Explicación de StakeStone (STO): Liquidez de Omnichain más allá del staking.

En noviembre de 2023, StakeStone, un protocolo de staking de liquidez discreto, superó los 1380 millones de dólares en valor total bloqueado. Para mayo de 2026, esa cifra se había desplomado a unos 27 millones de dólares, según DeFiLlama. El mismo producto, el mismo equipo, el mismo código auditado y el mismo ciclo del mercado de criptomonedas que arrastró consigo a la mayoría de los tokens de infraestructura DeFi. La historia detrás de este cambio es más interesante que las cifras, y explica por qué StakeStone sigue apareciendo en guías de airdrops, rastreadores de rendimiento y notas de investigación de Binance mucho después de que la euforia por LST de 2024 se disipara.

Esta guía explica qué es StakeStone, cómo funciona el token STO en términos sencillos de criptomonedas y si el protocolo aún merece la atención de los buscadores de rentabilidad, los principiantes y los profesionales de DeFi que desean tener acceso a una infraestructura de liquidez omnicadena sin bloquear sus fondos dentro de una sola cadena.

¿Qué es StakeStone? Una capa de liquidez de Omnichain.

StakeStone es un protocolo de infraestructura de liquidez omnicadena. Aunque la frase suena compleja, aquí va la versión resumida: permite depositar ETH o BTC de la misma forma que se hace en Lido, recibir un token que genera rendimientos y utilizarlo en diversas redes blockchain sin necesidad de retirarlo previamente. Pertenece a la misma familia que Lido o EtherFi, pero su objetivo de diseño es diferente. Lido se centra en el staking de Ethereum, mientras que StakeStone se centra en la transferencia de activos líquidos depositados entre cadenas.

El protocolo se describe a sí mismo como el nexo de unión entre la gran liquidez de Ethereum y las cadenas más pequeñas que necesitan capital en ETH y BTC para atraer usuarios. Mediante un sistema de fondos estratégicos, bóvedas y una plataforma de lanzamiento llamada LiquidityPad, StakeStone canaliza el capital hacia donde obtiene el mayor rendimiento y luego permite que ese capital fluya hacia donde el usuario desee invertirlo.

Tres propiedades definen el protocolo y determinan su atractivo para las instituciones financieras que exploran las plataformas en cadena. La primera es que los activos que generan rendimientos, como STONE, SBTC y STONEBTC, acumulan recompensas dentro del propio token, por lo que el saldo de su billetera nunca cambia mientras el valor de cada unidad aumenta. La segunda es la liquidez entre cadenas integrada directamente en el estándar, utilizando la especificación Omnichain Fungible Token de LayerZero para transferencias fluidas entre redes compatibles; STONE en Ethereum y STONE en Linea son el mismo activo, no una copia envuelta. La tercera es la gobernanza descentralizada a través de la Prueba de Liquidez Participada (Proof of Staked Liquidity), donde las STO bloqueadas por votación (llamadas veSTO) dirigen las emisiones y los aumentos de rendimiento.

El equipo define su misión a largo plazo como la creación de un neobanco nativo de criptomonedas, con cuentas programables, transferencias sin comisiones, liquidación en cadena y rendimiento integrado en las stablecoins. Esta ambición se refleja en los lanzamientos de productos de 2026, como Stone Wallet y el dólar con rendimiento STONEUSD.

Productos principales: Token STONE, SBTC y STONEBTC

La gama de activos que generan rendimientos de StakeStone, como STONE, SBTC y STONEBTC, es con lo que interactúa la mayoría de los usuarios. Cada token resuelve un problema de liquidez diferente.

STONE es Ethereum líquido. Deposita ETH, recibe STONE a un tipo de cambio determinado por un contrato inteligente y mantén STONE mientras genera rendimientos por staking. Dado que STONE es un token ERC-20 sin rebase, tu saldo de tokens se mantiene igual; el valor de canje aumenta. Si 1 STONE valía 1 ETH al depositarlo y crece a 1,04 ETH después de doce meses, puedes canjear 100 STONE por 104 ETH. Este mecanismo se asemeja más al de wstETH de Lido que al de los tokens tradicionales con rebase.

SBTC es Bitcoin líquido, pero con una particularidad. En lugar de un único activo subyacente, SBTC es un índice compuesto por las principales representaciones de BTC en Ethereum, incluyendo BTCB, WBTC, FBTC y cbBTC. El objetivo es brindar a los usuarios un activo de BTC fungible para DeFi sin obligarlos a elegir un único puente o custodio.

STONEBTC es la variante que genera rendimientos. Combina estrategias CeDeFi y RWA para generar rendimientos sostenibles en Bitcoin, manteniendo la liquidez del activo subyacente. Generar rendimientos sostenibles sin sacrificar el acceso fue el objetivo principal del diseño del producto cuando se lanzó en noviembre de 2024.

También existe STONEUSD , una stablecoin en USD que ofrece rendimientos y que se anuncia con un TAE de alrededor del 12% a principios de 2026. STONEUSD se integra con la experiencia de Stone Wallet y obtiene ingresos de una combinación diversificada de estrategias CeDeFi, DeFi y de renta fija a corto plazo.

Cómo funciona StakeStone internamente

Cuando un usuario deposita ETH a través de la aplicación, tres contratos cooperan entre sí.

La bóveda recibe el ETH. La casa de la moneda emite STONE al usuario según el tipo de cambio vigente. El fondo estratégico mantiene el ETH subyacente y lo distribuye entre diversas fuentes de rendimiento, incluyendo los principales proveedores de staking y protocolos de re-staking seleccionados. Las reasignaciones se proponen y votan a través de OPAP, el sistema de optimización de cartera y propuestas de asignación. OPAP no es un sistema de custodia; los contratos inteligentes gestionan los fondos, no el equipo.

El movimiento entre cadenas utiliza LayerZero. El estándar OFT quema STONE en la cadena de origen y acuña una cantidad equivalente en la cadena de destino. No hay un fondo de liquidez que vaciar ni un contenedor sintético que fijar. Lo mismo ocurre con SBTC y STONEBTC.

Para los retiros, StakeStone utiliza un modelo de creador de mercado programable (PMK), un fondo de préstamos que permite el reembolso en cualquier cadena compatible y en cualquier momento, incluso cuando una capa de staking de finalización lenta se encuentra en pleno ciclo. Esto posibilita salidas "instantáneas" sin tener que esperar en la cola de validadores de Ethereum, aunque los usuarios pueden pagar una pequeña prima para evitar dicha cola.

Esta arquitectura es la razón por la que StakeStone se denomina red de staking adaptativa en la documentación. El token que posee un usuario no cambia. Las estrategias subyacentes sí.

LiquidityPad y bóvedas blockchain entre cadenas

LiquidityPad se lanzó en el primer trimestre de 2025 y es, sin duda, el producto más importante del catálogo de StakeStone en la actualidad. La mayoría de los LST permiten realizar staking en una sola cadena. LiquidityPad permite que las cadenas y proyectos emergentes generen su propia liquidez mediante el alojamiento de bóvedas personalizadas sobre la infraestructura de StakeStone.

El proceso es el siguiente: una cadena asociada, por ejemplo Plume, busca liquidez en ETH y BTC para atraer a desarrolladores de DeFi. Plume lanza una bóveda en LiquidityPad. Los usuarios depositan fondos a través de StakeStone, obtienen un rendimiento base de STONE o SBTC y acumulan recompensas adicionales de la cadena asociada. El capital se liquida dentro del ecosistema de la cadena asociada al momento del lanzamiento, lo que le otorga una presencia de liquidez significativa desde el primer día.

Entre los socios y bóvedas de LiquidityPad que se han lanzado se incluyen:

• Plume Network recaudó más de 10 millones de dólares a través de su bóveda StakeStone.
• Story Protocol utiliza LiquidityPad para los flujos de liquidez relacionados con la propiedad intelectual.
• Ozean, la cadena RWA afiliada a Clearpool, gestiona una bóveda asociada.
• World Liberty Financial abrió una bóveda de USD 1 el 18 de julio de 2025.
• Berachain albergó una bóveda de pre-depósito de Boyco que atrajo importantes compromisos de ETH antes del lanzamiento de la red principal.

LiquidityPad es lo que materializa la afirmación de StakeStone sobre su red de valor. La liquidez no se queda estancada en Ethereum; se preposiciona en las cadenas que la necesitan.

Tokenomics y calendario de adquisición de derechos del token STO

STO es el token de gobernanza e incentivos de la plataforma. El suministro máximo es de mil millones. El suministro inicial en circulación en el lanzamiento fue de 225.333.333 STO, lo que representa el 22,53 % del límite máximo.

A continuación se muestra el desglose completo de la asignación, tomado de la documentación oficial de StakeStone.

Las asignaciones para inversores y equipos están sujetas a un contrato de adquisición de derechos que debía implementarse dentro de los seis meses posteriores al evento de generación del token. Esta estructura es bastante común en los lanzamientos de DeFi de nivel 2; en la práctica, esto implica que 2026 conlleva un calendario de desbloqueo complejo que los poseedores deben monitorear.

Los poseedores pueden bloquear sus STO en veSTO para participar en la gobernanza. veSTO realiza tres funciones simultáneamente: controla las emisiones en todos los pools, capta las recompensas por sobornos y genera rendimientos mejorados en la liquidez de STONE-Fi y BTC-Fi. El poder de voto se reinicia cada temporada, lo que permite al equipo evitar que los grandes inversores dominen a largo plazo la dirección del protocolo.

Precio de StakeStone en directo hoy y resumen del mercado

Al momento de redactar este informe, el precio actual de StakeStone es de $0.0905, con una capitalización de mercado de aproximadamente $20.4 millones y una valoración totalmente diluida cercana a los $90.65 millones, según CoinGecko y CoinMarketCap. El volumen de operaciones en las últimas 24 horas ronda los $16.36 millones. Más de 49,000 direcciones poseen STO.

El historial de precios condensa mucho drama en doce meses:

Esa caída desde el máximo histórico hasta el valor actual es de aproximadamente el 95%, lo que coincide con la desaceleración general de los tokens de infraestructura DeFi hasta el segundo trimestre de 2026. STO ocupa el puesto número 730 en CoinMarketCap y tiene una calificación de seguridad CertiK de 4,3 sobre 5.

Para los operadores que siguen las señales en tiempo real, la diferencia entre la capitalización de mercado y el volumen de depósitos a plazo fijo (FDV) implica que los desbloqueos futuros seguirán generando presión vendedora a menos que las categorías de tesorería y ecosistema se implementen gradualmente. La volatilidad en STO ha sido mayor que en el índice DeFi general desde su lanzamiento, lo que coincide con el bajo volumen de depósitos a plazo fijo, el perfil de liquidez inicial y el interés cíclico en las narrativas de airdrops. Una visión clara del mercado antes de cualquier entrada ayuda a evitar verse afectado por estas fluctuaciones.

Cómo comprar STO y hacer el seguimiento de StakeStone a USD

STO se negocia en múltiples plataformas centralizadas. La mayor cantidad de órdenes se encuentra en Binance, con pares activos frente a USDT, USDC, BNB, FDUSD y TRY desde su inclusión en mayo de 2025. Bitget, MEXC y OKX también cotizan STO, generalmente frente a USDT.

El proceso básico para convertir STO a una referencia fiduciaria importante como StakeStone a USD:

1. Abra una cuenta en una plataforma de intercambio compatible (Binance, Bitget, MEXC, OKX).

2. Deposita USDT, USDC o moneda fiduciaria a través de una plataforma de pago compatible.

3. Busque STO y seleccione el par correspondiente.

4. Coloque una orden de mercado o una orden limitada. Las órdenes limitadas evitan el deslizamiento en un activo con poca liquidez.

5. Tras la compra, retire los fondos a una billetera de autocustodia como MetaMask, Rabby o un dispositivo de hardware. El contrato de Ethereum es `0x1D88...534d`.

Los usuarios de la cadena de bloques también pueden adquirir STONE, SBTC y STONEBTC directamente desde la aplicación de StakeStone en Ethereum, BNB Chain, Linea, Base, Arbitrum y otras redes compatibles. STONE suele negociarse en los mercados de rendimiento de Pendle, donde los poseedores pueden dividir el capital y el rendimiento en tokens separados.

Nota sobre los feeds de precios: los datos en tiempo real aparecen en CoinMarketCap, CoinGecko, Bitget, Binance y CryptoCompare. Los precios de los agregadores pueden variar ligeramente con respecto a los precios spot de las bolsas durante las horas de menor volumen, por lo que conviene compararlos antes de realizar grandes pedidos.

Riesgos, auditorías y seguridad de StakeStone

Los tokens que generan rendimientos siempre concentran tres riesgos: el riesgo de los contratos inteligentes, el riesgo de mercado y el riesgo de contraparte para cualquier componente centralizado. Las medidas de mitigación de StakeStone están excepcionalmente bien documentadas para un proyecto de este tamaño.

Los contratos inteligentes han sido auditados por cuatro empresas a lo largo de más de diez ciclos de revisión entre 2023 y 2025:

• SlowMist realizó cinco auditorías de STONE-ETH entre diciembre de 2023 y julio de 2024, además de revisiones de STONEBTC, STONE BTC Vault, STONE Bera Vault, SBTC Bera Vault y el token STO.
• Quantstamp auditó STONE-ETH (junio-julio de 2024), STONEUSD (del 2 al 9 de octubre de 2025) y SBTC.
• Secure3 analizó STONE-ETH en marzo de 2023 y nuevamente en agosto de 2023.
• Veridise auditó STONE-ETH del 8 al 15 de diciembre de 2023.

La seguridad operativa se basa en la multifirma y la custodia de monederos fríos para los activos del protocolo. Hasta mayo de 2026, no se ha informado de ninguna vulnerabilidad pública, desvinculación o incidente grave.

Dos categorías de riesgo merecen especial atención. En primer lugar, el riesgo de componibilidad de DeFi es real: STONE obtiene su rendimiento mediante la participación en protocolos externos de staking y re-staking, y un problema en cualquier capa integrada puede tener repercusiones. En segundo lugar, el riesgo de mercado se concentra en la pequeña cantidad de tokens STO disponibles. Un token con una circulación del 22,53 % y un límite de 1.000 millones de unidades se diluirá automáticamente a medida que se liberen los derechos de adquisición. Considere el tamaño de su posición en STO en consecuencia y consulte la documentación sobre swap-and-burn antes de asumir que la recompra compensará las emisiones.

StakeStone frente a sus competidores de LRT: un vistazo

El sector de staking y re-staking líquido de DeFi está saturado. Los cuatro proyectos que más se comparan con StakeStone están estrechamente vinculados a EigenLayer; StakeStone no lo está.

La conclusión no es que StakeStone sea más grande o más pequeño, sino que la comparación es, en parte, como comparar peras con manzanas. Ether.fi y Renzo monetizan un solo producto en una sola cadena. StakeStone monetiza una plataforma multiactivo y multicadena. Este mayor alcance conlleva una mayor superficie de fallo, pero también un mayor potencial de crecimiento si la tesis de la liquidez entre cadenas se materializa a medida que DeFi se fragmenta en capas L2, cadenas de aplicaciones y plataformas modulares.

Para los buscadores de rentabilidad que priorizan el rendimiento por re-staking, las plataformas LRT suelen destacar por su simplicidad. Para los usuarios que desean un único activo ETH o BTC que opere en diferentes cadenas y se integre en los incentivos de las cadenas asociadas, StakeStone es la opción más adecuada.

Noticias de StakeStone y el futuro de la banca

Las novedades de StakeStone en 2025 y 2026 han seguido una misma línea: menos sobre staking y más sobre banca. El equipo ha estado redefiniendo progresivamente el protocolo como la base de una infraestructura financiera programable, en lugar de un único producto de rendimiento.

Los momentos más destacados de los últimos doce meses pueden consultarse fácilmente en una única línea de tiempo:

• En marzo de 2025, BingX Labs realizó una inversión estratégica de 10 millones de dólares.
• En mayo de 2025, Binance incluyó STO en su lista con el airdrop para HODLer y una etiqueta Seed.
• A mediados de 2025, LiquidityPad se amplió para incluir las bóvedas de WLFI USD1, Story Protocol y Ozean.
• A finales de 2025 se lanzó STONEUSD con auditorías de Quantstamp y un rendimiento anual compuesto del 12%.
• En 2026 se presentó la tesis de los "pagos a través de agentes", junto con el lanzamiento de los pagos mediante código QR de Stone Wallet y la integración de PayNow en Singapur.

El futuro de la banca es crucial porque explica de dónde se supone que provendrán los ingresos del protocolo. Un LST puro obtiene una pequeña comisión sobre el rendimiento del staking. Una plataforma de neobanco obtiene comisiones por pagos, diferenciales de divisas, márgenes de liquidación transfronterizos y rendimientos sobre saldos inactivos. La misma infraestructura que procesa los pagos web3 también impulsa el crecimiento del ecosistema en las cadenas asociadas. Si StakeStone se implementa con éxito, la STO capturará valor en un ámbito mucho más amplio del previsto en su diseño de 2023.

Hoja de ruta hacia un neobanco autónomo

La hoja de ruta de 2026 describe un neobanco autónomo: cuentas programables, pagos gestionados por agentes, reequilibrio de cartera mediante IA y transacciones sin comisiones. Stone Wallet ya admite el inicio de sesión social a través de correo electrónico, Google y X, y la EIP-7702 habilita funciones de cuentas inteligentes en direcciones Ethereum estándar.

Tres pilares sustentan esa hoja de ruta, y cada uno se apoya en el mismo motor de rendimiento que impulsa a STONE:

Stone Wallet se sitúa en primer plano, funcionando como una billetera web3 para usuarios minoristas con pagos QR, una experiencia de usuario sin comisiones y análisis financieros impulsados por IA. STONEUSD y los saldos que generan rendimientos conforman la capa de ahorro, donde los fondos inactivos generan ganancias hasta el momento de su transferencia. La Economía de Agentes añade la verificación Conozca a su Agente (KYA), lo que permite a los agentes autónomos realizar transacciones con permisos definidos; esta es la parte de IA de la propuesta, ya que los agentes pueden mover dinero dentro del sistema sin eludir las políticas de usuario.

Aquí es donde el marketing y la realidad en la cadena de bloques divergen más drásticamente. La tesis de la neobanca autónoma es ambiciosa. El valor total bloqueado (TVL) en la cadena de bloques aún no se ha ajustado a esta narrativa. Los próximos doce meses revelarán si StakeStone revierte la caída del TVL concentrando el volumen de pagos en las mismas bóvedas, o si el giro hacia la versión 2.0 termina siendo una mera estrategia de marca.

Para los usuarios que evalúan STO hoy, esa incertidumbre es la base de la tesis de inversión. Infraestructura, auditorías, socios, financiación: todo es real. La incógnita es si el producto se utilizará a la escala que sugiere la hoja de ruta. Las narrativas sobre la liquidez de las criptomonedas cambian rápidamente, y la respuesta debería llegar en el próximo ciclo de vida del producto.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.