SCHD 주식이 SPY보다 뒤처질 수 있는 이유

ETF에 투자하려면 부문 노출, 성과 지표, 더 광범위한 경제 동향을 신중하게 고려해야 합니다. Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)는 높은 배당 수익률과 낮은 비용 비율로 인해 오랫동안 소득 중심 투자자들에게 선호되어 왔습니다. 그러나 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)와 비교했을 때 SCHD는 비슷한 수익률을 제공하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 이 기사에서는 SCHD의 잠재적인 저조한 실적의 핵심 요인을 살펴보고 현재 시장 환경에서의 전망을 평가합니다.

SCHD의 섹터 할당 이해

Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)는 배당 소득을 추구하는 투자자들에게 인기 있는 선택입니다. 그러나 여러 요인으로 인해 성과가 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)보다 떨어질 수 있습니다. SCHD는 기술 주식에 상당한 저체중을 가지고 있으며 금융 부문, 특히 은행에 대한 과도한 노출을 가지고 있습니다.

2024년 12월 현재 SCHD의 주요 보유 주식에는 Cisco Systems Inc.(CSCO), Bristol-Myers Squibb Company(BMY), The Home Depot, Inc.(HD)가 있습니다. 금융 서비스는 포트폴리오의 약 20.13%를 차지합니다.

SCHD 주식에 대한 이자율의 영향

비둘기파 금리 전망은 SPY에서 더 많이 표현되는 장기 기술 성장 주식에 유리한 경향이 있습니다. 반대로 SCHD의 지분에서 더 큰 비중을 차지하는 은행은 순이자 마진에 영향을 미치는 예금 비용 상승으로 인해 역풍에 직면할 수 있습니다. 거시경제적 추세에 대한 부문 민감도의 이러한 차이는 SCHD가 SPY를 능가하는 데 어려움을 겪을 수 있는 이유를 더욱 설명합니다.

SCHD의 평가 및 성과 지표

SPY 대비 SCHD의 평가 할인율은 40.5%에서 16.5%로 상당히 줄어들었고, 이로 인해 SCHD는 이전 기간에 비해 평가 측면에서 매력도가 떨어졌습니다.

성과 측면에서, 2024년 12월 13일 기준 SCHD의 연초 이래 총 수익률은 15.27%인 반면, SPY는 같은 기간 동안 21.36%의 더 높은 수익률을 제공했습니다. 2024년 12월 기준, SCHD 주가는 약 79.50달러입니다. 이러한 확대된 성과 격차는 SCHD가 SPY의 성장 잠재력에 맞추는 데 직면한 과제를 강조합니다.

배당수익률 비교

SCHD의 주요 판매 포인트 중 하나는 더 높은 배당 수익률입니다. 2024년 12월 현재 SCHD는 약 3.6%의 배당 수익률을 제공하는 반면 SPY의 수익률은 1.5%입니다. 소득 중심 투자자의 경우 이러한 더 높은 수익률은 자본 증가의 저조한 실적을 일부 상쇄할 수 있습니다.

비용 비율 분석

SCHD는 0.06%의 낮은 비용 비율을 자랑하는데, 이는 SPY의 0.09% 비용 비율보다 약간 낮습니다. 이는 SCHD를 관리 수수료 최소화를 우선시하는 비용 의식이 강한 투자자에게 매력적인 옵션으로 만듭니다.

과거 실적 추세

지난 10년 동안 SCHD는 일반적으로 SPY에 비해 변동성이 낮고 안정적인 수익을 제공했습니다. 그러나 배당금 지급 주식에 대한 의존도가 높아서 SPY가 상당한 이점을 가진 기술 부문의 강력한 성장 기간 동안 저조한 성과를 보이는 경우가 있습니다.

거시경제 추세와 미래 전망

앞으로 SCHD의 성과는 금리 정책과 금융 부문의 건강과 같은 거시경제적 요인에 따라 달라질 가능성이 큽니다. 금리가 안정되거나 하락하면 SCHD의 금융 및 고배당 부문 보유 주식은 적당한 성장을 보일 수 있습니다. 그러나 기술 부문의 지속적인 랠리는 SPY의 지배력을 더욱 증폭시킬 수 있습니다.

대체 배당 ETF 탐색

SCHD를 고려하는 투자자는 Vanguard Dividend Appreciation ETF(VIG) 또는 iShares Select Dividend ETF(DVY)와 같은 대체 배당 중심 ETF를 탐색하고 싶을 수도 있습니다. 이러한 옵션은 다양한 섹터 가중치와 수익률 프로필을 제공하여 다각화를 위한 추가 선택 사항을 제공합니다.

결론: SCHD 주식은 여전히 좋은 투자 대상일까?

부문별 할당과 현재 경제 환경을 감안할 때 SCHD는 SPY에 비해 성과가 낮을 수 있습니다. 그러나 높은 배당 수익률과 낮은 비용 비율은 소득 지향 투자자에게 매력적인 선택입니다. 포트폴리오를 최적화하려면 투자자는 SCHD의 배당 이점을 전체 시장 성장에 뒤떨어질 가능성과 비교하고 다각화를 위해 대체 배당 중심 ETF를 고려해야 합니다.

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