Γιατί η μετοχή SCHD μπορεί να υστερεί πίσω από τον SPY

Η επένδυση σε ETF απαιτεί προσεκτική εξέταση της έκθεσης του κλάδου, των μετρήσεων απόδοσης και των ευρύτερων οικονομικών τάσεων. Το Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) είναι εδώ και πολύ καιρό αγαπημένο για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα λόγω της υψηλής μερισματικής απόδοσης και του χαμηλού δείκτη εξόδων. Ωστόσο, σε σύγκριση με το SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), η SCHD μπορεί να αντιμετωπίσει προκλήσεις όσον αφορά την παροχή συγκρίσιμων αποδόσεων. Αυτό το άρθρο διερευνά βασικούς παράγοντες πίσω από την πιθανή υποαπόδοση της SCHD και αξιολογεί τις προοπτικές της στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς.

Κατανόηση της Τομεακής κατανομής του SCHD

Το Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) είναι μια δημοφιλής επιλογή μεταξύ των επενδυτών που αναζητούν έσοδα από μερίσματα. Ωστόσο, η απόδοσή του μπορεί να υστερεί σε σχέση με το SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) λόγω πολλών παραγόντων. Η SCHD έχει σημαντική υποβαρύτητα στις μετοχές τεχνολογίας και υπερέκθεση στον χρηματοπιστωτικό τομέα, ιδιαίτερα στις τράπεζες.

Από τον Δεκέμβριο του 2024, οι κορυφαίες συμμετοχές της SCHD περιλαμβάνουν τη Cisco Systems Inc. (CSCO), την Bristol-Myers Squibb Company (BMY) και την The Home Depot, Inc. (HD). Οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες αποτελούν περίπου το 20,13% του χαρτοφυλακίου της.

Ο αντίκτυπος των επιτοκίων στη μετοχή SCHD

Οι χαμηλές προοπτικές των επιτοκίων τείνουν να ωφελούν τις μακροχρόνιες μετοχές ανάπτυξης τεχνολογίας, οι οποίες εκπροσωπούνται περισσότερο στο SPY. Αντίθετα, οι τράπεζες, οι οποίες αποτελούν μεγαλύτερο μέρος των συμμετοχών της SCHD, ενδέχεται να αντιμετωπίσουν αντίθετους ανέμους λόγω του υψηλότερου κόστους καταθέσεων που επηρεάζει τα καθαρά περιθώρια επιτοκίου τους. Αυτή η διαφορά στην ευαισθησία του κλάδου στις μακροοικονομικές τάσεις εξηγεί περαιτέρω γιατί η SCHD μπορεί να δυσκολεύεται να ξεπεράσει την SPY.

Μετρήσεις αποτίμησης και απόδοσης του SCHD

Η έκπτωση αποτίμησης της SCHD σε σχέση με την SPY έχει μειωθεί σημαντικά, από 40,5% σε 16,5%, καθιστώντας την SCHD λιγότερο ελκυστική σε βάση αποτίμησης σε σύγκριση με προηγούμενες περιόδους.

Όσον αφορά τις επιδόσεις, η συνολική απόδοση της SCHD από το έτος έως την ημερομηνία στις 13 Δεκεμβρίου 2024, ανέρχεται σε 15,27%, ενώ η SPY απέδωσε υψηλότερη απόδοση 21,36% την ίδια περίοδο. Από τον Δεκέμβριο του 2024, η τιμή της μετοχής SCHD είναι περίπου 79,50 $. Αυτό το διευρυνόμενο χάσμα απόδοσης υπογραμμίζει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η SCHD όσον αφορά την αντιστοίχιση των δυνατοτήτων ανάπτυξης της SPY.

Σύγκριση μερισματικών αποδόσεων

Ένα από τα βασικά σημεία πώλησης της SCHD είναι η υψηλότερη μερισματική της απόδοση. Από τον Δεκέμβριο του 2024, η SCHD προσφέρει μερισματική απόδοση περίπου 3,6%, σε σύγκριση με την απόδοση της SPY 1,5%. Για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, αυτή η υψηλότερη απόδοση μπορεί να αντισταθμίσει μέρος της υποαπόδοσης στην ανατίμηση του κεφαλαίου.

Ανάλυση Αναλογίας Εξόδων

Η SCHD διαθέτει χαμηλό δείκτη εξόδων 0,06%, που είναι ελαφρώς χαμηλότερος από τον δείκτη εξόδων της SPY 0,09%. Αυτό καθιστά το SCHD μια ελκυστική επιλογή για επενδυτές με συνείδηση του κόστους που δίνουν προτεραιότητα στην ελαχιστοποίηση των τελών διαχείρισης.

Ιστορικές τάσεις απόδοσης

Την τελευταία δεκαετία, η SCHD παρείχε γενικά σταθερές αποδόσεις με χαμηλότερη μεταβλητότητα σε σύγκριση με την SPY. Ωστόσο, η μεγάλη εξάρτησή της από μετοχές που πληρώνουν μερίσματα έχει μερικές φορές οδηγήσει σε υποαπόδοση σε περιόδους ισχυρής ανάπτυξης στον τομέα της τεχνολογίας, όπου η SPY κατέχει σημαντικό πλεονέκτημα.

Μακροεντολές και μελλοντικές προοπτικές

Όσον αφορά το μέλλον, η απόδοση της SCHD πιθανότατα θα εξαρτηθεί από μακροοικονομικούς παράγοντες όπως οι πολιτικές επιτοκίων και η υγεία του χρηματοπιστωτικού τομέα. Εάν τα επιτόκια σταθεροποιηθούν ή μειωθούν, οι συμμετοχές της SCHD σε χρηματοοικονομικούς τομείς και τομείς υψηλών μερισμάτων θα μπορούσαν να δουν μέτρια ανάπτυξη. Ωστόσο, ένα συνεχές ράλι στην τεχνολογία θα μπορούσε να ενισχύσει περαιτέρω την κυριαρχία της SPY.

Διερεύνηση εναλλακτικών μερισμάτων ETF

Οι επενδυτές που εξετάζουν το ενδεχόμενο SCHD μπορεί επίσης να θέλουν να εξερευνήσουν εναλλακτικά ETF που επικεντρώνονται στο μέρισμα, όπως το Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) ή το iShares Select Dividend ETF (DVY). Αυτές οι επιλογές προσφέρουν διαφορετικές σταθμίσεις τομέων και προφίλ απόδοσης, παρέχοντας πρόσθετες επιλογές για διαφοροποίηση.

Συμπέρασμα: Η μετοχή SCHD εξακολουθεί να είναι καλή επένδυση;

Δεδομένων των τομεακών κατανομών και του τρέχοντος οικονομικού περιβάλλοντος, η SCHD ενδέχεται να έχει χαμηλότερη απόδοση σε σύγκριση με την SPY. Ωστόσο, η υψηλή μερισματική απόδοση και ο χαμηλός δείκτης εξόδων το καθιστούν μια συναρπαστική επιλογή για επενδυτές που προσανατολίζονται στο εισόδημα. Για να βελτιστοποιήσουν τα χαρτοφυλάκια τους, οι επενδυτές θα πρέπει να σταθμίσουν τα μερίσματα πλεονεκτήματα της SCHD έναντι των δυνατοτήτων της για υστέρηση στη συνολική ανάπτυξη της αγοράς και να εξετάσουν εναλλακτικά ETF εστιασμένα στα μερίσματα για διαφοροποίηση.

Σημειώστε ότι το Plisio σας προσφέρει επίσης:

Δημιουργήστε κρυπτογραφικά τιμολόγια με 2 κλικ and Αποδεχτείτε δωρεές κρυπτογράφησης

12 ενσωματώσεις

6 βιβλιοθήκες για τις πιο δημοφιλείς γλώσσες προγραμματισμού

19 κρυπτονομίσματα και 12 blockchain