Warum die SCHD-Aktie hinter SPY zurückbleiben könnte

Bei Investitionen in ETFs müssen Sektorengagement, Performancekennzahlen und allgemeinere Wirtschaftstrends sorgfältig geprüft werden. Der Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) ist aufgrund seiner hohen Dividendenrendite und niedrigen Kostenquote seit langem ein Favorit für einkommensorientierte Anleger. Im Vergleich zum SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) könnte es für den SCHD jedoch schwierig werden, vergleichbare Renditen zu erzielen. Dieser Artikel untersucht die wichtigsten Faktoren hinter der potenziellen Underperformance des SCHD und bewertet seine Aussichten im aktuellen Marktumfeld.

Die Sektorallokation von SCHD verstehen

Der Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) ist eine beliebte Wahl unter Anlegern, die Dividendenerträge suchen. Seine Performance kann jedoch aufgrund mehrerer Faktoren hinter der des SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) zurückbleiben. SCHD ist deutlich untergewichtet in Technologieaktien und übergewichtet im Finanzsektor, insbesondere in Banken.

Zu den größten Beteiligungen von SCHD zählen ab Dezember 2024 Cisco Systems Inc. (CSCO), Bristol-Myers Squibb Company (BMY) und The Home Depot, Inc. (HD). Finanzdienstleistungen machen etwa 20,13 % seines Portfolios aus.

Der Einfluss der Zinssätze auf die SCHD-Aktie

Ein gemäßigter Zinsausblick kommt tendenziell langfristigen Wachstumsaktien im Technologiesektor zugute, die im SPY stärker vertreten sind. Umgekehrt könnten Banken, die einen größeren Teil der SCHD-Bestände ausmachen, aufgrund höherer Einlagenkosten, die ihre Nettozinsmargen beeinträchtigen, Gegenwind erfahren. Dieser Unterschied in der Sektorsensitivität gegenüber makroökonomischen Trends erklärt weiter, warum SCHD möglicherweise Schwierigkeiten haben könnte, den SPY zu übertreffen.

Bewertungs- und Leistungskennzahlen von SCHD

Der Bewertungsabschlag von SCHD gegenüber SPY hat sich deutlich verringert, von 40,5 % auf 16,5 %, wodurch SCHD auf Bewertungsbasis im Vergleich zu früheren Zeiträumen weniger attraktiv ist.

In Bezug auf die Performance beträgt die Gesamtrendite von SCHD seit Jahresbeginn (Stand: 13. Dezember 2024) 15,27 %, während SPY im gleichen Zeitraum eine höhere Rendite von 21,36 % erzielt hat. Stand: Dezember 2024 liegt der SCHD-Aktienkurs bei etwa 79,50 USD. Diese wachsende Leistungslücke unterstreicht die Herausforderungen, vor denen SCHD steht, um das Wachstumspotenzial von SPY zu erreichen.

Vergleich der Dividendenrendite

Eines der wichtigsten Verkaufsargumente von SCHD ist seine höhere Dividendenrendite. Ab Dezember 2024 bietet SCHD eine Dividendenrendite von etwa 3,6 %, verglichen mit der Rendite von SPY von 1,5 %. Für einkommensorientierte Anleger kann diese höhere Rendite einen Teil der Underperformance bei der Wertsteigerung ausgleichen.

Kostenquotenanalyse

SCHD weist eine niedrige Kostenquote von 0,06 % auf, die etwas niedriger ist als die Kostenquote von SPY von 0,09 %. Dies macht SCHD zu einer attraktiven Option für kostenbewusste Anleger, denen die Minimierung der Verwaltungsgebühren am Herzen liegt.

Historische Leistungstrends

Im letzten Jahrzehnt hat SCHD im Vergleich zu SPY im Allgemeinen stabile Renditen bei geringerer Volatilität erzielt. Die starke Abhängigkeit von dividendenzahlenden Aktien hat jedoch manchmal zu einer Underperformance in Zeiten starken Wachstums im Technologiesektor geführt, wo SPY einen erheblichen Vorteil hat.

Makrotrends und Zukunftsaussichten

Mit Blick auf die Zukunft wird die Performance von SCHD wahrscheinlich von makroökonomischen Faktoren wie der Zinspolitik und der Gesundheit des Finanzsektors abhängen. Wenn sich die Zinsen stabilisieren oder sinken, könnten die Beteiligungen von SCHD an Finanzwerten und dividendenstarken Sektoren ein moderates Wachstum verzeichnen. Eine anhaltende Rallye im Technologiesektor könnte die Dominanz von SPY jedoch weiter verstärken.

Erkundung alternativer Dividenden-ETFs

Anleger, die SCHD in Betracht ziehen, können sich auch nach alternativen dividendenorientierten ETFs umsehen, wie etwa dem Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) oder dem iShares Select Dividend ETF (DVY). Diese Optionen bieten unterschiedliche Sektorgewichtungen und Renditeprofile und bieten so zusätzliche Diversifizierungsmöglichkeiten.

Fazit: Ist die SCHD-Aktie noch immer eine gute Investition?

Angesichts seiner Sektorallokationen und des aktuellen wirtschaftlichen Umfelds könnte SCHD im Vergleich zu SPY unterdurchschnittlich abschneiden. Seine hohe Dividendenrendite und niedrige Kostenquote machen es jedoch zu einer attraktiven Wahl für einkommensorientierte Anleger. Um ihre Portfolios zu optimieren, sollten Anleger die Dividendenvorteile von SCHD gegen sein Potenzial für ein hinter dem Gesamtmarktwachstum zurückbleibendes Wachstum abwägen und alternative dividendenorientierte ETFs zur Diversifizierung in Betracht ziehen.

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