چرا سهام SCHD ممکن است از SPY عقب بماند

سرمایه گذاری در ETF ها مستلزم بررسی دقیق قرار گرفتن در معرض بخش، معیارهای عملکرد و روندهای اقتصادی گسترده تر است. Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) مدتهاست که به دلیل بازده سود بالا و نسبت هزینه کم، مورد علاقه سرمایه گذاران متمرکز بر درآمد بوده است. با این حال، در مقایسه با SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)، SCHD ممکن است در ارائه بازده های قابل مقایسه با چالش هایی مواجه شود. این مقاله به بررسی عوامل کلیدی پشت عملکرد ضعیف SCHD می پردازد و چشم انداز آن را در محیط بازار فعلی ارزیابی می کند.

درک تخصیص بخش SCHD

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) یک انتخاب محبوب در میان سرمایه گذارانی است که به دنبال درآمد سود سهام هستند. با این حال، عملکرد آن ممکن است به دلیل چندین عامل از SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) عقب بماند. SCHD دارای کمبود قابل توجهی در سهام فناوری و مواجهه بیش از حد با بخش مالی، به ویژه بانک ها است.

از دسامبر 2024، دارایی های برتر SCHD عبارتند از Cisco Systems Inc. (CSCO)، Bristol-Myers Squibb Company (BMY) و The Home Depot, Inc. (HD). خدمات مالی تقریباً 20.13 درصد از پرتفوی آن را تشکیل می دهد.

تاثیر نرخ بهره بر سهام SCHD

چشم انداز نرخ بهره پایین به سود سهام رشد طولانی مدت فناوری است که بیشتر در SPY نشان داده شده است. در مقابل، بانک‌ها که بخش بزرگ‌تری از دارایی‌های SCHD را تشکیل می‌دهند، ممکن است به دلیل هزینه‌های سپرده بالاتر که بر حاشیه سود خالص آنها تأثیر می‌گذارد، با باد مخالف مواجه شوند. این تفاوت در حساسیت بخش به روندهای اقتصاد کلان بیشتر توضیح می دهد که چرا SCHD ممکن است برای بهتر شدن از SPY تلاش کند.

معیارهای ارزش گذاری و عملکرد SCHD

تخفیف ارزشیابی SCHD نسبت به SPY به طور قابل توجهی کاهش یافته است، از 40.5٪ به 16.5٪، باعث می شود SCHD بر اساس ارزش گذاری نسبت به دوره های قبلی جذابیت کمتری داشته باشد.

از نظر عملکرد، بازده کل SCHD از سال تا به امروز تا 13 دسامبر 2024، 15.27٪ است، در حالی که SPY بازدهی بالاتر 21.36٪ را در مدت مشابه ارائه کرده است. از دسامبر 2024، قیمت سهام SCHD تقریباً 79.50 دلار است. این شکاف عملکردی رو به افزایش، چالش‌های پیش روی SCHD در تطابق با پتانسیل رشد SPY را برجسته می‌کند.

مقایسه بازده سود سهام

یکی از نکات کلیدی فروش SCHD بازده سود سهام بالاتر آن است. از دسامبر 2024، SCHD بازدهی سود تقسیمی تقریباً 3.6٪ در مقایسه با بازده SPY 1.5٪ ارائه می دهد. برای سرمایه گذاران متمرکز بر درآمد، این بازده بالاتر ممکن است برخی از عملکرد ضعیف در افزایش ارزش سرمایه را جبران کند.

تجزیه و تحلیل نسبت هزینه

SCHD دارای نسبت هزینه پایین 0.06٪ است که کمی کمتر از نسبت هزینه 0.09٪ SPY است. این امر SCHD را به گزینه ای جذاب برای سرمایه گذاران مقرون به صرفه تبدیل می کند که حداقل هزینه های مدیریت را در اولویت قرار می دهند.

روندهای عملکرد تاریخی

در طول دهه گذشته، SCHD به طور کلی بازدهی ثابت با نوسانات کمتر در مقایسه با SPY ارائه کرده است. با این حال، اتکای شدید آن به سهامی که سود سهام پرداخت می‌کند، گاهی منجر به عملکرد ضعیف در دوره‌های رشد قوی در بخش فناوری شده است، جایی که SPY دارای مزیت قابل‌توجهی است.

روندهای کلان و چشم اندازهای آینده

با نگاهی به آینده، عملکرد SCHD احتمالاً به عوامل کلان اقتصادی مانند سیاست‌های نرخ بهره و سلامت بخش مالی بستگی دارد. در صورت تثبیت یا کاهش نرخ‌ها، دارایی‌های SCHD در بخش‌های مالی و سود سهام بالا می‌تواند شاهد رشد متوسط باشد. با این حال، تداوم افزایش فناوری می تواند تسلط SPY را بیشتر تقویت کند.

بررسی ETFهای سود سهام جایگزین

سرمایه‌گذارانی که SCHD را در نظر می‌گیرند ممکن است بخواهند ETF‌های جایگزین مبتنی بر سود تقسیمی مانند پیشتاز ETF تقدیر از سود سهام (VIG) یا iShares Select Dividend ETF (DVY) را بررسی کنند. این گزینه‌ها وزن‌های بخش مختلف و پروفایل‌های بازدهی را ارائه می‌دهند و گزینه‌های بیشتری را برای تنوع ارائه می‌دهند.

نتیجه گیری: آیا سهام SCHD هنوز یک سرمایه گذاری خوب است؟

با توجه به تخصیص بخش و محیط اقتصادی فعلی، SCHD ممکن است در مقایسه با SPY ضعیف عمل کند. با این حال، بازده سود سهام بالا و نسبت هزینه پایین آن را به یک انتخاب قانع کننده برای سرمایه گذاران درآمد محور تبدیل می کند. برای بهینه سازی پرتفوی خود، سرمایه گذاران باید مزایای سود تقسیمی SCHD را در مقابل پتانسیل آن برای عقب ماندگی رشد کلی بازار ارزیابی کنند و ETF های جایگزین متمرکز بر سود تقسیمی را برای تنوع در نظر بگیرند.

لطفا توجه داشته باشید که Plisio همچنین به شما پیشنهاد می دهد:

فاکتورهای رمزنگاری را با 2 کلیک ایجاد کنید and اهدای کریپتو را بپذیرید

12 ادغام ها

6 کتابخانه های محبوب ترین زبان های برنامه نویسی

19 ارز دیجیتال و 12 بلاک چین