ما هي العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)؟

في المشهد الديناميكي للمعاملات المالية، أصبح الإحساس الملموس بالنقود الباردة والصعبة نادرًا بشكل متزايد. إن التحول العالمي، الذي برز بشكل خاص خلال جائحة كوفيد-19 بسبب المخاوف الصحية وسهولة المعاملات الرقمية، يوجهنا نحو مستقبل غير نقدي في الغالب. شهدت المعاملات الرقمية طفرة، حيث قامت البنوك والمؤسسات المالية بمعالجة حجم أكبر بكثير منها مقارنة بالعمليات التقليدية داخل الفروع.

لقد تم تسريع هذه الثورة المالية الرقمية من خلال ابتكارات مثل العملات المشفرة والإطار القوي لتقنية blockchain. في حين ظهرت الآلاف من العملات المشفرة، فإن طبيعتها اللامركزية تتناقض مع العملات التي تصدرها الحكومة. والجدير بالذكر أن عملة البيتكوين وأمثالها تمثل عملات رقمية لا مركزية، حيث ترتكز أصالتها على تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT). ويضمن ذلك التحقق من صحة المعاملة بشكل متزامن بواسطة العديد من الأجهزة على مستوى العالم بدلاً من سلطة مركزية.

وإدراكًا لهذا الاتجاه، تستكشف البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم إمكانية إصدار عملاتها الرقمية الخاصة، والتي يشار إليها عادةً باسم العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs). على عكس العملات الرقمية، التي تعمل في بيئة لا مركزية، فإن العملات الرقمية للبنوك المركزية تخضع لعقوبات الدولة وإدارتها، مما يمثل نسخة رقمية من العملة الرسمية للدولة. فهي ليست مقيدة بالسلع المادية ويتم تقديمها من قبل كيانات مركزية مسؤولة عن السياسات النقدية لأي بلد، مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وبنك اليابان، وبنك الشعب الصيني، والبنك المركزي الألماني في ألمانيا.

في حين أن العملات الرقمية للبنوك المركزية تحمل بعض التشابه مع العملات المستقرة، وهي نوع من العملات المشفرة الخاصة المرتبطة بأصل أو عملة أخرى للحفاظ على استقرار القيمة، إلا أنها تختلف بشكل أساسي. تعمل العملات المستقرة في القطاع الخاص، في حين أن العملات الرقمية للبنوك المركزية هي عملات رقمية سيادية تصدرها الدولة. ويُنظر إلى إنشائها على أنها استجابة للشعبية المتزايدة للعملات الرقمية، ومن المتوقع أن تعيد تشكيل النظام البيئي المالي العالمي.

وبينما نتنقل في هذا الاقتصاد الرقمي المتطور، يظل الجدل بين العملات الرقمية للبنوك المركزية والعملات المشفرة التقليدية نابضًا بالحياة، مما يشكل مستقبل التبادلات النقدية والأنظمة المالية.

ما هي أنواع العملات الرقمية للبنوك المركزية الموجودة، وأين تم تنفيذها؟

العملات الرقمية للبنوك المركزية ليست متجانسة؛ تختلف تصميماتها واستراتيجيات تنفيذها بشكل كبير في جميع أنحاء العالم. أحد الأنواع البارزة هو النموذج القائم على الحساب، والذي يتمثل في DCash في شرق البحر الكاريبي. في هذا النموذج، يمتلك المستهلكون حسابات ودائع مباشرة لدى البنك المركزي، مما يضمن اتصالاً مباشرًا بين البنك ومستخدميه. وعلى العكس من ذلك، تعتمد عملة اليوان الصيني الإلكترونية ، وهي مبادرة مهمة للعملة الرقمية للبنوك المركزية، على بنوك القطاع الخاص لإصدار وإدارة حسابات العملة الرقمية. وقد تجلى هذا النهج بشكل ملحوظ خلال دورة الألعاب الأولمبية في بكين لعام 2022، حيث تمكن الحاضرون، بما في ذلك الرياضيون، من إجراء المعاملات باستخدام العملة الإلكترونية CNY داخل المباني الأولمبية.

يفكر البنك المركزي الأوروبي في نهج مختلف لليورو الرقمي المحتمل. في هذا النموذج، تتحكم كل مؤسسة مالية معتمدة في عقدة مرخصة على شبكة blockchain، وتعمل كقنوات لتوزيع العملة الرقمية. هناك أيضًا مفهوم يفضله المتحمسون للعملات المشفرة، حيث سيتم تقديم العملات الورقية الصادرة عن الحكومة، وغير المدعومة بسلع ملموسة، كرموز مميزة مجهولة المصدر وقابلة للاستبدال، مما يضمن خصوصية المستخدم.

اعتبارًا من الآن، تقوم 87 دولة، والتي تمثل أكثر من 90٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، بدراسة آفاق العملات الرقمية للبنوك المركزية. وتشمل بعض التطورات الملحوظة ما يلي:

تعد JAM-DEX في جامايكا، التي تم افتتاحها في يونيو 2022، بمثابة العملة الرقمية الرئيسية للبنك المركزي (CBDC) المعترف بها رسميًا كعملة قانونية. على الرغم من أنها تقدم أداة مساعدة مباشرة، إلا أنها تفتقر إلى وظائف متقدمة مثل تكامل الدفع عبر الحدود للعقود الذكية. تجدر الإشارة إلى أن JAM-DEX تعمل بدون أساس blockchain، على عكس Sand Dollar في جزر البهاما وDCash في شرق البحر الكاريبي.

شكلت نيجيريا علامة فارقة باعتبارها الدولة الإفريقية الرائدة في تقديم عملة رقمية للبنك المركزي، حيث كشفت عن eNira في أكتوبر 2021.

إن منطقة جنوب الصحراء الكبرى في أفريقيا على أعتاب ثورة العملات الرقمية للبنوك المركزية. وقد أدى الاعتماد الواسع النطاق لـ M-PESA ، وهي منصة مشهورة لتحويل الأموال عبر الهاتف المحمول، إلى إرساء أساس قوي، اجتماعيًا وماليًا، للاستخدام المكثف المحتمل للعملات الرقمية للبنوك المركزية في المنطقة.

يبرز مشروع عابر باعتباره مشروعًا تعاونيًا بين البنكين المركزيين في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة. وتتناول هذه المبادرة جدوى إصدار عملة رقمية مشتركة، بهدف تسهيل التسويات المحلية والدولية بين هاتين الدولتين.

لماذا تقع العملات الرقمية للبنوك المركزية على رادار العديد من البنوك المركزية؟

أثارت العديد من الاتجاهات المتقاربة اهتمام البنوك المركزية بالعملات الرقمية للبنوك المركزية، مما يؤكد دورها المحتمل في المشهد المالي المتطور:

تراجع المعاملات النقدية : خلال السنوات الأخيرة، كان هناك تحول ملحوظ بعيدا عن المعاملات النقدية التقليدية. وشهدت أوروبا، على سبيل المثال، انخفاضا في استخدام النقد بنحو الثلث من عام 2014 إلى عام 2021. وفي بلدان مثل النرويج، أصبحت المعاملات القائمة على النقد نادرة، حيث تمثل 3 في المائة فقط من إجمالي المدفوعات. إن مثل هذا الانجراف الكبير يجبر البنوك المركزية على التأمل وإعادة تعريف أهميتها في الإطار النقدي المعاصر.

طفرة في الأصول الرقمية الخاصة : ازدادت جاذبية الأصول الرقمية، وخاصة العملات المشفرة، بشكل كبير. في المملكة المتحدة، تشير البيانات إلى أن واحدًا من كل عشرة بالغين إما يمتلك حاليًا أو كان يمتلك أصلًا رقميًا في السابق. تسلط التقارير الصادرة عن البنك المركزي الأوروبي الضوء على أنه في ست دول رئيسية في الاتحاد الأوروبي، ما يقرب من 10 في المائة من الأسر لديها حصة في الأصول الرقمية. يشكل تفاعل المستهلكين المتزايد مع هذه الأصول الرقمية تهديدًا محتملاً للعملة الورقية التقليدية، مما يتحدى تفوقها كمعيار أساسي لقياس القيمة.

تضاؤل صورة البنوك المركزية كرائدة في مجال المدفوعات : بمرور الوقت، شهدت البنوك المركزية انخفاضًا في مكانتها باعتبارها رائدة في ابتكارات الدفع. تقدم لهم العملات الرقمية للبنوك المركزية فرصة متجددة لقيادة المناقشات المحورية حول أهمية النقد وتطبيقه في العصر الرقمي اليوم، وتعزيز الشفافية وتعزيز المشاركة العامة.

ظهور أنظمة الدفع المعولمة : مع تزايد ترابط العالم، اعتمدت أنظمة الدفع طابعًا أكثر عولمة. وتحرص البنوك المركزية، التي تدرك التحديات والفرص التي يفرضها هذا الأمر، على ممارسة المزيد من السيطرة المحلية على هذه الأنظمة الموسعة. إنهم ينظرون إلى العملات الرقمية للبنوك المركزية كأداة إرساء محتملة يمكنها تحقيق الاستقرار في البنى التحتية للدفع الرقمي المحلي.

في حين أن المزايا المحتملة للعملات الرقمية للبنوك المركزية متعددة، بدءًا من المعاملات المبسطة إلى تعزيز الشمول المالي، إلا أنها لا تخلو من التحديات. إن المخاوف بشأن الأمن، والتأثير على الأنظمة المصرفية التقليدية، والعواقب على السياسة النقدية، ليست سوى عدد قليل من الاعتبارات التي يتعين على البنوك المركزية معالجتها. وبينما يسير العالم في هذه المنطقة المجهولة، يصبح الاستكشاف الشامل لكل من الفوائد والمخاطر المرتبطة بالعملات الرقمية للبنوك المركزية أمرًا ضروريًا.

CBDC مقابل العملة المشفرة

غالبًا ما يتم الخلط بين العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) وأشكال أخرى من الأصول الرقمية، ولكن هناك اختلافات صارخة تميزها. محور هذا التمييز هو هيكل الإدارة. في حين يتم الإشراف على العملات الرقمية للبنوك المركزية وإصدارها من قبل البنوك المركزية، فإن العملات المشفرة مثل Bitcoin تنشأ من شبكة لا مركزية تستخدم تقنيات التشفير وتعمل على تقنية blockchain.

تعمل العملات المشفرة على سلاسل الكتل العامة، وهي مفتوحة وغير مسموح بها. وهذا يعني أنه يمكن لأي فرد المشاركة في العمليات الأساسية للشبكة. تسمح شفافية سلاسل الكتل العامة لأي شخص بقراءة المعاملات وكتابتها وتدقيقها، مما يضمن طبيعة التنظيم الذاتي لهذه الشبكات. في المقابل، تعمل العملات الرقمية للبنوك المركزية عادةً على سلاسل الكتل الخاصة. وهي أشبه بقواعد بيانات آمنة ومغلقة متجذرة في مبادئ التشفير، وتفتقر إلى اللامركزية المتأصلة في سلاسل الكتل العامة.

في حين أن شبكات العملات الرقمية توزع السلطة بين مستخدميها، الذين يتخذون القرارات من خلال آليات الإجماع، فإن العملات الرقمية للبنوك المركزية تخضع للتنظيم الصارم من خلال قواعد وسياسات البنك المركزي. تعد هذه المركزية سمة مميزة للعملات الرقمية للبنوك المركزية، على عكس الطبيعة اللامركزية للعملات المشفرة. علاوة على ذلك، في حين أن العملات المشفرة يمكن أن توفر للمستخدمين درجة من عدم الكشف عن هويتهم، فإن العملات الرقمية للبنوك المركزية مصممة لتوفير الشفافية، وتمكين البنوك المركزية من مراقبة المعاملات والملكية.

من الناحية التكنولوجية، قد لا تعتمد العملات الرقمية للبنوك المركزية دائمًا على نفس منصات blockchain التي تدعم العديد من العملات المشفرة. وعلى عكس الاعتقاد الشائع، تختلف العملات الرقمية للبنوك المركزية عن العملات المستقرة. في حين أن العملات المستقرة مرتبطة بالعملات الورقية التقليدية (مثل الدولار الأمريكي)، فإن العملة الرقمية للبنك المركزي لا ترتبط فقط بالعملة الورقية الخاصة بها - فهي تمثل تلك العملة بشكل أساسي في شكل رقمي. على سبيل المثال، سيكون للدولار الرقمي باعتباره عملة رقمية للبنك المركزي نفس القيمة الجوهرية مثل فاتورة الدولار المادية.

إن فائدة العملات الرقمية للبنوك المركزية هي في المقام الأول للمعاملات، وليست مخصصة للاستثمارات طويلة الأجل أو الاستثمارات المضاربة. في المقابل، يمكن استخدام العملات المشفرة لعدد لا يحصى من الأغراض، بما في ذلك المدفوعات والاستثمارات.

أحد العيوب المحتملة للعملات الرقمية للبنوك المركزية، عند مقارنتها بالعملات المشفرة، هو تقليل التركيز على خصوصية البيانات. تمنح الطبيعة اللامركزية للعملات المشفرة من نظير إلى نظير للمستخدمين مستوى من الاستقلالية في معاملاتهم والبيانات التي يشاركونها. ومع ذلك، يمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية، كونها مركزية، أن تنقل معلومات كبيرة عن المعاملات إلى الهيئات التنظيمية، مما قد يثير المخاوف بشأن خصوصية المستخدم والمراقبة المالية.

ما هي الفوائد المحتملة للعملات الرقمية للبنوك المركزية؟

تظهر العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) كأدوات محورية في مجال التمويل الرقمي، حيث تقدم حلولاً للتحديات طويلة الأمد وتعيد تشكيل المشهد المالي. ويسلط المدافعون عنهم الضوء على العديد من المزايا العميقة:

كفاءة التكلفة : من خلال إعادة توجيه الاستثمارات من البنية التحتية المادية إلى التمويل الرقمي، يمكن لمقدمي الخدمات المالية توفير ما يصل إلى 400 مليار دولار سنويا. ومع ذلك، فإن الانتقال إلى العملات الرقمية للبنوك المركزية سيتطلب رأس مال كبير للتقدم التكنولوجي وتكامل النظام.
السرعة والكفاءة : تعد العملات الرقمية للبنوك المركزية بتعزيز سرعة أنظمة الدفع الإلكترونية عبر الدول. يمكن أن تؤدي تسوية المعاملات في الوقت الفعلي إلى إحداث ثورة في التجارة عبر الحدود والتجارة اليومية.
الشمول المالي : يفتقر ما يقرب من 5% من البالغين في الولايات المتحدة و1.6 مليار شخص على مستوى العالم إلى إمكانية الوصول إلى الخدمات المصرفية التقليدية. تتمتع العملات الرقمية للبنوك المركزية، وخاصة تلك التي يمكن الوصول إليها عبر الأجهزة المحمولة، بالقدرة على سد هذه الفجوة. ومن خلال تجاوز الحاجة إلى البنية التحتية المصرفية باهظة الثمن، خاصة في الدول النامية، يمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية أن توفر رابطًا مباشرًا بين البنوك المركزية والمستهلكين. ومع ذلك، فإن ضمان التبني على نطاق واسع سيكون أمرًا بالغ الأهمية، حيث قد لا يزال الكثيرون يفضلون عدم الكشف عن هويتهم في المعاملات النقدية.
الأمان المعزز : يمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية رفع معايير أمان الدفع. ويمكن للعملات الرقمية الخاضعة للتنظيم، إلى جانب تشفير المفتاح الخاص، أن تضمن إتمام المعاملات وعدم قابليتها للتغيير، مما يقلل من مخاطر الاحتيال ويزود المستخدمين بمزيد من الثقة في أنشطتهم المالية.
العمليات الحكومية والسياسة النقدية : يمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية تبسيط الوظائف الحكومية، بدءًا من توزيع المزايا الاجتماعية وحتى تحصيل الضرائب، من خلال أتمتة العمليات ورقمنتها. ومن الممكن أيضاً أن تعمل على تعزيز فعالية السياسات النقدية، مما يوفر للبنوك المركزية وسيلة أكثر مباشرة لتنفيذ الاستراتيجيات المالية.
تقليل مخاطر الطرف الثالث : تتضمن المعاملات المالية التقليدية وسطاء، مما يؤدي إلى ظهور نقاط ضعف مثل سحب الأموال من البنوك أو نقص النقد. ويمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية، التي تشرف عليها البنوك المركزية بشكل مباشر، أن تتحايل على هذه المخاطر، مما يضمن استقرار النظام.
الخصوصية والشفافية : يمكن أن تقدم العملات الرقمية للبنوك المركزية ميزات خصوصية معايرة. في حين أن العملات الرقمية للبنوك المركزية القائمة على القيمة يمكن أن توفر إخفاء هوية المعاملات على غرار النقد المادي، يمكن أن تتضمن العملات الرقمية للبنوك المركزية القائمة على الحسابات شفافية انتقائية، وموازنة خصوصية المستخدم مع الرقابة التنظيمية.
مكافحة الأنشطة غير المشروعة : يمكن للطبيعة الرقمية للعملات الرقمية للبنوك المركزية، إلى جانب أمن التشفير والدفاتر العامة، ردع الأنشطة غير القانونية. يمكن للبنوك المركزية تعقب الأموال بسلاسة، مما يقلل من سبل غسيل الأموال أو غيرها من الإجراءات المالية غير المشروعة.

بينما يتصارع العالم مع التحديات والفرص التي يوفرها النظام البيئي المالي الرقمي بشكل متزايد، تبرز العملات الرقمية للبنوك المركزية كحل واعد. ومن خلال معالجة قضايا الكفاءة والوصول والأمن، فإن لديهم القدرة على إعادة تعريف فهمنا للمال ودوره في المجتمع.

هل هناك أي مخاطر أو سلبيات محتملة للعملات الرقمية للبنوك المركزية؟

نظرًا لأن البنوك المركزية على مستوى العالم تعرب عن اهتمامها الشديد بآفاق العملات الرقمية للبنوك المركزية، فمن الضروري فهم التحديات والاعتبارات متعددة الأوجه التي تصاحب هذا الابتكار.

أحد الاهتمامات الرئيسية هو إمكانية تتبع الأموال الرقمية. ومع كون كل معاملة رقمية وقابلة للتتبع، تصبح عملية فرض الضرائب أكثر وضوحًا. ومع ذلك، فإن هذه الشفافية المعززة، كما توقع المحللون، قد تشكل عائقًا أمام التبني الطوعي. قد يكون المواطنون حذرين من احتمال فقدان الخصوصية المالية.

ويشكل الاستقرار التكنولوجي مصدر قلق كبير آخر. على سبيل المثال، واجهت النسخة الرقمية من شرق الكاريبي DCash فترة توقف لمدة شهرين في يناير 2022 بسبب خلل فني. تسلط مثل هذه الاضطرابات الضوء على المشاكل الأولية المرتبطة بالانتقال إلى البنية التحتية المالية الرقمية.

علاوة على ذلك، فإن المبررات التجارية للعملات الرقمية للبنوك المركزية تخضع للتدقيق. إن الموارد والجهود التي تتطلبها البنوك المركزية لبناء بنية تحتية قوية للعملة الرقمية قد تفوق الفوائد، خاصة عندما تحقق العديد من الدول المتقدمة بالفعل مدفوعات فورية باستخدام البنية التحتية الحالية. حتى أن بعض البلدان، مثل كندا وسنغافورة ، خلصت إلى أن المشهد الحالي لا يمثل حالة مقنعة لاعتماد العملات الرقمية.

على الرغم من وعد العملات الرقمية للبنوك المركزية بإحداث ثورة في المعاملات، إلا أن المركزية تظل مشكلة مهمة. لا تزال سلطة الإشراف على المعاملات والترخيص بها موجودة في يد كيان مركزي - البنك المركزي. وتعني هذه المركزية أن كل نشاط مالي يصبح مرئيًا للسلطة المشرفة، مما يثير مخاوف تتعلق بالخصوصية. يشبه هذا السيناريو تحديات خصوصية البيانات التي تواجهها شركات التكنولوجيا الكبرى ومقدمو خدمات الإنترنت. ويزيد من هذه المخاوف احتمال قيام الجهات الفاعلة الخبيثة باستغلال هذه البيانات أو قيام البنوك المركزية بالحد من المعاملات بين نظير.

على الرغم من أن المدفوعات عبر الحدود تستعد للاستفادة من العملات الرقمية للبنوك المركزية، إلا أنها تواجه عقبات خاصة بها. في حين أن العملات الرقمية للبنوك المركزية يمكنها تسهيل المعاملات عبر الحدود والعملات في الوقت الفعلي، فإن البيئات القانونية والتنظيمية المتنوعة عبر الدول تشكل تحديات. إن التوفيق بين هذه الأطر المتباينة ليس بالأمر الهين.

وأخيرًا، لا يمكن تجاهل الآثار الجيوسياسية المترتبة على العملات الرقمية للبنوك المركزية. ومن المحتمل أن يؤدي إدخال العملات الرقمية من قبل الاقتصادات الكبرى، مثل اليوان الرقمي الصيني، إلى تحدي هيمنة عملات مثل الدولار الأمريكي في التجارة العالمية. إذا اعتمدت الشركات العالمية اليوان الرقمي للتجارة مع الصين، فقد يؤدي ذلك إلى تغيير التوازن في ديناميكيات القوة المالية العالمية.

في حين أن العملات الرقمية للبنوك المركزية تتمتع بإمكانات تحويلية، فإن اعتمادها مليء بالتعقيدات. إن تحقيق التوازن بين الوعود بالكفاءة والشمولية والمخاوف بشأن الخصوصية والمركزية والآثار المالية العالمية سيكون أمرا بالغ الأهمية ونحن نغامر بدخول هذا العصر الجديد من التمويل الرقمي.

المشهد المستقبلي للعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)

يعد ظهور العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) بتحول زلزالي في المشهد المالي العالمي. ولا يمكن إنكار قدرتها على إحداث ثورة في النظام النقدي، ولكن مع هذه الإمكانية تأتي اعتبارات عديدة.

ويتعين على البنوك المركزية، في طليعة هذا التطور، أن تعالج العديد من الأسئلة الحاسمة:

المرحلة النهائية من اعتماد العملات الرقمية للبنوك المركزية : من الضروري تقييم الهدف النهائي للعملات الرقمية للبنوك المركزية مقارنة بالعملات التقليدية. ويتطلب ذلك تحليلاً شاملاً لمشهد الدفع الحالي والمستقبلي وتحديد أهداف واقعية.
الجمهور المستهدف لعملات البنوك المركزية الرقمية : يجب أن يلبي تصميم العملات الرقمية الرقمية مستخدميها الأساسيين، سواء كانوا أفرادًا أو شركات أو بنوك تجارية. إن الاستفادة من الخبرات خارج دوائر البنوك المركزية التقليدية يمكن أن تقدم رؤى لا تقدر بثمن.
دور البنوك المركزية : سواء كانت تتصور نهجًا عمليًا أو إشرافيًا، يجب على البنوك المركزية تسخير علاقاتها الحالية لدفع اعتماد العملات الرقمية للبنوك المركزية.
الموارد والقدرات المطلوبة : سيتطلب إدخال العملات الرقمية للبنوك المركزية هياكل جديدة لصنع القرار، واستراتيجيات إدارة التغيير، والشراكات.
ما وراء المدفوعات : يتعين على البنوك المركزية أن تتوقع وتعالج التحديات التنظيمية والتجارية والمالية لتحقيق أهداف اعتمادها.

إلى جانب البنوك المركزية، يجب على مختلف أصحاب المصلحة التكيف مع النظام البيئي الجديد الذي يحركه العملات الرقمية:

مزودو البنية التحتية المالية : يجب عليهم التأكد من أن أنظمتهم متوافقة مع العملات الرقمية.
بنوك التجزئة والتجار : ستكون الاستثمارات في البنية التحتية حاسمة لتحديث المدفوعات ودمج العملات الرقمية للبنوك المركزية.
مسؤولو المخاطر والمديرون الماليون : يجب عليهم مراقبة تأثير العملات الرقمية للبنوك المركزية على السيولة ومتطلبات رأس المال.
مستثمرو العملات المشفرة : إنهم بحاجة إلى قياس تأثير العملات الرقمية للبنوك المركزية على العملات المشفرة الشائعة.
البنوك التجارية : سيكون الامتثال لمعايير "اعرف عميلك" وإجراءات مكافحة غسيل الأموال أمرًا بالغ الأهمية في بيئة العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC).

ومع ذلك، فإن الآثار المترتبة على العملات الرقمية للبنوك المركزية تمتد إلى ما هو أبعد من التغييرات التشغيلية. وهي تهدد بتعطيل نظام الاحتياطي الجزئي، حيث تقرض البنوك أكثر من أصولها السائلة. إذا انتقلت جميع الودائع إلى العملات الرقمية للبنوك المركزية، فقد تحتاج البنوك التقليدية إلى التطور إلى "وسطاء أموال قابلة للإقراض"، مما يضمن أموالًا طويلة الأجل للقروض طويلة الأجل. وقد يؤدي هذا التحول إلى نموذج مصرفي ضيق، تحكمه البنوك المركزية في المقام الأول، ليحل محل النظام الحالي. إن مثل هذا التغيير له مزاياه، بما في ذلك تحسين منع إفلاس البنوك وتعزيز مراقبة ممارسات الإقراض.

ستكون العملات الرقمية للبنوك المركزية، عند تصميمها على النحو الأمثل، بمثابة أصل آمن ومحايد للدفع والتسوية. وبوسعها أن تعمل على تعزيز البنية المالية الشاملة، وتشجيع المنافسة والإبداع، مع الحفاظ على السيطرة الديمقراطية على العملة.

في جوهر الأمر، على الرغم من عدم اليقين الذي يحيط بالعملات الرقمية للبنوك المركزية، فإنها بلا شك مستعدة لإعادة تشكيل التمويل العالمي. ومع نضوجها، سيظهر فهم أوضح لمزاياها وتحدياتها، مما يرشد أصحاب المصلحة في الإبحار في هذه الحدود المالية الجديدة.

يرجى ملاحظة أن Plisio يقدم لك أيضًا:

قم بإنشاء فواتير تشفير بنقرتين and قبول التبرعات المشفرة

12 تكاملات

6 مكتبات لغات البرمجة الأكثر شيوعًا

19 عملات مشفرة و 12 بلوكشين