Tại sao cổ phiếu SCHD có thể tụt hậu so với SPY

Đầu tư vào ETF đòi hỏi phải cân nhắc cẩn thận về mức độ tiếp xúc với ngành, số liệu hiệu suất và xu hướng kinh tế rộng hơn. Quỹ ETF cổ tức cổ phiếu Schwab US (SCHD) từ lâu đã là lựa chọn ưa thích của các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập do lợi tức cổ tức cao và tỷ lệ chi phí thấp. Tuy nhiên, khi so sánh với SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), SCHD có thể gặp khó khăn trong việc mang lại lợi nhuận tương đương. Bài viết này khám phá các yếu tố chính đằng sau khả năng hoạt động kém hiệu quả của SCHD và đánh giá triển vọng của quỹ này trong bối cảnh thị trường hiện tại.

Hiểu về Phân bổ Ngành của SCHD

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) là lựa chọn phổ biến trong số các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập cổ tức. Tuy nhiên, hiệu suất của nó có thể chậm hơn SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) do một số yếu tố. SCHD có tỷ trọng cổ phiếu công nghệ thấp đáng kể và tỷ trọng cổ phiếu tài chính quá mức, đặc biệt là ngân hàng.

Tính đến tháng 12 năm 2024, các khoản nắm giữ hàng đầu của SCHD bao gồm Cisco Systems Inc. (CSCO), Bristol-Myers Squibb Company (BMY) và The Home Depot, Inc. (HD). Các dịch vụ tài chính chiếm khoảng 20,13% danh mục đầu tư của công ty.

Tác động của lãi suất lên cổ phiếu SCHD

Triển vọng lãi suất ôn hòa có xu hướng có lợi cho các cổ phiếu tăng trưởng công nghệ dài hạn, vốn được đại diện nhiều hơn trong SPY. Ngược lại, các ngân hàng, chiếm phần lớn hơn trong các khoản nắm giữ của SCHD, có thể phải đối mặt với những trở ngại do chi phí tiền gửi cao hơn tác động đến biên lợi nhuận ròng của họ. Sự khác biệt về độ nhạy cảm của ngành đối với các xu hướng kinh tế vĩ mô này giải thích thêm lý do tại sao SCHD có thể gặp khó khăn trong việc vượt trội hơn SPY.

Đánh giá và Đo lường Hiệu suất của SCHD

Chiết khấu định giá của SCHD so với SPY đã thu hẹp đáng kể, từ 40,5% xuống 16,5%, khiến SCHD kém hấp dẫn hơn về mặt định giá so với các giai đoạn trước.

Về hiệu suất, tổng lợi nhuận trong năm của SCHD tính đến ngày 13 tháng 12 năm 2024 là 15,27%, trong khi SPY đã mang lại lợi nhuận cao hơn là 21,36% trong cùng kỳ. Tính đến tháng 12 năm 2024, giá cổ phiếu SCHD là khoảng 79,50 đô la. Khoảng cách hiệu suất ngày càng lớn này làm nổi bật những thách thức mà SCHD phải đối mặt trong việc phù hợp với tiềm năng tăng trưởng của SPY.

So sánh lợi tức cổ tức

Một trong những điểm bán hàng chính của SCHD là tỷ suất cổ tức cao hơn. Tính đến tháng 12 năm 2024, SCHD cung cấp tỷ suất cổ tức khoảng 3,6%, so với tỷ suất 1,5% của SPY. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, tỷ suất cao hơn này có thể bù đắp một phần cho hiệu suất kém trong việc tăng giá vốn.

Phân tích tỷ lệ chi phí

SCHD tự hào có tỷ lệ chi phí thấp là 0,06%, thấp hơn một chút so với tỷ lệ chi phí 0,09% của SPY. Điều này khiến SCHD trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư chú trọng đến chi phí và ưu tiên giảm thiểu phí quản lý.

Xu hướng hiệu suất lịch sử

Trong thập kỷ qua, SCHD thường cung cấp lợi nhuận ổn định với mức biến động thấp hơn so với SPY. Tuy nhiên, việc phụ thuộc quá nhiều vào cổ phiếu trả cổ tức đôi khi dẫn đến hiệu suất kém trong giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực công nghệ, nơi SPY nắm giữ lợi thế đáng kể.

Xu hướng vĩ mô và triển vọng tương lai

Nhìn về phía trước, hiệu suất của SCHD có thể phụ thuộc vào các yếu tố kinh tế vĩ mô như chính sách lãi suất và sức khỏe của ngành tài chính. Nếu lãi suất ổn định hoặc giảm, các khoản nắm giữ của SCHD trong các ngành tài chính và cổ tức cao có thể tăng trưởng vừa phải. Tuy nhiên, một đợt tăng giá liên tục trong ngành công nghệ có thể khuếch đại thêm sự thống trị của SPY.

Khám phá các ETF cổ tức thay thế

Các nhà đầu tư cân nhắc SCHD cũng có thể muốn khám phá các ETF thay thế tập trung vào cổ tức như Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) hoặc iShares Select Dividend ETF (DVY). Các tùy chọn này cung cấp các trọng số ngành và hồ sơ lợi suất khác nhau, cung cấp thêm các lựa chọn để đa dạng hóa.

Kết luận: Cổ phiếu SCHD có còn là khoản đầu tư tốt không?

Với phân bổ ngành và môi trường kinh tế hiện tại, SCHD có thể hoạt động kém hơn so với SPY. Tuy nhiên, lợi tức cổ tức cao và tỷ lệ chi phí thấp khiến nó trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư theo định hướng thu nhập. Để tối ưu hóa danh mục đầu tư của mình, các nhà đầu tư nên cân nhắc lợi thế cổ tức của SCHD so với khả năng chậm tăng trưởng chung của thị trường và xem xét các ETF tập trung vào cổ tức thay thế để đa dạng hóa.

Xin lưu ý rằng Plisio cũng cung cấp cho bạn:

Tạo hóa đơn tiền điện tử sau 2 lần nhấp and Chấp nhận quyên góp tiền điện tử

12 tích hợp

6 thư viện cho các ngôn ngữ lập trình phổ biến nhất

19 tiền điện tử và 12 chuỗi khối