MakerDAO: Η δική σας τράπεζα DeFi

Οι τράπεζες δημιουργούν έσοδα μέσω ενός απλού αλλά αποτελεσματικού μοντέλου: αποδέχονται καταθέσεις, δανείζουν αυτά τα κεφάλαια και κερδίζουν τόκους, ενώ πληρώνουν στους καταθέτες ένα κλάσμα των κερδών τους. Αυτός ο παραδοσιακός τραπεζικός μηχανισμός βρίσκει έναν παραλληλισμό σε ό,τι επιτυγχάνει το MakerDAO, αν και στον τομέα των κρυπτονομισμάτων. Με τη διαμεσολάβηση του δανεισμού και του δανεισμού ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, το MakerDAO μεταμορφώνει το παραδοσιακό τραπεζικό μοντέλο, αξιοποιώντας την αποκεντρωμένη και αυτόνομη φύση των DAO για να επιτρέψει τη διαχείριση πρωτοκόλλου από τους χρήστες του και όχι μια κεντρική αρχή.

Το MakerDAO αντιπροσωπεύει έναν βασικό παράγοντα στον τομέα της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) , υπεύθυνος για την εισαγωγή του Πρωτοκόλλου Maker. Αυτή η πλατφόρμα ανοιχτού κώδικα, που βασίζεται στο Ethereum, διευκολύνει τη δημιουργία του Dai, ενός σταθερού νομίσματος συνδεδεμένου με το δολάριο ΗΠΑ, που αναδεικνύεται ως ένα από τα πιο ευρέως χρησιμοποιούμενα περιουσιακά στοιχεία στον χώρο του DeFi, δεύτερο μόνο μετά το ETH, το εγγενές νόμισμα του Ethereum. Η σημασία του MakerDAO εκτείνεται πέρα από την απλή γενιά του Dai. παρέχει ένα σταθερό, αποκεντρωμένο και συνθετικό απόθεμα αξίας, τοποθετώντας τον εαυτό του ως ακρογωνιαίο λίθο του οικοσυστήματος DeFi. Η ενσωμάτωση του πρωτοκόλλου σε περισσότερες από 400 πλατφόρμες και το κλείδωμα δισεκατομμυρίων περιουσιακών στοιχείων υπογραμμίζουν τον θεμελιώδη ρόλο του. Διέπεται από το διακριτικό MKR, η προσέγγιση του MakerDAO στη διαχείριση δίνει έμφαση στην αποκέντρωση και τη συμμετοχή της κοινότητας.

Τι είναι το MakerDAO και πώς λειτουργεί;

Ξεκίνησε το 2015 και τέθηκε σε πλήρη λειτουργία έως το 2017 στο blockchain Ethereum, το MakerDAO έχει καθιερωθεί ως ακρογωνιαίος λίθος στον τομέα της Αποκεντρωμένης Χρηματοοικονομικής (DeFi). Εισήγαγε το DAI, ένα stablecoin συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ, με στόχο να προσφέρει μια σταθερή αξία εν μέσω της αστάθειας των κρυπτονομισμάτων. Αυτή η καινοτομία έδωσε τη δυνατότητα στους χρηματοδότες να μετατρέψουν τα κυμαινόμενα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης σε κάτι πιο σταθερό, παρόμοιο με την αξιοπιστία του δολαρίου ΗΠΑ.

Το MakerDAO λειτουργεί ως πλατφόρμα δανεισμού peer-to-peer, δίνοντας τη δυνατότητα στους χρήστες να λαμβάνουν δάνεια σε DAI χρησιμοποιώντας άλλα κρυπτονομίσματα ως εγγύηση. Αυτό το σύστημα χρησιμοποιεί μια στρατηγική υπερασφάλισης για να προστατεύεται από την αστάθεια των ασφαλειών, συμπεριλαμβανομένου του Ethereum (ETH), του περιτυλιγμένου bitcoin (wBTC) και των σταθερών νομισμάτων όπως το USDC και το USDP. Για παράδειγμα, για να δανειστεί κανείς 100.000 $ σε DAI, θα πρέπει να καταθέσει ETH αξίας 170.000 $, διατηρώντας ένα ποσοστό εξασφάλισης 170% για να ληφθούν υπόψη οι διακυμάνσεις της αγοράς.

Μέχρι τον Αύγουστο του 2023, η DAI υπερηφανευόταν για την υποστήριξη 11,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης και περιουσιακά στοιχεία πραγματικού κόσμου, συμπεριλαμβανομένων των αξιοσημείωτων 100 εκατομμυρίων δολαρίων από την Huntington Valley Bank, διατηρώντας ένα συνολικό ποσοστό εξασφαλίσεων 141%. Αυτή η εκτεταμένη βάση εξασφαλίσεων εξασφαλίζει τη σταθερότητα και την ισοτιμία της DAI με το δολάριο ΗΠΑ ακόμη και σε ταραγμένες συνθήκες της αγοράς.

Η δημιουργία του MakerDAO από τον Rune Christensen σηματοδότησε ένα σημαντικό ορόσημο στο DeFi, τοποθετώντας το ως το πρώτο εγχείρημα που βασίζεται στο Ethereum που προσφέρει εξασφαλισμένα δάνεια μέσω ενός διαφανούς και αξιόπιστου μηχανισμού δανεισμού. Ενσωματώνει την ουσία μιας Αποκεντρωμένης Αυτόνομης Οργάνωσης (DAO), όπου καμία αρχή δεν υπαγορεύει τις λειτουργίες. Αντίθετα, ευδοκιμεί στην κοινοτική διακυβέρνηση, με τους κατόχους διακριτικών MKR να συμμετέχουν στις διαδικασίες λήψης αποφάσεων που κατευθύνουν το πρωτόκολλο.

Το MakerDAO διακρίνεται όχι μόνο διευκολύνοντας ένα αποκεντρωμένο οικοσύστημα δανεισμού και δανεισμού, αλλά και παρέχοντας μια ισχυρή υποδομή για την οικονομία DeFi. Επιτρέπει στους προγραμματιστές να αξιοποιήσουν την πλατφόρμα του, προσφέροντας ρευστότητα και μια σταθερή λογιστική μονάδα για διάφορα έργα. Το σύστημα αυτό διαχειρίζεται σχολαστικά με έξυπνα συμβόλαια, διασφαλίζοντας ένα ασφαλές και αυτόνομο περιβάλλον συναλλαγών.

Από τις πρώτες μέρες του, το MakerDAO έχει αφοσιωθεί στο να ξεκλειδώνει τις δυνατότητες του DeFi παγκοσμίως, χωρίς να καταφεύγει σε αρχικές προσφορές νομισμάτων (ICO) για χρηματοδότηση. Αντίθετα, επέλεξε τις ιδιωτικές πωλήσεις των MKR token της για να υποστηρίξει την ανάπτυξη. Με την έδρα του στη Σάντα Κρουζ της Καλιφόρνια και την υποστήριξη διακεκριμένων επενδυτών όπως ο Andreessen Horowitz , η MakerDAO όχι μόνο λάνσαρε ένα ευρέως διαδεδομένο stablecoin αλλά και άνοιξε το δρόμο για μελλοντικές καινοτομίες στον χώρο του DeFi.

Ολική αποκέντρωση με MakerDAO και Dai Stablecoins

Το MakerDAO ξεχωρίζει στο τοπίο του DeFi παρέχοντας ένα stablecoin, το Dai, που λειτουργεί με πλήρη αποκέντρωση. Ενώ το οικοσύστημα DeFi φιλοξενεί διάφορα stablecoins όπως το Bitfinex's Tether (USDT) , το Gemini's Gemini Dollar (GUSD) και το USD Coin της Coinbase (USDC), τα οποία διέπονται από κεντρικούς φορείς που επιβλέπουν τα αποθεματικά και την έκδοσή τους, το MakerDAO ακολουθεί μια διαφορετική προσέγγιση.

Με το αποκεντρωμένο πλαίσιο του, το MakerDAO δίνει τη δυνατότητα σε οποιονδήποτε να ασχοληθεί με το πρωτόκολλό του για σκοπούς λήψης ή προσφοράς δανείων στην Dai, χωρίς τον έλεγχο οποιασδήποτε μεμονωμένης αρχής. Η διακυβέρνηση του πρωτοκόλλου βρίσκεται στα χέρια των κατόχων διακριτικών MKR, οι οποίοι ασκούν την επιρροή τους μέσω του αποκεντρωμένου αυτόνομου οργανισμού Maker (DAO) . Αυτό το όργανο είναι υπεύθυνο για τις βασικές αποφάσεις που επηρεάζουν το πρωτόκολλο, συμπεριλαμβανομένων των προσαρμογών των προμηθειών και της ενσωμάτωσης διαφόρων τύπων εξασφαλίσεων για δάνεια.

Η Dai διακρίνεται όχι μόνο ως ένα αποκεντρωμένο stablecoin στο ευρύτερο φάσμα επιλογών, αλλά και ως μία από τις πιο ευρέως χρησιμοποιούμενες και υγρές διαθέσιμες επιλογές, επιδεικνύοντας τη σημαντική συμβολή του MakerDAO στην επέκταση και τη λειτουργικότητα του οικοσυστήματος DeFi.

Γιατί να χρησιμοποιήσετε το MakerDAO;

Η μοναδική πρόταση της πλατφόρμας δανεισμού του MakerDAO εξυπηρετεί τους χρήστες επιτρέποντάς τους να δανειστούν το DAI, ένα σταθερό νόμισμα συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ, χωρίς να απαιτείται η πώληση των διαθεσίμων τους στο Ethereum (ETH). Αυτή η προσέγγιση παρέχει ένα στρατηγικό πλεονέκτημα, ιδιαίτερα επειδή πολλές εφαρμογές DeFi, συμπεριλαμβανομένων των εκμεταλλεύσεων απόδοσης και των πλατφορμών δανεισμού, προσφέρουν πιο ελκυστικές αποδόσεις για stablecoins όπως το DAI σε σύγκριση με το ίδιο το ETH. Οι δανειολήπτες επωφελούνται από τη διατήρηση της έκθεσής τους σε ETH ενώ έχουν πρόσβαση στη σταθερότητα του δολαρίου ΗΠΑ, με την ευελιξία να μετατρέπουν το DAI πίσω σε ETH όποτε το επιθυμείτε.

Εκτός από τον μηχανισμό δανεισμού του, το MakerDAO εισάγει και άλλα καινοτόμα στοιχεία, όπως το διακριτικό διακυβέρνησής του, το Maker (MKR) και το Dai Savings Rate (DSR). Το MKR διαδραματίζει κρίσιμο ρόλο στο οικοσύστημα της πλατφόρμας παρέχοντας στους κατόχους δικαιώματα ψήφου για βασικές ενημερώσεις πρωτοκόλλου, αντικατοπτρίζοντας κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τον Αύγουστο του 2022. Εν τω μεταξύ, το DSR παρέχει μια λεωφόρο αποταμίευσης, επιβραβεύοντας τους χρήστες που κλειδώνουν το DAI τους στο έξυπνο συμβόλαιο πρωτοκόλλου , που επιτρέπει στη διακυβέρνηση του Maker να ρυθμίσει τη ζήτηση της DAI μέσω προσαρμογών στη νομισματική πολιτική παρόμοιες με τις λειτουργίες μιας κεντρικής τράπεζας.

Η DAI έχει επιδείξει ισχυρές επιδόσεις, με την κεφαλαιοποίησή της να εκτοξεύεται από 100 εκατομμύρια δολάρια στις αρχές του 2020 σε υψηλό των 11 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως τον Φεβρουάριο του 2023, πριν προσαρμοστεί στα 7,5 δισεκατομμύρια δολάρια τον Αύγουστο του 2022 μετά την αστάθεια της αγοράς. Αυτή η ανάπτυξη υπογραμμίζει την αποτελεσματικότητα και την ελκυστικότητα του DAI στον χώρο των κρυπτονομισμάτων.

Η επιλογή του MakerDAO εκτείνεται πέρα από τον δανεισμό και την αποταμίευση, ενσωματώνοντας ένα διαφανές και χωρίς μεσάζοντες σύστημα χάρη στην τεχνολογία blockchain. Τα έξυπνα συμβόλαια της πλατφόρμας διευκολύνουν τις συναλλαγές άμεσα, διασφαλίζοντας τον έλεγχο των περιουσιακών στοιχείων από τους χρήστες μέσω θησαυροφυλάκιων μη φύλαξης. Αυτή η αυτονομία δίνει τη δυνατότητα στους χρήστες να ενεργούν ως τραπεζίτες του εαυτού τους, ενισχύοντας την πρόσβαση σε χρηματοοικονομικές υπηρεσίες παγκοσμίως, ειδικά για όσους βρίσκονται εκτός του παραδοσιακού τραπεζικού συστήματος. Ωστόσο, είναι αξιοσημείωτο ότι ο δανεισμός περιορίζεται σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτονομισμάτων, κάτι που απαιτεί μετατροπή για όσους απαιτούν παραδοσιακές μορφές νομισμάτων.

Το περιεκτικό, αποτελεσματικό και διαφανές μοντέλο της MakerDAO σηματοδοτεί μια σημαντική αλλαγή από τις συμβατικές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, προσφέροντας μια αποκεντρωμένη εναλλακτική λύση για δανεισμό, αποταμίευση και κέρδος από επενδύσεις, προσβάσιμη σε οποιονδήποτε έχει σύνδεση στο διαδίκτυο.

MakerDAO Vaults

Στην καρδιά του οικοσυστήματος του MakerDAO βρίσκεται η καινοτόμος ιδέα των Vaults, απαραίτητη για τη δημιουργία σταθερών νομισμάτων DAI. Αυτή η διαδικασία εκτυλίσσεται εντός του blockchain Ethereum, διασφαλίζοντας υψηλό βαθμό αποκέντρωσης, διαφάνειας και ασφάλειας έναντι παραβίασης. Οι χρήστες ξεκινούν αυτόν τον μηχανισμό καταθέτοντας ασφάλεια, η οποία, με τη σειρά της, τους παρέχει πρόσβαση σε ένα Vault. Αυτό το βασικό χαρακτηριστικό επιτρέπει στους συμμετέχοντες να δανείζονται DAI έναντι της εξασφάλισης τους, προσφέροντας έναν απρόσκοπτο συνδυασμό ευελιξίας και οικονομικής ενδυνάμωσης.

Με την απόσυρση του DAI, αυτά τα stablecoins κόβονται πρόσφατα, συμβάλλοντας στην κυκλοφορία του εφοδιασμού. Αντίθετα, η αποπληρωμή του δανεισμένου DAI έχει ως αποτέλεσμα την εκμηδένιση των tokens, αφαιρώντας τα από την κυκλοφορία. Αυτή η δυναμική διαδικασία δημιουργίας και καταστροφής εμποτίζει την προσφορά της DAI με έναν βαθμό ελαστικότητας, ζωτικής σημασίας για τη διατήρηση της σταθερής πρόσδεσής της στο δολάριο ΗΠΑ. Για τον μετριασμό των κινδύνων ρευστοποίησης, η Maker Vaults επιβάλλει μια υπερβολική εξασφάλιση τουλάχιστον 150%, διασφαλίζοντας ένα απόθεμα ασφαλείας έναντι της αστάθειας της αγοράς.

Σε σενάρια όπου η αγοραία αξία της εξασφάλισης πέφτει κάτω από το όριο σε σχέση με το ποσό του δανείου, το σύστημα ξεκινά μια διαδικασία ρευστοποίησης για τη διασφάλιση των συμφερόντων των δανειστών. Δεδομένης της εγγενούς αστάθειας των περιουσιακών στοιχείων κρυπτονομισμάτων που χρησιμεύουν ως εγγύηση, αυτός ο ισχυρός μηχανισμός είναι ζωτικής σημασίας για τη διατήρηση της φερεγγυότητας και της αξιοπιστίας της DAI για τη βάση χρηστών της.

Η ενασχόληση με το MakerDAO και τα Vaults του γίνεται διαισθητική μέσω της εφαρμογής Maker Oasis, μιας αποκλειστικής πλατφόρμας για τη διαχείριση των Vaults και την αλληλεπίδραση με το DAI. Οι χρήστες πρέπει να διαθέτουν ένα πορτοφόλι MetaMask για πρόσβαση στις λειτουργίες της εφαρμογής, το οποίο περιλαμβάνει μια ολοκληρωμένη λίστα υποστηριζόμενων διακριτικών για εξασφαλίσεις και λεπτομερείς μετρήσεις σχετικά με τις αναλογίες παροχής εξασφαλίσεων.

Πέρα από τον δανεισμό, η χρησιμότητα του DAI επεκτείνεται σε πολλές εφαρμογές που παραλληλίζονται με το παραδοσιακό νόμισμα, που υποστηρίζεται από την ευρεία αποδοχή του σε όλα τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων. Αυτή η προσβασιμότητα όχι μόνο διευκολύνει τις συναλλαγές αλλά επίσης ενισχύει την ενσωμάτωση της DAI στο ευρύτερο χρηματοπιστωτικό οικοσύστημα, αποδεικνύοντας τον ρόλο της ως ακρογωνιαίο λίθο της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης.

Σύστημα κινδύνου και εξασφάλισης MakerDAO

Κατανόηση του πλαισίου διαχείρισης κινδύνων και εξασφαλίσεων του MakerDAO

Το MakerDAO εξουσιοδοτεί τους κατόχους διακριτικών MKR να ορίζουν παραμέτρους κινδύνου για κάθε τύπο παράπλευρου περιουσιακού στοιχείου στο οικοσύστημά του. Αυτές οι παράμετροι αντιμετωπίζουν κρίσιμες πτυχές όπως το επιτρεπόμενο επίπεδο δημιουργίας χρέους για κάθε τύπο εξασφάλισης, την αναμενόμενη αστάθεια της αγοράς και τα πρωτόκολλα ρευστοποίησης σε περίπτωση που η εξασφάλιση δεν εξασφαλίσει επαρκώς το ποσό του δανείου.

Σε περιπτώσεις όπου οι διακυμάνσεις της αγοράς οδηγούν σε αξίες των εξασφαλίσεων που δεν πληρούν τις σχετικές υποχρεώσεις χρέους, η MakerDAO χρησιμοποιεί μια αυτοματοποιημένη διαδικασία ρευστοποίησης. Αυτή η διαδικασία προσελκύει αυτοματοποιημένους εμπόρους, γνωστούς ως φύλακες, οι οποίοι αξιοποιούν τις ευκαιρίες αρμπιτράζ. Τοποθετούν προσφορές στην DAI για την αθέτηση εξασφαλίσεων, με τα έσοδα να χρησιμοποιούνται για τη διευθέτηση του ανεξόφλητου χρέους και τυχόν ισχύουσες κυρώσεις ρευστότητας. Οποιοδήποτε πλεόνασμα από αυτή τη δημοπρασία εκκαθάρισης επιστρέφεται στον αρχικό ιδιοκτήτη του θησαυροφυλάκιου, διασφαλίζοντας δίκαιη επίλυση.

Σε περίπτωση που μια δημοπρασία δεν δημιουργήσει αρκετά κεφάλαια για την κάλυψη του χρέους, αυτό το έλλειμμα γίνεται "χρέος πρωτοκόλλου", που αντιμετωπίζεται μέσω του Maker Buffer. Αυτό το buffer χρηματοδοτείται από τέλη απόσυρσης και έσοδα από δημοπρασία. Σε περιπτώσεις όπου τα αποθέματα DAI του Maker Buffer είναι ανεπαρκή, το σύστημα ξεκινά μια δημοπρασία χρέους. Για να επιλύσει αυτό το πρόβλημα, το MakerDAO κόβει νέα διακριτικά MKR, τα οποία στη συνέχεια πωλούνται για DAI. Αυτός ο μηχανισμός διασφαλίζει τη σταθερότητα και τη βιωσιμότητα του οικοσυστήματος διατηρώντας μια ισορροπία μεταξύ των διαθέσιμων DAI και των MKR tokens σε κυκλοφορία, αντικατοπτρίζοντας τη δέσμευση του MakerDAO για ισχυρή διαχείριση κινδύνου και οικονομική ακεραιότητα.

Είναι το MakerDAO κερδοφόρο;

Το MakerDAO παρουσιάζει μια συναρπαστική επενδυτική ευκαιρία για διάφορους λόγους:

Decentralized Finance Pioneer : Ως αποκεντρωμένο πρωτόκολλο, το MakerDAO έφερε επανάσταση στο τοπίο δανεισμού και δανεισμού εντός του οικοσυστήματος των κρυπτονομισμάτων. Επιτρέπει απρόσκοπτες συναλλαγές χωρίς την ανάγκη παραδοσιακών χρηματοοικονομικών ενδιάμεσων.

Διακυβέρνηση και δέσμευση της κοινότητας : Η ιδιοκτησία των μαρκών MKR παρέχει σημαντικά δικαιώματα διακυβέρνησης, επιτρέποντας στους κατόχους να συμμετέχουν ενεργά στις διαδικασίες λήψης αποφάσεων που διαμορφώνουν το μέλλον του πρωτοκόλλου. Αυτό το επίπεδο αφοσίωσης όχι μόνο ενθαρρύνει μια ισχυρή κοινότητα, αλλά επίσης ενδυναμώνει τους χρήστες με μερίδιο στην ανάπτυξη της πλατφόρμας.

Tokenomics και Scarcity : Η μοναδική προσέγγιση του πρωτοκόλλου για τη διαχείριση των κουπονιών MKR - σύμφωνα με την οποία τα μάρκες καίγονται με κάθε αποπληρωμή δανείου - μειώνει φυσικά την προσφορά με την πάροδο του χρόνου. Αυτός ο μηχανισμός σπανιότητας μπορεί δυνητικά να αυξήσει την αξία του διακριτικού, προς όφελος των επενδυτών.

Δανεισμός με οφέλη : Για τους δανειολήπτες, η χρήση ETH ή άλλων περιουσιακών στοιχείων ως εξασφάλιση για την εξασφάλιση δανείων μέσω του MakerDAO δεν είναι μόνο ένα μέσο πρόσβασης στη ρευστότητα αλλά και μια ευκαιρία να εμπλακούν στον χώρο του DeFi με μια Εξασφαλισμένη Θέση Χρέους (CDP). Αυτή η διαδικασία υπογραμμίζει την ευελιξία του πρωτοκόλλου και την ελκυστικότητά του στους χρήστες που επιδιώκουν να αξιοποιήσουν τις διαθέσεις τους σε κρυπτονομίσματα.

Ωστόσο, οι δυνητικοί επενδυτές θα πρέπει επίσης να σταθμίσουν τους εγγενείς κινδύνους:

Αστάθεια της αγοράς : Η αξία των εξασφαλίσεων, ιδιαίτερα του Ethereum, που αποτελεί σημαντικό μέρος της ομάδας εξασφαλίσεων, υπόκειται σε διακυμάνσεις της αγοράς. Μια σημαντική ύφεση θα μπορούσε να επηρεάσει την αξία των εξασφαλίσεων περιουσιακών στοιχείων, θέτοντας κινδύνους τόσο για τους δανειολήπτες όσο και για το πρωτόκολλο.

Πιστωτικοί κίνδυνοι : Η αύξηση των επισφαλών χρεών ή των αθετήσεων εντός του συστήματος MakerDAO θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση της αξίας του διακριτικού MKR. Τέτοιες οικονομικές πιέσεις θα μπορούσαν να αμφισβητήσουν τη σταθερότητα του πρωτοκόλλου και να επηρεάσουν τους κατόχους κουπονιών.

Σημειώστε ότι το Plisio σας προσφέρει επίσης:

Δημιουργήστε κρυπτογραφικά τιμολόγια με 2 κλικ and Αποδεχτείτε δωρεές κρυπτογράφησης

12 ενσωματώσεις

6 βιβλιοθήκες για τις πιο δημοφιλείς γλώσσες προγραμματισμού

19 κρυπτονομίσματα και 12 blockchain