StakeStone (STO) erklärt: Omnichain-Liquidität jenseits des Stakings
Im November 2023 überschritt das Liquid-Staking-Protokoll StakeStone die Marke von 1,38 Milliarden US-Dollar an gebundenen Token. Laut DeFiLlama war dieser Wert bis Mai 2026 auf rund 27 Millionen US-Dollar eingebrochen. Dasselbe Produkt, dasselbe Team, derselbe geprüfte Code, derselbe Kryptomarktzyklus, der die meisten DeFi-Infrastruktur-Token mitriss. Die Geschichte hinter diesem Kurssturz ist interessanter als die Zahlen selbst und erklärt, warum StakeStone auch lange nach dem Abflauen des LST-Hypes von 2024 immer noch in Airdrop-Guides, Rendite-Trackern und Binance-Research-Berichten auftaucht.
Dieser Leitfaden erklärt, was StakeStone eigentlich ist, wie der STO-Token in einfachen Krypto-Begriffen funktioniert und ob das Protokoll noch die Aufmerksamkeit von Renditejägern, Anfängern und DeFi-Praktikern verdient, die Zugang zu einer Omnichain-Liquiditätsinfrastruktur wünschen, ohne Gelder in einer einzigen Blockchain zu binden.
Was ist StakeStone? Eine Omnichain-Liquiditätsschicht
StakeStone ist ein kettenübergreifendes Liquiditätsinfrastrukturprotokoll. Das klingt kompliziert, daher hier die Kurzfassung: Mit StakeStone können Sie ETH oder BTC staken, ähnlich wie Nutzer es bereits bei Lido tun, erhalten einen Token mit Rendite und können diesen Token in verschiedenen Blockchain-Netzwerken verwenden, ohne die Staking-Bestände vorher aufheben zu müssen. StakeStone gehört zur selben Familie wie Lido oder EtherFi, verfolgt aber ein anderes Ziel. Lido konzentriert sich auf das Staking von Ethereum, StakeStone hingegen auf den Transfer liquider, gestakter Assets zwischen verschiedenen Blockchains.
Das Protokoll versteht sich als Bindeglied zwischen der hohen Liquidität von Ethereum und kleineren Blockchains, die ETH- und BTC-Kapital benötigen, um Nutzer zu gewinnen. Mithilfe eines Systems aus Strategiepools, Vaults und einer Startplattform namens LiquidityPad leitet StakeStone Kapital dorthin, wo es die höchste Rendite erzielt, und ermöglicht es dem Nutzer anschließend, dieses Kapital nach Belieben einzusetzen.
Drei Eigenschaften definieren das Protokoll und prägen seine Attraktivität für Finanzinstitute, die On-Chain-Lösungen erforschen. Erstens: Renditebringende Assets wie STONE, SBTC und STONEBTC generieren Belohnungen direkt im Token selbst. Ihr Wallet-Guthaben bleibt also unverändert, während der Wert jeder Einheit steigt. Zweitens: Cross-Chain-Liquidität ist direkt im Standard integriert. Die Omnichain Fungible Token-Spezifikation von LayerZero ermöglicht nahtlose Transfers zwischen unterstützten Netzwerken. STONE auf Ethereum und STONE auf Linea sind identisch, keine Kopien. Drittens: Dezentrale Governance durch Proof of Staked Liquidity (Proof of Staked Liquidity). Hierbei steuert ein per Abstimmung gesperrtes STO (veSTO) die Emissionen und Renditesteigerungen.
Das Team verfolgt langfristig das Ziel, eine Krypto-native Neo-Bank mit programmierbaren Konten, gebührenfreien Überweisungen, On-Chain-Abwicklung und in Stablecoins integrierten Renditen aufzubauen. Dieses Ziel wird in den für 2026 geplanten Produktveröffentlichungen wie Stone Wallet und dem renditestarken STONEUSD sichtbar.
Kernprodukte: STONE Token, SBTC und STONEBTC
Die StakeStone-Produktpalette mit renditestarken Assets wie STONE, SBTC und STONEBTC ist das, womit die meisten Nutzer tatsächlich interagieren. Jeder Token löst ein anderes Liquiditätsproblem.
STONE ist liquides Ethereum. Sie zahlen ETH ein und erhalten STONE zu einem per Smart Contract festgelegten Wechselkurs. Halten Sie STONE, während es Staking-Zinsen erwirtschaftet. Da STONE ein nicht-rebase-ERC-20-Token ist, bleibt Ihr Token-Guthaben gleich; der Einlösungswert steigt jedoch. Wenn 1 STONE bei Einzahlung 1 ETH wert war und nach zwölf Monaten auf 1,04 ETH anwächst, können Sie 100 STONE gegen 104 ETH einlösen. Der Mechanismus ähnelt eher Lidos wstETH als traditionellen Rebase-Token.
SBTC ist liquides Bitcoin, aber mit einem Unterschied. Anstelle eines einzelnen Basiswerts ist SBTC ein Index, der sich aus wichtigen BTC-Repräsentationen auf Ethereum zusammensetzt, darunter BTCB, WBTC, FBTC und cbBTC. Ziel ist es, Nutzern ein einziges fungibles BTC-Asset für DeFi zur Verfügung zu stellen, ohne sie zur Auswahl einer bestimmten Bridge oder eines Verwahrers zu zwingen.
STONEBTC ist die renditestarke Variante. Sie kombiniert CeDeFi- und RWA-Strategien, um nachhaltige Bitcoin-Renditen zu generieren und gleichzeitig die Liquidität des zugrunde liegenden Bitcoins zu erhalten. Nachhaltige Renditen ohne Einschränkung des Zugangs waren das erklärte Ziel bei der Produkteinführung im November 2024.
Außerdem gibt es STONEUSD , einen renditebringenden USD-Stablecoin, der Anfang 2026 mit einer jährlichen Rendite von rund 12 % beworben wird. STONEUSD ist in die Stone Wallet-Plattform integriert und generiert Einnahmen aus einem diversifizierten Mix aus CeDeFi-, DeFi- und kurzfristigen Festzinsstrategien.
Wie StakeStone im Detail funktioniert
Wenn ein Nutzer ETH über die App einsetzt, arbeiten drei Smart Contracts zusammen.
Der Vault empfängt die ETH. Der Minter gibt STONE gemäß dem aktuellen Wechselkurs an den Nutzer aus. Der Strategiepool verwaltet die zugrunde liegenden ETH und leitet sie an verschiedene Ertragsquellen weiter, darunter große Staking-Anbieter und ausgewählte Restaking-Protokolle. Umschichtungen werden über OPAP (Optimizing Portfolio and Allocation Proposal) vorgeschlagen und abgestimmt. OPAP ist nicht-verwahrend; die Gelder werden von Smart Contracts bewegt, nicht vom Team.
Cross-Chain-Transaktionen nutzen LayerZero. Der OFT-Standard verbrennt STONE auf der Quell-Chain und prägt eine äquivalente Menge auf der Ziel-Chain. Es gibt keinen Liquiditätspool, der geleert werden könnte, und keine synthetische Hülle, die an die Ziel-Chain gekoppelt werden könnte. Dasselbe gilt für SBTC und STONEBTC.
Für Auszahlungen nutzt StakeStone ein programmierbares Market-Maker-Modell. Dabei handelt es sich um einen Kreditpool, der die Einlösung auf jeder unterstützten Blockchain jederzeit ermöglicht, selbst wenn sich eine Staking-Schicht mit langsamer Finalisierung gerade im Zyklus befindet. Dies ermöglicht sofortige Auszahlungen, ohne auf die Validator-Warteschlange von Ethereum warten zu müssen. Nutzer können jedoch gegen eine geringe Gebühr die Warteschlange umgehen.
Diese Architektur ist der Grund, warum StakeStone in der Dokumentation als adaptives Staking-Netzwerk bezeichnet wird. Der Token, den ein Nutzer hält, ändert sich nicht. Die zugrundeliegenden Strategien hingegen schon.
LiquidityPad und Cross-Chain Blockchain Vaults
LiquidityPad wurde im ersten Quartal 2025 eingeführt und ist derzeit wohl das wichtigste Produkt im StakeStone-Portfolio. Die meisten LSTs ermöglichen das Staking auf einer einzigen Blockchain. LiquidityPad hingegen erlaubt es aufstrebenden Blockchains und Projekten, ihre eigene Liquidität aufzubauen, indem es benutzerdefinierte Vaults auf der StakeStone-Plattform hostet.
Der Ablauf sieht folgendermaßen aus: Eine Partner-Chain, beispielsweise Plume, benötigt Liquidität in ETH und BTC, um DeFi-Entwickler anzuziehen. Plume startet einen LiquidityPad-Vault. Nutzer zahlen über StakeStone ein, erhalten eine Basisrendite von STONE oder SBTC und zusätzlich Belohnungen der Partner-Chain. Das Kapital wird dann zum Start im Partner-Ökosystem verbucht, wodurch die Chain vom ersten Tag an über eine signifikante Liquidität verfügt.
Zu den LiquidityPad-Partnern und -Vaults, die bereits gestartet sind, gehören:
- Plume Network hat über seinen StakeStone-Tresor mehr als 10 Millionen Dollar eingesammelt.
- Story Protocol nutzt LiquidityPad für IP-bezogene Liquiditätsflüsse.
- Ozean, die mit Clearpool verbundene RWA-Kette, betreibt einen Partner-Tresor.
- World Liberty Financial eröffnete am 18. Juli 2025 einen Tresor mit einem Volumen von 1 USD.
- Berachain beherbergte einen Boyco-Pre-Deposit-Vault, der vor dem Mainnet erhebliche ETH-Zusagen anzog.
LiquidityPad macht StakeStones Wertnetzwerk-Anspruch konkret. Liquidität ist nicht auf Ethereum beschränkt; sie wird auf den Blockchains bereitgestellt, die sie benötigen.
STO-Token-Tokenomics und Vesting-Plan
STO ist der Governance- und Incentive-Token der Plattform. Das maximale Angebot beträgt 1 Milliarde. Das anfängliche Umlaufangebot zum Start betrug 225.333.333 STO, was 22,53 % des Limits entspricht.
Die vollständige Aufschlüsselung der Zuteilungen, entnommen aus der offiziellen StakeStone-Dokumentation, ist unten dargestellt.
| Zuweisung | Aktie | Zweck |
|---|---|---|
| Investor | 21,50 % | Investoren aus Seed- und strategischen Finanzierungsrunden |
| Stiftung | 18,65 % | Langfristige Ökosystementwicklung |
| Gemeinschaft | 17,87 % | Nutzeranreize, Belohnungen für Mitwirkende |
| Team | 15,00 % | Kernteam und operative Abläufe |
| Marketing & Partnerschaften | 9,13 % | BD- und Wachstumskampagnen |
| Airdrop & zukünftige Anreize | 7,85 % | Rückwirkende und zukünftige Preissenkungen |
| Liquidität | 6,00 % | Börsen- und DEX-Liquidität |
| Ökosystem & Schatzkammer | 4,00 % | Zuschüsse und Rücklagen |
Die Zuteilungen an Investoren und das Team sind an einen Vesting-Vertrag gebunden, der innerhalb von sechs Monaten nach der Token-Generierung in Kraft treten sollte. Diese Struktur ist für DeFi-Launches der Stufe L2 recht üblich; die praktische Konsequenz ist, dass 2026 ein komplexer Freigabeplan gilt, den Token-Inhaber im Auge behalten sollten.
Inhaber können STO in veSTO sperren, um an der Governance teilzunehmen. veSTO erfüllt drei Funktionen gleichzeitig: Es kontrolliert die Emissionen in den verschiedenen Pools, vereinnahmt Bestechungsgelder und erzielt höhere Renditen auf die Liquidität von STONE-Fi und BTC-Fi. Die Stimmrechte werden jede Saison zurückgesetzt, wodurch das Team eine langfristige Dominanz einzelner Großinvestoren über die Ausrichtung des Protokolls verhindert.
Aktueller StakeStone-Preis und Marktübersicht
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels liegt der aktuelle Kurs von StakeStone bei 0,0905 US-Dollar, die Marktkapitalisierung bei rund 20,4 Millionen US-Dollar und die vollständig verwässerte Bewertung bei etwa 90,65 Millionen US-Dollar (laut CoinGecko und CoinMarketCap). Das 24-Stunden-Handelsvolumen beträgt etwa 16,36 Millionen US-Dollar. STOs sind auf über 49.000 Adressen registriert.
Die Kursentwicklung verdichtet eine Menge Dramatik in zwölf Monaten:
| Ereignis | Datum | Preis |
|---|---|---|
| Binance-Listing & HODLer-Airdrop | 2. Mai 2025 | ~0,10 $ (Eröffnung) |
| Erster Höchststand nach Börsennotierung | Mitte Mai 2025 | ~0,20 € |
| Allzeittief | 6. Februar 2026 | 0,04984 USD |
| Allzeithoch | 2. April 2026 | 1,74 $ |
| Aktuell (1. Mai 2026) | Mai 2026 | 0,0905 USD |
Der Rückgang vom Allzeithoch auf den aktuellen Stand beträgt etwa 95 %, was mit der allgemeinen Abkühlung bei DeFi-Infrastrukturtoken bis zum zweiten Quartal 2026 übereinstimmt. STO hat Platz 730 im CoinMarketCap-Ranking und ein CertiK-Sicherheitsrating von 4,3 von 5.
Für Trader, die Echtzeitsignale beobachten, bedeutet die Diskrepanz zwischen Marktkapitalisierung und FDV, dass zukünftige Freigaben den Verkaufsdruck weiter erhöhen werden, sofern Treasury- und Ökosystemkategorien nicht schrittweise eingesetzt werden. Die Volatilität von STOs war seit dem Listing höher als die des breiteren DeFi-Index, was mit dem geringen Streubesitz, dem Liquiditätsprofil in der Frühphase und dem zyklischen Interesse an Airdrop-Erzählungen übereinstimmt. Ein klarer Marktüberblick vor jedem Einstieg hilft, nicht von diesen Kursschwankungen überrascht zu werden.
Wie man STO kauft und den Kurs von StakeStone in USD verfolgt
STO wird an mehreren zentralisierten Handelsplätzen gehandelt. Die größten Orderbücher befinden sich auf Binance, wo seit der Notierung im Mai 2025 aktive Handelspaare gegen USDT, USDC, BNB, FDUSD und TRY angeboten werden. Auch Bitget, MEXC und OKX listen STO, in der Regel gegen USDT.
Der grundlegende Ablauf für die Umwandlung von STO in eine gängige Fiatwährung, z. B. StakeStone in USD:
1. Eröffnen Sie ein Konto bei einer teilnehmenden Börse (Binance, Bitget, MEXC, OKX).
2. Zahlen Sie USDT, USDC oder Fiatgeld über einen unterstützten On-Ramp ein.
3. Suchen Sie nach STO und wählen Sie das entsprechende Paar aus.
4. Platzieren Sie eine Markt- oder Limitorder. Limitorders vermeiden Slippage bei einem illiquiden Vermögenswert.
5. Nach dem Kauf können Sie die Kryptowährung auf eine selbstverwaltete Wallet wie MetaMask, Rabby oder ein Hardware-Wallet auszahlen lassen. Der Ethereum-Smart-Contract lautet `0x1D88...534d`.
On-Chain-Nutzer können STONE, SBTC und STONEBTC auch direkt über die StakeStone-App auf Ethereum, BNB Chain, Linea, Base, Arbitrum und anderen unterstützten Netzwerken erwerben. STONE wird häufig auf den Yield-Märkten von Pendle gehandelt, wo Inhaber Kapital und Ertrag in separate Token aufteilen können.
Hinweis zu den Kursdaten: Live-Daten werden auf CoinMarketCap, CoinGecko, Bitget, Binance und CryptoCompare angezeigt. Die Preise der Aggregatoren können während umsatzschwacher Zeiten leicht von den Spotpreisen der Börsen abweichen. Überprüfen Sie daher die Preise, bevor Sie größere Aufträge erteilen.
StakeStone Risiken, Audits und Sicherheit
Renditebringende Token bergen stets drei Risiken: das Risiko von Smart Contracts, das Marktrisiko und das Kontrahentenrisiko für jede zentralisierte Komponente. Die Risikominderungsmaßnahmen von StakeStone sind für ein Projekt dieser Größe ungewöhnlich gut dokumentiert.
Intelligente Verträge wurden zwischen 2023 und 2025 von vier Unternehmen in mehr als zehn Prüfzyklen auditiert:
- SlowMist führte zwischen Dezember 2023 und Juli 2024 fünf Audits zu STONE-ETH durch, außerdem Überprüfungen von STONEBTC, STONE BTC Vault, STONE Bera Vault, SBTC Bera Vault und dem STO-Token.
- Quantstamp hat STONE-ETH (Juni-Juli 2024), STONEUSD (2.-9. Oktober 2025) und SBTC geprüft.
- Secure3 hat STONE-ETH im März 2023 und erneut im August 2023 überprüft.
- Veridise hat STONE-ETH vom 8. bis 15. Dezember 2023 geprüft.
Die operative Sicherheit basiert auf Multisignatur und der Verwahrung von Protokollressourcen in Cold Wallets. Bis Mai 2026 wurden keine öffentlich bekannten Sicherheitslücken, Depegs oder schwerwiegenden Vorfälle gemeldet.
Zwei Risikokategorien verdienen besondere Beachtung. Erstens besteht ein Kompatibilitätsrisiko im DeFi-Bereich : STONE erzielt seine Rendite durch die Teilnahme an externen Staking- und Restaking-Protokollen, und Probleme auf einer beliebigen Integrationsebene können sich auf die gesamte Infrastruktur auswirken. Zweitens konzentriert sich das Marktrisiko auf den geringen Streubesitz des STO. Ein Token mit einer Umlaufmenge von 22,53 % und einer Obergrenze von 1 Milliarde Token wird durch die Freigabe der Token automatisch verwässert. Passen Sie die Positionsgröße des STO entsprechend an und lesen Sie die Dokumentation zum Swap-and-Burn, bevor Sie davon ausgehen, dass der Rückkauf die Emissionen kompensiert.
StakeStone vs. LRT: Wettbewerber im Überblick
Der Markt für DeFi-Liquid-Staking und -Restaking ist hart umkämpft. Die vier Projekte, die am häufigsten mit StakeStone verglichen werden, sind eng mit EigenLayer verbunden; StakeStone hingegen nicht.
| Protokoll | TVL-Peak (2024) | Primärvermögen | Architektur |
|---|---|---|---|
| Ether.fi | 3,2 Milliarden US-Dollar+ | ETH (LRT) | EigenLayer-gebunden |
| Renzo | 2,0 Milliarden US-Dollar | ETH (LRT) | EigenLayer-gebunden |
| Puffer | 1,3 Milliarden US-Dollar | ETH (LRT) | EigenLayer-gebunden |
| Kelp DAO | Über 740 Millionen US-Dollar | ETH (LRT) | EigenLayer-gebunden |
| Pfahlstein | 1,38 Mrd. USD (Höchststand November 2023) | ETH + BTC | Omnichain Liquidität + LiquidityPad |
Die Kernaussage ist nicht, dass StakeStone größer oder kleiner ist. Vielmehr ist der Vergleich teilweise hinfällig. Ether.fi und Renzo monetarisieren jeweils ein Produkt auf einer Blockchain. StakeStone hingegen monetarisiert ein Multi-Asset- und Multi-Chain-System. Dieser breitere Ansatz birgt zwar ein größeres Fehlerrisiko, aber auch ein höheres Aufwärtspotenzial, falls sich die These der kettenübergreifenden Liquidität bewahrheitet, während sich DeFi über Layer-2-Ketten, App-Chains und modulare Stacks fragmentiert.
Für Anleger, die auf reine Restaking-Renditen Wert legen, sind reine LRT-Anbieter aufgrund ihrer Einfachheit oft die bessere Wahl. Für Nutzer, die ein einzelnes ETH- oder BTC-Asset benötigen, das über verschiedene Blockchains transferiert werden kann und in Partner-Chain-Incentives einfließt, ist StakeStone die direktere Lösung.
StakeStone News und die Zukunft des Bankwesens
Die Nachrichten zu StakeStone in den Jahren 2025 und 2026 gingen in eine Richtung: weniger um Staking, mehr um Banking. Das Team hat das Protokoll kontinuierlich als Grundlage für eine programmierbare Finanzarchitektur und nicht mehr nur als Produkt mit einem einzelnen Ertrag positioniert.
Die Höhepunkte der letzten zwölf Monate lassen sich übersichtlich in einer einzigen Zeitleiste darstellen:
- Im März 2025 erhielt ich einen strategischen Scheck über 10 Millionen Dollar von BingX Labs.
- Im Mai 2025 listete Binance ein STO mit HODLer-Airdrop und Seed-Tag.
- Mitte 2025 wurde LiquidityPad um Tresore für WLFI USD1, Story Protocol und Ozean erweitert.
- Ende 2025 wurde STONEUSD mit Audits von Quantstamp und einer Jahresrendite von 12 % eingeführt.
- Im Jahr 2026 wurde die These der „agentischen Zahlungen“ vorgestellt, zeitgleich mit der Einführung von QR-Zahlungen durch Stone Wallet und der Integration von PayNow in Singapur.
Die zukünftige Ausgestaltung des Bankensystems ist entscheidend, da sie erklärt, woher die Einnahmen des Protokolls stammen sollen. Ein reines LST (Local Security Trust) erhält einen kleinen Anteil der Staking-Rendite. Ein Neo-Bank-Stack hingegen generiert Zahlungsgebühren, Devisenspreads, Margen für grenzüberschreitende Abwicklung und Renditen auf ungenutzte Guthaben. Dieselbe Infrastruktur, die Web3-Zahlungen abwickelt, treibt auch das Ökosystemwachstum auf Partner-Chains an. Sollte StakeStone erfolgreich sein, generiert STO einen deutlich größeren Mehrwert als ursprünglich für 2023 geplant.
Fahrplan hin zu einer autonomen Neo-Bank
Die Roadmap für 2026 beschreibt eine autonome Neo-Bank: programmierbare Konten, agentenbasierte Zahlungen, KI-gestütztes Portfolio-Rebalancing und gaslose Transaktionen. Stone Wallet unterstützt bereits Social Login via E-Mail, Google und X, wobei EIP-7702 Smart-Account-Funktionen für Standard-Ethereum-Adressen ermöglicht.
Drei Säulen tragen diesen Fahrplan, und jede von ihnen stützt sich auf denselben Ertragsmotor, der STONE antreibt:
Stone Wallet fungiert als führendes Web3-Wallet für Privatkunden mit QR-Code-Zahlungen, einer benutzerfreundlichen Oberfläche ohne Transaktionsgebühren und KI-gestützter Finanzanalyse. STONEUSD und verzinsliche Guthaben bilden die Sparebene, auf der ungenutzte Gelder bis zu ihrer Transaktion Zinsen erwirtschaften. Die Agentenökonomie ergänzt die KYA-Verifizierung (Know Your Agent) und ermöglicht es autonomen Agenten, Transaktionen mit definierten Berechtigungen durchzuführen. Dies ist der KI-Aspekt des Systems, da Agenten Geld innerhalb des Systems transferieren können, ohne die Benutzerrichtlinien zu umgehen.
Hier weichen Marketing und On-Chain-Realität am deutlichsten voneinander ab. Die These des autonomen Neo-Bankings ist ambitioniert. Das On-Chain-TVL hat mit dieser Entwicklung noch nicht Schritt gehalten. Die nächsten zwölf Monate werden zeigen, ob StakeStone den TVL-Rückgang durch die Verlagerung des Zahlungsvolumens in dieselben Tresore umkehren kann oder ob der Paradigmenwechsel zu 2.0 letztendlich nur eine Marketingmaßnahme bleibt.
Für Nutzer, die heute STOs bewerten, ist diese Unsicherheit der eigentliche Investitionsaspekt. Infrastruktur, Audits, Partner, Finanzierung: alles real. Ob das Produkt in dem vom Fahrplan vorgegebenen Umfang genutzt wird, ist die offene Frage. Die Liquiditätslage im Kryptobereich ändert sich schnell, und die Antwort dürfte im nächsten Produktzyklus vorliegen.
