การหลอกลวงแบบปั๊มและทิ้ง: กับดักการลงทุนยุคใหม่
การเพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลได้ดึงดูดผู้คนทั่วไปและธุรกิจขนาดใหญ่จำนวนมาก แต่ทุกคนควรระมัดระวังกลโกงแบบ "ปั่นราคาแล้วทิ้ง" การตื่นทองดิจิทัลนี้ได้สร้างโอกาสใหม่ๆ แต่ก็ดึงดูดนักต้มตุ๋นที่ต้องการฉวยโอกาสจากตลาดที่ส่วนใหญ่ไม่มีการควบคุม กลโกงแบบ "ปั่นราคาแล้วทิ้ง" เป็นหนึ่งในกลโกงที่พบบ่อยที่สุด กลโกงเหล่านี้เป็นการปั่นราคาตลาดประเภทหนึ่ง ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนสูญเสียเงินจำนวนมากหากซื้อหุ้นในราคาที่สูงขึ้น
โครงการปั๊มและทิ้งคืออะไร? ทำความเข้าใจความเสี่ยงของนักลงทุน
กลโกงปั๊ม-แอนด์-ดัมพ์ (pump-and-dump scheme) คือกลวิธีฉ้อโกงที่กลุ่มมิจฉาชีพซื้อสินทรัพย์ราคาถูกหรือซื้อขายน้อยในปริมาณมาก ซึ่งมักจะเป็นสกุลเงินดิจิทัล หุ้นขนาดเล็ก หรือหุ้นเพนนี จากนั้นก็ทำให้ราคาสูงขึ้นอย่างไม่เป็นธรรมชาติด้วยการเผยแพร่ข้อความเชิงบวกที่เป็นเท็จและทำให้เข้าใจผิด เมื่อราคาหุ้นหรือโทเคนคริปโตสูงขึ้นอย่างไม่เป็นธรรมชาติ มิจฉาชีพเหล่านี้จะขายหุ้นของตนในราคาที่สูงกว่า ทำให้ราคาร่วงลงอย่างหนัก และทำให้นักลงทุนรายอื่นขาดทุนมหาศาล
ในโลกของคริปโทเคอร์เรนซี การหลอกลวงแบบนี้กลายเป็นเรื่องปกติมากขึ้นเรื่อยๆ การปั๊มแบบคลาสสิกคือการใช้โปรโมเตอร์หรืออินฟลูเอนเซอร์โปรโมตเหรียญหรือโทเคนผ่านโซเชียลมีเดีย Discord หรือ Telegram การเทขายจะเกิดขึ้นเมื่อมิจฉาชีพขายสินทรัพย์ที่ถือครองออกไป ทำให้ราคาหุ้นตกต่ำและส่งผลให้ราคาร่วงลงอย่างหนัก กระบวนการทั้งหมด ตั้งแต่กระแสฮือฮาไปจนถึงการล่มสลาย อาจเกิดขึ้นได้ภายในไม่กี่ชั่วโมง
“แผนการเหล่านี้มักมุ่งเป้าไปที่เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์น้อยซึ่งสามารถเข้าถึงบัญชีซื้อขายออนไลน์ได้” อเล็กซ์ เซลท์เซอร์ ผู้เชี่ยวชาญด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบกล่าว “แผนการเหล่านี้สร้างภาพลวงตาของโอกาสผ่านปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างไม่เป็นธรรม ซึ่งเป็นลักษณะเด่นของแผนการ ‘ปั๊มและทิ้ง’ โดยมักจะเป็นการเผยแพร่ข้อมูลเท็จหรือทำให้เข้าใจผิด”
แนวโน้มแผนการปั๊มและทิ้ง: การหลอกลวงนักลงทุนที่กำลังเติบโต
Chainalysis ระบุว่ามีโทเคนมากกว่า 2 ล้านโทเคนที่ถูกเพิ่มเข้าสู่ตลาดคริปโตในปี 2024 ในจำนวนนี้ประมาณ 870,000 โทเคนถูกซื้อขายบนกระดานแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ ซึ่งมีการควบคุมน้อยกว่าและมีแนวโน้มที่จะใช้เทคนิค "ปั๊มและทิ้ง" มากกว่า โทเคนเหล่านี้มากกว่า 3.5% มีพฤติกรรมที่สอดคล้องกับการปั่นราคาแบบปั๊มและทิ้ง ซึ่งทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นและทำให้นักลงทุนเข้าใจผิด
นักต้มตุ๋นทำเงินได้หลายล้านจากกลโกงแบบ “ปั๊มและทิ้ง” และนักลงทุนสูญเสียเงินหลายพันล้านดอลลาร์จากการลงทุนในสินทรัพย์ที่ราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างไม่เป็นธรรม แต่กลับพบว่าราคาร่วงลง FBI รายงานว่าในปี 2024 นักลงทุนในสหรัฐฯ สูญเสียเงินไปถึง 9.3 พันล้านดอลลาร์จากการหลอกลวงเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล โดยส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับกลโกงการลงทุนอย่างเช่น “การปั๊มและทิ้ง” ที่เกี่ยวข้องกับการขึ้นราคาอย่างไม่เป็นธรรม
ดร. ไลลา เฉิน จากมหาวิทยาลัยลอนดอน อธิบายว่า “กลโกงเหล่านี้ใช้อารมณ์ ไม่ใช่เหตุผล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกี่ยวข้องกับนายหน้าที่โฆษณาชวนเชื่อเท็จ” พวกเขาใช้ FOMO เป็นอาวุธเพื่อดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ก่อนที่จะใช้กลยุทธ์ “ปั๊มและเทขาย” ซึ่งทำให้นักลงทุนรายอื่นขาดทุนมหาศาล กลโกงเหล่านี้ไม่ได้เกี่ยวกับราคาหลักทรัพย์ แต่เกี่ยวกับการควบคุมความคิดของนักลงทุนมากกว่า
ภายในโครงการปั๊มและทิ้ง: โปรโมเตอร์ควบคุมหุ้นอย่างไร
- พรีปั๊ม กลุ่มโปรโมเตอร์หรือกลุ่มปฏิบัติการในห้องหม้อไอน้ำเริ่มกระจายกระแส โดยมักใช้กลยุทธ์ที่ชวนให้นึกถึงกลยุทธ์ที่จอร์แดน เบลฟอร์ตใช้ ซึ่งอาจรวมถึงผู้เสนอขายหุ้นหรือผู้มีอิทธิพลทางคริปโตที่กระตุ้นให้ผู้อ่านซื้อหุ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งมักนำไปสู่สถานการณ์ "ปั๊มและเทขาย"
- ปั๊ม ราคาถูกทำให้พองขึ้นอย่างเทียมผ่านการซื้อแบบประสานงานและเรื่องเล่าที่เป็นเท็จ เช่น การอ้างสิทธิ์ในการเป็นหุ้นส่วนหรือการจดทะเบียนแลกเปลี่ยนในเร็วๆ นี้ ก่อนที่ราคาจะลดลงอย่างมาก
- การทิ้ง : เมื่อราคาหุ้นหรือโทเค็นถึงจุดสูงสุด ผู้หลอกลวงจะทิ้งหุ้น ทำให้ราคาตกลงอย่างรวดเร็ว
- ผลที่ตามมา : สินทรัพย์แทบจะไร้ค่า ผู้สนับสนุนหายไป และนักลงทุนสูญเสียเงิน
แผนการปั๊มและทิ้งของ Wolf of Wall Street: บทเรียนจากหุ้นเพนนี
การหลอกลวงแบบปั๊ม-แอนด์-ดัมพ์ไม่ใช่เรื่องใหม่ ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม มีการใช้กลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกันนี้เพื่อควบคุมหุ้นเพนนีสต็อคและหุ้นขนาดเล็ก ซึ่งมักจะผ่านตลาดซื้อขายนอกตลาดที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำ จอร์แดน เบลฟอร์ต หรือที่รู้จักกันในชื่อ “หมาป่าแห่งวอลล์สตรีท” ได้สร้างบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ Stratton Oakmont ขึ้นมาจากกลโกงเหล่านี้ โดยควบคุมราคาหุ้นของบริษัทต่างๆ และทำให้นักลงทุนรายอื่นต้องเดือดร้อน
การระบุการหลอกลวงแบบ Pump and Dump: สัญญาณเตือนสำหรับนักลงทุน
- ปริมาณการซื้อขายที่พุ่งสูงผิดปกติ มักบ่งชี้ถึงแผนการ "ปั่นราคาและทิ้ง" ที่กำลังเกิดขึ้น ซึ่งเป็นการเตือนให้นักลงทุนทราบถึงการฉ้อโกงที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งเกี่ยวข้องกับการขายหุ้นที่ซื้อมาในราคาถูกในราคาที่สูงขึ้น โดยไม่มีข่าวใดๆ ที่เกี่ยวข้อง
- เนื้อหาส่งเสริมการขายที่มากเกินไป จากโปรโมเตอร์หุ้นหรือผู้มีอิทธิพลด้านคริปโต
- ผู้ก่อตั้งหรือโปรโมเตอร์ที่ไม่เปิดเผยตัวตน ซึ่งมีภูมิหลังที่ไม่สามารถตรวจสอบได้ มักเกี่ยวข้องกับการฉ้อโกงหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการเผยแพร่ข้อมูลเท็จหรือทำให้เข้าใจผิดแก่ผู้ลงทุนที่มีศักยภาพ
- ราคาหุ้นที่ถือครองเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในตลาดที่มีการซื้อขายเบาบาง
- หุ้นผ่านคำกล่าวอันเป็นเท็จและทำให้เข้าใจผิด รวมทั้งหุ้นส่วนปลอมหรือการเรียกร้องการพัฒนาที่มักเกี่ยวข้องกับการฉ้อโกงหลักทรัพย์ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเพิ่มมูลค่าที่รับรู้ของสินทรัพย์อย่างไม่เป็นธรรม
- การขาดการมีส่วนร่วมของชุมชน หรือการจำกัดส่วนแสดงความเห็นบนแพลตฟอร์มโซเชียล
Melinda Nash ผู้ตรวจสอบด้านนิติวิทยาศาสตร์ของบล็อคเชน กล่าวว่า "เมื่อโครงการปิดการถามคำถามหรือการสนทนา นั่นคือสัญญาณเตือนแรกของคุณ"
การปั๊มและทิ้งและกฎหมาย: SEC การฉ้อโกงหลักทรัพย์ และกฎระเบียบ
เทคนิคการปั๊มและทิ้ง (pump-and-dump) ถือเป็นสิ่งผิดกฎหมายในตลาดที่มีการกำกับดูแล เช่น ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก เนื่องจากเป็นการขึ้นราคาหุ้นเพื่อหลอกล่อให้ผู้คนซื้อ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) และหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ดำเนินการกับอาชญากรรมประเภทนี้อย่างเข้มงวด
อย่างไรก็ตาม ตลาดคริปโทเคอร์เรนซียังคงมีกฎระเบียบควบคุมน้อยกว่า ซึ่งทำให้ตลาดนี้เป็นแหล่งฉ้อโกงที่ดี เช่น การปั่นราคาและซื้อขายแบบมีปริมาณการซื้อขายน้อย เนื่องจากตลาดคริปโทเคอร์เรนซีเป็นระบบกระจายศูนย์ นักต้มตุ๋นจึงสามารถปั่นราคาและซื้อขายข้ามพรมแดนได้ ทำให้ยากต่อการตรวจสอบ หน่วยงานต่างๆ เช่น ก.ล.ต. กำลังเร่งดำเนินการบังคับใช้กฎหมาย แต่ก็ยังมีข้อจำกัดอยู่
จอร์แดน มาลิก ที่ปรึกษาของ SEC กล่าวเสริมว่า "เราจำเป็นต้องมีมาตรฐานและเครื่องมือระดับโลกเพื่อความโปร่งใสแบบเรียลไทม์" "มิฉะนั้น การหลอกลวงแบบปั่นราคาและทิ้งราคาจะยังคงทำให้ผู้คนสูญเสียความเชื่อมั่นในตลาดดิจิทัลต่อไป"
การตระหนักรู้เกี่ยวกับการปั่นราคาและการทิ้งของนักลงทุน: ก้าวไปข้างหน้าจากการหลอกลวง
กลโกงแบบปั๊มแล้วทิ้ง (Pump-and-dump) ถูกออกแบบมาเพื่อควบคุมหุ้นหรือโทเคนคริปโต ปั้นมูลค่าให้สูงขึ้นอย่างไม่เป็นธรรมชาติด้วยการปั๊มราคา และเทขายหุ้นเพื่อทำกำไร ซึ่งทำให้นักลงทุนรายอื่นขาดทุนมหาศาล ไม่ว่าจะเป็นบิตคอยน์ อัลท์คอยน์ขนาดเล็กที่เพิ่งถือครอง หรือหุ้นของบริษัทที่ซื้อขายนอกตลาด ความเสี่ยงก็ยังคงสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลวิธีที่ใช้กลยุทธ์แบบ "ปั๊มแล้วทิ้ง"
จะดูแลตัวเองให้ปลอดภัยได้อย่างไร? ดูแลตัวเองให้ดี ตรวจสอบคำกล่าวอ้าง ดูวิธีการแจกโทเค็น ตรวจสอบว่าโปรโมเตอร์มีประวัติการเผยแพร่ข้อมูลเท็จหรือทำให้เข้าใจผิดหรือไม่ นอกจากนี้ อย่าตัดสินใจทางการเงินเพียงเพราะความตื่นเต้นหรือความเร่งรีบ เพราะอาจทำให้คุณตกเป็นเหยื่อของแผน "ปั่นราคาแล้วทิ้ง" ได้
เมื่อผู้คนโกรธและไม่รู้ความจริง การหลอกลวงเหล่านี้ได้ผลดีที่สุด แต่หากนักลงทุนมีความขยันหมั่นเพียรและมีความรู้ พวกเขาอาจไม่ใช่เหยื่อรายต่อไปของ "การปั่นราคาและทิ้ง" ครั้งล่าสุด
