طرح‌های پمپ و دامپ: چگونه آن‌ها را شناسایی و از آن‌ها اجتناب کنیم

در سال های اخیر، بازار کریپتو شاهد هجوم قابل توجهی از سرمایه گذاران فردی و نهادی بوده است. این افزایش علاقه نه تنها باعث رشد شده است، بلکه درها را به روی کلاهبردارانی که مشتاق بهره برداری از بازار پرسود و فقدان مقررات سختگیرانه آن هستند، باز کرده است. کلاهبرداری های رمزنگاری فراگیر هستند، مانند مین های پنهانی که آماده انفجار با یک مرحله اشتباه هستند و به طور بالقوه منجر به خسارات مالی غیرقابل برگشت می شوند. در حالی که برخی از کلاهبرداری ها آشکارا فریبکارانه هستند، برخی دیگر از تاکتیک های دستکاری ظریف استفاده می کنند.

در میان این شیوه‌های فریبنده، طرح‌های پمپاژ و تخلیه به‌ویژه موذیانه خودنمایی می‌کنند. این کلاهبرداری ها بازده های نجومی را نوید می دهند و از روانشناسی انسان سوء استفاده می کنند. کلاهبرداران با وعده ثروت سریع، با بازی با ترس قربانیان احتمالی از دست دادن، احساس فوریت ایجاد می کنند ( FOMO ). متأسفانه، بسیاری طعمه این تاکتیک‌ها می‌شوند، که توسط چشم‌انداز ثروت آسان فریفته می‌شوند.

داستان این کلاهبرداری‌ها اغلب در رسانه‌های اجتماعی پخش می‌شود و توسط ربات‌های خودکاری که پروژه‌های مختلفی را تبلیغ می‌کنند – برخی مشروع و برخی دیگر غیرقانونی – منتشر می‌شوند. ماهیت رمزآلود این قلمرو دیجیتال، با ارائه‌های جدید که دائماً ظاهر می‌شوند، تشخیص مشروع از متقلب را بسیار چالش‌برانگیز می‌سازد.

با این حال، تشخیص این طرح‌ها زمانی ساده‌تر می‌شود که بدانید به دنبال چه چیزی باشید. هدف این مقاله این است که شما را با دانش درباره نحوه عملکرد این طرح‌ها، شناسایی پرچم‌های قرمز آشکار و ظریف و درک مفاهیم گسترده‌تر کلاهبرداری‌های رمزنگاری در عصر دیجیتال امروزی، مسلح کند.

Crypto Pump-and-Dump چیست؟

طرح پمپ و تخلیه کریپتو شکلی از دستکاری بازار است که در آن کلاهبرداران مقادیر زیادی از یک ارز دیجیتال جایگزین ( آلت کوین ) را انباشته می‌کنند و سپس در تبلیغات تهاجمی برای افزایش مصنوعی قیمت آن شرکت می‌کنند. این "پمپاژ" اغلب شامل انتشار اطلاعات گمراه کننده یا کاملا نادرست برای جذب سرمایه گذاران است. هنگامی که قیمت به اوج می رسد، مجرمان دارایی های خود را می فروشند، یا "تخلیه" می کنند و از قیمت بالا در بازار به قیمت سرمایه گذاران جدید پول نقد می کنند.

زمانی که کلاهبرداران دارایی های خود را تخلیه می کنند، بازار را با آلت کوین پر می کنند و باعث کاهش شدید قیمت آن می شوند. با توجه به اینکه بسیاری از این دارایی‌ها ارزش یا کاربرد مشکوکی دارند، قیمت‌های آن‌ها اغلب پس از اجرای طرح بازیابی نمی‌شوند و سرمایه‌گذاران جدید را با توکن‌هایی مواجه می‌کنند که عملاً بی‌ارزش هستند. در اصل، در حالی که کلاهبرداران با سودهای قابل توجهی کنار می‌روند، سرمایه‌گذاران ناآگاه می‌مانند کیف را در دست دارند.

برای محافظت از خود در برابر قربانی شدن در چنین طرح‌هایی، بسیار مهم است که قبل از سرمایه‌گذاری در هر ارز دیجیتال، بررسی دقیقی انجام دهید. مراقب پرچم‌های قرمز مانند وعده‌های بازده غیرمعمول بالا، تبلیغات بیش از حد در رسانه‌های اجتماعی و فشار برای سرمایه‌گذاری سریع باشید. آگاه بودن و محتاط بودن می‌تواند به شما کمک کند تا در آب‌های ناپایدار و گاه تیره بازار ارزهای دیجیتال حرکت کنید.

طرح های پمپ و تخلیه

طرح‌های پمپ و تخلیه حضوری بدنام در سراسر چشم‌انداز سرمایه‌گذاری دارند، با رواج خاصی در بخش دارایی‌های دیجیتال به دلیل تازگی و محبوبیت فزاینده آن. در این طرح‌ها، ارکستراتورها یک دارایی کم ارزش را تبلیغ می‌کنند و دیگران را به خرید و افزایش قیمت ترغیب می‌کنند. هنگامی که دارایی به ارزش مورد نظر رسید، ارکستراتورها سهام خود را برای سود می فروشند و قبل از سقوط قیمت اجتناب ناپذیر ناپدید می شوند و سرمایه گذاران جدید را با ضررهای قابل توجهی مواجه می کنند.

این طرح‌ها عمدتاً به دو شکل ظاهر می‌شوند: یکی جایی که خودی‌ها توکن را تبلیغ می‌کنند، در حالی که با احتیاط سهام خود را می‌فروشند، تبلیغات ایجاد می‌کنند، و دیگری در جایی که توکن‌های خاص هدف قرار می‌گیرند و اعضای جامعه را برای خرید جمع می‌کنند. این ولگردی خرید اغلب الگوریتم‌ها و ربات‌های معاملاتی را فعال می‌کند، دیوانگی خرید را تشدید می‌کند و کسانی را که خرید می‌کنند آخرین دارایی‌های بی‌ارزش می‌گذارد.

از لحاظ تاریخی، تاکتیک‌های پمپاژ و تخلیه به ارزهای دیجیتال محدود نمی‌شوند، بلکه ریشه در امور مالی سنتی دارند و به رویدادهایی مانند حباب دریای جنوبی در اوایل قرن هجدهم بازمی‌گردند، که چهره‌هایی مانند شاه جورج اول و آیزاک نیوتن را درگیر خود کرد. این طرح شاهد بود که تعداد زیادی از سرمایه گذاران، از افراد مرفه گرفته تا متوسط، متحمل زیان های سنگین شدند.

تکامل این کلاهبرداری ها از طریق چهره هایی مانند جردن بلفورت ، که در "گرگ وال استریت" به تصویر کشیده شده است، ادامه یافت، که به دلیل طرح های مشابه شامل سهام پنی و تماس های سرد از طریق کارگزاری خود، استراتون اوکمونت، زندانی شد. در عصر مدرن، شکاف‌های موجود در مقررات ارزهای دیجیتال به کلاهبرداران اجازه داده است از اینترنت و ناشناس بودن برای فریب سرمایه‌گذاران سوء استفاده کنند. بر اساس گزارش Chainalysis، بخش قابل توجهی از توکن‌های جدید راه‌اندازی شده در سال 2023 بخشی از طرح‌های پمپ و تخلیه بودند که کلاهبرداران میلیون‌ها دلار درآمد داشتند در حالی که سرمایه‌گذاران میلیاردها دلار به این دارایی‌های مشکوک سرازیر کردند.

شناسایی این طرح‌ها می‌تواند چالش برانگیز باشد، اما نشانه‌های رایج شامل پیام‌های تکراری از حساب‌های رسانه‌های اجتماعی با نام مشابه است که اغلب پس از طرح ناپدید می‌شوند. مشارکت در انجمن‌های دارایی دیجیتال مانند Discord نیز نشان‌دهنده کلاهبرداری بالقوه است، زیرا کلاهبرداران به طور فعال به دنبال سرمایه‌گذاران کمتر آگاه با پاسخ به سؤالات اساسی در مورد بازار هستند. با افزایش آگاهی، قربانیان بالقوه به طور فزاینده ای آموزش می بینند، با این حال فریب بازگشت سریع همچنان بسیاری را به سمت این سرمایه گذاری های پرخطر جذب می کند.

طرح‌های Crypto Pump-and-Dump: یک تفکیک تفصیلی

طرح‌های Crypto pump-and-dump استراتژی‌های بازار دستکاری هستند که در آن کلاهبرداران از طریق تبلیغات فریبنده، قیمت توکن‌های تقریباً بی‌ارزش را افزایش می‌دهند و تنها با فروش دارایی‌های خود با قیمتی متورم سود می‌برند و سرمایه‌گذاران جدید را با ضررهای قابل‌توجهی مواجه می‌کنند. در اینجا نحوه آشکار شدن این طرح ها به طور معمول آمده است:

• مرحله قبل از راه اندازی : زمینه برای کلاهبرداری پمپ و تخلیه در مرحله قبل از راه اندازی فراهم می شود. کلاهبرداران تمرکز خود را بر ایجاد سر و صدا در مورد یک توکن جدید، اغلب از طریق پلتفرم‌های رسانه‌های اجتماعی مانند X (توئیتر سابق)، Discord و تلگرام دارند. آنها از ترس از دست دادن (FOMO) با راه‌اندازی رویدادهای پیش‌فروش انحصاری یا لیست‌های مجاز، که امتیازات و تخفیف‌هایی برای خرید زودهنگام اعطا می‌کنند تا پیشنهاد را جذاب‌تر نشان دهند، سوء استفاده می‌کنند.

• فاز راه‌اندازی : با راه‌اندازی توکن، ارکستراتورها از شیلرها استفاده می‌کنند - افرادی که دنبال‌کنندگان رسانه‌های اجتماعی قابل توجهی دارند یا اقتدار دارند - تا توکن را به طور تهاجمی تبلیغ کنند. این شیلرها احساس فوریت را ایجاد می کنند و سرمایه گذاران بالقوه را متقاعد می کنند که از دست دادن این فرصت می تواند به معنای از دست دادن میلیون ها بالقوه باشد. تبلیغات مصنوعی منجر به افزایش فعالیت خرید از سوی افراد مجاز و عموم می شود.

• فاز پمپ : در طول پمپ، قیمت توکن به دلیل ترس از دست دادن سرمایه‌گذاران بیشتر افزایش می‌یابد. ارکستراتورها به تبلیغ توکن ادامه می‌دهند و اغلب با فهرست کردن آن در پلت‌فرم‌های ردیابی ارزهای دیجیتال برجسته مانند CoinGecko و CoinMarketCap و گاهی اوقات حتی تبلیغات در رسانه‌های اصلی مانند اتوبوس‌ها و بیلبوردها، دامنه دسترسی خود را گسترش می‌دهند.

• فاز تخلیه : طرح در مرحله تخلیه به اوج خود می رسد. هنگامی که قیمت توکن به اوج خود می رسد، کلاهبرداران دارایی های خود را به طور انبوه می فروشند. این فروش ناگهانی بازار را سیل کرده و قیمت توکن را به شدت کاهش می دهد. سرمایه‌گذارانی که تلاش می‌کنند دارایی‌های خود را بفروشند، با فروپاشی بازار توکن، با دارایی‌های بی‌ارزش مواجه می‌شوند.

• شاخص ها و هشدارهای پس از کلاهبرداری : توجه به این نکته مهم است که همه بنیانگذارانی که هویت خود را فاش می کنند قابل اعتماد نیستند. هویت فاش شده همچنان می‌تواند یک پرچم قرمز باشد، به‌خصوص اگر اطلاعات پس‌زمینه فرد و کاربرد توکن با رویه‌های تجاری قانونی همسو نباشد. علائم پمپ و تخلیه اغلب شامل رشد سریع حجم معاملات و به دنبال آن خروج سریع است که نشان دهنده فعالیت های دستکاری است.

با درک این مراحل و تاکتیک‌ها، سرمایه‌گذاران بهتر می‌توانند خود را از قربانی شدن طرح‌های پمپ و دامپ کریپتو، که علی‌رغم پیچش مدرن‌شان، از الگوی کلاسیک دستکاری بازار پیروی می‌کنند، محافظت کنند.

شناسایی طرح‌های پمپ و تخلیه: پرچم‌های قرمز کلیدی که باید مراقب آن باشید

درک پرچم های قرمز طرح های پمپ و تخلیه نیازی به دانش فنی عمیق ندارد - هوشیاری کلیدی است. به یاد داشته باشید، اگر یک سرمایه گذاری بیش از حد خوب به نظر می رسد که درست باشد، احتمالاً درست است.

بینش تخصیص رمز

یکی از زمینه های حیاتی که باید بررسی شود، تخصیص توکن ها در یک پروژه است. ارزیابی ارزش بالقوه یک دارایی شامل درک کل انتشار و توزیع توکن ها است. غلظت قابل توجهی از توکن‌هایی که توسط یک نهاد واحد نگهداری می‌شود، پرچم قرمز اصلی است. چنین تمرکزی می تواند منجر به فروش گسترده و سقوط قیمت شود. همیشه طرح توزیع را مرور کنید، از جمله:

• جزئیات در مورد تخصیص کامل توکن ها.
• نسبت توکن هایی که توسط بنیانگذاران یا مشارکت کنندگان اولیه نگهداری می شود.
• دوره های واگذاری و ترتیبات امانی برای جلوگیری از فروش زودهنگام توسط افراد داخلی.

از کاوشگرهای بلاک چین مانند Etherscan برای تأیید مستقیم این جزئیات در بلاک چین استفاده کنید و شفافیت را تضمین کنید.

ارزیابی اعتبار بنیانگذاران

شهرت و سابقه بنیانگذاران یک پروژه می تواند تا حد زیادی نشان دهنده مشروعیت پروژه باشد. موارد زیر را در نظر بگیرید:

• آیا بنیانگذاران در مورد هویت و تاریخچه خود شفاف هستند؟
• آیا آنها در جنجال ها یا کلاهبرداری های گذشته شرکت داشته اند؟
• سابقه آنها با سرمایه گذاری های قبلی چیست؟
• آیا حضور آنها در رسانه های اجتماعی ثابت و معتبر است؟

سابقه مشکل دار یا عدم شفافیت می تواند خطرات احتمالی را نشان دهد.

رسانه های اجتماعی و مشارکت اجتماعی

فعالیت رسانه های اجتماعی می تواند بینشی در مورد مشروعیت یک پروژه ارائه دهد. مراقب این نشانه ها باشید:

• نظرات روی پست‌ها غیرفعال است: پروژه‌های قانونی معمولاً از گفتمان عمومی استقبال می‌کنند. غیرفعال کردن نظرات ممکن است نشان دهنده تلاشی برای اجتناب از بررسی باشد.
• تعامل نامتناسب: ناهنجاری‌ها در معیارهای تعامل، مانند لایک‌ها یا نظرات بسیار زیاد در مقایسه با تعداد فالوورها، ممکن است نشان دهنده تعامل دستکاری شده باشد. نمایه‌هایی را که با پست‌های پروژه در تعامل هستند بررسی کنید - آیا آنها کاربران واقعی هستند یا ربات‌ها؟
• Discord Dynamics: بسیاری از پروژه ها از Discord برای تعامل با جامعه خود استفاده می کنند. سرور پر از ربات ها، حداقل تعامل واقعی یا شکایات رایج می تواند نشان دهنده مشکلات عمیق تر باشد.

با در نظر گرفتن این عوامل، سرمایه‌گذاران می‌توانند بهتر در دنیای پیچیده و اغلب فریبنده سرمایه‌گذاری‌های ارزهای رمزپایه حرکت کنند و از تأثیرات مخرب طرح‌های پمپ و تخلیه دوری کنند.

قانونی بودن طرح های پمپ و تخلیه

طرح های پمپ و تخلیه در بسیاری از نقاط جهان، از جمله ایالات متحده و اتحادیه اروپا، که در آن قوانین سختگیرانه اوراق بهادار برای جلوگیری از چنین شیوه های دستکاری وجود دارد، غیرقانونی است. با این حال، در حوزه ارزهای دیجیتال، وضعیت کمتر روشن است. ناشناس بودن ارائه شده توسط ارزهای دیجیتال به کلاهبرداران این امکان را می دهد که اغلب از شناسایی فرار کنند و بسیاری از کشورها هنوز یک منطقه خاکستری نظارتی در مورد دارایی های رمزنگاری شده را دنبال می کنند.

به عنوان یک سرمایه گذار، بسیار مهم است که تصمیمات سرمایه گذاری خود را بر اساس داده ها و تجزیه و تحلیل منطقی قرار دهید تا احساسات و ترس از دست دادن (FOMO). اجازه دادن به احساسات برای هدایت سرمایه‌گذاری‌های شما می‌تواند شما را در برابر طرح‌هایی مانند پمپ و زباله‌ها آسیب‌پذیر کند، که افراد بی‌احتیاط را طعمه خود می‌کنند.