Чому акції SCHD можуть відставати від SPY

Інвестування в ETF вимагає ретельного розгляду ризиків сектора, показників ефективності та ширших економічних тенденцій. Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) вже давно є фаворитом для інвесторів, орієнтованих на дохід, завдяки високій дивідендній прибутковості та низькому коефіцієнту витрат. Однак у порівнянні з SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) SCHD може зіткнутися з проблемами в забезпеченні порівнянної прибутковості. У цій статті досліджуються ключові фактори потенційної низької ефективності SCHD та оцінюються його перспективи в поточному ринковому середовищі.

Розуміння розподілу секторів SCHD

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) є популярним вибором серед інвесторів, які шукають дивідендний прибуток. Однак його продуктивність може відставати від SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) через кілька факторів. SCHD має значний недолік технологічних акцій і надмірний вплив на фінансовий сектор, зокрема банки.

Станом на грудень 2024 року найбільші холдинги SCHD включають Cisco Systems Inc. (CSCO), Bristol-Myers Squibb Company (BMY) і The Home Depot, Inc. (HD). Фінансові послуги складають приблизно 20,13% портфеля.

Вплив процентних ставок на акції SCHD

Невисокі прогнози процентної ставки, як правило, сприяють довгостроковим акціям технологічного розвитку, які більшою мірою представлені в SPY. І навпаки, банки, які становлять більшу частину авуарів SCHD, можуть зіткнутися з труднощами через вищу вартість депозитів, що впливає на їх чисту процентну маржу. Ця різниця в чутливості сектора до макроекономічних тенденцій додатково пояснює, чому SCHD може важко перевершити SPY.

Показники оцінки та ефективності SCHD

Дисконт оцінки SCHD відносно SPY значно зменшився з 40,5% до 16,5%, що робить SCHD менш привабливим на основі оцінки порівняно з попередніми періодами.

З точки зору продуктивності, загальна прибутковість SCHD з початку року станом на 13 грудня 2024 року становить 15,27%, тоді як SPY за цей же період забезпечив вищу прибутковість на 21,36%. Станом на грудень 2024 року ціна акцій SCHD становить приблизно 79,50 доларів США. Цей зростаючий розрив у продуктивності підкреслює проблеми, з якими стикається SCHD у відповідності потенціалу зростання SPY.

Порівняння дивідендної прибутковості

Однією з ключових переваг SCHD є його вища дивідендна прибутковість. Станом на грудень 2024 року SCHD пропонує дивідендну прибутковість приблизно 3,6% у порівнянні з прибутковістю SPY у 1,5%. Для інвесторів, які зосереджені на доходах, цей вищий дохід може компенсувати деяку низьку ефективність приросту капіталу.

Аналіз співвідношення витрат

SCHD може похвалитися низьким коефіцієнтом витрат 0,06%, що трохи нижче, ніж коефіцієнт витрат SPY 0,09%. Це робить SCHD привабливим варіантом для економних інвесторів, які віддають перевагу мінімізації комісій за управління.

Історичні тенденції ефективності

Протягом останнього десятиліття SCHD загалом забезпечував стабільні прибутки з меншою волатильністю порівняно з SPY. Однак сильна залежність від акцій, які приносять дивіденди, іноді призводила до неефективності в періоди сильного зростання в технологічному секторі, де SPY має значну перевагу.

Макротенденції та перспективи на майбутнє

Заглядаючи вперед, показники SCHD, ймовірно, залежатимуть від макроекономічних факторів, таких як політика процентних ставок і стан фінансового сектора. Якщо ставки стабілізуються або знизяться, авуари SCHD у фінансовому секторі та секторі з високими дивідендами можуть спостерігати помірне зростання. Однак продовження зростання технологій може ще більше посилити домінування SPY.

Вивчення альтернативних дивідендних ETF

Інвестори, які розглядають SCHD, можуть також вивчити альтернативні ETF, орієнтовані на дивіденди, такі як Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) або iShares Select Dividend ETF (DVY). Ці варіанти пропонують різні секторні ваги та профілі дохідності, надаючи додаткові можливості для диверсифікації.

Висновок: чи є акції SCHD хорошою інвестицією?

Враховуючи розподіл секторів і поточне економічне середовище, SCHD може бути нижчим порівняно з SPY. Однак його висока дивідендна прибутковість і низький коефіцієнт витрат роблять його переконливим вибором для інвесторів, орієнтованих на дохід. Щоб оптимізувати свої портфелі, інвестори повинні зважити дивідендні переваги SCHD проти його потенціалу відставання загального зростання ринку та розглянути альтернативні ETF, орієнтовані на дивіденди, для диверсифікації.

Зверніть увагу, що Plisio також пропонує вам:

Створіть крипторахунки-фактури в 2 кліки and Приймайте криптовалютні пожертви

12 інтеграції

6 бібліотеки для найпопулярніших мов програмування

19 криптовалют і 12 блокчейн