Почему акции SCHD могут отставать от SPY

Инвестирование в ETF требует тщательного рассмотрения воздействия сектора, показателей эффективности и более широких экономических тенденций. Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) долгое время был фаворитом для инвесторов, ориентированных на доход, из-за его высокой дивидендной доходности и низкого коэффициента расходов. Однако по сравнению с SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) SCHD может столкнуться с трудностями в обеспечении сопоставимой доходности. В этой статье рассматриваются ключевые факторы, лежащие в основе потенциальной неэффективности SCHD, и оцениваются его перспективы в текущих рыночных условиях.

Понимание распределения секторов SCHD

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) — популярный выбор среди инвесторов, ищущих дивидендный доход. Однако его результаты могут отставать от SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) из-за нескольких факторов. У SCHD значительное отставание в технологических акциях и чрезмерная зависимость от финансового сектора, особенно банков.

По состоянию на декабрь 2024 года крупнейшими активами SCHD являются Cisco Systems Inc. (CSCO), Bristol-Myers Squibb Company (BMY) и The Home Depot, Inc. (HD). Финансовые услуги составляют около 20,13% его портфеля.

Влияние процентных ставок на акции SCHD

Мягкий прогноз процентной ставки, как правило, выгоден акциям долгосрочного роста технологических компаний, которые в большей степени представлены в SPY. Напротив, банки, составляющие большую часть активов SCHD, могут столкнуться с трудностями из-за более высоких депозитных расходов, влияющих на их чистую процентную маржу. Эта разница в чувствительности сектора к макроэкономическим тенденциям еще раз объясняет, почему SCHD может испытывать трудности в попытках превзойти SPY.

Оценка и показатели эффективности SCHD

Дисконт оценки SCHD относительно SPY существенно сократился — с 40,5% до 16,5%, что делает SCHD менее привлекательным с точки зрения оценки по сравнению с более ранними периодами.

С точки зрения производительности, общая годовая доходность SCHD по состоянию на 13 декабря 2024 года составляет 15,27%, в то время как SPY показала более высокую доходность в 21,36% за тот же период. По состоянию на декабрь 2024 года цена акций SCHD составляет приблизительно 79,50 долларов США. Этот увеличивающийся разрыв в производительности подчеркивает проблемы, с которыми сталкивается SCHD в сопоставлении с потенциалом роста SPY.

Сравнение дивидендной доходности

Одним из ключевых преимуществ SCHD является более высокая дивидендная доходность. По состоянию на декабрь 2024 года SCHD предлагает дивидендную доходность примерно в 3,6% по сравнению с доходностью SPY в 1,5%. Для инвесторов, ориентированных на доход, эта более высокая доходность может компенсировать часть недостаточных показателей прироста капитала.

Анализ соотношения расходов

SCHD может похвастаться низким коэффициентом расходов в 0,06%, что немного ниже коэффициента расходов SPY в 0,09%. Это делает SCHD привлекательным вариантом для экономных инвесторов, которые в первую очередь стремятся минимизировать комиссию за управление.

Исторические тенденции производительности

За последнее десятилетие SCHD в целом обеспечивал стабильную доходность с меньшей волатильностью по сравнению со SPY. Однако его сильная зависимость от акций, выплачивающих дивиденды, иногда приводила к неудовлетворительным результатам в периоды сильного роста в технологическом секторе, где SPY имеет значительное преимущество.

Макроэкономические тенденции и перспективы на будущее

Заглядывая вперед, можно сказать, что результаты SCHD, скорее всего, будут зависеть от макроэкономических факторов, таких как политика процентных ставок и состояние финансового сектора. Если ставки стабилизируются или снизятся, активы SCHD в финансовых и высокодивидендных секторах могут показать умеренный рост. Однако продолжающееся ралли в сфере технологий может еще больше усилить доминирование SPY.

Изучение альтернативных дивидендных ETF

Инвесторы, рассматривающие SCHD, также могут захотеть изучить альтернативные ETF, ориентированные на дивиденды, такие как Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) или iShares Select Dividend ETF (DVY). Эти варианты предлагают различные отраслевые веса и профили доходности, предоставляя дополнительные возможности для диверсификации.

Заключение: являются ли акции SCHD по-прежнему хорошей инвестицией?

Учитывая распределение по секторам и текущую экономическую ситуацию, SCHD может оказаться хуже SPY. Однако его высокая дивидендная доходность и низкий коэффициент расходов делают его привлекательным выбором для инвесторов, ориентированных на доход. Чтобы оптимизировать свои портфели, инвесторам следует сопоставить дивидендные преимущества SCHD с его потенциалом отставания общего роста рынка и рассмотреть альтернативные ETF, ориентированные на дивиденды, для диверсификации.

Обратите внимание, что Plisio также предлагает вам:

Создавайте крипто-счета в 2 клика and Принимать криптовалютные пожертвования

12 интеграции

6 библиотеки для самых популярных языков программирования

19 криптовалют и 12 блокчейн