2Beat และเป็นความก้าวหน้าด้านการกระจายอำนาจที่เป็นรูปธรรมซึ่ง L2 ส่วนใหญ่ยังทำไม่ได้

Stylus ช่วยให้นักพัฒนาสามารถเขียนสัญญาอัจฉริยะในภาษา Rust, C และ C++ นอกเหนือจาก Solidity ซึ่งทำให้ Arbitrum เปิดรับนักพัฒนาได้มากขึ้น นักพัฒนาเกมที่เขียนด้วย C++ ไม่จำเป็นต้องเรียนรู้ Solidity เพื่อใช้งานบน Arbitrum สัญญาเหล่านี้ทำงานใน WASM ควบคู่ไปกับ EVM ซึ่งหมายความว่าสัญญา Solidity และ Rust สามารถทำงานร่วมกันได้บนเชนเดียวกัน

ระบบจัดลำดับธุรกรรมยังคงเป็นปัญหาใหญ่ที่ทุกคนมองข้าม และผมอยากจะพูดถึงเรื่องนี้สักครู่ เพราะมันสำคัญมากกว่าที่ผู้สนับสนุน Arbitrum ส่วนใหญ่ยอมรับ เครือข่ายยังคงใช้ระบบจัดลำดับธุรกรรมแบบรวมศูนย์เพียงระบบเดียว ซึ่งดำเนินการโดย Offchain Labs หน่วยงานเดียวเป็นผู้กำหนดลำดับของทุกธุรกรรม หน่วยงานเดียวสามารถควบคุมได้ หากหน่วยงานใดหน่วยงานหนึ่งล่ม เครือข่ายก็จะหยุดทำงาน นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน 2023 เมื่อระบบโพสต์ข้อมูลแบบกลุ่มล่ม ทำให้การประมวลผลธุรกรรมหยุดชะงัก

Offchain Labs กล่าวว่าพวกเขากำลังสร้างคณะกรรมการจัดลำดับแบบกระจายศูนย์ ยังไม่มีการเผยแพร่กำหนดเวลา ไม่มีเครือข่ายทดสอบ และไม่มีข้อกำหนดใด ๆ ที่บุคคลภายนอกทีมได้ตรวจสอบ นี่คือความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดต่อเรื่องราวที่ว่า "Arbitrum เป็นระบบกระจายศูนย์" และจนกว่าจะมีการแก้ไขปัญหานี้ ใครก็ตามที่อ้างว่า Arbitrum เป็นระบบกระจายศูนย์อย่างแท้จริงกำลังมองข้ามรายละเอียดปลีกย่อยไป ขั้นตอนที่ 1 ของ L2Beat ถือเป็นความคืบหน้าอย่างแท้จริง แต่การจัดลำดับแบบรวมศูนย์ที่อยู่ใจกลางระบบนิเวศมูลค่ากว่า 15 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ผู้เชี่ยวชาญด้านความปลอดภัยรู้สึกกังวล และควรทำให้ผู้ใช้คิดให้ดีก่อนที่จะทิ้งเงินไว้ในบล็อกเชนในแต่ละครั้ง

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.