لماذا قد يتخلف سهم SCHD عن SPY

يتطلب الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة دراسة متأنية للتعرض للقطاعات ومقاييس الأداء والاتجاهات الاقتصادية الأوسع. لطالما كان صندوق Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) المفضل لدى المستثمرين الذين يركزون على الدخل نظرًا لعائد أرباحه المرتفع ونسبة المصروفات المنخفضة. ومع ذلك، عند مقارنته بصندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)، قد يواجه SCHD تحديات في تحقيق عوائد مماثلة. تستكشف هذه المقالة العوامل الرئيسية وراء ضعف أداء SCHD المحتمل وتقيم آفاقه في بيئة السوق الحالية.

فهم تخصيص القطاعات في SCHD

صندوق Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) هو خيار شائع بين المستثمرين الذين يسعون إلى الحصول على دخل من الأرباح. ومع ذلك، قد يتخلف أداءه عن أداء SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) بسبب عدة عوامل. يتمتع صندوق SCHD بوزن أقل بشكل كبير في أسهم التكنولوجيا ويتعرض بشكل مفرط للقطاع المالي، وخاصة البنوك.

اعتبارًا من ديسمبر 2024، تشمل أكبر ممتلكات SCHD شركة Cisco Systems Inc. (CSCO)، وشركة Bristol-Myers Squibb Company (BMY)، وشركة The Home Depot, Inc. (HD). تشكل الخدمات المالية ما يقرب من 20.13% من محفظتها.

تأثير أسعار الفائدة على أسهم SCHD

تميل توقعات أسعار الفائدة الحمائمية إلى إفادة أسهم النمو التكنولوجية طويلة الأجل، والتي تمثل بشكل أكبر في SPY. وعلى العكس من ذلك، قد تواجه البنوك، التي تشكل جزءًا أكبر من حيازات SCHD، رياحًا معاكسة بسبب ارتفاع تكاليف الودائع التي تؤثر على هوامش الفائدة الصافية لديها. ويوضح هذا الاختلاف في حساسية القطاع للاتجاهات الاقتصادية الكلية سبب صعوبة SCHD في التفوق على SPY.

تقييم ومقاييس الأداء لـ SCHD

لقد تقلص خصم التقييم لشركة SCHD مقارنة بشركة SPY بشكل كبير، من 40.5% إلى 16.5%، مما يجعل شركة SCHD أقل جاذبية على أساس التقييم مقارنة بالفترات السابقة.

من حيث الأداء، يبلغ إجمالي العائد السنوي لشركة SCHD حتى تاريخ 13 ديسمبر 2024، 15.27%، في حين حققت SPY عائدًا أعلى بنسبة 21.36% خلال نفس الفترة. اعتبارًا من ديسمبر 2024، يبلغ سعر سهم SCHD حوالي 79.50 دولارًا. تسلط فجوة الأداء المتزايدة هذه الضوء على التحديات التي تواجهها SCHD في مواكبة إمكانات نمو SPY.

مقارنة عائد الأرباح

من أهم نقاط البيع التي تتمتع بها SCHD هي عائدها المرتفع على الأرباح. اعتبارًا من ديسمبر 2024، تقدم SCHD عائدًا على الأرباح يبلغ حوالي 3.6%، مقارنة بعائد SPY البالغ 1.5%. بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، قد يعوض هذا العائد المرتفع بعض الأداء الضعيف في زيادة رأس المال.

تحليل نسبة المصروفات

تتمتع SCHD بنسبة مصاريف منخفضة تبلغ 0.06%، وهي أقل قليلاً من نسبة مصاريف SPY البالغة 0.09%. وهذا يجعل SCHD خيارًا جذابًا للمستثمرين المهتمين بالتكلفة والذين يعطون الأولوية لتقليل رسوم الإدارة.

اتجاهات الأداء التاريخية

على مدى العقد الماضي، قدمت SCHD بشكل عام عوائد ثابتة مع تقلبات أقل مقارنة بـ SPY. ومع ذلك، فإن اعتمادها الشديد على الأسهم التي تدفع أرباحًا أدى في بعض الأحيان إلى ضعف الأداء خلال فترات النمو القوي في قطاع التكنولوجيا، حيث تتمتع SPY بميزة كبيرة.

الاتجاهات الاقتصادية الكلية والآفاق المستقبلية

بالنظر إلى المستقبل، من المرجح أن يعتمد أداء SCHD على عوامل الاقتصاد الكلي مثل سياسات أسعار الفائدة وصحة القطاع المالي. إذا استقرت الأسعار أو انخفضت، فقد تشهد حيازات SCHD في القطاعات المالية والقطاعات ذات العائد المرتفع نموًا معتدلاً. ومع ذلك، فإن الارتفاع المستمر في قطاع التكنولوجيا قد يعزز هيمنة SPY.

استكشاف صناديق الاستثمار المتداولة البديلة لتوزيعات الأرباح

قد يرغب المستثمرون الذين يفكرون في الاستثمار في SCHD أيضًا في استكشاف صناديق الاستثمار المتداولة البديلة التي تركز على توزيعات الأرباح مثل Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) أو iShares Select Dividend ETF (DVY). توفر هذه الخيارات أوزانًا مختلفة للقطاعات وملامح العائد، مما يوفر خيارات إضافية للتنويع.

النتيجة: هل لا يزال سهم SCHD استثمارًا جيدًا؟

نظرًا لتخصيصاتها القطاعية والبيئة الاقتصادية الحالية، قد يكون أداء SCHD أقل من أداء SPY. ومع ذلك، فإن عائد أرباحها المرتفع ونسبة المصروفات المنخفضة تجعلها خيارًا مقنعًا للمستثمرين المهتمين بالدخل. لتحسين محافظهم، يجب على المستثمرين الموازنة بين مزايا أرباح SCHD وإمكانية تأخر نمو السوق الإجمالي والنظر في صناديق الاستثمار المتداولة البديلة التي تركز على الأرباح من أجل التنويع.

يرجى ملاحظة أن Plisio يقدم لك أيضًا:

قم بإنشاء فواتير تشفير بنقرتين and قبول التبرعات المشفرة

12 تكاملات

6 مكتبات لغات البرمجة الأكثر شيوعًا

19 عملات مشفرة و 12 بلوكشين