लिक्विड स्टेकिंग: एलएसडी परियोजनाओं का मूल्यांकन कैसे करें

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स (LSDs) एक महत्वपूर्ण क्षेत्र है, जो DeFi बाज़ार में टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL) में तीसरे स्थान पर है। वर्तमान में, 60 से अधिक सक्रिय LSD प्रोजेक्ट हैं, जिनमें लीडो फाइनेंस और रॉकेटपूल जैसे उल्लेखनीय प्रोजेक्ट शामिल हैं। यह लेख उपयोगकर्ताओं को सबसे उपयुक्त LSD प्रोजेक्ट का मूल्यांकन करने में मदद करने के लिए एक अवलोकन और मानदंड प्रदान करता है।

लिक्विड स्टेकिंग क्या है?

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स (एलएसडी) ऐसे प्रोटोकॉल हैं जो उपयोगकर्ताओं को ब्लॉकचेन सिक्कों को दांव पर लगाने और प्रूफ ऑफ स्टेक (पीओएस) ब्लॉकचेन पर दांव लगाए गए सिक्कों की मात्रा और मूल्य का प्रतिनिधित्व करने वाली सिंथेटिक संपत्ति उत्पन्न करने की अनुमति देते हैं।

लिक्विड स्टेकिंग कैसे काम करती है

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव की श्रेणी में आता है, जो निवेशकों को अंतर्निहित परिसंपत्तियों के स्वामित्व के बिना उनकी कीमत के आधार पर विभिन्न उत्पादों का व्यापार करने में सक्षम बनाता है। लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव प्रोटोकॉल स्टेक की गई संपत्तियों को सिंथेटिक परिसंपत्तियों में परिवर्तित करके अनलॉक करते हैं। यह उपयोगकर्ताओं को DeFi बाज़ार के भीतर अन्य गतिविधियों में खरीदने, बेचने या भाग लेने की अनुमति देता है।

लिक्विड स्टेकिंग का उदाहरण

उदाहरण के लिए, लीडो फाइनेंस उपयोगकर्ताओं को ETH को दांव पर लगाने और बदले में stETH प्राप्त करने की अनुमति देता है। दांव पर लगाए गए ETH से स्टेकिंग रिवॉर्ड अर्जित करने के अलावा, उपयोगकर्ता अतिरिक्त लाभ उत्पन्न करने के लिए अन्य DeFi प्रोटोकॉल में stETH का उपयोग भी कर सकते हैं, जैसे कि Aave पर उधार देना या ऑटोमेटेड मार्केट मेकर्स (AMM) पर लिक्विडिटी माइनिंग में भाग लेना।

लिक्विड स्टेकिंग का महत्व

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स DeFi स्पेस में एक महत्वपूर्ण सेगमेंट है, जो टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL) में तीसरे स्थान पर है। 60 से अधिक सक्रिय LSD प्रोजेक्ट्स के साथ, जिनमें लीडो फाइनेंस और रॉकेटपूल जैसी प्रमुख परियोजनाएं शामिल हैं, ये प्रोटोकॉल उपयोगकर्ताओं को स्टेक्ड एसेट्स पर अपने रिटर्न को अधिकतम करने के लिए अधिक लचीलापन और अवसर प्रदान करते हैं।

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स तेजी से क्यों बढ़ रहे हैं?

सबसे पहले, आइए प्रूफ ऑफ वर्क (PoW) और प्रूफ ऑफ स्टेक (PoS) के सर्वसम्मति तंत्र को समझें।

कार्य का प्रमाण बनाम हिस्सेदारी का प्रमाण

प्रूफ ऑफ वर्क (PoW) एक सहमति तंत्र है जिसके लिए सत्यापनकर्ताओं को ब्लॉक को मान्य करने के अधिकार के लिए प्रतिस्पर्धा करने के लिए शक्तिशाली खनन रिग का उपयोग करने की आवश्यकता होती है। सत्यापनकर्ताओं को ब्लॉकचेन के सिक्के रखने की आवश्यकता नहीं है। खनन रिग का संचालन महंगा है और बिजली जैसे महत्वपूर्ण संसाधनों की खपत करता है। खनन किए गए सिक्कों को अक्सर खनन फार्मों के परिचालन खर्चों को कवर करने के लिए बेचा जाता है।

दूसरी ओर, प्रूफ ऑफ स्टेक (PoS) ब्लॉकचेन के लिए वैलिडेटर को नेटवर्क पर एक निश्चित मात्रा में कॉइन्स को स्टेक करना होता है। यदि वैलिडेटर बेईमानी से काम करते हैं, तो उन्हें दंडित किया जाता है और उनके स्टेक किए गए कॉइन्स का एक हिस्सा खो दिया जाता है। यह तंत्र सुनिश्चित करता है कि वैलिडेटर ईमानदार रहें और बाजार में कॉइन्स की परिसंचारी आपूर्ति को कम करने में मदद करें।

PoS ने PoW की तुलना में कई फायदे सिद्ध किए हैं, जिनमें तेजी से ब्लॉक निर्माण समय, कम परिचालन लागत, उच्च थ्रूपुट और छोटा पारिस्थितिक पदचिह्न शामिल हैं।

PoS ब्लॉकचेन का उदय

2020 से PoS ब्लॉकचेन की संख्या में वृद्धि हुई है, जो लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स (LSDs) के तेजी से विकास में योगदान देने वाला एक प्रमुख कारक है। LSDs विशेष रूप से PoS ब्लॉकचेन पर काम करते हैं और PoW ब्लॉकचेन पर काम नहीं करते हैं।

एथेरियम का PoS में परिवर्तन

एक उल्लेखनीय उदाहरण इथेरियम है, जो PoW से PoS में परिवर्तित हो गया। अब तक, ईथर (ETH) लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव प्रोटोकॉल में सबसे बड़ी स्टेक की गई संपत्ति है। इस संक्रमण ने LSDs के अपनाने और विकास को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किया है।

PoS ब्लॉकचेन के विकास ने लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स के विकास को बढ़ावा दिया है। जैसे-जैसे PoS, PoW पर अपने लाभों को प्रदर्शित करता है, LSD की मांग बढ़ने की उम्मीद है। ये प्रोटोकॉल डिजिटल परिसंपत्तियों को स्टेक करने और प्रबंधित करने का अधिक कुशल और पर्यावरण के अनुकूल तरीका प्रदान करते हैं, जिससे उपयोगकर्ताओं को अधिक लचीलापन और उच्च रिटर्न की संभावना मिलती है।

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स के लाभ

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स (LSDs) ब्लॉकचेन इकोसिस्टम में शामिल विभिन्न हितधारकों के लिए विभिन्न लाभ प्रदान करते हैं। यहाँ मुख्य लाभ दिए गए हैं:

प्रतिभागियों के लिए लाभ

उपयोगकर्ता : LSD प्रोटोकॉल उपयोगकर्ताओं को दो स्रोतों से अतिरिक्त लाभ कमाने में सक्षम बनाता है: ब्लॉक पुरस्कार और DeFi प्रोटोकॉल से प्रोत्साहन। यह दोहरी कमाई की संभावना पूंजी दक्षता को बढ़ाती है।

ब्लॉकचेन नेटवर्क : जैसे-जैसे अधिक उपयोगकर्ता LSD प्रोटोकॉल में अपने टोकन दांव पर लगाते हैं, वे अप्रत्यक्ष रूप से नेटवर्क की सुरक्षा और विकेंद्रीकरण में योगदान करते हैं। यह भागीदारी समग्र ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी तंत्र को मजबूत करने में मदद करती है।

नोड ऑपरेटर : नोड ऑपरेटर नेटवर्क पर कॉइन को स्टेक करने के लिए आवश्यक हार्डवेयर और सॉफ़्टवेयर का प्रबंधन करके स्टेकर्स का समर्थन करने के लिए शुल्क का एक हिस्सा प्राप्त करते हैं। इससे ऑपरेटरों के लिए अतिरिक्त राजस्व का स्रोत बनता है।

नेटवर्क पर प्रोजेक्ट : LSD प्रोटोकॉल से टोकन का उपयोग नेटवर्क पर निर्मित प्रोजेक्ट के लिए कुल मूल्य लॉक (TVL) और लेनदेन की मात्रा को बढ़ाता है। यह बदले में, प्रोजेक्ट की दृश्यता और आकर्षण को बढ़ाता है।

एलएसडी परियोजनाओं के टोकन धारक : एलएसडी परियोजनाओं के टोकन धारकों को राजस्व साझाकरण से लाभ मिलता है और उन्हें परियोजना के प्रशासन में भाग लेने का अवसर मिलता है। यह भागीदारी उन्हें परियोजना की दिशा और निर्णयों को प्रभावित करने की अनुमति देती है।

सकारात्मक नेटवर्क प्रभाव

जैसे-जैसे एलएसडी के लिए उपयोगकर्ता की मांग बढ़ती है, सभी संबंधित पक्षों के लिए लाभ बढ़ता है, जिससे सकारात्मक नेटवर्क प्रभाव पैदा होता है। यह परस्पर जुड़ा विकास ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी तंत्र के समग्र मूल्य और कार्यक्षमता को बढ़ाता है।

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स पूंजी दक्षता में सुधार, नेटवर्क सुरक्षा को बढ़ाने, नोड ऑपरेटरों के लिए अतिरिक्त राजस्व धाराएं उत्पन्न करने, परियोजना दृश्यता को बढ़ाने और शासन में टोकन धारकों को शामिल करके महत्वपूर्ण लाभ प्रदान करते हैं। जैसे-जैसे एलएसडी को अपनाना जारी रहेगा, ये लाभ और भी बढ़ेंगे, जिससे ब्लॉकचेन उद्योग की वृद्धि और विकास को बढ़ावा मिलेगा।

टोकन धारकों के लिए लाभ

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स (एलएसडी) परियोजनाओं में निवेश करने और उनके टोकन रखने से आम तौर पर दो मुख्य लाभ मिलते हैं: राजस्व साझाकरण और शासन अधिकार।

शासन - परियोजना पारिस्थितिकी तंत्र प्रबंधन में भागीदारी

गवर्नेंस आज लगभग सभी DeFi प्रोटोकॉल में मौजूद एक मूलभूत विशेषता है। यह टोकन धारकों को परियोजना के संचालन को प्रभावित करने वाले परिवर्तनों का प्रस्ताव करने या वोट करने की अनुमति देता है।

बिल्डरों या बड़े निवेशकों के लिए, यह एक महत्वपूर्ण लाभ है क्योंकि यह उन्हें परियोजना के निर्णयों को प्रभावित करने और अपने हितों को सुरक्षित करने में सक्षम बनाता है। हालाँकि, छोटे व्यापारियों के लिए, शासन उतना महत्वपूर्ण नहीं हो सकता है।

प्रोटोकॉल से राजस्व साझाकरण

अधिकांश एलएसडी परियोजनाएं उपयोगकर्ताओं द्वारा अर्जित लाभ का एक प्रतिशत चार्ज करके प्रोटोकॉल शुल्क उत्पन्न करती हैं। यह शुल्क संरचना परियोजना और उसके उपयोगकर्ताओं के बीच पारस्परिक रूप से लाभकारी संबंध सुनिश्चित करती है।

परियोजनाएं विभिन्न सूत्रों का उपयोग करके इन प्रोटोकॉल शुल्कों का पूरा या आंशिक हिस्सा टोकन धारकों या स्टेकरों को वितरित कर सकती हैं।

उदाहरण : लीडो फाइनेंस

एक ऐसे उपयोगकर्ता पर विचार करें जो 9% की वार्षिक प्रतिशत दर (APR) के साथ Lido में 1,000 ETH दांव पर लगाता है। एक वर्ष के बाद, उपयोगकर्ता अपनी हिस्सेदारी वापस ले लेता है, और Lido 10% का प्रोटोकॉल शुल्क लेता है। उपयोगकर्ता को अपनी प्रारंभिक पूंजी और ब्लॉक रिवॉर्ड लाभ प्राप्त होगा, जिसकी गणना इस प्रकार की जाती है:

1,000 + 1,000 * 9% * 90% = 1,081 ETH

दूसरी ओर, लिडो को प्रोटोकॉल शुल्क के रूप में निम्नलिखित राशि मिलेगी:

1,000 * 9% * 10% = 9 ईटीएच

यह मानते हुए कि लीडो में निवेशित ETH का वर्तमान मूल्य लगभग 5.7 बिलियन डॉलर है, तथा APR 9% है (यह मानते हुए कि TVL और APR स्थिर रहेंगे), लीडो लगभग 51.3 मिलियन डॉलर का वार्षिक प्रोटोकॉल शुल्क उत्पन्न करेगा।

हालाँकि, लीडो फाइनेंस इस राजस्व को सीधे टोकन धारकों के साथ साझा नहीं करता है। इसके बजाय, प्रोटोकॉल शुल्क का 10% विभाजित किया जाता है, जिसमें से 5% नोड ऑपरेटरों को जाता है और शेष 5% आगे के विकास के लिए ट्रेजरी को आवंटित किया जाता है। नतीजतन, LDO टोकन धारकों को टोकन रखने से प्रत्यक्ष वित्तीय लाभ नहीं मिलता है।

निष्कर्ष में, जबकि एलएसडी परियोजनाओं में टोकन धारकों के लिए शासन और राजस्व साझाकरण प्रमुख लाभ हैं, विशिष्ट लाभ परियोजना के शुल्क वितरण मॉडल और शासन संरचना के आधार पर काफी भिन्न हो सकते हैं।

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स से जुड़े जोखिम

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स (LSDs) प्रोटोकॉल और उपयोगकर्ताओं दोनों के लिए अपने स्वयं के जोखिमों के साथ आते हैं। इन जोखिमों पर एक विस्तृत नज़र डालें:

प्रोटोकॉल के लिए जोखिम

उधार देने वाले प्रोटोकॉल के विपरीत जो खराब ऋणों का सामना कर सकते हैं, लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव प्रोटोकॉल न्यूनतम जोखिम का सामना करते हैं जब तक कि वे DeFi पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर सुरक्षा मुद्दों से बचते हैं। हालाँकि, सुरक्षा एक महत्वपूर्ण चिंता बनी हुई है, क्योंकि किसी भी भेद्यता से भारी नुकसान हो सकता है।

उपयोगकर्ताओं (स्टेकर्स) के लिए जोखिम

उपयोगकर्ताओं को लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स एसेट्स, जैसे stETH, rETH, और ankrETH से संबंधित कई जोखिमों का सामना करना पड़ता है। एक आम जोखिम इन टोकन की तरलता है, जो अक्सर कम होती है। यदि कम अवधि में बड़ी मात्रा में बेचा जाता है, तो ये टोकन अपना पेग खो सकते हैं।

उदाहरण : जून 2022 में, क्रिप्टो स्पेस में एक महत्वपूर्ण बाजार मंदी के दौरान, अल्मेडा रिसर्च ने इलिक्विड एसेट्स से जुड़े जोखिमों को कम करने के लिए stETH का एक बड़ा हिस्सा बेच दिया। उन्होंने कर्व फाइनेंस पर stETH को ETH से एक्सचेंज किया, जिसमें मामूली नुकसान हुआ। हालाँकि, stETH की बड़ी मात्रा में बिक्री के कारण इसकी कीमत सामान्य 1:1 पेग के बजाय 0.94 ETH तक गिर गई।

टोकन लिक्विडिटी मुद्दे : लिडो फाइनेंस द्वारा निर्मित stETH का मार्केट कैप लगभग $5 बिलियन है और 24 घंटे का ट्रेडिंग वॉल्यूम $26 मिलियन है। अन्य टोकन , जैसे ankrETH, का मार्केट कैप बहुत कम (लगभग $50 मिलियन) और दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम (लगभग $100,000) है, जो उपयोगकर्ताओं के लिए महत्वपूर्ण डी-पेगिंग जोखिम पैदा करता है।

चेन रिएक्शन जोखिम : विभिन्न DeFi प्लेटफ़ॉर्म पर इस्तेमाल किए जाने वाले LSD टोकन कैस्केडिंग जोखिमों को ट्रिगर कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप अन्य परिसंपत्तियों को उधार लेने के लिए Aave पर संपार्श्विक के रूप में stETH का उपयोग करते हैं, तो stETH की कीमत में अचानक गिरावट आपकी ऋण स्थिति को खतरे में डाल सकती है और ऋण प्रोटोकॉल के लिए खराब ऋण का कारण बन सकती है।

डी-पेगिंग और पतन की संभावना

कई स्टेकर एलएसडी टोकन के डी-पेगिंग जोखिमों के बारे में चिंतित हैं, उन्हें यूएसटी के समान पतन का डर है। इस जोखिम को समझने के लिए, यूएसटी के पतन के पीछे के तंत्र को एलएसडी टोकन से अलग करना महत्वपूर्ण है।

यूएसटी बनाम एलएसडी टोकन :

यूएसटी एक एल्गोरिथम स्टेबलकॉइन था जिसे लूना के मूल्य द्वारा 1:1 अनुपात में समर्थन प्राप्त था। जब बाजार में मंदी के दौरान लूना की कीमत में भारी गिरावट आई, तो यूएसटी के पास पर्याप्त समर्थन परिसंपत्तियों की कमी थी, जिससे विश्वास में कमी आई और बड़े पैमाने पर बिकवाली हुई, जिसके परिणामस्वरूप यूएसटी और लूना दोनों का पतन हुआ।

इसके विपरीत, stETH जैसे LSD टोकन में स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में लॉक की गई स्पष्ट बैकिंग संपत्तियां होती हैं। हालाँकि कम लिक्विडिटी के कारण डी-पेगिंग हो सकती है, लेकिन उनके गिरने की संभावना नहीं है क्योंकि वे स्टेक की गई संपत्तियों द्वारा सुरक्षित हैं।

स्टेकर्स के लिए सलाह

जो लोग एलएसडी टोकन को दांव पर लगाते हैं और रखते हैं, उनके लिए यह महत्वपूर्ण है कि वे डी-पेगिंग के अंतर्निहित कारणों को समझे बिना घबराकर बिक्री न करें। एलएसडी टोकन बेचने का मतलब है दांव पर लगाए गए टोकन और अर्जित ब्याज दोनों को खोना।

उल्लेखनीय लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव परियोजनाएं

डेफीलामा के अनुसार, जून 2024 तक, बाजार में 60 से अधिक विभिन्न DeFi लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स (LSD) प्रोजेक्ट हैं। यहाँ चार प्रमुख प्रोजेक्ट दिए गए हैं जिन पर आप विचार कर सकते हैं:

लीडो फाइनेंस: लीडो फाइनेंस को DeFi मार्केट में सबसे मजबूत LSD प्रोटोकॉल माना जाता है, जो अन्य प्रोजेक्ट्स की तुलना में टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL) में हावी है। लीडो पाँच नेटवर्क का समर्थन करता है: एथेरियम, सोलाना , पॉलीगॉन , पोलकाडॉट और कुसामा। भविष्य में, लीडो ऑप्टिमिज्म और आर्बिट्रम जैसे लेयर 2 समाधानों तक विस्तार करने की योजना बना रहा है। लीडो फाइनेंस के समर्थकों में a16z, कॉइनबेस, पैराडाइम और ड्रैगनफ्लाई शामिल हैं। लीडो फाइनेंस की मजबूत वृद्धि का एक कारण इसके शक्तिशाली भागीदार हैं जो इसके द्वारा बनाए गए सिंथेटिक टोकन, विशेष रूप से stETH को स्वीकार करते हैं। इन टोकन का उपयोग Uniswap , Balancer, Curve और Convex जैसे प्लेटफ़ॉर्म पर किया जाता है।

रॉकेट पूल: रॉकेट पूल दूसरा सबसे बड़ा DeFi लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव प्रोजेक्ट है। हालाँकि, यह विशेष रूप से ETH पर केंद्रित है और अन्य परिसंपत्तियों का समर्थन करने की कोई योजना नहीं है। रॉकेट पूल नोड ऑपरेटरों को अन्य परियोजनाओं द्वारा आवश्यक सामान्य 32 ETH के बजाय 16 ETH से शुरू करने की अनुमति देता है। रॉकेट पूल के समर्थकों में ConsenSys Ventures और KR1 शामिल हैं।

स्टैडर लैब्स: स्टैडर लैब्स सात नेटवर्क का समर्थन करता है, जिसमें एथेरियम, बीएनबी चेन, नियर, टेरा 2.0, फैंटम, हेडेरा और पॉलीगॉन शामिल हैं। भविष्य में, वे एवलांच और सोलाना के लिए समर्थन जोड़ने की योजना बना रहे हैं। स्टैडर लैब्स के समर्थकों में पैनटेरा, कॉइनबेस, जंप कैपिटल और ब्लॉकचैन डॉट कॉम शामिल हैं।

Ankr लिक्विड स्टेकिंग: शुरू में, Ankr एक लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स प्रोजेक्ट नहीं था, बल्कि डेवलपर्स को DeFi मार्केट में उत्पाद बनाने के लिए टूल प्रदान करने वाला एक प्लेटफ़ॉर्म था। तब से Ankr ने AppChain, Gaming SDK, API और लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स सहित विभिन्न क्षेत्रों में विस्तार किया है। वर्तमान में, Ankr आठ ब्लॉकचेन का समर्थन करता है, जिसमें Ankr, Gnosis, Ethereum, Polygon, BNB Chain, Fantom, Avalanche और Polkadot शामिल हैं। Ankr के समर्थकों में Binance Labs, NGC Ventures, OK Blockchain Capital और JD Capital शामिल हैं।

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव परियोजनाओं के लिए मूल्यांकन मानदंड

स्टेकर्स के लिए

बाजार में विभिन्न एलएसडी परियोजनाएं उपलब्ध हैं, जिनमें से प्रत्येक एक ही प्रकार की परिसंपत्ति के लिए अलग-अलग ब्याज दरें प्रदान करती है। हालांकि, उच्चतम ब्याज दर हमेशा सर्वोत्तम नहीं होती है। इन प्रोटोकॉल को चुनते समय स्टेकर्स को जोखिम और इनाम को संतुलित करना चाहिए।

विचारणीय प्रमुख कारक:

टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL) : प्रोटोकॉल में स्टेक किए गए टोकन के कुल मूल्य को दर्शाता है। उच्च TVL एक बड़े प्रोजेक्ट स्केल को दर्शाता है।
APY और APR : यह स्टेकर्स द्वारा अर्जित ब्याज दर और शुल्क के बाद शुद्ध रिटर्न को दर्शाता है।
सेवा शुल्क : प्रोटोकॉल के लिए उत्पन्न शुल्क। आम तौर पर, यह शुल्क उपयोगकर्ता के अर्जित पुरस्कारों का 10% होता है (उदाहरण के लिए, लिडो और स्टैडर लैब्स)।
एलएसडी टोकन की तरलता और बाजार पूंजीकरण : विभिन्न प्रोटोकॉल में डी-पेगिंग जोखिम को कम करने और लाभ के अवसरों को बढ़ाने के लिए महत्वपूर्ण।

प्रोटोकॉल के लिए

यद्यपि उपरोक्त कारक भी प्रोटोकॉल के लिए महत्वपूर्ण हैं, किन्तु निम्नलिखित अधिक महत्वपूर्ण हैं:

एथेरियम, बीएनबी चेन और पॉलीगॉन जैसे भविष्य-सुरक्षित पारिस्थितिकी तंत्रों में बढ़ने और विस्तार करने पर ध्यान केंद्रित करें।
स्थायी राजस्व सृजन और स्थानीय टोकन धारकों के साथ राजस्व-साझाकरण तंत्र।
डी-फाई प्रोटोकॉल में एलएसडी टोकन की उपयोगिता बढ़ाने के लिए सहयोग, जिससे डी-पेगिंग जोखिम को कम करने के लिए तरलता और बाजार पूंजीकरण में वृद्धि होगी।

निवेशकों के लिए

निवेशकों को ऊपर बताए गए कारकों के साथ-साथ निम्नलिखित कारकों पर भी विचार करना चाहिए:

परियोजना का बाजार पूंजीकरण : परियोजना के मूल्यांकन के लिए टीवीएल/बाजार पूंजीकरण अनुपात का उपयोग करें।
सांकेतिक मुद्रास्फीति : कम बाजार पूंजीकरण और कम मुद्रास्फीति वाली परियोजनाएं आदर्श होती हैं, क्योंकि वे उच्च मुद्रास्फीति की समस्या के बिना छिपी हुई संभावनाओं की पेशकश करती हैं।
टोकन धारकों के लिए मूल्य और लाभ : हालांकि अधिकांश परियोजनाएं टोकन धारकों के साथ सीधे राजस्व साझा नहीं करती हैं, फिर भी यदि परियोजना सही ढंग से विकसित होती है तो टोकन की कीमत बढ़ सकती है।