MakerDAO: Twój własny bank DeFi

Banki generują przychody poprzez prosty, ale skuteczny model: przyjmowanie depozytów, pożyczanie tych środków i zarabianie odsetek, płacąc deponentom ułamek ich zarobków. Ten tradycyjny mechanizm bankowy znajduje odpowiednik w tym, co osiąga MakerDAO, aczkolwiek w domenie kryptowalut. Pośrednicząc w pożyczaniu i pożyczaniu zasobów cyfrowych, MakerDAO przekształca tradycyjny model bankowości, wykorzystując zdecentralizowany i autonomiczny charakter DAO, aby umożliwić zarządzanie protokołami przez użytkowników, a nie przez scentralizowany organ.

MakerDAO reprezentuje kluczowego gracza w dziedzinie zdecentralizowanych finansów (DeFi) , odpowiedzialnego za wprowadzenie protokołu Maker. Ta platforma typu open source, oparta na Ethereum, ułatwia tworzenie Dai, stablecoina powiązanego z dolarem amerykańskim, stającego się jednym z najczęściej wykorzystywanych aktywów w przestrzeni DeFi, ustępując jedynie ETH, rodzimej walucie Ethereum. Znaczenie MakerDAO wykracza poza samo generowanie Dai; zapewnia stabilny, zdecentralizowany i dający się komponować magazyn wartości, pozycjonując się jako kamień węgielny ekosystemu DeFi. Integracja protokołu z ponad 400 platformami i zablokowanie miliardów aktywów podkreślają jego fundamentalną rolę. Podejście MakerDAO do zarządzania, zarządzane przez token MKR, kładzie nacisk na decentralizację i zaangażowanie społeczności.

Co to jest MakerDAO i jak działa?

Uruchomiony w 2015 r. i w pełni działający w 2017 r. na blockchainie Ethereum, MakerDAO ugruntował swoją pozycję jako kamień węgielny w sektorze zdecentralizowanych finansów (DeFi). Wprowadziła DAI, stablecoin powiązany z dolarem amerykańskim, którego celem jest oferowanie stabilnej wartości w obliczu zmienności kryptowalut. Ta innowacja umożliwiła finansistom przekształcenie wahających się aktywów kryptograficznych w coś bardziej stabilnego, podobnego do niezawodności dolara amerykańskiego.

MakerDAO działa jako platforma pożyczkowa typu peer-to-peer, umożliwiająca użytkownikom uzyskiwanie pożyczek w DAI przy wykorzystaniu innych kryptowalut jako zabezpieczenia. System ten wykorzystuje strategię nadzabezpieczenia w celu zabezpieczenia przed zmiennością aktywów zabezpieczających, w tym Ethereum (ETH), bitcoinów opakowanych (wBTC) i monet stabilnych, takich jak USDC i USDP. Na przykład, aby pożyczyć 100 000 dolarów w DAI, trzeba by zdeponować ETH o wartości 170 000 dolarów, utrzymując stopę zabezpieczenia na poziomie 170%, aby uwzględnić wahania rynkowe.

Do sierpnia 2023 r. DAI mógł pochwalić się wsparciem w wysokości 11,2 miliarda dolarów w aktywach kryptograficznych i aktywach ze świata rzeczywistego, w tym znaczących 100 milionów dolarów od Huntington Valley Bank, utrzymując ogólny współczynnik zabezpieczenia na poziomie 141%. Ta rozbudowana baza zabezpieczeń zapewnia stabilność i parytet DAI w stosunku do dolara amerykańskiego nawet w turbulentnych warunkach rynkowych.

Założenie MakerDAO przez Rune Christensen było znaczącym kamieniem milowym w DeFi, pozycjonując go jako pierwsze przedsięwzięcie oparte na Ethereum oferujące pożyczki zabezpieczone za pośrednictwem przejrzystego i niezawodnego mechanizmu pożyczkowego. Ucieleśnia istotę zdecentralizowanej organizacji autonomicznej (DAO), w której żaden pojedynczy organ nie dyktuje działań. Zamiast tego opiera się na zarządzaniu społecznościowym, a posiadacze tokenów MKR uczestniczą w procesach decyzyjnych sterujących protokołem.

MakerDAO wyróżnia się nie tylko ułatwianiem zdecentralizowanego ekosystemu udzielania i zaciągania pożyczek, ale także zapewnianiem solidnej infrastruktury dla gospodarki DeFi. Umożliwia programistom budowanie na swojej platformie, oferując płynność i stabilną jednostkę rozliczeniową dla różnych projektów. System ten jest skrupulatnie zarządzany poprzez inteligentne kontrakty, zapewniające bezpieczne i autonomiczne środowisko transakcji.

Od samego początku MakerDAO skupiało się na uwalnianiu potencjału DeFi na całym świecie, bez uciekania się do początkowych ofert monet (ICO) w celu uzyskania finansowania. Zamiast tego zdecydował się na prywatną sprzedaż swoich tokenów MKR, aby wesprzeć rozwój. Dzięki swojej siedzibie w Santa Cruz w Kalifornii i wsparciu wybitnych inwestorów, takich jak Andreessen Horowitz , MakerDAO nie tylko wprowadziło na rynek szeroko przyjętą monetę typu stablecoin, ale także utorowało drogę przyszłym innowacjom w przestrzeni DeFi.

Całkowita decentralizacja za pomocą MakerDAO i Dai Stablecoins

MakerDAO wyróżnia się na tle DeFi, dostarczając monetę typu stablecoin Dai, która działa w oparciu o całkowitą decentralizację. Podczas gdy ekosystem DeFi jest domem dla różnych stablecoinów, takich jak Tether (USDT) firmy Bitfinex, Gemini Dollar (GUSD) i USD Coin (USDC) firmy Coinbase, które są zarządzane przez scentralizowane organy nadzorujące ich rezerwy i emisję, MakerDAO przyjmuje inne podejście.

Dzięki zdecentralizowanej strukturze MakerDAO umożliwia każdemu korzystanie z jego protokołu w celu uzyskania lub oferowania pożyczek w Dai, bez kontroli jakiegokolwiek pojedynczego organu. Zarządzanie protokołem leży w rękach posiadaczy tokenów MKR, którzy wywierają wpływ za pośrednictwem zdecentralizowanej autonomicznej organizacji Maker (DAO) . Organ ten jest odpowiedzialny za kluczowe decyzje mające wpływ na protokół, w tym za dostosowanie opłat i wprowadzanie różnych rodzajów zabezpieczeń kredytów.

Dai wyróżnia się nie tylko jako zdecentralizowana moneta typu stablecoin w ramach szerszej gamy opcji, ale także jako jedna z najczęściej używanych i dostępnych opcji płynnych, co pokazuje znaczący wkład MakerDAO w rozwój i funkcjonalność ekosystemu DeFi.

Dlaczego warto używać MakerDAO?

Unikalna propozycja platformy pożyczkowej MakerDAO jest skierowana do użytkowników, umożliwiając im pożyczenie DAI, monety stablecoin powiązanej z dolarem amerykańskim, bez konieczności sprzedaży posiadanych przez nich zasobów Ethereum (ETH). Takie podejście zapewnia strategiczną przewagę, szczególnie dlatego, że wiele aplikacji DeFi, w tym farmy zysków i platformy pożyczkowe, oferuje atrakcyjniejsze zwroty dla monet typu stablecoin, takich jak DAI, w porównaniu z samym ETH. Kredytobiorcy czerpią korzyści z utrzymywania ekspozycji na ETH, mając jednocześnie dostęp do stabilności dolara amerykańskiego, z możliwością elastycznej konwersji DAI z powrotem na ETH, kiedy tylko zajdzie taka potrzeba.

Oprócz mechanizmu pożyczkowego MakerDAO wprowadza inne innowacyjne komponenty, takie jak token zarządzania Maker (MKR) i stopa oszczędności Dai (DSR). MKR odgrywa kluczową rolę w ekosystemie platformy, przyznając posiadaczom prawa głosu w sprawie kluczowych aktualizacji protokołów, co odzwierciedla kapitalizację rynkową wynoszącą około 1,1 miliarda dolarów na sierpień 2022 r. Tymczasem DSR zapewnia możliwość oszczędności, nagradzając użytkowników, którzy blokują swoje DAI w inteligentny kontrakt protokołu, umożliwiający kierownictwu Makera dostosowanie popytu DAI poprzez dostosowania polityki pieniężnej na wzór operacji banku centralnego.

DAI wykazało się solidnymi wynikami, a kapitalizacja rynkowa wzrosła ze 100 mln dolarów na początku 2020 r. do 11 miliardów dolarów w lutym 2023 r., po czym w sierpniu 2022 r. skorygowała się do 7,5 mld dolarów w związku ze zmiennością rynku. Wzrost ten podkreśla skuteczność i atrakcyjność DAI w przestrzeni kryptowalut.

Wybór MakerDAO wykracza poza pożyczanie i oszczędzanie, ucieleśniając przejrzysty i wolny od pośredników system dzięki technologii blockchain. Inteligentne kontrakty platformy bezpośrednio ułatwiają transakcje, zapewniając użytkownikowi kontrolę nad aktywami za pośrednictwem skarbców niepowierniczych. Ta autonomia umożliwia użytkownikom działanie w roli własnych bankierów, zwiększając dostęp do usług finansowych na całym świecie, szczególnie dla osób spoza tradycyjnego systemu bankowego. Warto jednak zauważyć, że pożyczki ograniczają się do aktywów kryptowalutowych, co wymaga konwersji w przypadku tych, które wymagają tradycyjnych formatów walut.

Włączający, wydajny i przejrzysty model MakerDAO oznacza znaczące odejście od konwencjonalnych usług finansowych, oferując zdecentralizowaną alternatywę dla pożyczania, oszczędzania i zarabiania na inwestycjach, dostępną dla każdego, kto ma połączenie z Internetem.

Skarbce MakerDAO

W sercu ekosystemu MakerDAO leży innowacyjna koncepcja Vaults, niezbędna do tworzenia stablecoinów DAI. Proces ten przebiega w obrębie blockchainu Ethereum, zapewniając wysoki stopień decentralizacji, przejrzystości i bezpieczeństwa przed manipulacją. Użytkownicy inicjują ten mechanizm poprzez złożenie zabezpieczenia, co z kolei zapewnia im dostęp do Skarbca. Ta kluczowa funkcja umożliwia uczestnikom pożyczanie DAI pod zabezpieczenie, oferując płynne połączenie elastyczności i możliwości finansowych.

Po wycofaniu DAI te monety stabilne są świeżo bite, przyczyniając się do podaży w obiegu. I odwrotnie, spłata pożyczonego DAI skutkuje unicestwieniem tokenów, a tym samym usunięciem ich z obiegu. Ten dynamiczny proces tworzenia i niszczenia nadaje dostawom DAI pewien stopień elastyczności, niezbędny do utrzymania stabilnego powiązania z dolarem amerykańskim. Aby ograniczyć ryzyko likwidacji, Maker Vaults wymaga nadzabezpieczenia w wysokości co najmniej 150%, zapewniając bufor przed zmiennością rynku.

W scenariuszach, w których wartość rynkowa zabezpieczenia spada poniżej progu w stosunku do pożyczonej kwoty, system inicjuje proces likwidacji w celu zabezpieczenia interesów pożyczkodawców. Biorąc pod uwagę nieodłączną zmienność aktywów kryptowalutowych służących jako zabezpieczenie, ten solidny mechanizm jest niezbędny do zachowania wypłacalności i wiarygodności DAI wśród jego użytkowników.

Współpraca z MakerDAO i jego skarbcami staje się intuicyjna dzięki aplikacji Maker Oasis, dedykowanej platformie do zarządzania skarbcami i interakcji z DAI. Użytkownicy muszą posiadać portfel MetaMask, aby uzyskać dostęp do funkcjonalności aplikacji, która zawiera obszerną listę obsługiwanych tokenów dla zabezpieczeń oraz szczegółowe wskaźniki dotyczące współczynników zabezpieczenia.

Poza pożyczaniem, użyteczność DAI rozciąga się na liczne aplikacje równoległe do tradycyjnej waluty, co potwierdza szeroka akceptacja na giełdach kryptowalut. Ta dostępność nie tylko ułatwia handel, ale także zwiększa integrację DAI z szerszym ekosystemem finansowym, stanowiąc przykład jego roli jako kamienia węgielnego zdecentralizowanych finansów.

System ryzyka i zabezpieczeń MakerDAO

Zrozumienie ram zarządzania ryzykiem i zabezpieczeń MakerDAO

MakerDAO umożliwia posiadaczom tokenów MKR ustawianie parametrów ryzyka dla każdego rodzaju aktywów zabezpieczających w ich ekosystemie. Parametry te dotyczą krytycznych aspektów, takich jak dopuszczalny poziom kreacji długu dla każdego rodzaju zabezpieczenia, przewidywana zmienność rynku oraz protokoły likwidacji w przypadku, gdy zabezpieczenie nie zapewni odpowiedniego zabezpieczenia pożyczonej kwoty.

W sytuacjach, gdy wahania rynkowe prowadzą do tego, że wartość zabezpieczeń nie odpowiada związanym z nimi zobowiązaniom dłużnym, MakerDAO stosuje zautomatyzowany proces likwidacji. Proces ten przyciąga automatycznych traderów, znanych jako opiekunowie, którzy wykorzystują możliwości arbitrażu. Składają w DAI oferty dotyczące zabezpieczenia niewykonanego zobowiązania, a wpływy przeznaczają na uregulowanie niespłaconego długu i wszelkich mających zastosowanie kar za utratę płynności. Jakakolwiek nadwyżka z aukcji likwidacyjnej zostanie zwrócona pierwotnemu właścicielowi skarbca, co zapewni sprawiedliwe rozwiązanie.

Jeżeli aukcja nie wygeneruje wystarczających środków na pokrycie długu, niedobór ten stanie się „długiem protokołowym”, rozwiązywany za pośrednictwem bufora Maker. Bufor ten jest finansowany z opłat za wypłatę i przychodów z aukcji. W przypadku, gdy rezerwy DAI Maker Buffer są niewystarczające, system inicjuje aukcję długu. Aby rozwiązać ten problem, MakerDAO produkuje nowe tokeny MKR, które następnie są sprzedawane za DAI. Mechanizm ten zapewnia stabilność i zrównoważony rozwój ekosystemu poprzez utrzymanie równowagi pomiędzy dostępnymi tokenami DAI i MKR w obiegu, co odzwierciedla zaangażowanie MakerDAO w solidne zarządzanie ryzykiem i integralność finansową.

Czy MakerDAO jest opłacalny?

MakerDAO stanowi atrakcyjną okazję inwestycyjną z kilku powodów:

Pionier zdecentralizowanych finansów : Jako zdecentralizowany protokół MakerDAO zrewolucjonizował krajobraz kredytów i pożyczek w ekosystemie kryptowalut. Umożliwia płynne transakcje bez konieczności korzystania z tradycyjnych pośredników finansowych.

Zarządzanie i zaangażowanie społeczności : Posiadanie tokenów MKR zapewnia znaczące prawa do zarządzania, umożliwiając ich posiadaczom aktywne uczestnictwo w procesach decyzyjnych, które kształtują przyszłość protokołu. Taki poziom zaangażowania nie tylko sprzyja silnej społeczności, ale także umożliwia użytkownikom udział w rozwoju platformy.

Tokenomika i niedobór : unikalne podejście protokołu do zarządzania tokenami MKR – zgodnie z którym tokeny są spalane przy każdej spłacie pożyczki – w naturalny sposób zmniejsza podaż w czasie. Ten mechanizm niedoboru może potencjalnie podnieść wartość tokena, z korzyścią dla inwestorów.

Pożyczanie z korzyściami : Dla pożyczkobiorców wykorzystywanie ETH lub innych aktywów jako zabezpieczenia w celu zabezpieczenia pożyczek za pośrednictwem MakerDAO to nie tylko sposób na dostęp do płynności, ale także możliwość zaangażowania się w przestrzeń DeFi z zabezpieczoną pozycją dłużną (CDP). Proces ten podkreśla elastyczność protokołu i jego atrakcyjność dla użytkowników chcących wykorzystać swoje zasoby kryptowalut.

Jednak potencjalni inwestorzy powinni również rozważyć nieodłączne ryzyko:

Zmienność rynku : Wartość zabezpieczenia, w szczególności Ethereum, które stanowi znaczną część puli zabezpieczeń, podlega wahaniom rynkowym. Znaczące pogorszenie koniunktury mogłoby mieć wpływ na wartość zabezpieczonych aktywów, stwarzając ryzyko zarówno dla pożyczkobiorców, jak i protokołu.

Ryzyko kredytowe : Wzrost nieściągalnych długów lub niewypłacalności w systemie MakerDAO może prowadzić do spadku wartości tokena MKR. Takie obciążenia finansowe mogą podważyć stabilność protokołu i wpłynąć na posiadaczy tokenów.

Pamiętaj, że Plisio oferuje również:

Twórz faktury Crypto za pomocą 2 kliknięć and Przyjmuj darowizny kryptowalutowe

12 integracje

6 biblioteki dla najpopularniejszych języków programowania

19 kryptowalut i 12 łańcuch bloków