توکن‌های رمزنگاری هوش مصنوعی: چه هستند، کدام‌ها مهم هستند و چگونه می‌توان آن‌ها را در سال ۲۰۲۶ ارزیابی کرد

OpenAI 110 میلیارد دلار بودجه دریافت کرد. انویدیا گزارش داد که در یک فصل 68.1 میلیارد دلار بودجه دریافت کرده است. این اعداد مانند بودجه‌های ملی به نظر می‌رسند و همه آنها از یک مسیر عبور می‌کنند: مراکز داده متمرکز متعلق به مایکروسافت، گوگل و آمازون. سه شرکت، سخت‌افزاری را کنترل می‌کنند که چیزی را اداره می‌کند که همه می‌گویند تمدن را تغییر خواهد داد.

فعالان حوزه کریپتو به این تمرکز توجه کردند و کاری را انجام دادند که همیشه انجام می‌دهند. آنها گفتند: می‌توانیم این را غیرمتمرکز کنیم. چه می‌شد اگر محاسبات GPU به جای اشتراک ابری، یک بازار آزاد بود؟ چه می‌شد اگر داده‌های آموزشی هوش مصنوعی منشأ بلاکچین داشتند؟ چه می‌شد اگر عوامل هوش مصنوعی مستقل، کیف پول خود را داشتند و بدون اجازه گرفتن از هیچ پلتفرمی تراکنش انجام می‌دادند؟

این انگیزه، بخش توکن‌های رمزنگاری‌شده هوش مصنوعی را ایجاد کرد. صدها پروژه. چیزی حدود ۲۵ تا ۳۵ میلیارد دلار سرمایه بازار ترکیبی تا اوایل سال ۲۰۲۶. برخی از آنها در حال ساخت زیرساخت‌های واقعی هستند که توسعه‌دهندگان هوش مصنوعی واقعاً برای آن هزینه می‌کنند. برخی دیگر کلمه «هوش مصنوعی» را در صفحه راه‌اندازی توکن خود قرار دادند زیرا باعث سه برابر شدن افزایش سرمایه شد. بیان تفاوت، کل بازی است و این مقاله در مورد همین موضوع است.

توکن‌های هوش مصنوعی در کریپتو چیستند؟

توکن هوش مصنوعی (AI token) یک ارز دیجیتال است که به پروژه‌ای گره خورده است که در تقاطع بلاکچین و هوش مصنوعی قرار دارد. این توکن به عنوان موتور اقتصادی در اکوسیستم آن پروژه عمل می‌کند. شما از آن برای پرداخت هزینه محاسبات، دسترسی به مدل‌های هوش مصنوعی، پاداش دادن به ارائه دهندگان داده، رأی دادن در تصمیمات مدیریتی یا سهام‌گذاری برای امنیت شبکه استفاده می‌کنید.

تفاوت بین یک کوین رمزنگاری هوش مصنوعی و یک ارز دیجیتال معمولی چیست؟ تمرکز کاربردی. بیت‌کوین یک ذخیره ارزش است. شما آن را نگه می‌دارید. اتریوم قراردادهای هوشمند را اجرا می‌کند. شما بر روی آن می‌سازید. یک توکن هوش مصنوعی چیزی مختص هوش مصنوعی را خریداری می‌کند: زمان پردازش پردازنده گرافیکی (GPU) در یک شبکه محاسباتی غیرمتمرکز، استنتاج بر اساس یک مدل آموزش‌دیده، دسترسی به یک مجموعه داده گزینش‌شده یا قدرت رأی‌دهی در مورد نحوه تکامل یک پروتکل هوش مصنوعی.

حالا اینجاست که مردم آسیب می‌بینند. همه توکن‌های رمزنگاری‌شده هوش مصنوعی واقعی نیستند. برخی از آنها زیرساخت‌های واقعی را نشان می‌دهند که توسعه‌دهندگان هوش مصنوعی واقعاً برای استفاده از آنها هزینه می‌کنند. برخی دیگر به این دلیل وجود دارند که یک تیم بازاریابی متوجه شده است که قرار دادن «هوش مصنوعی» در نام توکن، دور تأمین مالی را دو برابر می‌کند. شکاف بین این دو دسته جایی است که پول واقعی از دست می‌رود. اگر در این بخش پول نقد سرمایه‌گذاری می‌کنید، یادگیری تشخیص تفاوت آنها اختیاری نیست.

در اینجا یک طبقه‌بندی تقریبی از آنچه این دسته شامل می‌شود، آورده شده است:

ردیف آخر مثل مین زمینی است. هر چرخه صعودی، توکن‌هایی را تولید می‌کند که بدون ایجاد محصول، روایت‌ها را هدایت می‌کنند. توکن‌های متاورس در سال ۲۰۲۱. توکن‌های هوش مصنوعی در سال‌های ۲۰۲۴-۲۰۲۵. همان دستورالعمل: یک توکن راه‌اندازی کنید، «هوش مصنوعی» را در وب‌سایت قرار دهید، ۲۰ میلیون دلار جمع‌آوری کنید، بگذارید جامعه بفهمد که هرگز چیزی ساخته نشده است. فرآیند مرتب‌سازی ۲-۳ سال طول می‌کشد. ما اکنون در میانه راه کریپتوی هوش مصنوعی هستیم، به این معنی که برخی از پروژه‌های برتر امروزی تا سال ۲۰۲۸ از بین خواهند رفت و برخی از پروژه‌های کوچک ۵۰ برابر خواهند شد. هنوز هیچ‌کس نمی‌داند کدام یک، کدام است.

برترین توکن‌های هوش مصنوعی از نظر ارزش بازار

می‌توانم ۵۰ توکن را اینجا فهرست کنم. اکثر آنها تا زمانی که شما این را می‌خوانید، از بین رفته یا بی‌اهمیت شده‌اند. در عوض، در اینجا پروژه‌هایی را معرفی می‌کنم که واقعاً محصولات کارآمدی را ارائه داده‌اند، همچنان کد را در مخازن گیت‌هاب خود ثبت می‌کنند و ارزش بازار کافی برای زنده ماندن در بازار نزولی را دارند. نگاهی به اوایل سال ۲۰۲۶:

بگذارید به مواردی که به نظرم جالب‌تر هستند بپردازم، زیرا آنها مشکل را به روش‌های کاملاً متفاوتی حل می‌کنند.

بیتنزور (TAO) اتفاقی است که وقتی آموزش مدل هوش مصنوعی را به یک رقابت با جایزه نقدی تبدیل می‌کنید، رخ می‌دهد. هر کسی می‌تواند یک مدل یادگیری ماشینی را به شبکه ارائه دهد. مدل‌ها در مقایسه با یکدیگر ارزیابی می‌شوند. هرچه مدل شما عملکرد بهتری داشته باشد، TAO بیشتری کسب می‌کنید. دسامبر ۲۰۲۵ اولین هاوینگ را به همراه داشت: انتشار روزانه از ۷۲۰۰ به ۳۶۰۰ TAO کاهش یافت. حداکثر عرضه ۲۱ میلیون است، همان سقف بیت‌کوین. من این مورد را جذاب می‌دانم زیرا سوال اصلی که به آن پاسخ می‌دهد، عجیب است: آیا می‌توانید یک آزمایشگاه آموزش هوش مصنوعی غیرمتمرکز بسازید که با گوگل که سالانه ۵۰ میلیارد دلار برای همین مشکل هزینه می‌کند، رقابت کند؟

شبکه رندر (RNDR) به موضوع ملموس‌تری می‌پردازد. یک پردازنده گرافیکی ۳۰۰۰ دلاری دارید که ۲۰ ساعت در روز بیکار است؟ آن را به رندر وصل کنید و آن را به افرادی که به آن نیاز دارند اجاره دهید. در طرف دیگر: شرکت‌های هوش مصنوعی مدل‌ها را آموزش می‌دهند، هنرمندان سه‌بعدی صحنه‌ها را رندر می‌کنند، استودیوهای بازی دارایی‌ها را پردازش می‌کنند. آنها توکن‌های RNDR را با نرخ‌هایی پرداخت می‌کنند که ۵۰ تا ۷۰ درصد کمتر از AWS است. رندر در سال ۲۰۲۵ بیش از ۲۰ میلیون دلار شغل را از طریق این شبکه جابجا کرد. این حدس و گمان نیست. اینها فاکتورهای واقعی هستند که توسط مشتریان واقعی برای ساعات واقعی کار با پردازنده گرافیکی پرداخت شده‌اند.

اتحاد ASI در سال ۲۰۲۴ سه پروژه را با هم ادغام کرد: Fetch.ai، SingularityNET و Ocean Protocol. نهاد ترکیبی، عامل‌های هوش مصنوعی (Fetch.ai) ایجاد می‌کند، یک بازار مدل هوش مصنوعی (SingularityNET) را اداره می‌کند و یک بازار داده (Ocean Protocol) ارائه می‌دهد. این ادغام، سه چشم‌انداز همپوشانی را در یک توکن تجمیع کرد. اینکه آیا این تجمیع، اکوسیستم را تقویت می‌کند یا مشکلات هماهنگی ایجاد می‌کند، هنوز مشخص نیست.

پروتکل ویرچوال رویکرد کاملاً متفاوتی را در پیش گرفت. ویرچوال به جای زیرساخت، به کاربران اجازه می‌دهد تا عامل‌های هوش مصنوعی را به عنوان توکن ایجاد، مالکیت و معامله کنند. هر عامل یک دارایی رمزنگاری است که می‌توانید آن را بخرید و بفروشید. این پروتکل به یکی از داستان‌های مهم سال ۲۰۲۵ تبدیل شد، زمانی که حجم معاملات عامل هوش مصنوعی در کنار چرخه گسترده‌تر تبلیغات هوش مصنوعی افزایش یافت. ریسک: وقتی تبلیغات محو می‌شوند، آیا عامل‌ها ارزش خود را حفظ می‌کنند؟

چگونه ارزیابی کنیم که آیا یک پروژه رمزنگاری هوش مصنوعی واقعی است یا خیر

بیشتر سکه‌های رمزنگاری‌شده هوش مصنوعی شکست می‌خورند. آنها به این دلیل شکست می‌خورند که فناوری کار نمی‌کند، یا تیم پولش تمام می‌شود، یا اقتصاد توکن از هم می‌پاشد، یا بازار به سمت روایت بعدی می‌رود. در اینجا نحوه بررسی اینکه آیا یک پروژه دارای جوهره است یا خیر، آورده شده است.

ابتدا فعالیت توسعه‌دهندگان را بررسی کنید. داده‌های Santiment از ژانویه ۲۰۲۶ نشان داد که تعداد قابل توجهی از کدهای روزانه در تعداد کمی از پروژه‌ها متمرکز شده‌اند: Filecoin (۳۴۹ کد روزانه)، Chainlink (۲۱۱)، Internet Computer (۲۰۰)، NEAR Protocol (۷۳). اگر پروژه‌ای ادعا کند که در حال ساخت زیرساخت هوش مصنوعی است، اما مخازن GitHub آن ۳ کد در هفته را نشان می‌دهد، مشکلی وجود دارد.

به معیارهای واقعی استفاده نگاه کنید. رندر چند کار را پردازش کرده است؟ چند عامل در شبکه مجازی اجرا می‌شوند؟ چه مقدار محاسبات از طریق آکاش جریان دارد؟ توکن‌ها بدون داده‌های استفاده، نمایش‌های روایی هستند، نه کسب‌وکار. درآمد اهمیت دارد. اگر پروتکل از کاربران واقعی که کارهای واقعی انجام می‌دهند، کارمزد دریافت کند، توکن پایه و اساس دارد. اگر تنها تقاضا برای توکن از سوی دلالان باشد، قیمت به محض تغییر احساسات فرو می‌ریزد.

اقتصاد توکن‌ها را بررسی کنید. برنامه‌های واگذاری، تاریخ‌های بازگشایی، نرخ تورم، مکانیسم‌های سوزاندن. یک توکن ممکن است ارزان به نظر برسد تا زمانی که متوجه شوید ۴۰٪ از عرضه در سه ماهه بعدی آزاد می‌شود و تیم انگیزه کافی برای فروش آن را دارد. نصف شدن پاداش بیتنزور، منحنی عرضه آن را قابل پیش‌بینی می‌کند. پروژه‌هایی با انتشار تورمی مداوم و بدون مکانیسم سوزاندن، با فشار فروش مداوم مواجه هستند.

بپرسید: آیا این پروژه واقعاً به توکن نیاز دارد؟ برخی از پروژه‌های هوش مصنوعی از بلاکچین استفاده می‌کنند زیرا تمرکززدایی واقعاً مفید است. محاسبات غیرمتمرکز منطقی است زیرا بازارهای GPU از دسترسی بدون نیاز به مجوز بهره‌مند می‌شوند. بازارهای داده منطقی هستند زیرا بلاکچین امکان منشأ شفاف را فراهم می‌کند. اما یک چت‌بات هوش مصنوعی که برای "مدیریت" توکن صادر می‌کند، احتمالاً اصلاً به بلاکچین نیازی نداشته است.

اقتصاد عامل هوش مصنوعی: روایت ۲۰۲۶

داغ‌ترین زیرشاخه در حوزه رمزنگاری هوش مصنوعی در حال حاضر، عوامل هوش مصنوعی مستقلی هستند که می‌توانند بدون دخالت انسان روی بلاکچین تراکنش انجام دهند. دستیار هوش مصنوعی شما فقط به سوالات پاسخ نمی‌دهد. یک کیف پول دارد. محاسبات را خریداری می‌کند. با سایر عوامل برای خدمات مذاکره می‌کند. یک سبد سهام را مدیریت می‌کند. برای داده‌ها هزینه پرداخت می‌کند. همه روی زنجیره، همه قابل تأیید، همه ۲۴ ساعته در حال اجرا هستند.

پروتکل NEAR کل استراتژی ۲۰۲۶ خود را حول این تز بنا نهاد. ایلیا پولوسوخین، که در نگارش مقاله‌ی Transformer که ChatGPT و هر مدل زبان بزرگ دیگری را پشتیبانی می‌کند، مشارکت داشته است، NEAR را به عنوان «سیستم‌عاملی برای اقتصاد عامل‌محور» معرفی می‌کند. عامل‌های هوش مصنوعی در NEAR از امضاهای زنجیره‌ای برای تراکنش در چندین بلاکچین بدون پل استفاده می‌کنند.

پروتکل مجازی، عامل‌ها را به دارایی‌های قابل معامله تبدیل کرد. ai16z یک چارچوب متن‌باز (ElizaOS) برای ایجاد عامل‌های هوش مصنوعی که با پروتکل‌های رمزنگاری تعامل دارند، ساخت. بازار واکنش نشان داد: توکن‌های عامل هوش مصنوعی به عنوان یک دسته، در سال ۲۰۲۵ از نزدیک به صفر به میلیاردها دلار در ارزش بازار رسیدند.

اینکه آیا این دسته از عوامل هوش مصنوعی واقعاً به بلاکچین نیاز دارند یا خیر، بستگی دارد. حالت خوش‌بینانه: عوامل به کیف پول نیاز دارند، باید بدون نیاز به اعتماد تراکنش انجام دهند، به هویت‌های قابل تأیید نیاز دارند. بلاکچین همه این موارد را فراهم می‌کند. حالت بدبینانه: بیشتر تعاملات عوامل می‌تواند از طریق APIها و زیرساخت‌های سنتی اتفاق بیفتد. اگر بلاکچین بدون افزودن ارزش، اصطکاک ایجاد کند، روایت عامل-توکن از هم می‌پاشد.

من به سناریوی صعودی تمایل دارم، اما سال ۲۰۱۷ را نیز به یاد دارم که هر ICO قول می‌داد «X را روی بلاکچین قرار دهد» و ۹۹٪ آنها چیزی نساختند. نسل اول عامل‌های هوش مصنوعی کریپتو بیشتر اسباب‌بازی هستند. ربات‌های معاملاتی که خود را «عامل‌های خودمختار» می‌نامیدند. رابط‌های چت با دسترسی توکن-گیت. اتوماسیون ساده if-then که لباس هوش مصنوعی پوشیده بود. اقتصاد عامل واقعاً جالب، جایی که سیستم‌های هوش مصنوعی بدون هیچ انسانی در حلقه، بر سر محاسبات، داده‌ها و خدمات با یکدیگر مذاکره می‌کنند، احتمالاً ۳-۵ سال دیگر اتفاق خواهد افتاد. قیمت‌گذاری توکن‌ها در آن آینده امروز، شرط‌بندی‌های اولیه با ضرر واقعی است.

بازار محاسبات غیرمتمرکز در وضعیت بهتری قرار دارد. پردازنده‌های گرافیکی انویدیا 30 تا 40 هزار دلار برای هر واحد هزینه دارند. اجاره پردازنده گرافیکی ابری از AWS یا Azure برای دستگاه‌های میان‌رده ساعتی 2 تا 3 دلار است. Render، Akash و io.net محاسبات مشابه را با قیمت 50 تا 80 درصد پایین‌تر ارائه می‌دهند زیرا سخت‌افزارهای بلااستفاده را از مالکان شخصی جمع‌آوری می‌کنند. این یک روایت نیست. این یک مزیت قیمتی است. تقاضا برای محاسبات هوش مصنوعی سریع‌تر از آنچه ارائه‌دهندگان متمرکز می‌توانند مراکز داده بسازند، در حال رشد است. محاسبات غیرمتمرکز این شکاف را پر می‌کند و توکن‌هایی که این بازارها را تسهیل می‌کنند، دلیل محکمی برای وجود دارند.

داده‌ها مورد استفاده‌ی ملموس دیگری هستند. مدل‌های آموزشی هوش مصنوعی به مجموعه داده‌های عظیمی نیاز دارند. اوشن پروتکل و گراس بازارهایی ایجاد کرده‌اند که در آن‌ها ارائه‌دهندگان داده برای ارائه داده‌های آموزشی، توکن دریافت می‌کنند. منشأ داده‌ها روی زنجیره است، پرداخت‌ها خودکار هستند و خریداران داده‌ها اطلاعات مبدأ قابل تأییدی دریافت می‌کنند. در جهانی که مسمومیت داده‌ها و دعاوی مربوط به داده‌های آموزشی نگرانی‌های واقعی هستند (نیویورک تایمز از OpenAI و گتی ایمیجز از Stability AI شکایت کردند)، منشأ داده‌های تأیید شده توسط بلاکچین ارزش واقعی دارد.

خطرات سرمایه‌گذاری در توکن‌های رمزنگاری‌شده هوش مصنوعی

تقاطع هوش مصنوعی و ارزهای دیجیتال، تقریباً نسبت به هر بخش دیگری، توجه بیشتری را به خود جلب می‌کند. در اینجا به مواردی که ممکن است اشتباه پیش بروند، اشاره می‌کنیم:

ریسک روایت، سبد سهام شما را سریع‌تر از هر هکی خواهد بلعید. توکن‌های هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۴، ۳۰۰ تا ۵۰۰ درصد افزایش یافتند، زیرا ChatGPT همه جا بود و سهام Nvidia معامله‌ی مورد علاقه‌ی بازار بود. پول به هر چیزی که نام "هوش مصنوعی" داشت، سرازیر شد. وقتی این روایت تغییر می‌کند، و روایت‌های کریپتو همیشه تغییر می‌کنند، توکن‌هایی که بر اساس احساسات محض کار می‌کنند، در عرض چند هفته ۷۰ تا ۹۰ درصد کاهش می‌یابند. من شاهد بودم که این اتفاق برای توکن‌های DeFi در سال ۲۰۲۲ و توکن‌های متاورس در سال ۲۰۲۳ رخ داد. الگوی مشابه، برچسب متفاوت. پروژه‌هایی که درآمد واقعی ایجاد می‌کنند، باقی می‌مانند. هر چیز دیگری رها می‌شود.

ریسک تمرکز نیز مهم است. ده سهام‌دار برتر بیتنزور بخش قابل توجهی از عرضه را کنترل می‌کنند. تقاضای رندر به شدت به بازار رندر سه‌بعدی بستگی دارد. اگر یک یا دو مشتری بزرگ شرکت را ترک کنند، درآمد به شدت کاهش می‌یابد. اتحاد ASI روی ادغام سه پروژه در یک پروژه شرط‌بندی کرد. اگر هماهنگی ادغام شکست بخورد، به جای بهترین، بدترین نتیجه را از هر سه خواهید گرفت.

رقابت متمرکز شدید است. OpenAI، Google DeepMind و Anthropic ده‌ها میلیارد دلار برای ساخت سیستم‌های هوش مصنوعی هزینه می‌کنند. در مقایسه، جایگزین‌های غیرمتمرکز بودجه‌ی کمی دارند. اگر هوش مصنوعی متمرکز برای اکثر برنامه‌ها «به اندازه کافی خوب» شود، تقاضا برای جایگزین‌های غیرمتمرکز کاهش می‌یابد.

عدم قطعیت نظارتی بر کل بازار ارزهای دیجیتال سایه افکنده است و تنظیم مقررات هوش مصنوعی یک هدف جداگانه و در حال تغییر است. قانون هوش مصنوعی اتحادیه اروپا در حال حاضر به قانون تبدیل شده است. ایالات متحده در حال بحث در مورد قوانین خاص هوش مصنوعی است. اینکه چگونه این قوانین با توکن‌های رمزنگاری شده‌ای که خدمات هوش مصنوعی را پشتیبانی می‌کنند، تعامل دارند، یک سوال باز است که هنوز پاسخ روشنی برای آن وجود ندارد.

ریسک قرارداد هوشمند برای هر پروتکل دیفای (DeFi) اعمال می‌شود. توکن‌های رمزنگاری هوش مصنوعی که شامل استیکینگ، استخرهای نقدینگی یا توکنومیک پیچیده می‌شوند، همان ریسک هک را مانند هر سیستم دیفای دیگری دارند.

ریسک اجرایی بسیار زیاد است. ساخت زیرساخت هوش مصنوعی غیرمتمرکز که با گوگل و آمازون رقابت کند، یک چالش چند ساله و چند میلیارد دلاری است. اکثر پروژه‌ها شکست خواهند خورد. سوال این نیست که آیا ارز دیجیتال هوش مصنوعی در سال ۲۰۳۰ وجود خواهد داشت یا خیر. وجود خواهد داشت. سوال این است که کدام توکن‌های خاص از این مسیر جان سالم به در می‌برند.

Jordan Morris

Jordan Morris is an AI expert with over a decade of experience and the author of a widely-read blog focused on artificial intelligence. His content spans a range of topics—from the ethics of machine learning to real-world applications of neural networks in business. Known for his clear writing and deep insights, Jordan has become a trusted voice in the AI community, appealing to both newcomers and seasoned professionals alike.