MakerDAO: Bank DeFi Anda Sendiri

Bank menghasilkan pendapatan melalui model yang sederhana namun efektif: menerima simpanan, meminjamkan dana tersebut, dan mendapatkan bunga, sambil membayar sebagian kecil dari pendapatan mereka kepada deposan. Mekanisme perbankan tradisional ini menemukan persamaan dengan apa yang dicapai MakerDAO, meskipun dalam domain mata uang kripto. Dengan memediasi peminjaman dan peminjaman aset digital, MakerDAO mengubah model perbankan tradisional, memanfaatkan sifat DAO yang terdesentralisasi dan otonom untuk memungkinkan pengelolaan protokol oleh penggunanya daripada otoritas terpusat.

MakerDAO mewakili pemain kunci di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi) , yang bertanggung jawab untuk memperkenalkan Protokol Maker. Platform sumber terbuka ini, berdasarkan Ethereum, memfasilitasi pembuatan Dai, sebuah stablecoin yang dipatok ke dolar AS, muncul sebagai salah satu aset yang paling banyak digunakan dalam ruang DeFi, nomor dua setelah ETH, mata uang asli Ethereum. Pentingnya MakerDAO lebih dari sekedar generasi Dai; ia menyediakan penyimpan nilai yang stabil, terdesentralisasi, dan dapat disusun, memposisikan dirinya sebagai landasan ekosistem DeFi. Integrasi protokol di lebih dari 400 platform dan penguncian aset miliaran dolar menegaskan peran dasarnya. Diatur oleh token MKR, pendekatan manajemen MakerDAO menekankan desentralisasi dan keterlibatan komunitas.

Apa itu MakerDAO dan bagaimana cara kerjanya?

Diluncurkan pada tahun 2015 dan mulai beroperasi penuh pada tahun 2017 di blockchain Ethereum, MakerDAO telah memantapkan dirinya sebagai landasan di sektor Keuangan Terdesentralisasi (DeFi). Ini memperkenalkan DAI, sebuah stablecoin yang dipatok ke dolar AS, yang bertujuan untuk menawarkan nilai yang stabil di tengah volatilitas mata uang kripto. Inovasi ini memungkinkan pemodal untuk mengubah aset kripto yang berfluktuasi menjadi sesuatu yang lebih stabil, mirip dengan keandalan dolar AS.

MakerDAO beroperasi sebagai platform pinjaman peer-to-peer, memungkinkan pengguna memperoleh pinjaman di DAI dengan menggunakan mata uang kripto lain sebagai jaminan. Sistem ini menggunakan strategi agunan berlebihan untuk melindungi dari volatilitas aset agunan, termasuk Ethereum (ETH), bitcoin yang dibungkus (wBTC), dan stablecoin seperti USDC dan USDP. Misalnya, untuk meminjam $100,000 di DAI, seseorang perlu menyetor ETH senilai $170,000, mempertahankan tingkat jaminan 170% untuk memperhitungkan fluktuasi pasar.

Pada Agustus 2023, DAI mendapat dukungan sebesar $11,2 miliar dalam aset kripto dan aset dunia nyata, termasuk $100 juta dari Huntington Valley Bank, mempertahankan rasio agunan keseluruhan sebesar 141%. Basis jaminan yang luas ini memastikan stabilitas dan keseimbangan DAI dengan dolar AS bahkan dalam kondisi pasar yang bergejolak.

Dimulainya MakerDAO oleh Rune Christensen menandai tonggak penting dalam DeFi, memposisikannya sebagai usaha berbasis Ethereum pertama yang menawarkan pinjaman aman melalui mekanisme pinjaman yang transparan dan andal. Hal ini mencerminkan esensi Organisasi Otonomi Terdesentralisasi (DAO), dimana tidak ada otoritas tunggal yang mendikte operasionalnya. Sebaliknya, ia berkembang pesat dalam tata kelola komunitas, dengan pemegang token MKR berpartisipasi dalam proses pengambilan keputusan yang mengarahkan protokol.

MakerDAO membedakan dirinya dengan tidak hanya memfasilitasi ekosistem pinjam meminjam yang terdesentralisasi tetapi juga dengan menyediakan infrastruktur yang kuat untuk perekonomian DeFi. Hal ini memungkinkan pengembang untuk membangun platformnya, menawarkan likuiditas dan unit akun yang stabil untuk berbagai proyek. Sistem ini dikelola dengan cermat melalui kontrak pintar, memastikan lingkungan transaksi yang aman dan otonom.

Sejak awal, MakerDAO telah berdedikasi untuk membuka potensi DeFi secara global, tanpa menggunakan penawaran koin awal (ICO) untuk pendanaan. Sebaliknya, mereka memilih penjualan pribadi token MKR untuk mendukung pengembangan. Dengan kantor pusatnya di Santa Cruz, California, dan dukungan dari investor terkemuka seperti Andreessen Horowitz , MakerDAO tidak hanya meluncurkan stablecoin yang diadopsi secara luas tetapi juga membuka jalan bagi inovasi masa depan di bidang DeFi.

Desentralisasi Total dengan MakerDAO dan Dai Stablecoin

MakerDAO menonjol di lanskap DeFi dengan menyediakan stablecoin, Dai, yang beroperasi pada desentralisasi penuh. Meskipun ekosistem DeFi adalah rumah bagi berbagai stablecoin seperti Bitfinex's Tether (USDT) , Gemini's Gemini Dollar (GUSD), dan Coinbase's USD Coin (USDC), yang diatur oleh badan terpusat yang mengawasi cadangan dan penerbitannya, MakerDAO mengambil pendekatan yang berbeda.

Dengan kerangka kerja terdesentralisasi, MakerDAO memungkinkan siapa pun untuk terlibat dengan protokolnya untuk tujuan memperoleh atau menawarkan pinjaman di Dai, bebas dari kendali otoritas tunggal mana pun. Tata kelola protokol berada di tangan pemegang token MKR, yang menjalankan pengaruhnya melalui organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) Maker. Badan ini bertanggung jawab atas keputusan-keputusan penting yang berdampak pada protokol, termasuk penyesuaian biaya dan penggabungan berbagai jenis jaminan untuk pinjaman.

Dai membedakan dirinya tidak hanya sebagai stablecoin terdesentralisasi dalam beragam pilihan tetapi juga sebagai salah satu opsi yang paling banyak digunakan dan likuid yang tersedia, menunjukkan kontribusi signifikan MakerDAO terhadap perluasan dan fungsionalitas ekosistem DeFi.

Mengapa Menggunakan MakerDAO?

Proposisi unik platform pinjaman MakerDAO melayani pengguna dengan memungkinkan mereka meminjam DAI, sebuah stablecoin yang dipatok ke dolar AS, tanpa mengharuskan penjualan kepemilikan Ethereum (ETH) mereka. Pendekatan ini memberikan keuntungan strategis, terutama karena banyak aplikasi DeFi, termasuk ladang hasil dan platform pinjaman, menawarkan keuntungan yang lebih menarik untuk stablecoin seperti DAI dibandingkan dengan ETH itu sendiri. Peminjam mendapat manfaat dari mempertahankan eksposur ETH mereka sambil mengakses stabilitas dolar AS, dengan fleksibilitas untuk mengkonversi DAI kembali ke ETH kapan pun diinginkan.

Selain mekanisme peminjamannya, MakerDAO memperkenalkan komponen inovatif lainnya, seperti token tata kelola, Maker (MKR), dan Dai Savings Rate (DSR). MKR memainkan peran penting dalam ekosistem platform dengan memberikan hak suara kepada pemegangnya atas pembaruan protokol penting, yang mencerminkan kapitalisasi pasar sekitar $1,1 miliar pada Agustus 2022. Sementara itu, DSR memberikan jalan penghematan, memberi penghargaan kepada pengguna yang mengunci DAI mereka di platform tersebut. kontrak pintar protokol, yang memungkinkan tata kelola Maker untuk menyesuaikan permintaan DAI melalui penyesuaian kebijakan moneter yang serupa dengan operasi bank sentral.

DAI telah menunjukkan kinerja yang kuat, dengan kapitalisasi pasarnya melonjak dari $100 juta pada awal tahun 2020 menjadi $11 miliar pada Februari 2023, sebelum menyesuaikan diri menjadi $7,5 miliar pada Agustus 2022 seiring dengan volatilitas pasar. Pertumbuhan ini menggarisbawahi kemanjuran dan daya tarik DAI dalam dunia mata uang kripto.

Memilih MakerDAO lebih dari sekadar meminjam dan menabung, mewujudkan sistem yang transparan dan bebas perantara berkat teknologi blockchain. Kontrak pintar platform memfasilitasi transaksi secara langsung, memastikan kontrol pengguna atas aset melalui brankas non-penahanan. Otonomi ini memberdayakan pengguna untuk bertindak sebagai bankir mereka sendiri, sehingga meningkatkan akses terhadap layanan keuangan secara global, terutama bagi mereka yang berada di luar sistem perbankan tradisional. Namun, perlu dicatat bahwa peminjaman terbatas pada aset mata uang kripto, sehingga memerlukan konversi untuk aset yang memerlukan format mata uang tradisional.

Model MakerDAO yang inklusif, efisien, dan transparan menandai perubahan signifikan dari layanan keuangan konvensional, menawarkan alternatif terdesentralisasi untuk meminjam, menabung, dan menghasilkan investasi, yang dapat diakses oleh siapa saja yang memiliki koneksi internet.

Gudang MakerDAO

Inti dari ekosistem MakerDAO terletak pada konsep Vaults yang inovatif, yang penting untuk pembuatan stablecoin DAI. Proses ini terjadi di dalam blockchain Ethereum, memastikan tingkat desentralisasi, transparansi, dan keamanan yang tinggi terhadap gangguan. Pengguna memulai mekanisme ini dengan menyetorkan jaminan, yang kemudian memberi mereka akses ke Vault. Fitur penting ini memungkinkan peserta untuk meminjam DAI dengan jaminan mereka, menawarkan perpaduan sempurna antara fleksibilitas dan pemberdayaan finansial.

Setelah menarik DAI, stablecoin ini baru dicetak, sehingga berkontribusi terhadap pasokan yang beredar. Sebaliknya, membayar kembali DAI yang dipinjam akan menyebabkan kehancuran token, sehingga menghapusnya dari peredaran. Proses penciptaan dan penghancuran yang dinamis ini memberikan tingkat elastisitas pada pasokan DAI, yang penting untuk mempertahankan kestabilan patokan terhadap dolar AS. Untuk memitigasi risiko likuidasi, Maker Vaults mewajibkan jaminan berlebih minimal 150%, memastikan penyangga terhadap volatilitas pasar.

Dalam skenario di mana nilai pasar agunan turun di bawah ambang batas relatif terhadap jumlah pinjaman, sistem akan memulai proses likuidasi untuk melindungi kepentingan pemberi pinjaman. Mengingat volatilitas yang melekat pada aset mata uang kripto yang dijadikan sebagai jaminan, mekanisme yang kuat ini sangat penting untuk menjaga solvabilitas dan kepercayaan DAI bagi basis penggunanya.

Terlibat dengan MakerDAO dan Vault-nya menjadi intuitif melalui aplikasi Maker Oasis, platform khusus untuk mengelola Vault dan berinteraksi dengan DAI. Pengguna harus memiliki dompet MetaMask untuk mengakses fungsionalitas aplikasi, yang mencakup daftar lengkap token yang didukung untuk agunan dan metrik terperinci mengenai rasio agunan.

Selain meminjam, kegunaan DAI meluas ke berbagai aplikasi yang serupa dengan mata uang tradisional, didukung oleh penerimaannya yang luas di bursa mata uang kripto. Aksesibilitas ini tidak hanya memfasilitasi perdagangan namun juga meningkatkan integrasi DAI ke dalam ekosistem keuangan yang lebih luas, yang menunjukkan perannya sebagai landasan keuangan yang terdesentralisasi.

Sistem Risiko dan Jaminan MakerDAO

Memahami Manajemen Risiko dan Kerangka Jaminan MakerDAO

MakerDAO memberdayakan pemegang token MKR untuk menetapkan parameter risiko untuk setiap jenis aset agunan dalam ekosistemnya. Parameter ini membahas aspek-aspek penting seperti tingkat penciptaan utang yang diperbolehkan untuk setiap jenis agunan, antisipasi volatilitas pasar, dan protokol likuidasi jika agunan gagal mengamankan jumlah pinjaman secara memadai.

Dalam situasi di mana fluktuasi pasar menyebabkan nilai agunan tidak memenuhi kewajiban utang terkait, MakerDAO menggunakan proses likuidasi otomatis. Proses ini menarik pedagang otomatis, yang dikenal sebagai penjaga, yang memanfaatkan peluang arbitrase. Mereka mengajukan penawaran di DAI untuk agunan yang gagal bayar, dan hasilnya digunakan untuk melunasi hutang dan denda likuiditas yang berlaku. Setiap surplus dari lelang likuidasi ini dikembalikan ke pemilik asli brankas, untuk memastikan penyelesaian yang adil.

Jika lelang tidak menghasilkan dana yang cukup untuk menutupi utang, kekurangan ini menjadi "utang protokol", yang ditangani melalui Maker Buffer. Buffer ini didanai oleh biaya penarikan dan pendapatan lelang. Jika cadangan DAI Maker Buffer tidak mencukupi, sistem akan memulai lelang utang. Untuk mengatasi hal ini, MakerDAO mencetak token MKR baru, yang kemudian dijual untuk DAI. Mekanisme ini memastikan stabilitas dan keberlanjutan ekosistem dengan menjaga keseimbangan antara DAI yang tersedia dan token MKR yang beredar, yang mencerminkan komitmen MakerDAO terhadap manajemen risiko dan integritas keuangan yang kuat.

Apakah MakerDAO Menguntungkan?

MakerDAO menghadirkan peluang investasi yang menarik karena beberapa alasan:

Pelopor Keuangan Terdesentralisasi : Sebagai protokol terdesentralisasi, MakerDAO telah merevolusi lanskap pinjam meminjam dalam ekosistem mata uang kripto. Hal ini memungkinkan transaksi lancar tanpa memerlukan perantara keuangan tradisional.

Tata Kelola dan Keterlibatan Komunitas : Kepemilikan token MKR memberikan hak tata kelola yang signifikan, memungkinkan pemegangnya untuk berpartisipasi aktif dalam proses pengambilan keputusan yang membentuk masa depan protokol. Tingkat keterlibatan ini tidak hanya menumbuhkan komunitas yang kuat namun juga memberdayakan pengguna yang memiliki kepentingan dalam pengembangan platform.

Tokenomics dan Kelangkaan : Pendekatan unik protokol dalam mengelola token MKR—di mana token dibakar setiap kali pembayaran pinjaman—secara alami mengurangi pasokan seiring berjalannya waktu. Mekanisme kelangkaan ini berpotensi meningkatkan nilai token sehingga menguntungkan investor.

Meminjam dengan Keuntungan : Bagi peminjam, menggunakan ETH atau aset lain sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman melalui MakerDAO bukan hanya sarana untuk mengakses likuiditas tetapi juga peluang untuk terlibat dalam ruang DeFi dengan Collateralized Debt Position (CDP). Proses ini menggarisbawahi fleksibilitas protokol dan daya tariknya bagi pengguna yang ingin memanfaatkan kepemilikan mata uang kripto mereka.

Namun, calon investor juga harus mempertimbangkan risiko yang ada:

Volatilitas Pasar : Nilai agunan, khususnya Ethereum, yang merupakan bagian penting dari kumpulan agunan, dapat dipengaruhi oleh fluktuasi pasar. Penurunan yang signifikan dapat berdampak pada nilai aset yang dijaminkan, sehingga menimbulkan risiko bagi peminjam dan protokol.

Risiko Kredit : Peningkatan kredit macet atau gagal bayar dalam sistem MakerDAO dapat menyebabkan penurunan nilai token MKR. Tekanan finansial seperti itu dapat menantang stabilitas protokol dan mempengaruhi pemegang token.

Harap diperhatikan bahwa Plisio juga menawarkan kepada Anda:

Buat Faktur Kripto dalam 2 Klik and Terima Donasi Kripto

12 integrasi

6 perpustakaan untuk bahasa pemrograman paling populer

19 cryptocurrency dan 12 blockchain