عمليات الاحتيال بالضخ والتفريغ: فخ الاستثمار الحديث

عمليات الاحتيال بالضخ والتفريغ: فخ الاستثمار الحديث

اجتذب صعود العملات المشفرة الكثير من الناس العاديين والشركات الكبرى، ولكن يجب على الجميع الحذر من عمليات النصب والاحتيال. لقد خلق هذا "الاندفاع نحو الذهب الرقمي" فرصًا جديدة، ولكنه جذب أيضًا المحتالين الذين يسعون إلى استغلال السوق غير المنظم في معظمه. تُعد عمليات النصب والاحتيال "النصب والاحتيال" من أكثر هذه العمليات شيوعًا. إنها نوع من التلاعب بالسوق قد يُكلف المستثمرين أموالًا طائلة إذا اشتروا أسهمًا بأسعار أعلى.

ما هو نظام الضخ والتفريغ؟ فهم مخاطر المستثمرين

مخطط الضخ والتفريغ هو أسلوب احتيالي، حيث تشتري مجموعة من المحتالين كميات كبيرة من أصل رخيص أو قليل التداول - غالبًا ما يكون عملة رقمية، أو سهمًا صغيرًا، أو سهمًا صغيرًا - ثم يرفعون سعره بشكل مصطنع عن طريق نشر بيانات إيجابية كاذبة ومضللة. بمجرد رفع سعر السهم أو العملة الرقمية بشكل مصطنع، يبيع هؤلاء المحتالون أسهمهم بسعر أعلى، مما يؤدي إلى انهيار السعر وتكبد المستثمرين الآخرين خسائر فادحة.

في عالم العملات المشفرة، أصبحت عمليات الاحتيال هذه شائعة بشكل متزايد. تتضمن عملية الضخ التقليدية قيام مروّج أو مؤثر بترويج عملة أو رمز مميز عبر وسائل التواصل الاجتماعي أو ديسكورد أو تيليجرام. يحدث البيع بمجرد أن يتخلص المحتال من ممتلكاته، مما يتسبب في انخفاض سعر السهم وانهياره. يمكن أن تستغرق العملية بأكملها - من الإثارة إلى الانهيار - ساعات.

يقول أليكس زيلتسر، خبير الامتثال: "غالبًا ما تستهدف هذه المخططات المتداولين الأقل خبرة ممن لديهم إمكانية الوصول إلى حسابات تداول عبر الإنترنت. فهي تخلق وهمًا بوجود فرصة سانحة من خلال تضخيم حجم التداول بشكل مصطنع، وهو سمة مميزة لمخططات "الضخ والتفريغ"، وغالبًا ما يتم ذلك عن طريق نشر معلومات كاذبة أو مضللة".

ضخ وتفريغ

اتجاهات مخططات الضخ والتفريغ: عملية احتيال متنامي للمستثمرين

تشير شركة Chainalysis إلى إضافة أكثر من مليوني توكن إلى سوق العملات المشفرة في عام 2024. تم تداول حوالي 870 ألفًا منها في منصات تداول لامركزية، ذات سيطرة أقل، وبالتالي أكثر ميلًا لاستخدام أساليب "الضخ والتفريغ". وقد تصرف أكثر من 3.5% من هذه التوكنات بطرق تتوافق مع التلاعب بالضخ والتفريغ، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار وتضليل المستثمرين.

حقق المحتالون الملايين من خلال مخططات "الضخ والتفريغ"، وخسر المستثمرون مليارات الدولارات عند شرائهم بأسعار مبالغ فيها بشكل مصطنع، ليشهدوا انخفاضًا في الأسعار. أفاد مكتب التحقيقات الفيدرالي أن المستثمرين الأمريكيين وحدهم خسروا 9.3 مليار دولار بسبب عمليات احتيال العملات المشفرة في عام 2024، ويرتبط جزء كبير منها بمخططات استثمارية مثل "الضخ والتفريغ" التي تنطوي على تضخيم الأسعار بشكل مصطنع.

تشرح الدكتورة ليلى تشين من جامعة لندن: "تلعب هذه الاحتيالات على العاطفة لا المنطق، خاصةً عندما تتضمن وسطاء يروجون لادعاءات كاذبة". فهم يستغلون الخوف من تفويت الفرص لرفع سعر السهم بسرعة قبل تنفيذ استراتيجية "البيع والبيع"، مما يُلحق بالمستثمرين الآخرين خسائر فادحة. فالأمر لا يتعلق بسعر السهم بقدر ما يتعلق بالتحكم في عقلية المستثمر.

داخل مخطط الضخ والإغراق: كيف يتلاعب المروجون بالأسهم

  1. قبل الضخ: تبدأ مجموعة من المروجين أو عمليات المضاربة في نشر الضجيج، مستخدمين غالبًا أساليب تُذكر بأساليب جوردان بيلفورت. قد يشمل ذلك حثّ سماسرة الأسهم أو مؤثري العملات المشفرة القراء على شراء الأسهم بسرعة، مما يؤدي غالبًا إلى حالة "ضخّ وإغراق".
  2. يتم تضخيم السعر بشكل مصطنع من خلال الشراء المنسق والروايات الكاذبة - مثل ادعاءات الشراكات أو قوائم التبادل الوشيكة - قبل أن ينخفض السعر بشكل كبير.
  3. التخلص : بمجرد أن يصل سعر السهم أو الرمز المميز إلى ذروته، يقوم المحتال بالتخلص من أسهمه، مما يتسبب في انخفاض السعر بسرعة.
  4. النتيجة : يصبح الأصل بلا قيمة تقريبًا. يختفي المروجون، ويخسر المستثمرون أموالهم.

مخطط ذئب وول ستريت للضخ والإغراق: دروس من أسهم البنس

عمليات الاحتيال القائمة على الضخ والتفريغ ليست بجديدة. ففي عالم المال التقليدي، استُخدمت أساليب مماثلة للتلاعب بأسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة، غالبًا من خلال بورصات خارج البورصة ذات أحجام تداول منخفضة. أسس جوردان بيلفورت، المعروف بـ"ذئب وول ستريت"، شركته للوساطة، ستراتون أوكمونت، على هذه المخططات، متلاعبًا بأسعار أسهم الشركات ومُدمرًا مستثمرين آخرين.

اكتشاف عمليات الاحتيال عبر الضخ والتفريغ: علامات تحذيرية للمستثمرين

  • يمكن أن تشير الارتفاعات غير العادية في حجم التداول في كثير من الأحيان إلى وجود مخطط "الضخ والتفريغ" قيد التنفيذ، مما ينبه المستثمرين إلى الاحتيال المحتمل الذي ينطوي على بيع الأسهم التي تم شراؤها بثمن بخس بسعر أعلى. دون أي أخبار مصاحبة.
  • محتوى ترويجي مبالغ فيه من مروجي الأسهم أو المؤثرين في مجال العملات المشفرة.
  • المؤسسون أو المروجون المجهولون الذين لديهم خلفيات غير قابلة للتحقق، ويرتبطون في كثير من الأحيان بالاحتيال في الأوراق المالية والذي ينطوي على نشر معلومات كاذبة أو مضللة للمستثمرين المحتملين.
  • ارتفاع سعر السهم المملوك بسرعة ، خاصة في الأسواق ذات التداولات القليلة.
  • الأسهم من خلال بيانات كاذبة ومضللة ، بما في ذلك الشراكات المزيفة أو ادعاءات التطوير المرتبطة غالبًا بالاحتيال في الأوراق المالية والذي ينطوي على تضخيم القيمة المتصورة للأصل بشكل مصطنع.
  • عدم وجود مشاركة مجتمعية أو أقسام تعليقات مقيدة على منصات التواصل الاجتماعي.

تقول ميليندا ناش، المحققة الجنائية في مجال تقنية البلوك تشين: "عندما يقوم مشروع ما بتعطيل الأسئلة أو المناقشة، فهذه هي أول علامة تحذيرية لديك".

الضخ والتفريغ والقانون: هيئة الأوراق المالية والبورصات، والاحتيال في الأوراق المالية، والتنظيم

تُعتبر أساليب الضخ والتفريغ غير قانونية في الأسواق المنظمة مثل بورصة نيويورك، لأنها ترفع سعر السهم لخداع الناس ودفعهم لشرائه. تُلاحق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) هذا النوع من الجرائم بشدة.

لكن سوق العملات المشفرة لا يزال أقل تنظيمًا، مما يجعله بيئة خصبة للاحتيال، مثل عمليات النصب والاحتيال والتداول بكميات قليلة. ولأنه لامركزي، يمكن للمحتالين القيام بعمليات نصب واحتيال ثم الانتقال عبر الحدود، مما يصعّب محاسبتهم. وتسعى هيئات مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) إلى مواكبة التطورات في مجال إنفاذ القانون، لكن جهودها لا تزال محدودة.

يضيف جوردان مالك، مستشار في هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية: "نحن بحاجة إلى معايير وأدوات عالمية للشفافية الفورية. وإلا، ستواصل عمليات الاحتيال القائمة على الضخ والتفريغ فقدان ثقة الناس في الأسواق الرقمية".

الوعي بضخّ وتفريغ المستثمرين: البقاء في مأمن من الاحتيال

صُممت عمليات الاحتيال القائمة على الضخ والبيع للتلاعب بالأسهم أو العملات الرقمية، وتضخيم قيمتها بشكل مصطنع من خلال رفع سعرها، ثم بيع أسهمها بربح، مما يُلحق خسائر فادحة بالمستثمرين الآخرين. سواءً كان الأمر يتعلق بعملة بيتكوين، أو عملة بديلة جديدة ذات رأس مال صغير، أو أسهم شركة تُتداول خارج البورصة، فإن المخاطر تبقى عالية، لا سيما في المخططات التي تنطوي على أساليب الضخ والبيع.

كيف تحافظ على سلامتك؟ انتبه جيدًا. تحقق من المطالبات. انتبه لكيفية توزيع الرموز. تأكد من عدم وجود تاريخ سابق للمروجين في نشر معلومات كاذبة أو مضللة. كذلك، لا تتخذ قرارات مالية بناءً على الحماس أو التسرع فقط، فقد يوقعك هذا في فخ الاحتيال.

عندما يغضب الأفراد ولا يعرفون الحقيقة، تُجدي هذه الحيل نفعًا. ولكن إذا كان المستثمرون مجتهدين ومثقفين، فقد لا يكونون الضحية التالية لعمليات النصب والاحتيال الأخيرة.

Ready to Get Started?

Create an account and start accepting payments – no contracts or KYC required. Or, contact us to design a custom package for your business.

Make first step

Always know what you pay

Integrated per-transaction pricing with no hidden fees

Start your integration

Set up Plisio swiftly in just 10 minutes.