MakerDAO: 나만의 DeFi 은행

MakerDAO: 나만의 DeFi 은행

은행은 간단하면서도 효과적인 모델을 통해 수익을 창출합니다. 예금을 받고, 해당 자금을 대출하고, 이자를 받는 동시에 예금자에게 수입의 일부를 지불하는 것입니다. 이 전통적인 뱅킹 메커니즘은 암호화폐 도메인 내에서 이루어지긴 하지만 MakerDAO가 수행하는 작업과 유사점을 찾습니다. 디지털 자산의 대출 및 차용을 중재함으로써 MakerDAO는 DAO의 분산 및 자율적 특성을 활용하여 중앙화된 기관이 아닌 사용자가 프로토콜을 관리할 수 있도록 함으로써 전통적인 은행 모델을 변화시킵니다.

MakerDAO는 탈중앙화 금융(DeFi) 영역에서 메이커 프로토콜 도입을 담당하는 핵심 플레이어를 대표합니다. 이더리움을 기반으로 하는 이 오픈 소스 플랫폼은 미국 달러에 고정된 스테이블 코인인 Dai의 생성을 촉진하며, DeFi 공간에서 이더리움의 기본 통화인 ETH에 이어 두 번째로 가장 광범위하게 활용되는 자산 중 하나로 부상하고 있습니다. MakerDAO의 중요성은 단순한 Dai 생성을 넘어 확장됩니다. 이는 안정적이고 분산화되었으며 구성 가능한 가치 저장소를 제공하여 DeFi 생태계의 초석으로 자리매김합니다. 400개 이상의 플랫폼에 걸친 프로토콜의 통합과 수십억 달러의 자산 잠금은 기본 역할을 강조합니다. MKR 토큰이 적용되는 MakerDAO의 관리 접근 방식은 분산화와 커뮤니티 참여를 강조합니다.

MakerDAO란 무엇이며 어떻게 작동하나요?

2015년에 출시되어 2017년까지 이더리움 블록체인에서 전면적으로 운영될 예정인 MakerDAO는 탈중앙화 금융(DeFi) 부문의 초석으로 자리매김했습니다. 암호화폐의 변동성 속에서 안정적인 가치를 제공하는 것을 목표로 미국 달러에 고정된 스테이블코인 DAI를 출시했습니다. 이러한 혁신을 통해 금융가는 변동하는 암호화폐 자산을 미국 달러의 신뢰성과 유사한 보다 안정적인 자산으로 전환할 수 있게 되었습니다.

MakerDAO는 P2P 대출 플랫폼으로 운영되어 사용자가 다른 암호화폐를 담보로 사용하여 DAI에서 대출을 받을 수 있도록 합니다. 이 시스템은 이더리움(ETH), 래핑된 비트코인(wBTC), USDC 및 USDP와 같은 스테이블 코인을 포함한 담보 자산의 변동성으로부터 보호하기 위해 초과 담보 전략을 사용합니다. 예를 들어 DAI에서 $100,000를 빌리려면 시장 변동을 고려하여 170%의 담보율을 유지하면서 $170,000 상당의 ETH를 예치해야 합니다.

2023년 8월까지 DAI는 헌팅턴 밸리 은행(Huntington Valley Bank)의 주목할 만한 1억 달러를 포함해 암호화폐 자산과 실물 자산에서 112억 달러의 지원을 자랑하며 전체 담보 비율 141%를 유지했습니다. 이 광범위한 담보 기반은 격동적인 시장 상황에서도 DAI의 안정성과 미국 달러와의 동등성을 보장합니다.

Rune Christensen 의 MakerDAO 창립은 DeFi에서 중요한 이정표를 세웠으며, DeFi를 투명하고 신뢰할 수 있는 대출 메커니즘을 통해 안전한 대출을 제공하는 최초의 이더리움 기반 벤처로 자리매김했습니다. 이는 단일 권한이 운영을 지시하지 않는 분산형 자율 조직(DAO)의 본질을 구현합니다. 대신 MKR 토큰 보유자가 프로토콜을 조종하는 의사 결정 프로세스에 참여하는 커뮤니티 거버넌스에서 성장합니다.

MakerDAO는 분산형 대출 및 대출 생태계를 촉진할 뿐만 아니라 DeFi 경제를 위한 강력한 인프라를 제공함으로써 차별화됩니다. 이를 통해 개발자는 플랫폼을 기반으로 다양한 프로젝트에 유동성과 안정적인 계정 단위를 제공할 수 있습니다. 이 시스템은 스마트 계약을 통해 꼼꼼하게 관리되어 안전하고 자율적인 거래 환경을 보장합니다.

MakerDAO는 초기부터 자금 조달을 위해 ICO(초기화폐공개)에 의존하지 않고 DeFi의 잠재력을 전 세계적으로 활용하는 데 전념해 왔습니다. 대신 개발을 지원하기 위해 MKR 토큰의 비공개 판매를 선택했습니다. 캘리포니아주 산타크루즈에 본사를 두고 Andreessen Horowitz 와 같은 저명한 투자자들의 지원을 받아 MakerDAO는 널리 채택된 스테이블코인을 출시했을 뿐만 아니라 DeFi 공간에서 미래 혁신을 위한 길을 열었습니다.

MakerDAO 및 Dai Stablecoins를 통한 완전한 탈중앙화

MakerDAO는 완전한 분산화에서 작동하는 스테이블코인 Dai를 제공함으로써 DeFi 환경에서 두각을 나타냅니다. DeFi 생태계에는 Bitfinex의 Tether(USDT) , Gemini의 Gemini Dollar(GUSD), Coinbase의 USD Coin(USDC)과 같은 다양한 스테이블 코인이 있으며 이는 준비금과 발행을 감독하는 중앙 기관에 의해 관리되지만 MakerDAO는 다른 접근 방식을 취합니다.

분산화된 프레임워크를 통해 MakerDAO는 단일 권한의 통제 없이 누구든지 Dai에서 대출을 받거나 제공할 목적으로 프로토콜에 참여할 수 있도록 합니다. 프로토콜의 거버넌스는 Maker 분산형 자율 조직(DAO)을 통해 영향력을 행사하는 MKR 토큰 보유자의 손에 있습니다. 이 기관은 수수료 조정 및 대출을 위한 다양한 유형의 담보 통합을 포함하여 프로토콜에 영향을 미치는 주요 결정을 담당합니다.

Dai는 더 광범위한 옵션 내에서 탈중앙화된 스테이블코인일 뿐만 아니라 가장 널리 사용되고 유동적인 옵션 중 하나로 구별되며, DeFi 생태계의 확장과 기능에 대한 MakerDAO의 중요한 기여를 보여줍니다.

MakerDAO를 사용하는 이유는 무엇입니까?

MakerDAO의 대출 플랫폼의 독특한 제안은 사용자가 이더리움(ETH) 보유 자산을 판매할 필요 없이 미국 달러에 고정된 스테이블 코인인 DAI를 빌릴 수 있도록 함으로써 사용자에게 서비스를 제공합니다. 이러한 접근 방식은 전략적 이점을 제공합니다. 특히 수확량 농장 및 대출 플랫폼을 포함한 많은 DeFi 애플리케이션이 ETH 자체에 비해 DAI와 같은 스테이블코인에 대해 더 매력적인 수익을 제공하기 때문입니다. 차용자는 원할 때마다 DAI를 ETH로 다시 전환할 수 있는 유연성을 통해 미국 달러의 안정성에 접근하면서 ETH 노출을 유지하는 이점을 누릴 수 있습니다.

MakerDAO는 차용 메커니즘 외에도 거버넌스 토큰, Maker(MKR) 및 Dai Saving Rate(DSR)과 같은 다른 혁신적인 구성 요소를 도입합니다. MKR은 2022년 8월 현재 약 11억 달러의 시가총액을 반영하여 보유자에게 필수 프로토콜 업데이트에 대한 투표권을 부여함으로써 플랫폼 생태계에서 중요한 역할을 합니다. 한편, DSR은 DAI를 잠근 사용자에게 보상을 제공하여 절약 방법을 제공합니다. 프로토콜의 스마트 계약을 통해 Maker의 거버넌스는 중앙 은행의 운영과 유사한 통화 정책 조정을 통해 DAI의 수요를 미세 조정할 수 있습니다.

DAI는 시가총액이 2020년 초 1억 달러에서 2023년 2월까지 최고 110억 달러로 치솟았다가 시장 변동성에 따라 2022년 8월 75억 달러로 조정되는 등 탄탄한 성과를 입증했습니다. 이러한 성장은 암호화폐 공간 내에서 DAI의 효율성과 매력을 강조합니다.

MakerDAO를 선택하면 차용 및 저장을 넘어 블록체인 기술을 통해 투명하고 중개자가 없는 시스템을 구현합니다. 플랫폼의 스마트 계약은 거래를 직접 촉진하여 비구금 금고를 통해 자산에 대한 사용자 제어를 보장합니다. 이러한 자율성은 사용자가 자신의 은행원처럼 행동할 수 있도록 하여 전 세계적으로, 특히 전통적인 은행 시스템 외부의 금융 서비스에 대한 액세스를 향상시킵니다. 그러나 차용이 암호화폐 자산으로 제한되어 있어 전통적인 통화 형식이 필요한 자산의 경우 변환이 필요하다는 점은 주목할 만합니다.

MakerDAO의 포괄적이고 효율적이며 투명한 모델은 기존 금융 서비스에서 상당한 변화를 가져오며, 인터넷 연결이 가능한 모든 사람이 액세스할 수 있는 대출, 저축 및 투자 수익을 위한 분산형 대안을 제공합니다.

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MakerDAO 볼트

MakerDAO 생태계의 중심에는 DAI 스테이블 코인 생성에 필수적인 혁신적인 볼트 개념이 있습니다. 이 프로세스는 Ethereum 블록체인 내에서 전개되어 높은 수준의 분산화, 투명성 및 변조에 대한 보안을 보장합니다. 사용자는 담보를 예치하여 이 메커니즘을 시작하고, 이를 통해 Vault에 대한 액세스 권한이 부여됩니다. 이 중추적인 기능을 통해 참가자는 담보에 대해 DAI를 빌릴 수 있으며 유연성과 재정적 권한 부여가 완벽하게 조화를 이룹니다.

DAI를 인출하면 이러한 스테이블 코인이 새로 발행되어 순환 공급에 기여합니다. 반대로 빌린 DAI를 상환하면 토큰이 소멸되어 유통에서 제거됩니다. 생성과 파괴의 이러한 역동적인 과정은 DAI의 공급에 어느 정도 탄력성을 부여하며, 이는 미국 달러에 대한 안정적인 고정을 유지하는 데 중요합니다. 청산 위험을 완화하기 위해 Maker Vault는 최소 150%의 초과 담보를 의무화하여 시장 변동성에 대한 완충 장치를 보장합니다.

담보의 시장 가치가 차용 금액에 비해 한도 이하로 떨어지는 경우 시스템은 대출 기관의 이익을 보호하기 위해 청산 프로세스를 시작합니다. 담보로 제공되는 암호화폐 자산의 고유한 변동성을 고려할 때, 이 강력한 메커니즘은 사용자 기반에 대한 DAI의 지불 능력과 신뢰성을 보존하는 데 필수적입니다.

Vault를 관리하고 DAI와 상호 작용하기 위한 전용 플랫폼인 Maker Oasis 앱을 통해 MakerDAO 및 Vault에 참여하는 것이 직관적이 됩니다. 사용자는 담보에 대해 지원되는 토큰의 전체 목록과 담보 비율에 관한 세부 지표를 포함하는 앱 기능에 액세스하려면 MetaMask 지갑을 보유해야 합니다.

차용을 넘어 DAI의 유틸리티는 암호화폐 거래소 전반에 걸쳐 광범위하게 수용된다는 점을 바탕으로 기존 통화와 유사한 수많은 응용 프로그램으로 확장됩니다. 이러한 접근성은 거래를 촉진할 뿐만 아니라 더 넓은 금융 생태계에 대한 DAI의 통합을 향상시켜 분산형 금융의 초석으로서의 역할을 보여줍니다.

MakerDAO 위험 및 담보 시스템

MakerDAO의 위험 관리 및 담보 프레임워크 이해

MakerDAO는 MKR 토큰 보유자가 생태계 내 각 유형의 담보 자산에 대한 위험 매개변수를 설정할 수 있도록 권한을 부여합니다. 이러한 매개변수는 각 담보 유형에 허용되는 부채 창출 수준, 예상 시장 변동성, 담보가 차입 금액을 적절하게 확보하지 못할 경우 청산 프로토콜과 같은 중요한 측면을 다룹니다.

시장 변동으로 인해 담보 가치가 관련 부채 의무를 충족하지 못하는 상황에서 MakerDAO는 자동화된 청산 프로세스를 사용합니다. 이 프로세스는 재정 거래 기회를 활용하는 키퍼(keeper)로 알려진 자동화된 거래자를 끌어들입니다. 그들은 채무불이행 담보에 대해 DAI에 입찰하며, 그 수익금은 미결제 부채와 적용 가능한 유동성 벌금을 정산하는 데 사용됩니다. 이 청산 경매의 모든 잉여금은 금고의 원래 소유자에게 반환되어 공정한 해결을 보장합니다.

경매가 부채를 충당할 만큼 충분한 자금을 창출하지 못하는 경우, 이 부족분은 메이커 버퍼를 통해 해결되는 "프로토콜 부채"가 됩니다. 이 버퍼는 출금 수수료와 경매 수익으로 자금을 조달합니다. Maker Buffer의 DAI 준비금이 부족한 경우 시스템은 부채 경매를 시작합니다. 이 문제를 해결하기 위해 MakerDAO는 새로운 MKR 토큰을 발행한 다음 DAI를 위해 판매합니다. 이 메커니즘은 강력한 위험 관리 및 재정적 건전성에 대한 MakerDAO의 약속을 반영하여 사용 가능한 DAI와 유통 중인 MKR 토큰 간의 균형을 유지함으로써 생태계의 안정성과 지속 가능성을 보장합니다.

MakerDAO는 수익성이 있나요?

MakerDAO는 다음과 같은 여러 가지 이유로 매력적인 투자 기회를 제공합니다.

  • 분산형 금융 개척자 : 분산형 프로토콜인 MakerDAO는 암호화폐 생태계 내 대출 및 차용 환경에 혁명을 일으켰습니다. 전통적인 금융 중개자 없이도 원활한 거래가 가능합니다.
  • 거버넌스 및 커뮤니티 참여 : MKR 토큰의 소유권은 상당한 거버넌스 권한을 부여하므로 보유자는 프로토콜의 미래를 형성하는 의사 결정 프로세스에 적극적으로 참여할 수 있습니다. 이러한 수준의 참여는 강력한 커뮤니티를 조성할 뿐만 아니라 플랫폼 개발에 대한 이해관계를 가진 사용자에게 권한을 부여합니다.
  • 토큰경제학 및 희소성 : MKR 토큰 관리에 대한 프로토콜의 고유한 접근 방식(각 대출 상환 시 토큰이 소각됨)은 시간이 지남에 따라 자연스럽게 공급을 줄입니다. 이러한 희소성 메커니즘은 잠재적으로 토큰의 가치를 높여 투자자에게 이익을 줄 수 있습니다.
  • 혜택을 통한 차입 : 차용인에게 MakerDAO를 통해 대출을 확보하기 위해 ETH 또는 기타 자산을 담보로 사용하는 것은 유동성에 접근할 수 있는 수단일 뿐만 아니라 CDP(담보 부채 포지션)를 통해 DeFi 공간에 참여할 수 있는 기회이기도 합니다. 이 프로세스는 암호화폐 보유를 활용하려는 사용자에게 프로토콜의 유연성과 매력을 강조합니다.

그러나 잠재적 투자자는 내재된 위험도 고려해야 합니다.

  • 시장 변동성 : 담보 풀의 상당 부분을 차지하는 담보, 특히 이더리움의 가치는 시장 변동에 따라 달라질 수 있습니다. 상당한 경기 침체는 담보 자산의 가치에 영향을 미쳐 차용자와 프로토콜 모두에 위험을 초래할 수 있습니다.
  • 신용 위험 : MakerDAO 시스템 내에서 불량 부채나 채무 불이행이 증가하면 MKR 토큰의 가치가 하락할 수 있습니다. 이러한 재정적인 스트레스는 프로토콜의 안정성에 도전하고 토큰 보유자에게 영향을 미칠 수 있습니다.
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