MakerDAO: Kendi DeFi Bankanız

Bankalar basit ama etkili bir model aracılığıyla gelir elde ediyor: Mevduat kabul etmek, bu fonları ödünç vermek ve faiz kazanmak, aynı zamanda mevduat sahiplerine kazançlarının bir kısmını ödemek. Bu geleneksel bankacılık mekanizması, kripto para birimi alanında da olsa MakerDAO'nun başardıklarıyla paralellik buluyor. MakerDAO, dijital varlıkların ödünç verilmesine ve ödünç alınmasına aracılık ederek geleneksel bankacılık modelini dönüştürüyor ve DAO'ların merkezi olmayan ve özerk doğasından yararlanarak merkezi bir otorite yerine kullanıcıları tarafından protokol yönetimine olanak tanıyor.

MakerDAO, merkezi olmayan finans (DeFi) alanında Maker Protokolünü tanıtmaktan sorumlu önemli bir oyuncuyu temsil ediyor. Ethereum'a dayanan bu açık kaynaklı platform, ABD dolarına sabitlenmiş bir stabilcoin olan Dai'nin oluşturulmasını kolaylaştırıyor ve Ethereum'un yerel para birimi olan ETH'den sonra DeFi alanında en yaygın kullanılan varlıklardan biri olarak ortaya çıkıyor. MakerDAO'nun önemi yalnızca Dai neslinin ötesine uzanıyor; istikrarlı, merkezi olmayan ve şekillendirilebilir bir değer deposu sağlayarak kendisini DeFi ekosisteminin temel taşı olarak konumlandırıyor. Protokolün 400'den fazla platforma entegrasyonu ve milyarlarca varlığın kilitlenmesi onun temel rolünün altını çiziyor. MKR tokeni tarafından yönetilen MakerDAO'nun yönetim yaklaşımı, ademi merkeziyetçiliği ve topluluk katılımını vurguluyor.

MakerDAO nedir ve nasıl çalışır?

2015 yılında başlatılan ve 2017 yılında Ethereum blockchain üzerinde tam olarak faaliyete geçecek olan MakerDAO, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) sektöründe kendisini bir mihenk taşı olarak kanıtlamıştır. Kripto para birimlerindeki değişkenliğin ortasında istikrarlı bir değer sunmayı amaçlayan, ABD dolarına sabitlenmiş bir stabilcoin olan DAI'yi piyasaya sürdü. Bu yenilik, finansörlerin dalgalanan kripto varlıklarını ABD dolarının güvenilirliğine benzer şekilde daha istikrarlı bir şeye dönüştürmesini mümkün kıldı.

MakerDAO, eşler arası bir borç verme platformu olarak faaliyet göstererek kullanıcıların diğer kripto para birimlerini teminat olarak kullanarak DAI'da kredi almasını sağlar. Bu sistem, Ethereum (ETH), sarılmış Bitcoin (wBTC) ve USDC ve USDP gibi stabilcoinler dahil olmak üzere teminat varlıklarının değişkenliğine karşı koruma sağlamak için aşırı teminatlandırma stratejisi kullanır. Örneğin, DAI'den 100.000 ABD Doları borç almak için, piyasa dalgalanmalarını hesaba katacak şekilde %170 teminat oranını koruyarak 170.000 ABD Doları değerinde ETH yatırmanız gerekir.

Ağustos 2023 itibarıyla DAI, %141'lik genel teminat oranını koruyan, Huntington Valley Bank'tan gelen kayda değer 100 milyon dolar da dahil olmak üzere, kripto varlıkları ve gerçek dünya varlıklarında 11,2 milyar dolarlık bir desteğe sahipti. Bu kapsamlı teminat tabanı, çalkantılı piyasa koşullarında bile DAI'nin istikrarını ve ABD doları ile eşitliğini sağlar.

MakerDAO'nun Rune Christensen tarafından başlatılması, DeFi'de önemli bir dönüm noktası oldu ve onu şeffaf ve güvenilir bir borç verme mekanizması aracılığıyla teminatlı krediler sunan ilk Ethereum tabanlı girişim olarak konumlandırdı. Operasyonları tek bir otoritenin dikte etmediği Merkezi Olmayan Özerk Organizasyonun (DAO) özünü temsil eder. Bunun yerine, MKR token sahiplerinin protokolü yönlendiren karar alma süreçlerine katılımıyla topluluk yönetimiyle gelişiyor.

MakerDAO, yalnızca merkezi olmayan bir borç verme ve borçlanma ekosistemini kolaylaştırmakla kalmayıp, aynı zamanda DeFi ekonomisi için sağlam bir altyapı sunarak da öne çıkıyor. Geliştiricilerin çeşitli projeler için likidite ve istikrarlı bir hesap birimi sunarak platformunu geliştirmelerine olanak tanır. Bu sistem, akıllı sözleşmelerle titizlikle yönetilerek işlemler için güvenli ve özerk bir ortam sağlar.

MakerDAO, ilk günlerinden beri, finansman için ilk para tekliflerine (ICO'lar) başvurmadan küresel olarak DeFi'nin potansiyelini ortaya çıkarmaya kendini adamıştır. Bunun yerine, gelişimi desteklemek için MKR tokenlarının özel satışını tercih etti. Merkezi Santa Cruz, Kaliforniya'da bulunan ve Andreessen Horowitz gibi önde gelen yatırımcıların desteğiyle MakerDAO, yalnızca geniş çapta benimsenen bir stablecoin başlatmakla kalmadı, aynı zamanda DeFi alanında gelecekteki yeniliklerin de önünü açtı.

MakerDAO ve Dai Stablecoins ile Tam Merkezi Olmama

MakerDAO, tamamen merkezi olmayan bir şekilde çalışan bir stabilcoin olan Dai'yi sunarak DeFi dünyasında öne çıkıyor. DeFi ekosistemi, Bitfinex'in Tether'i (USDT) , Gemini'nin Gemini Dollar'ı (GUSD) ve Coinbase'in USD Coin'i (USDC) gibi rezervlerini ve ihraçlarını denetleyen merkezi organlar tarafından yönetilen çeşitli stablecoin'lere ev sahipliği yaparken, MakerDAO farklı bir yaklaşım benimsiyor.

MakerDAO, merkezi olmayan çerçevesiyle herkesin, herhangi bir otoritenin kontrolünden bağımsız olarak Dai'de kredi almak veya teklif etmek amacıyla kendi protokolüyle etkileşime geçmesine olanak tanır. Protokolün yönetimi, Maker merkezi olmayan özerk organizasyon (DAO) aracılığıyla nüfuzlarını kullanan MKR token sahiplerinin elindedir. Bu organ, ücret ayarlamaları ve krediler için çeşitli teminat türlerinin dahil edilmesi de dahil olmak üzere protokolü etkileyen önemli kararlardan sorumludur.

Dai, kendisini yalnızca daha geniş bir seçenek yelpazesi içinde merkezi olmayan bir stabilcoin olarak değil, aynı zamanda mevcut en yaygın kullanılan ve likit seçeneklerden biri olarak da öne çıkarıyor ve MakerDAO'nun DeFi ekosisteminin genişlemesine ve işlevselliğine önemli katkısını sergiliyor.

Neden MakerDAO'yu Kullanmalı?

MakerDAO'nun borç verme platformunun benzersiz teklifi, kullanıcıların Ethereum (ETH) varlıklarının satışını gerektirmeden ABD dolarına sabitlenmiş bir stabilcoin olan DAI'yi ödünç almalarına olanak tanıyarak kullanıcılara hitap ediyor. Bu yaklaşım stratejik bir avantaj sağlıyor; çünkü getiri çiftlikleri ve borç verme platformları da dahil olmak üzere birçok DeFi uygulaması, ETH'nin kendisine kıyasla DAI gibi stabilcoinler için daha cazip getiriler sunuyor. Borçlular, istedikleri zaman DAI'yi tekrar ETH'ye dönüştürme esnekliği ile ABD doları istikrarına erişirken ETH risklerini korumanın avantajından yararlanırlar.

Borçlanma mekanizmasına ek olarak MakerDAO, yönetişim tokenı Maker (MKR) ve Dai Tasarruf Oranı (DSR) gibi diğer yenilikçi bileşenleri de tanıtıyor. MKR, sahiplerine temel protokol güncellemelerinde oy hakkı vererek platformun ekosisteminde çok önemli bir rol oynuyor; bu, Ağustos 2022 itibarıyla yaklaşık 1,1 milyar dolarlık bir piyasa değerini yansıtıyor. Bu arada DSR, DAI'lerini kilitleyen kullanıcıları ödüllendiren bir tasarruf yolu sağlıyor. protokolün akıllı sözleşmesi , Maker'ın yönetiminin, merkezi bir bankanın operasyonlarına benzer şekilde para politikasındaki ayarlamalar yoluyla DAI'nin talebine ince ayar yapmasına olanak tanıyor.

DAI, piyasa değeri 2020'nin başlarında 100 milyon dolardan Şubat 2023'te 11 milyar dolara yükselen, ardından piyasadaki dalgalanmanın ardından Ağustos 2022'de 7,5 milyar dolara yükselen piyasa değeriyle güçlü bir performans sergiledi. Bu büyüme, DAI'nin kripto para birimi alanındaki etkinliğini ve çekiciliğini vurguluyor.

MakerDAO'yu tercih etmek, borç almanın ve biriktirmenin ötesine geçerek blockchain teknolojisinin sağladığı şeffaf ve aracısız bir sistemi bünyesinde barındırır. Platformun akıllı sözleşmeleri, işlemleri doğrudan kolaylaştırarak, saklama dışı kasalar aracılığıyla varlıklar üzerinde kullanıcının kontrolünü sağlar. Bu özerklik, kullanıcılara kendi bankacıları gibi hareket etme yetkisi vererek, özellikle geleneksel bankacılık sisteminin dışındakiler için küresel olarak finansal hizmetlere erişimi artırıyor. Bununla birlikte, borçlanmanın kripto para birimi varlıklarıyla sınırlı olması ve geleneksel para birimi formatlarına ihtiyaç duyanlar için dönüştürmeyi gerektirmesi dikkat çekicidir.

MakerDAO'nun kapsayıcı, verimli ve şeffaf modeli, geleneksel finansal hizmetlerden önemli bir değişime işaret ediyor; borç alma, tasarruf etme ve yatırımlardan kazanma için internet bağlantısı olan herkesin erişebileceği merkezi olmayan bir alternatif sunuyor.

MakerDAO Kasaları

MakerDAO ekosisteminin kalbinde, DAI stablecoin'lerinin oluşturulması için gerekli olan yenilikçi Vault konsepti yatıyor. Bu süreç, Ethereum blok zincirinde ortaya çıkar ve yüksek derecede merkeziyetsizlik, şeffaflık ve kurcalamaya karşı güvenlik sağlar. Kullanıcılar bu mekanizmayı teminat yatırarak başlatır ve bu da onlara bir Vault'a erişim hakkı verir. Bu önemli özellik, katılımcıların teminatları karşılığında DAI'yi ödünç almalarına olanak tanıyarak esneklik ve finansal gücün kusursuz bir karışımını sunar.

DAI'nin geri çekilmesinin ardından bu stabilcoinler yeni basılarak dolaşımdaki arza katkıda bulunur. Tersine, ödünç alınan DAI'nin geri ödenmesi, tokenlerin yok olmasına ve dolayısıyla dolaşımdan kaldırılmasına neden olur. Bu dinamik yaratma ve yok etme süreci, DAI'nin arzına, ABD dolarına sabit sabitini korumak için hayati önem taşıyan bir esneklik derecesi kazandırıyor. Tasfiye risklerini azaltmak için Maker Vaults, piyasadaki dalgalanmalara karşı bir tampon sağlayarak en az %150 oranında aşırı teminatlandırmayı zorunlu kılıyor.

Teminatın piyasa değerinin ödünç alınan tutara göre eşiğin altına düştüğü senaryolarda sistem, borç verenlerin çıkarlarını korumak için bir tasfiye süreci başlatır. Teminat görevi gören kripto para birimi varlıklarının doğal değişkenliği göz önüne alındığında, bu sağlam mekanizma, DAI'nin ödeme gücünü ve kullanıcı tabanı için güvenilirliğini korumak açısından hayati öneme sahiptir.

MakerDAO ve Vault'larıyla etkileşim, Vault'ları yönetmek ve DAI ile etkileşime geçmek için özel bir platform olan Maker Oasis uygulaması aracılığıyla sezgisel hale geliyor. Kullanıcıların, teminat için desteklenen tokenların kapsamlı bir listesini ve teminatlandırma oranlarına ilişkin ayrıntılı ölçümleri içeren uygulamanın işlevlerine erişebilmeleri için bir MetaMask cüzdanına sahip olmaları gerekir.

DAI'nin faydası, ödünç almanın ötesinde, kripto para birimi borsalarında geniş kabul görmesi ile desteklenen, geleneksel para birimine paralel çok sayıda uygulamaya uzanıyor. Bu erişilebilirlik yalnızca ticareti kolaylaştırmakla kalmıyor, aynı zamanda DAI'nin daha geniş finansal ekosisteme entegrasyonunu da geliştirerek merkezi olmayan finansın temel taşı olma rolünü örneklendiriyor.

MakerDAO Risk ve Teminat Sistemi

MakerDAO'nun Risk Yönetimini ve Teminat Çerçevesini Anlamak

MakerDAO, MKR token sahiplerine ekosistemindeki her tür teminat varlığı için risk parametrelerini belirleme yetkisi verir. Bu parametreler, her bir teminat türü için izin verilen borç yaratma seviyesi, beklenen piyasa oynaklığı ve teminatın ödünç alınan tutarı yeterince güvence altına almaması durumunda tasfiye protokolleri gibi kritik hususları ele alır.

Piyasa dalgalanmalarının teminat değerlerinin ilgili borç yükümlülüklerini karşılamamasına yol açtığı durumlarda MakerDAO otomatik bir tasfiye süreci uygular. Bu süreç, arbitraj fırsatlarından yararlanan, bekçi olarak bilinen otomatik tüccarları cezbeder. Ödenmemiş borcun ve geçerli likidite cezalarının kapatılmasında kullanılan gelirlerle birlikte, temerrüde düşmüş teminat için DAI'de teklif verirler. Bu tasfiye müzayedesinden elde edilen fazlalık, kasanın asıl sahibine iade edilerek adil bir çözüm sağlanır.

Açık artırmanın borcu karşılamaya yetecek kadar fon yaratmaması durumunda, bu açık, Maker Buffer aracılığıyla giderilen "protokol borcu" haline gelir. Bu tampon para çekme ücretleri ve açık artırma gelirleriyle finanse edilmektedir. Maker Buffer'ın DAI rezervlerinin yetersiz olduğu durumlarda sistem borç ihalesi başlatıyor. Bu sorunu çözmek için MakerDAO yeni MKR tokenleri basıyor ve bunlar daha sonra DAI için satılıyor. Bu mekanizma, mevcut DAI ile dolaşımdaki MKR tokenleri arasında bir denge sağlayarak, MakerDAO'nun sağlam risk yönetimi ve finansal bütünlüğe olan bağlılığını yansıtarak ekosistemin istikrarını ve sürdürülebilirliğini sağlar.

MakerDAO Kârlı mı?

MakerDAO çeşitli nedenlerden dolayı ilgi çekici bir yatırım fırsatı sunmaktadır:

Merkezi Olmayan Finans Öncüsü : Merkezi olmayan bir protokol olarak MakerDAO, kripto para birimi ekosistemindeki borç verme ve borç verme ortamında devrim yarattı. Geleneksel finansal aracılara ihtiyaç duymadan sorunsuz işlemlere olanak tanır.

Yönetişim ve Topluluk Katılımı : MKR tokenlerine sahip olmak, önemli yönetim hakları vererek, sahiplerinin protokolün geleceğini şekillendiren karar alma süreçlerine aktif olarak katılmalarına olanak tanır. Bu düzeyde bir katılım yalnızca güçlü bir topluluğu teşvik etmekle kalmıyor, aynı zamanda platformun geliştirilmesinde pay sahibi olan kullanıcılara da güç veriyor.

Tokenomik ve Kıtlık : Protokolün MKR tokenlerini yönetmeye yönelik benzersiz yaklaşımı (bu sayede tokenlar her kredi geri ödemesinde yakılır) doğal olarak zaman içinde arzı azaltır. Bu kıtlık mekanizması potansiyel olarak tokenın değerini artırarak yatırımcılara fayda sağlayabilir.

Avantajlarla Borçlanma : Borç alanlar için, MakerDAO aracılığıyla kredileri güvence altına almak amacıyla ETH veya diğer varlıkları teminat olarak kullanmak, yalnızca likiditeye erişmenin bir yolu değil, aynı zamanda Teminatlı Borç Pozisyonu (CDP) ile DeFi alanına katılma fırsatıdır. Bu süreç, protokolün esnekliğinin ve kripto para birimlerinden yararlanmak isteyen kullanıcılara yönelik çekiciliğinin altını çiziyor.

Ancak potansiyel yatırımcılar aynı zamanda doğasında olan riskleri de tartmalıdır:

Piyasa Oynaklığı : Teminatın değeri, özellikle teminat havuzunun önemli bir bölümünü oluşturan Ethereum, piyasa dalgalanmalarına tabidir. Önemli bir gerileme, teminatlandırılmış varlıkların değerini etkileyerek hem borçlular hem de protokol için risk oluşturabilir.

Kredi Riskleri : MakerDAO sistemindeki batık borçlardaki veya temerrütlerdeki artış, MKR tokeninin değerinin düşmesine neden olabilir. Bu tür mali stresler protokolün istikrarını zorlayabilir ve token sahiplerini etkileyebilir.

Lütfen Plisio'nun size şunları da sunduğunu unutmayın:

2 Tıklamada Kripto Faturaları Oluşturun and Kripto Bağışlarını Kabul Edin

12 entegrasyonlar

6 En popüler programlama dilleri için kütüphaneler

19 kripto para birimi ve 12 blok zinciri