Schematy Pump and Dump: Jak Rozpoznać i Unikać

W ostatnich latach rynek kryptowalut odnotował znaczny napływ zarówno inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Ten wzrost zainteresowania nie tylko pobudził wzrost, ale także szeroko otworzył drzwi oszustom chcącym wykorzystać lukratywny rynek i jego względny brak rygorystycznych przepisów. Oszustwa związane z kryptowalutami są wszechobecne i czają się niczym ukryte miny lądowe, gotowe eksplodować jednym fałszywym krokiem, potencjalnie prowadząc do nieodwracalnych strat finansowych. Podczas gdy niektóre oszustwa są rażąco oszukańcze, inne wykorzystują subtelne taktyki manipulacji.

Wśród tych oszukańczych praktyk szczególnie podstępne są programy typu „pompuj i zrzuć”. Oszustwa te obiecują astronomiczne zyski i wykorzystują ludzką psychikę. Oszuści stwarzają poczucie pilności, obiecując szybkie bogactwa, wykorzystując strach potencjalnych ofiar przed utratą ( FOMO ). Niestety, wielu pada ofiarą tej taktyki, zwabionych perspektywą łatwego bogactwa.

Historia tych oszustw często rozprzestrzenia się w mediach społecznościowych, propagowana przez automatyczne boty, które promują różne projekty – niektóre legalne, inne nie. Tajemniczy charakter tej cyfrowej sfery, w której stale pojawiają się nowe oferty, sprawia, że odróżnienie legalnych produktów od fałszywych jest niezwykle trudne.

Jednak rozpoznanie tych schematów staje się prostsze, gdy wiesz, czego szukać. Celem tego artykułu jest wyposażenie Cię w wiedzę na temat działania tych schematów, identyfikację zarówno oczywistych, jak i subtelnych sygnałów ostrzegawczych oraz zrozumienie szerszych konsekwencji oszustw związanych z kryptowalutami w dzisiejszej erze cyfrowej.

Co to jest Crypto Pump-and-Dump?

Schemat kryptograficznego pompowania i zrzucania to forma manipulacji na rynku, podczas której oszuści gromadzą duże ilości alternatywnej kryptowaluty ( altcoin ), a następnie angażują się w agresywną promocję w celu sztucznego zawyżenia jej ceny. To „pompowanie” często wiąże się z rozpowszechnianiem wprowadzających w błąd lub całkowicie fałszywych informacji w celu przyciągnięcia inwestorów. Gdy ceny osiągną szczyt, sprawcy sprzedają swoje udziały lub „wyrzucają je”, zarabiając na podwyższonej cenie rynkowej kosztem nowych inwestorów.

Gdy oszuści porzucają swoje inwestycje, zalewają rynek altcoinem, powodując gwałtowny spadek jego ceny. Biorąc pod uwagę, że wiele z tych aktywów ma wątpliwą wartość lub użyteczność, ich ceny często nie wracają do normy po zakończeniu programu, pozostawiając nowych inwestorów z tokenami, które są praktycznie bezwartościowe. Krótko mówiąc, podczas gdy oszuści odchodzą ze znacznymi zyskami, niczego niepodejrzewający inwestorzy pozostają z trudem.

Aby uchronić się przed staniem się ofiarą takich schematów, przed dokonaniem inwestycji w jakąkolwiek kryptowalutę niezwykle ważne jest przeprowadzenie dokładnej analizy due diligence. Uważaj na sygnały ostrzegawcze, takie jak obietnice niezwykle wysokich zysków, nadmierny szum w mediach społecznościowych i presja na szybkie inwestowanie. Bycie poinformowanym i ostrożnym może pomóc Ci poruszać się po niestabilnych i czasami mętnych wodach rynku kryptowalut.

Schematy pompowania i zrzucania

Schematy typu „pompuj i zrzuć” są powszechnie obecne w całym krajobrazie inwestycyjnym, ze szczególnym uwzględnieniem sektora aktywów cyfrowych ze względu na jego nowość i rosnącą popularność. W ramach tych programów orkiestratorzy promują aktywa o niskiej wartości, zachęcając innych do zakupu i zawyżania ceny. Gdy aktywa osiągną docelową wartość, orkiestratorzy sprzedają swoje udziały dla zysku i znikają przed nieuniknionym załamaniem cen, pozostawiając nowych inwestorów ze znacznymi stratami.

Schematy te przejawiają się głównie w dwóch formach: jedna, w której insiderzy promują token, tworząc szum podczas dyskretnej sprzedaży swoich akcji, oraz druga, w której celem są określone tokeny, zachęcając członków społeczności do zakupu. Ten szał zakupów często aktywuje algorytmy handlowe i boty, potęgując szał zakupów i pozostawiając tych, którzy kupują ostatni, z bezwartościowymi aktywami.

Historycznie rzecz biorąc, taktyki pompowania i zrzucania nie ograniczają się do kryptowalut, ale są zakorzenione w tradycyjnych finansach, których początki sięgają wydarzeń takich jak bańka na Morzu Południowym z początku XVIII wieku, w którą wplątali się takie osobistości, jak król Jerzy I i Izaak Newton . W ramach programu ogromna liczba inwestorów, od zamożnych po przeciętnych, poniosła ciężkie straty.

Ewolucja tych oszustw była kontynuowana dzięki postaciom takim jak Jordan Belfort przedstawiony w „Wilk z Wall Street”, który został uwięziony za podobne plany obejmujące akcje groszowe i zimne rozmowy telefoniczne za pośrednictwem swojego biura maklerskiego Straton Oakmont. W epoce nowożytnej luki w przepisach dotyczących kryptowalut umożliwiły oszustom wykorzystanie Internetu i anonimowości w celu oszukania inwestorów. Według Chainalytic znaczna część nowych tokenów wprowadzonych na rynek w 2023 r. stanowiła część schematów typu „pump and dump”, w ramach których oszuści zarabiali miliony, podczas gdy inwestorzy inwestowali miliardy w te wątpliwe aktywa.

Identyfikacja tych schematów może być trudna, ale typowymi objawami są powtarzające się wiadomości z kont w mediach społecznościowych o podobnych nazwach, które często znikają po zakończeniu schematu. Zaangażowanie w fora dotyczące aktywów cyfrowych, takie jak Discord, wskazuje również na potencjalne oszustwo, ponieważ oszuści aktywnie poszukują mniej kompetentnych inwestorów, odpowiadając na podstawowe zapytania dotyczące rynku. Wraz ze wzrostem świadomości potencjalne ofiary są coraz bardziej wykształcone, jednak pokusa szybkich zysków w dalszym ciągu przyciąga wiele osób do tych ryzykownych przedsięwzięć.

Schematy pompowania i zrzucania kryptowalut: szczegółowy podział

Schematy kryptograficzne typu „pompuj i zrzuć” to manipulacyjne strategie rynkowe, w których oszuści za pomocą oszukańczego szumu zawyżają cenę praktycznie bezwartościowych tokenów, aby zyskać na sprzedaży swoich udziałów po zawyżonej cenie, pozostawiając nowych inwestorów ze znacznymi stratami. Oto jak zwykle przebiegają te schematy:

• Faza przed uruchomieniem : Podstawy oszustwa polegającego na pompowaniu i zrzucaniu są kładzione w fazie przed uruchomieniem. Oszuści skupiają się na wywołaniu szumu wokół nowego tokena, często za pośrednictwem platform mediów społecznościowych, takich jak X (dawniej Twitter), Discord i Telegram. Wykorzystują strach przed przegapieniem (FOMO), organizując ekskluzywne wydarzenia przedsprzedażowe lub listy dozwolonych, które zapewniają przywileje wczesnego zakupu i zniżki, aby oferta wydawała się bardziej kusząca.

• Faza uruchomienia : po uruchomieniu tokena koordynatorzy zatrudniają shillerów — osoby posiadające znaczną liczbę obserwujących w mediach społecznościowych lub postrzegane jako autorytety — do agresywnego promowania tokena. Te szydercze stwarzają poczucie pilności, przekonując potencjalnych inwestorów, że przegapienie tej okazji może oznaczać utratę potencjalnych milionów. Sztuczny szum prowadzi do zwiększonej aktywności zakupowej zarówno ze strony osób znajdujących się na liście dozwolonych, jak i ogółu społeczeństwa.

• Faza pompy : Podczas pompy cena tokena gwałtownie rośnie, gdy coraz więcej inwestorów kupuje, kierując się strachem, że przegapisz. Organizatorzy nadal promują token, często poszerzając swój zasięg, umieszczając go na czołowych platformach do śledzenia kryptowalut, takich jak CoinGecko i CoinMarketCap, a czasem nawet reklamując się w mediach głównego nurtu, takich jak autobusy i billboardy.

• Faza zrzutu : Program osiąga punkt kulminacyjny w fazie zrzutu. Gdy cena tokena osiągnie szczyt, oszuści masowo sprzedają swoje udziały. Ta nagła wyprzedaż zalewa rynek, drastycznie obniżając cenę tokena. Inwestorzy próbujący sprzedać swoje udziały utkną w bezwartościowych aktywach, gdy rynek tokena się załamuje.

• Wskaźniki i ostrzeżenia po oszustwie : należy pamiętać, że nie wszyscy założyciele, którzy ujawniają swoją tożsamość, są godni zaufania. Ujawniona tożsamość może nadal stanowić sygnał ostrzegawczy, zwłaszcza jeśli podstawowe informacje o danej osobie i użyteczność tokena nie są zgodne z legalnymi praktykami biznesowymi. Oznaki pompowania i zrzutu często obejmują szybki wzrost wolumenu obrotu, po którym następuje szybkie wyjście, co wskazuje na działania manipulacyjne.

Rozumiejąc te fazy i taktyki, inwestorzy mogą lepiej chronić się przed staniem się ofiarą kryptograficznych schematów pompowania i zrzucania, które pomimo swojego nowoczesnego charakteru opierają się na klasycznym szablonie manipulacji na rynku.

Identyfikacja schematów pomp i zrzutów: najważniejsze sygnały ostrzegawcze, na które należy zwrócić uwagę

Zrozumienie sygnałów ostrzegawczych związanych ze schematami pomp i zrzutów nie wymaga głębokiej wiedzy technicznej — kluczowa jest czujność. Pamiętaj, że jeśli inwestycja wydaje się zbyt piękna, aby mogła być prawdziwa, prawdopodobnie taka jest.

Informacje o alokacji tokenów

Jednym z kluczowych obszarów do zbadania jest alokacja tokenów w ramach projektu. Ocena potencjalnej wartości zasobu wymaga zrozumienia całkowitej emisji i dystrybucji tokenów. Znacząca koncentracja tokenów posiadanych przez jeden podmiot jest głównym sygnałem ostrzegawczym; taka centralizacja może prowadzić do masowych wyprzedaży i załamania ceny. Zawsze przeglądaj plan dystrybucji, w tym:

• Szczegóły dotyczące pełnego przydziału tokenów.
• Proporcja tokenów posiadanych przez założycieli lub pierwszych współpracowników.
• Okresy nabywania uprawnień i ustalenia dotyczące depozytu zabezpieczające przed przedwczesną sprzedażą przez osoby mające dostęp do poufnych informacji.

Skorzystaj z eksploratorów blockchain, takich jak Etherscan, aby zweryfikować te szczegóły bezpośrednio w łańcuchu bloków, zapewniając przejrzystość.

Ocena wiarygodności założycieli

Reputacja i historia założycieli projektu mogą w dużym stopniu wskazywać na zasadność projektu. Rozważ następujące:

• Czy założyciele firmy jawnie informują o swojej tożsamości i historii?
• Czy brali udział w wcześniejszych kontrowersjach lub oszustwach?
• Jakie są ich osiągnięcia w poprzednich przedsięwzięciach?
• Czy ich obecność w mediach społecznościowych jest spójna i autentyczna?

Problematyczna historia lub brak przejrzystości mogą sygnalizować potencjalne ryzyko.

Media społecznościowe i zaangażowanie społeczności

Aktywność w mediach społecznościowych może zapewnić wgląd w zasadność projektu. Uważaj na te znaki:

• Możliwość komentowania postów jest wyłączona: uzasadnione projekty zazwyczaj mile widziane są w dyskursie publicznym; wyłączenie komentarzy może wskazywać na próbę uniknięcia kontroli.
• Nieproporcjonalne zaangażowanie: Anomalie w metrykach zaangażowania, takie jak niezwykle duża liczba polubień lub komentarzy w porównaniu z liczbą obserwujących, mogą sugerować zmanipulowane zaangażowanie. Przyjrzyj się profilom wchodzącym w interakcję z postami projektu — czy są to prawdziwi użytkownicy, czy boty?
• Dynamika Discord: Wiele projektów wykorzystuje Discord do interakcji ze swoją społecznością. Serwer wypełniony botami, minimalna liczba rzeczywistych interakcji lub częste skargi mogą wskazywać na głębsze problemy.

Mając na uwadze te czynniki, inwestorzy mogą lepiej poruszać się po złożonym i często zwodniczym świecie inwestycji w kryptowaluty, unikając niszczycielskich skutków schematów pomp i zrzutów.

Legalność programów pomp i zrzutów

Programy pompowania i zrzucania są nielegalne w wielu częściach świata, w tym w Stanach Zjednoczonych i Unii Europejskiej, gdzie obowiązują rygorystyczne przepisy dotyczące papierów wartościowych zapobiegające takim praktykom manipulacyjnym. Jednak w sferze kryptowalut sytuacja jest mniej jasna. Anonimowość, jaką zapewniają waluty cyfrowe, pozwala oszustom często uniknąć wykrycia, a wiele krajów nadal porusza się w szarej strefie regulacyjnej dotyczącej aktywów kryptograficznych.

Jako inwestor niezwykle ważne jest, aby swoje decyzje inwestycyjne opierać na danych i analizie logicznej, a nie na emocjach i strachu przed utratą (FOMO). Pozwolenie, aby emocje kierowały Twoimi inwestycjami, może narazić Cię na ataki takie jak pompa i wysypisko, które żerują na nieostrożnych.