क्यों SCHD स्टॉक SPY से पीछे रह सकता है?

ईटीएफ में निवेश करने के लिए सेक्टर एक्सपोजर, प्रदर्शन मेट्रिक्स और व्यापक आर्थिक रुझानों पर सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता होती है। श्वाब यूएस डिविडेंड इक्विटी ईटीएफ (एससीएचडी) अपने उच्च लाभांश उपज और कम व्यय अनुपात के कारण आय-केंद्रित निवेशकों के लिए लंबे समय से पसंदीदा रहा है। हालांकि, एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ ट्रस्ट (एसपीवाई) की तुलना में, एससीएचडी को तुलनीय रिटर्न देने में चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है। यह लेख एससीएचडी के संभावित खराब प्रदर्शन के पीछे प्रमुख कारकों का पता लगाता है और वर्तमान बाजार परिवेश में इसकी संभावनाओं का मूल्यांकन करता है।

एससीएचडी के क्षेत्र आवंटन को समझना

श्वाब यूएस डिविडेंड इक्विटी ईटीएफ (एससीएचडी) लाभांश आय चाहने वाले निवेशकों के बीच एक लोकप्रिय विकल्प है। हालांकि, कई कारकों के कारण इसका प्रदर्शन एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ ट्रस्ट (एसपीवाई) से पीछे रह सकता है। एससीएचडी का प्रौद्योगिकी शेयरों में महत्वपूर्ण रूप से कम वजन है और वित्तीय क्षेत्र, विशेष रूप से बैंकों में इसका अधिक निवेश है।

दिसंबर 2024 तक, SCHD की शीर्ष होल्डिंग्स में सिस्को सिस्टम्स इंक. (CSCO), ब्रिस्टल-मायर्स स्क्विब कंपनी (BMY) और द होम डिपो, इंक. (HD) शामिल हैं। वित्तीय सेवाएँ इसके पोर्टफोलियो का लगभग 20.13% हिस्सा हैं।

एससीएचडी स्टॉक पर ब्याज दरों का प्रभाव

ब्याज दर में नरमी का रुख लंबी अवधि के तकनीकी विकास शेयरों को लाभ पहुंचाता है, जो SPY में अधिक प्रतिनिधित्व करते हैं। इसके विपरीत, बैंक, जो SCHD की होल्डिंग्स का एक बड़ा हिस्सा बनाते हैं, उनके शुद्ध ब्याज मार्जिन को प्रभावित करने वाली उच्च जमा लागतों के कारण प्रतिकूल परिस्थितियों का सामना कर सकते हैं। मैक्रोइकॉनोमिक रुझानों के प्रति सेक्टर संवेदनशीलता में यह अंतर आगे बताता है कि SCHD SPY से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए संघर्ष क्यों कर सकता है।

एससीएचडी का मूल्यांकन और प्रदर्शन मीट्रिक्स

एस.पी.वाई. की तुलना में एस.सी.एच.डी. का मूल्यांकन छूट काफी कम होकर 40.5% से 16.5% हो गया है, जिससे एस.सी.एच.डी. पहले की अवधि की तुलना में मूल्यांकन के आधार पर कम आकर्षक हो गया है।

प्रदर्शन के संदर्भ में, 13 दिसंबर, 2024 तक SCHD का वर्ष-दर-वर्ष कुल रिटर्न 15.27% है, जबकि SPY ने इसी अवधि में 21.36% का उच्च रिटर्न दिया है। दिसंबर 2024 तक, SCHD स्टॉक की कीमत लगभग $79.50 है। यह बढ़ता प्रदर्शन अंतर SPY की विकास क्षमता से मेल खाने में SCHD के सामने आने वाली चुनौतियों को उजागर करता है।

लाभांश प्राप्ति तुलना

SCHD के मुख्य विक्रय बिंदुओं में से एक इसकी उच्च लाभांश उपज है। दिसंबर 2024 तक, SCHD लगभग 3.6% की लाभांश उपज प्रदान करता है, जबकि SPY की उपज 1.5% है। आय-केंद्रित निवेशकों के लिए, यह उच्च उपज पूंजी प्रशंसा में कुछ कम प्रदर्शन की भरपाई कर सकती है।

व्यय अनुपात विश्लेषण

एससीएचडी का व्यय अनुपात 0.06% है, जो एसपीवाई के व्यय अनुपात 0.09% से थोड़ा कम है। यह एससीएचडी को लागत के प्रति सजग निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाता है जो प्रबंधन शुल्क को कम करने को प्राथमिकता देते हैं।

ऐतिहासिक प्रदर्शन रुझान

पिछले दशक में, SCHD ने आम तौर पर SPY की तुलना में कम अस्थिरता के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान किया है। हालांकि, लाभांश-भुगतान वाले शेयरों पर इसकी भारी निर्भरता के कारण कभी-कभी तकनीकी क्षेत्र में मजबूत वृद्धि की अवधि के दौरान खराब प्रदर्शन हुआ है, जहां SPY का एक महत्वपूर्ण लाभ है।

मैक्रो रुझान और भविष्य की संभावनाएं

भविष्य को देखते हुए, SCHD का प्रदर्शन संभवतः ब्याज दर नीतियों और वित्तीय क्षेत्र की सेहत जैसे व्यापक आर्थिक कारकों पर निर्भर करेगा। यदि दरें स्थिर या घटती हैं, तो वित्तीय और उच्च-लाभांश क्षेत्रों में SCHD की होल्डिंग्स में मध्यम वृद्धि देखी जा सकती है। हालाँकि, तकनीक में निरंतर तेजी SPY के प्रभुत्व को और बढ़ा सकती है।

वैकल्पिक लाभांश ईटीएफ की खोज

एससीएचडी पर विचार करने वाले निवेशक वैकल्पिक लाभांश-केंद्रित ईटीएफ जैसे कि वैनगार्ड डिविडेंड एप्रिसिएशन ईटीएफ (वीआईजी) या आईशेयर्स सेलेक्ट डिविडेंड ईटीएफ (डीवीवाई) का भी पता लगाना चाह सकते हैं। ये विकल्प अलग-अलग सेक्टर वेटेज और यील्ड प्रोफाइल प्रदान करते हैं, जो विविधीकरण के लिए अतिरिक्त विकल्प प्रदान करते हैं।

निष्कर्ष: क्या SCHD स्टॉक अभी भी एक अच्छा निवेश है?

अपने सेक्टर आवंटन और मौजूदा आर्थिक माहौल को देखते हुए, SCHD SPY की तुलना में कम प्रदर्शन कर सकता है। हालांकि, इसकी उच्च लाभांश उपज और कम व्यय अनुपात इसे आय-उन्मुख निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाते हैं। अपने पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने के लिए, निवेशकों को SCHD के लाभांश लाभों को समग्र बाजार विकास में पिछड़ने की इसकी क्षमता के विरुद्ध तौलना चाहिए और विविधीकरण के लिए वैकल्पिक लाभांश-केंद्रित ETF पर विचार करना चाहिए।

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