Por que as ações da SCHD podem ficar atrás da SPY

Investir em ETFs requer consideração cuidadosa da exposição do setor, métricas de desempenho e tendências econômicas mais amplas. O Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) tem sido um favorito para investidores focados em renda devido ao seu alto rendimento de dividendos e baixa taxa de despesas. No entanto, quando comparado ao SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), o SCHD pode enfrentar desafios para entregar retornos comparáveis. Este artigo explora os principais fatores por trás do potencial desempenho inferior do SCHD e avalia suas perspectivas no ambiente de mercado atual.

Compreendendo a alocação de setores do SCHD

O Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) é uma escolha popular entre investidores que buscam renda de dividendos. No entanto, seu desempenho pode ficar atrás do SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) devido a vários fatores. O SCHD tem um peso significativamente menor em ações de tecnologia e uma superexposição ao setor financeiro, particularmente bancos.

Em dezembro de 2024, as principais participações da SCHD incluem Cisco Systems Inc. (CSCO), Bristol-Myers Squibb Company (BMY) e The Home Depot, Inc. (HD). Serviços financeiros compreendem aproximadamente 20,13% de seu portfólio.

O Impacto das Taxas de Juros nas Ações da SCHD

Uma perspectiva de taxa de juros dovish tende a beneficiar ações de crescimento de tecnologia de longa duração, que são mais fortemente representadas no SPY. Por outro lado, os bancos, que constituem uma parcela maior das participações do SCHD, podem enfrentar ventos contrários devido aos custos de depósito mais altos impactando suas margens de juros líquidas. Essa diferença na sensibilidade do setor às tendências macroeconômicas explica ainda mais por que o SCHD pode ter dificuldades para superar o SPY.

Métricas de avaliação e desempenho do SCHD

O desconto de avaliação do SCHD em relação ao SPY diminuiu significativamente, de 40,5% para 16,5%, tornando o SCHD menos atraente em termos de avaliação em comparação a períodos anteriores.

Em termos de desempenho, o retorno total acumulado do ano da SCHD em 13 de dezembro de 2024 é de 15,27%, enquanto a SPY entregou um retorno maior de 21,36% no mesmo período. Em dezembro de 2024, o preço das ações da SCHD era de aproximadamente US$ 79,50. Essa lacuna de desempenho crescente destaca os desafios enfrentados pela SCHD para corresponder ao potencial de crescimento da SPY.

Comparação de rendimento de dividendos

Um dos principais pontos de venda da SCHD é seu maior rendimento de dividendos. Em dezembro de 2024, a SCHD oferece um rendimento de dividendos de aproximadamente 3,6%, em comparação com o rendimento de 1,5% da SPY. Para investidores focados em renda, esse rendimento mais alto pode compensar parte do desempenho inferior na valorização do capital.

Análise da taxa de despesas

A SCHD ostenta uma taxa de despesa baixa de 0,06%, que é ligeiramente menor do que a taxa de despesa da SPY de 0,09%. Isso torna a SCHD uma opção atraente para investidores conscientes de custos que priorizam minimizar as taxas de administração.

Tendências de desempenho histórico

Na última década, a SCHD geralmente forneceu retornos estáveis com menor volatilidade em comparação à SPY. No entanto, sua forte dependência de ações que pagam dividendos às vezes resultou em desempenho inferior durante períodos de forte crescimento no setor de tecnologia, onde a SPY detém uma vantagem significativa.

Tendências macroeconômicas e perspectivas futuras

Olhando para o futuro, o desempenho da SCHD provavelmente dependerá de fatores macroeconômicos, como políticas de taxas de juros e a saúde do setor financeiro. Se as taxas se estabilizarem ou caírem, as participações da SCHD em setores financeiros e de altos dividendos podem ter um crescimento moderado. No entanto, um rali contínuo em tecnologia pode ampliar ainda mais o domínio da SPY.

Explorando ETFs de dividendos alternativos

Investidores considerando SCHD também podem querer explorar ETFs alternativos focados em dividendos, como o Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) ou o iShares Select Dividend ETF (DVY). Essas opções oferecem diferentes ponderações de setor e perfis de rendimento, fornecendo escolhas adicionais para diversificação.

Conclusão: as ações da SCHD ainda são um bom investimento?

Dadas suas alocações setoriais e o ambiente econômico atual, o SCHD pode ter desempenho inferior ao SPY. No entanto, seu alto rendimento de dividendos e baixa taxa de despesas o tornam uma escolha atraente para investidores orientados à renda. Para otimizar seus portfólios, os investidores devem pesar as vantagens de dividendos do SCHD em relação ao seu potencial de crescimento geral do mercado e considerar ETFs alternativos focados em dividendos para diversificação.

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