Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) là gì?

Trong bối cảnh giao dịch tài chính năng động, cảm giác hữu hình về tiền mặt lạnh, cứng ngày càng trở nên hiếm. Sự thay đổi toàn cầu, đặc biệt nổi bật trong đại dịch COVID-19 do những lo ngại về sức khỏe và sự tiện lợi của giao dịch kỹ thuật số, đang hướng chúng ta tới một tương lai chủ yếu không dùng tiền mặt. Các giao dịch kỹ thuật số đã chứng kiến sự bùng nổ, với các ngân hàng và tổ chức tài chính xử lý khối lượng giao dịch cao hơn đáng kể so với các hoạt động tại chi nhánh truyền thống.

Cuộc cách mạng tài chính kỹ thuật số này đã được đẩy nhanh bởi những đổi mới như tiền điện tử và khuôn khổ mạnh mẽ của công nghệ chuỗi khối. Trong khi hàng ngàn loại tiền điện tử đã xuất hiện, bản chất phi tập trung của chúng trái ngược với các loại tiền tệ do chính phủ phát hành. Đáng chú ý, Bitcoin và các loại tiền tương tự của nó đại diện cho các loại tiền kỹ thuật số phi tập trung, với tính xác thực của chúng được neo giữ trong công nghệ sổ cái phân tán (DLT). Điều này đảm bảo rằng tính xác thực của giao dịch được xác thực đồng thời bởi nhiều thiết bị trên toàn cầu thay vì một cơ quan tập trung.

Nhận thấy xu hướng này, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đang khám phá triển vọng phát hành các loại tiền kỹ thuật số của riêng họ, thường được gọi là Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC). Không giống như tiền điện tử hoạt động trong môi trường phi tập trung, CBDC được nhà nước phê chuẩn và quản lý, đại diện cho phiên bản kỹ thuật số của tiền tệ chính thức của một quốc gia. Chúng không bị ràng buộc với hàng hóa vật chất và được giới thiệu bởi các cơ quan trung ương chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ của một quốc gia, như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, Ngân hàng Nhật Bản, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) và Deutsche Bundesbank của Đức.

Mặc dù CBDC có một số điểm tương đồng với stablecoin, một loại tiền điện tử riêng tư được gắn với một tài sản hoặc một loại tiền tệ khác để duy trì sự ổn định về giá trị, nhưng về cơ bản chúng khác nhau. Stablecoin hoạt động trong khu vực tư nhân, trong khi CBDC là tiền tệ kỹ thuật số có chủ quyền, do nhà nước phát hành. Sự ra đời của họ được coi là phản ứng trước sự phổ biến ngày càng tăng của các loại tiền kỹ thuật số và được dự đoán sẽ định hình lại hệ sinh thái tài chính toàn cầu.

Khi chúng ta điều hướng nền kinh tế kỹ thuật số đang phát triển này, cuộc tranh luận giữa CBDC và tiền điện tử truyền thống vẫn sôi động, định hình tương lai của các sàn giao dịch tiền tệ và hệ thống tài chính.

Những loại CBDC nào tồn tại và chúng đã được triển khai ở đâu?

CBDC không nguyên khối; thiết kế và chiến lược triển khai của họ rất khác nhau trên toàn cầu. Một loại nổi bật là mô hình dựa trên tài khoản, được minh họa bởi DCash ở Đông Caribe. Trong mô hình này, người tiêu dùng có tài khoản tiền gửi trực tiếp với ngân hàng trung ương, đảm bảo kết nối đơn giản giữa ngân hàng và người dùng. Ngược lại, e-CNY của Trung Quốc, một sáng kiến CBDC quan trọng, dựa vào các ngân hàng khu vực tư nhân để phát hành và quản lý tài khoản tiền kỹ thuật số. Cách tiếp cận này đã được thể hiện đáng chú ý trong Thế vận hội Olympic Bắc Kinh 2022, nơi những người tham dự, bao gồm cả các vận động viên, có thể giao dịch bằng e-CNY trong khuôn viên Olympic.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu đang nghiên cứu một cách tiếp cận khác đối với đồng euro kỹ thuật số tiềm năng của mình. Trong mô hình này, mỗi tổ chức tài chính được chứng nhận sẽ kiểm soát một nút được cấp phép trên mạng blockchain, đóng vai trò là kênh phân phối tiền kỹ thuật số. Ngoài ra còn có một khái niệm được những người đam mê tiền điện tử ưa chuộng, trong đó tiền pháp định do chính phủ phát hành, không được hỗ trợ bởi hàng hóa hữu hình, sẽ được giới thiệu dưới dạng mã thông báo có thể thay thế ẩn danh, đảm bảo quyền riêng tư của người dùng.

Tính đến thời điểm hiện tại, 87 quốc gia đáng kinh ngạc, chiếm hơn 90% GDP thế giới, đang xem xét triển vọng của CBDC. Một số diễn biến đáng chú ý bao gồm:

JAM-DEX của Jamaica, được khánh thành vào tháng 6 năm 2022, là CBDC hàng đầu được chính thức công nhận là hợp pháp. Mặc dù cung cấp tiện ích đơn giản nhưng nó thiếu các chức năng nâng cao như tích hợp thanh toán xuyên biên giới cho hợp đồng thông minh. Điều đáng chú ý là JAM-DEX hoạt động mà không có nền tảng blockchain, không giống như Sand Dollar của Bahamas và DCash của Đông Caribe.

Nigeria đã đánh dấu một cột mốc quan trọng khi trở thành quốc gia châu Phi tiên phong giới thiệu CBDC, ra mắt eNaira vào tháng 10 năm 2021.

Châu Phi cận Sahara đang trên đỉnh của cuộc cách mạng CBDC. Việc áp dụng rộng rãi M-PESA , một nền tảng chuyển tiền di động nổi tiếng, đã đặt nền tảng vững chắc, cả về mặt xã hội và tài chính, cho tiềm năng sử dụng rộng rãi của CBDC trong khu vực.

Dự án Aber nổi bật là một liên doanh hợp tác giữa Ả Rập Saudi và ngân hàng trung ương của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. Sáng kiến này đi sâu vào tính khả thi của một loại tiền kỹ thuật số được đồng phát hành, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động thanh toán trong nước và quốc tế giữa hai quốc gia này.

Tại sao CBDC lại lọt vào tầm ngắm của nhiều ngân hàng trung ương?

Một số xu hướng hội tụ đã thu hút sự quan tâm của các ngân hàng trung ương đối với CBDC, nhấn mạnh vai trò tiềm năng của chúng trong bối cảnh tài chính đang phát triển:

Giảm giao dịch tiền mặt : Trong những năm gần đây, đã có sự thay đổi đáng chú ý khỏi các giao dịch tiền mặt truyền thống. Ví dụ: Châu Âu đã chứng kiến việc sử dụng tiền mặt giảm khoảng 1/3 từ năm 2014 đến năm 2021. Ở các quốc gia như Na Uy, các giao dịch dựa trên tiền mặt đã trở nên hiếm hoi, chỉ chiếm 3% tổng số thanh toán. Sự thay đổi đáng kể như vậy buộc các ngân hàng trung ương phải xem xét lại nội tâm và xác định lại tầm quan trọng của chúng trong khuôn khổ tiền tệ hiện đại.

Sự gia tăng tài sản kỹ thuật số tư nhân : Sức hấp dẫn của tài sản kỹ thuật số, đặc biệt là tiền điện tử, đã tăng theo cấp số nhân. Ở Anh, dữ liệu cho thấy cứ 10 người trưởng thành thì có 1 người hiện đang sở hữu hoặc trước đây đã nắm giữ tài sản kỹ thuật số. Báo cáo từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu nhấn mạnh rằng tại sáu quốc gia lớn của EU, gần 10% hộ gia đình có cổ phần trong tài sản kỹ thuật số. Sự tham gia ngày càng tăng của người tiêu dùng với các tài sản kỹ thuật số này đặt ra mối đe dọa tiềm tàng đối với tiền tệ truyền thống, thách thức quyền lực tối cao của nó với tư cách là tiêu chuẩn đo lường giá trị chính.

Hình ảnh bị suy giảm của các ngân hàng trung ương với tư cách là những người tiên phong trong thanh toán : Theo thời gian, các ngân hàng trung ương đã chứng kiến sự suy giảm tầm vóc của họ với tư cách là những người đi đầu trong các đổi mới thanh toán. CBDC mang đến cho họ một cơ hội mới để dẫn đầu các cuộc thảo luận quan trọng về mức độ liên quan và ứng dụng của tiền mặt trong thời đại kỹ thuật số ngày nay, thúc đẩy tính minh bạch và thúc đẩy sự tham gia của công chúng.

Sự xuất hiện của các hệ thống thanh toán toàn cầu hóa : Với việc thế giới ngày càng được kết nối với nhau, các hệ thống thanh toán đã mang tính chất toàn cầu hóa hơn. Các ngân hàng trung ương, nhận ra những thách thức và cơ hội mà điều này mang lại, đang quan tâm đến việc thực hiện quyền kiểm soát cục bộ hơn đối với các hệ thống mở rộng này. Họ coi CBDC là một công cụ neo tiềm năng có thể mang lại sự ổn định cho cơ sở hạ tầng thanh toán kỹ thuật số địa phương.

Mặc dù lợi thế tiềm năng của CBDC là rất đa dạng, từ các giao dịch được sắp xếp hợp lý đến tăng cường tài chính toàn diện, nhưng chúng vẫn có những thách thức. Những lo ngại về an ninh, tác động lên hệ thống ngân hàng truyền thống và những tác động đối với chính sách tiền tệ chỉ là một số vấn đề mà các ngân hàng trung ương phải cân nhắc. Khi thế giới bước vào lãnh thổ chưa được khám phá này, việc khám phá kỹ lưỡng cả lợi ích và rủi ro liên quan đến CBDC trở nên cấp thiết.

CBDC so với tiền điện tử

Các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) thường được kết hợp với các dạng tài sản kỹ thuật số khác, nhưng có những khác biệt rõ ràng khiến chúng trở nên khác biệt. Trọng tâm của sự khác biệt này là cơ cấu quản trị. Trong khi CBDC được các ngân hàng trung ương giám sát và phát hành thì các loại tiền điện tử như Bitcoin xuất hiện từ một mạng lưới phi tập trung sử dụng các kỹ thuật mã hóa và hoạt động trên công nghệ blockchain.

Tiền điện tử hoạt động trên các chuỗi khối công khai, mở và không cần cấp phép. Điều này có nghĩa là bất kỳ cá nhân nào cũng có thể tham gia vào các hoạt động cơ bản của mạng. Tính minh bạch của các chuỗi khối công khai cho phép mọi người đọc, viết và kiểm tra các giao dịch, đảm bảo tính chất tự điều chỉnh của các mạng này. Ngược lại, CBDC thường hoạt động trên các chuỗi khối riêng tư. Chúng giống như các cơ sở dữ liệu khép kín, an toàn hơn, bắt nguồn từ các nguyên tắc mật mã và chúng thiếu tính phân cấp vốn có trong các chuỗi khối công khai.

Trong khi các mạng tiền điện tử phân phối quyền lực giữa những người dùng của nó, những người đưa ra quyết định thông qua cơ chế đồng thuận, thì CBDC được quản lý chặt chẽ bởi các quy tắc và chính sách của ngân hàng trung ương. Sự tập trung hóa này là một đặc điểm nổi bật của CBDC, trái ngược với bản chất phi tập trung của tiền điện tử. Hơn nữa, trong khi tiền điện tử có thể cung cấp cho người dùng mức độ ẩn danh, CBDC được thiết kế để mang lại sự minh bạch, cho phép các ngân hàng trung ương giám sát các giao dịch và quyền sở hữu.

Về mặt công nghệ, CBDC có thể không phải lúc nào cũng dựa vào cùng một nền tảng blockchain làm nền tảng cho nhiều loại tiền điện tử. Và trái với niềm tin phổ biến, CBDC khác biệt với stablecoin. Trong khi stablecoin được gắn với các loại tiền tệ truyền thống (như đô la Mỹ), CBDC không chỉ được gắn với loại tiền tệ fiat tương ứng – về cơ bản nó đại diện cho loại tiền đó ở dạng kỹ thuật số. Chẳng hạn, một đồng đô la kỹ thuật số dưới dạng CBDC sẽ có cùng giá trị nội tại như một tờ đô la vật lý.

Tiện ích của CBDC chủ yếu dành cho các giao dịch và chúng không dành cho việc nắm giữ dài hạn hoặc đầu tư đầu cơ. Ngược lại, tiền điện tử có thể được sử dụng cho vô số mục đích, bao gồm cả thanh toán và đầu tư.

Một trong những nhược điểm tiềm ẩn của CBDC khi so sánh với tiền điện tử là việc giảm bớt sự chú trọng vào quyền riêng tư dữ liệu. Bản chất phi tập trung, ngang hàng của tiền điện tử mang lại cho người dùng mức độ tự chủ trong các giao dịch và dữ liệu họ chia sẻ. Tuy nhiên, CBDC, được tập trung hóa, có thể chuyển tiếp thông tin giao dịch quan trọng đến các cơ quan quản lý, có khả năng gây lo ngại về quyền riêng tư và giám sát tài chính của người dùng.

Những lợi ích tiềm năng của CBDC là gì?

Tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) đang nổi lên như một công cụ quan trọng trong lĩnh vực tài chính kỹ thuật số, đưa ra giải pháp cho những thách thức lâu dài và định hình lại bối cảnh tài chính. Những người ủng hộ họ nêu bật một số lợi ích sâu sắc:

Hiệu quả chi phí : Bằng cách chuyển hướng đầu tư từ cơ sở hạ tầng vật chất sang tài chính kỹ thuật số, các nhà cung cấp dịch vụ tài chính có thể tiết kiệm tới 400 tỷ USD hàng năm. Tuy nhiên, việc chuyển đổi sang CBDC sẽ cần nguồn vốn đáng kể cho tiến bộ công nghệ và tích hợp hệ thống.
Tốc độ và hiệu quả : CBDC hứa hẹn sẽ nâng cao tốc độ của hệ thống thanh toán điện tử trên khắp các quốc gia. Việc giải quyết các giao dịch theo thời gian thực có thể cách mạng hóa thương mại xuyên biên giới và thương mại hàng ngày.
Tiếp cận tài chính : Gần 5% người trưởng thành ở Hoa Kỳ và 1,6 tỷ người trên toàn cầu không có khả năng tiếp cận ngân hàng truyền thống. CBDC, đặc biệt là những CBDC có thể truy cập qua thiết bị di động, có khả năng thu hẹp khoảng cách này. Bằng cách bỏ qua nhu cầu về cơ sở hạ tầng ngân hàng đắt đỏ, đặc biệt là ở các quốc gia đang phát triển, CBDC có thể cung cấp mối liên kết trực tiếp giữa ngân hàng trung ương và người tiêu dùng. Tuy nhiên, việc đảm bảo việc áp dụng rộng rãi sẽ rất quan trọng, vì nhiều người vẫn thích tính ẩn danh của các giao dịch tiền mặt.
Bảo mật nâng cao : CBDC có thể nâng cao các tiêu chuẩn bảo mật thanh toán. Các loại tiền kỹ thuật số được quản lý, kết hợp với mật mã khóa riêng, có thể đảm bảo rằng các giao dịch đều được hoàn tất và không thể thay đổi, giảm thiểu rủi ro gian lận và giúp người dùng tự tin hơn trong các hoạt động tài chính của họ.
Hoạt động của Chính phủ và Chính sách tiền tệ : CBDC có thể hợp lý hóa các chức năng của chính phủ, từ phân phối lợi ích xã hội đến thu thuế, bằng cách tự động hóa và số hóa các quy trình. Chúng cũng có thể nâng cao hiệu quả của các chính sách tiền tệ, cung cấp cho các ngân hàng trung ương một phương tiện trực tiếp hơn để thực hiện các chiến lược tài chính.
Giảm rủi ro của bên thứ ba : Các giao dịch tiền truyền thống liên quan đến các bên trung gian, gây ra các lỗ hổng như rút tiền mặt hoặc thiếu tiền mặt. CBDC, được các ngân hàng trung ương trực tiếp giám sát, có thể tránh được những rủi ro này, đảm bảo sự ổn định của hệ thống.
Quyền riêng tư và minh bạch : CBDC có thể cung cấp các tính năng bảo mật đã được hiệu chỉnh. Mặc dù CBDC dựa trên giá trị có thể cung cấp tính ẩn danh trong giao dịch giống như tiền mặt thực tế, nhưng CBDC dựa trên tài khoản có thể kết hợp tính minh bạch có chọn lọc, cân bằng quyền riêng tư của người dùng với sự giám sát của cơ quan quản lý.
Chống lại các hoạt động bất hợp pháp : Bản chất kỹ thuật số của CBDC, cùng với bảo mật mật mã và sổ cái công khai, có thể ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp. Các ngân hàng trung ương có thể theo dõi tiền một cách liền mạch, giảm thiểu các con đường rửa tiền hoặc các hoạt động tài chính bất hợp pháp khác.

Khi thế giới vật lộn với những thách thức và cơ hội của hệ sinh thái tài chính kỹ thuật số ngày càng phát triển, CBDC nổi bật như một giải pháp đầy hứa hẹn. Bằng cách giải quyết các vấn đề về hiệu quả, khả năng tiếp cận và bảo mật, chúng có khả năng xác định lại hiểu biết của chúng ta về tiền và vai trò của nó trong xã hội.

Có bất kỳ rủi ro hoặc nhược điểm tiềm ẩn nào đối với CBDC không?

Khi các ngân hàng trung ương trên toàn cầu bày tỏ sự quan tâm sâu sắc đến triển vọng của CBDC, điều cần thiết là phải hiểu những thách thức và cân nhắc nhiều mặt đi kèm với sự đổi mới này.

Một trong những mối quan tâm chính là khả năng truy xuất nguồn gốc của tiền kỹ thuật số. Với mọi giao dịch đều được kỹ thuật số và có thể truy nguyên, việc đánh thuế trở nên đơn giản hơn. Tuy nhiên, sự minh bạch được nâng cao này, như các nhà phân tích dự đoán, có thể đặt ra rào cản cho việc áp dụng tự nguyện. Người dân có thể cảnh giác với khả năng mất quyền riêng tư tài chính.

Sự ổn định về công nghệ là một mối quan tâm đáng kể khác. Ví dụ: phiên bản kỹ thuật số của DCash Đông Caribe đã phải đối mặt với thời gian ngoại tuyến kéo dài hai tháng vào tháng 1 năm 2022 do trục trặc kỹ thuật. Những gián đoạn như vậy nêu bật những vấn đề nảy sinh trong quá trình chuyển đổi sang cơ sở hạ tầng tài chính kỹ thuật số.

Hơn nữa, lý do kinh doanh cho CBDC đang được xem xét kỹ lưỡng. Các nguồn lực và nỗ lực mà các ngân hàng trung ương yêu cầu để xây dựng cơ sở hạ tầng tiền tệ kỹ thuật số mạnh mẽ có thể lớn hơn lợi ích, đặc biệt là khi nhiều quốc gia phát triển đã đạt được các khoản thanh toán tức thì bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng hiện có. Một số quốc gia, như Canada và Singapore , thậm chí còn kết luận rằng bối cảnh hiện tại không phải là trường hợp thuyết phục để áp dụng tiền kỹ thuật số.

Bất chấp lời hứa của CBDC sẽ cách mạng hóa các giao dịch, việc tập trung hóa vẫn là một vấn đề quan trọng. Quyền giám sát và ủy quyền các giao dịch vẫn thuộc về một cơ quan trung ương - ngân hàng trung ương. Sự tập trung hóa này có nghĩa là mọi hoạt động tài chính đều trở nên hiển thị đối với cơ quan giám sát, gây ra những lo ngại về quyền riêng tư. Kịch bản như vậy tương đồng với những thách thức về quyền riêng tư dữ liệu mà các công ty công nghệ và ISP lớn phải đối mặt. Khả năng các tác nhân độc hại khai thác dữ liệu này hoặc khả năng các ngân hàng trung ương hạn chế các giao dịch ngang hàng càng làm tăng thêm những lo ngại này.

Các khoản thanh toán xuyên biên giới, mặc dù sẵn sàng hưởng lợi từ CBDC, nhưng cũng phải đối mặt với những rào cản riêng. Trong khi CBDC có thể tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch xuyên biên giới và xuyên tiền tệ theo thời gian thực, thì môi trường pháp lý và quy định đa dạng giữa các quốc gia đặt ra những thách thức. Việc hài hòa các khuôn khổ khác nhau này không phải là một việc nhỏ.

Cuối cùng, không thể bỏ qua ý nghĩa địa chính trị của CBDC. Việc giới thiệu các loại tiền kỹ thuật số của các nền kinh tế lớn, chẳng hạn như đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc, có khả năng thách thức sự thống trị của các loại tiền tệ như đồng đô la Mỹ trong thương mại toàn cầu. Nếu các tập đoàn toàn cầu áp dụng đồng nhân dân tệ kỹ thuật số để giao dịch với Trung Quốc, điều đó có thể làm thay đổi sự cân bằng trong động lực quyền lực tài chính toàn cầu.

Mặc dù CBDC có tiềm năng biến đổi nhưng việc áp dụng chúng lại gặp nhiều khó khăn. Cân bằng giữa những lời hứa về hiệu quả và tính toàn diện với những lo ngại về quyền riêng tư, tập trung hóa và các tác động tài chính toàn cầu sẽ rất quan trọng khi chúng ta bước vào kỷ nguyên tài chính kỹ thuật số mới này.

Bối cảnh tương lai của tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC)

Sự xuất hiện của CBDC hứa hẹn một sự thay đổi địa chấn trong bối cảnh tài chính toàn cầu. Tiềm năng cách mạng hóa hệ thống tiền tệ của họ là không thể phủ nhận, nhưng tiềm năng này còn có nhiều điều cần cân nhắc.

Các ngân hàng trung ương, đi đầu trong quá trình phát triển này, cần giải quyết một số câu hỏi quan trọng:

Sự kết thúc của việc áp dụng CBDC : Điều cần thiết là phải đánh giá mục tiêu cuối cùng của CBDC so với tiền truyền thống. Điều này đòi hỏi phải phân tích kỹ lưỡng về bối cảnh thanh toán hiện tại và tương lai cũng như đặt ra các mục tiêu thực tế.
Đối tượng mục tiêu của CBDC : Thiết kế của CBDC phải phục vụ người dùng chính, có thể là cá nhân, doanh nghiệp hoặc ngân hàng thương mại. Tận dụng kiến thức chuyên môn bên ngoài giới ngân hàng trung ương thông thường có thể mang lại những hiểu biết sâu sắc vô giá.
Vai trò của Ngân hàng Trung ương : Cho dù họ hình dung ra cách tiếp cận thực tế hay cách tiếp cận giám sát, các ngân hàng trung ương phải khai thác các mối quan hệ hiện có của mình để thúc đẩy việc áp dụng CBDC.
Nguồn lực & Khả năng cần thiết : Việc giới thiệu CBDC sẽ đòi hỏi các cơ cấu ra quyết định mới, chiến lược quản lý thay đổi và quan hệ đối tác.
Ngoài các khoản thanh toán : Các ngân hàng trung ương phải lường trước và giải quyết các thách thức về pháp lý, thương mại và tài chính để đạt được các mục tiêu áp dụng của mình.

Ngoài các ngân hàng trung ương, các bên liên quan khác nhau phải thích ứng với hệ sinh thái mới do CBDC điều khiển:

Nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính : Họ phải đảm bảo hệ thống của họ tương thích với các loại tiền kỹ thuật số.
Ngân hàng bán lẻ và người bán : Đầu tư vào cơ sở hạ tầng sẽ rất quan trọng để hiện đại hóa thanh toán và kết hợp CBDC.
Cán bộ rủi ro & CFO : Họ nên theo dõi ảnh hưởng của CBDC đối với các yêu cầu về thanh khoản và vốn.
Nhà đầu tư tiền điện tử : Họ cần đánh giá tác động của CBDC đối với các loại tiền điện tử phổ biến.
Ngân hàng thương mại : Việc tuân thủ các tiêu chuẩn KYC và các biện pháp chống rửa tiền sẽ là điều tối quan trọng trong môi trường CBDC.

Tuy nhiên, ý nghĩa của CBDC còn vượt ra ngoài những thay đổi về hoạt động. Họ đe dọa sẽ phá vỡ hệ thống dự trữ phân đoạn, nơi các ngân hàng cho vay nhiều hơn tài sản lưu động của họ. Nếu tất cả các khoản tiền gửi chuyển sang CBDC, các ngân hàng truyền thống có thể cần phải phát triển thành “trung gian cho vay”, đảm bảo nguồn vốn dài hạn cho các khoản vay dài hạn. Sự thay đổi này có thể dẫn tới một mô hình ngân hàng thu hẹp, chủ yếu do ngân hàng trung ương quản lý, thay thế hệ thống hiện tại. Sự thay đổi như vậy có giá trị riêng của nó, bao gồm việc ngăn chặn hoạt động ngân hàng tốt hơn và tăng cường giám sát các hoạt động cho vay.

CBDC, khi được thiết kế tối ưu, sẽ đóng vai trò là tài sản an toàn và trung lập để thanh toán. Họ có thể thúc đẩy một cấu trúc tài chính toàn diện, thúc đẩy cạnh tranh và đổi mới, đồng thời duy trì quyền kiểm soát dân chủ đối với tiền tệ.

Về bản chất, mặc dù có những bất ổn xung quanh CBDC nhưng không thể phủ nhận rằng chúng sẵn sàng định hình lại nền tài chính toàn cầu. Khi họ trưởng thành, sự hiểu biết rõ ràng hơn về lợi thế và thách thức của họ sẽ xuất hiện, hướng dẫn các bên liên quan trong việc điều hướng biên giới tài chính mới này.